2881c_TEMA 5 CP

TEMA 5: PRESUPUESTOS FINANCIEROS
Aplicación: CONTROL PRESUPUESTARIO
Tema de la sesión: PRESUPUESTOS FINANCIEROS
TEMA 5
Nota técnica preparada por: María Pérez-Miranda Castillo
2011/2012
1
TEMA 5: PRESUPUESTOS FINANCIEROS
1. CUENTA DE RESULTADOS PREVISIONAL
2. ELABORACION DE PRESUPUESTO DE TESORERÍA
3. BALANCE PREVISIONAL
2
TEMA 5: PRESUPUESTOS FINANCIEROS
1. CUENTA DE RESULTADOS PREVISIONAL
Para la elaboración de la Cuenta de Resultados previsional se requiere la realización de los
presupuestos paralelos siguientes:
•
•
•
•
El presupuesto de ventas o ingresos y el cálculo del coste de ventas previsional.
El presupuesto del coste de fabricación de las ventas.
El presupuesto de compras de materias primas y existencias de materias primas.
El presupuesto de costes de estructura de las secciones no productivas.
Para ilustrar cómo se realiza el proceso de elaboración de la cuenta de resultados previsional,
desarrollaremos como EJEMPLO el caso sencillo de una clínica, la Clínica “EL ENFERMO
IMAGINARIO”, la cual ofrece un servicio de hospitalización para enfermos y un servicio de
cafetería restaurante abierto al púbico en general.
Supongamos que queremos elaborar el presupuesto del mes de ENERO/2012 y que
disponemos de la información hipotética y simplificada que se indica para el mes de ENERO:
Suponemos que la clínica tiene 20 camas. El número de estancias máximo en el mes
será de 20 camas x 31 días=620 estancias posibles. En el mes de enero se estiman 500
estancias (aprovechamiento 500/620=80%).
El precio que se cobra por estancia y día por cada enfermo es de 100 u.m.
La cafetería sólo sirve menús que ya compra cocinados a una compañía de catering
que también suministra el servicio de hospitalización. Las comidas que no se venden
se guardan en la cámara frigorífica. Durante el mes de enero, se estima que se
servirán 400 comidas a un precio de 40 u.m /comida.
El servicio de hospitalización comporta para cada paciente una previsión de:
3 comidas al día por paciente.
Una inyección al día de una medicina (suponemos que a todos los
pacientes, se les suministra la misma medicina y en la misma cantidad).
Cada inyección se prevé adquirirla a 15 u.m./ud. Mientras que cada comida se estima
que cuesta 10 u.m. Se supone que los stocks que pueda haber se valoran a precio
estándar. Aunque no sea necesario para el cálculo de la cuenta de resultados
previsional, supongamos que la cafetería tiene una existencia inicial de 5 comidas
mientras que el servicio de hospitalización tiene 10 unidades. Además el servicio de
hospitalización tiene una existencia inicial de 20 inyecciones.
Los costes previstos son los siguientes:
o Personal: 30.000
o Trabajos, Suministros y Servicios Exteriores: 4.000
o Tributos: 2.000
o Diversos: 4.000
o Amortización: 8.000
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TEMA 5: PRESUPUESTOS FINANCIEROS
Cuenta de Resultados Previsional:
Ingresos
Coste Ventas
MARGEN BRUTO
Gastos Estructura
BAII
Hospitalización
50.000 (1)
22.500 (3)
27.500
-
Cafetería
16.000 (2)
4.000 (4)
12.000
-
TOTAL
66.000
26.500
39.500
48.000
- 8.500
(1) 500 estancias*100 u.m/estancia
(2) 400 comidas+40 u.m./comida
(3) 15 um./inyección*500 estancias=7.500
10 um./comida*3 comidas*500 estancias =15.000. TOTAL=7.500+15.000
(4) 10 u.m.*400 comidas
A partir de aquí podemos ver cómo, a pesar de que los dos servicios aportan un margen
positivo, los costes de estructura, que ascienden a 48.000 u.m., son superiores al margen
bruto, lo cual hacen que el BAII sea negativo.
Como la información es previsional antes de que se produzca ese resultado negativo
podemos:
•
•
•
•
Variar la política de precios para aumentar los ingresos mediante un aumento del
precio o bien aumentar el número de estancias mediante la reducción del precio.
Aumentar el número de estancias (estamos al 80% de utilización) mediante algún
convenio con alguna institución privada o pública.
Reducir el coste de ventas mediante una reducción del coste de la comida o de los
medicamentos.
Reducir el importe de los costes de estructura.
2. ELABORACIÓN DEL PRESUPUESTO DE TESORERÍA
El presupuesto de Tesorería pretende conocer con anticipación la previsión del saldo de
tesorería, con el objetivo de planificar la política financiera de la empresa. Muestra los flujos
de cobros y pagos de forma anticipada. Dado que la tesorería es un elemento vital en la
empresa, este presupuesto es frecuentemente considerado como el más importante de los
presupuestos financieros.
Si el resultado del presupuesto es negativo esto nos indicará las necesidades financieras que
tiene la empresa así como el momento en que éstas se necesitan.
La elaboración del presupuesto de tesorería requiere la realización de dos presupuestos
paralelos:
• El presupuesto de tesorería de explotación u operativo, que se refiere a los cobros y
pagos que se producen como consecuencia de las operaciones comerciales de la
empresa.
4
TEMA 5: PRESUPUESTOS FINANCIEROS
•
El presupuesto de tesorería financiero o de capital, que se refiere a los ingresos
(ampliación de capital, concesión de créditos, venta de activos, etc..) y pagos (pago de
dividendos, devolución de créditos, compra de activos, etc..) relacionados con las
operaciones de carácter financiero de la empresa.
Volvamos con nuestro EJEMPLO de la Clínica “EL ENFERMO IMAGINARIO”. Supongamos que
la Clínica tuviera previsto en el mes de ENERO/2012:
•
Cobrar los servicios hospitalarios un 50% al contado y el otro 50% a los dos meses
(supongamos que las ventas de hace dos meses fueron de 50.000 um., por lo que
espera cobrar el 50% de esas ventas).
•
Cobrar los servicios de cafetería al contado.
•
Pagar las compras de medicamentos que se prevé que sean de 505 unidades en el
mes de enero, a los tres meses.
•
Pagar las compras de menús, que se prevé que sean de 1.900 unidades en el mes de
enero, 50% al contado y el restante 50% a los dos meses.
•
Se supone que hasta ahora se había pagado a los proveedores siempre al contado y
que por tanto no se les debe nada.
•
Se prevé pagar los costes en el mismo mes en que se produzcan, al contado, excepto
una parte de los costes de personal, cuyo coste total del mes se prevé en 30.000 um
como se ha especificado anteriormente, siendo esta parte de 4.000 que corresponden
a la imputación de las dos pagas extras, 48.000 um en total en 12 meses que se
pagarán en el mes de junio y diciembre respectivamente.
•
Se prevé aumentar el capital social en el mes de enero/2012 en 10.000 um.
•
Se prevé pagar los intereses financieros de un préstamo de 40.000 um. Los intereses
son del 12% anual y se pagan mensualmente (1% mensual).
A partir de esta información y suponiendo que el importe del disponible inicial sea de 30.000
um tendríamos el siguiente Presupuesto de tesorería:
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TEMA 5: PRESUPUESTOS FINANCIEROS
Observaciones
ene-12
SALDO INICIAL TESORERÍA
30.000
COBROS DE EXPLOTACIÓN
Cobros de hospitalización del mes
25.000 50% de los ingresos del mes
Cobros de hospitalización de los
ingresos de hace dos meses
25.000 50% de los ingresos de hace dos meses
Cobros de cafetería
16.000 100% de los ingresos del mes de cafetería
TOTAL COBROS EXPLOTACION
66.000
PAGOS DE EXPLOTACIÓN
Pagos por compra de inyecciones
Pagos por las compras de comida
0 No ha habido compras hace tres meses
9.500 50% de las compras de este mes
26.000 30.000 - 4.000*2
Personal
Trabajos, suministros y Serv.Ext
4.000
Tributos
2.000
Gastos diversos
4.000
TOTAL PAGOS DE EXPLOTACIÓN
45.500
SALDO TESORERÍA EXPLOTACIÓN
20.500
COBROS FINANCIEROS
Ampliación Capital
10.000
PAGOS FINANCIEROS
400 1% de 40.000
Gastos financieros
SALDO TESORERÍA FINANCIERO
9.600
SALDO FINAL TESORERÍA
60.100
3. BALANCE PREVISIONAL
La realización del Balance Previsional pretende obtener, con anticipación, el balance de la
empresa al objeto de conocer el activo y el pasivo previstos. Por dicha razón, lo que se debe
hacer es calcular el importe de cada uno de los conceptos de activo y pasivo siguiendo el
siguiente planteamiento:
Saldo Final= Saldo Inicial+Aumentos -Disminuciones
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TEMA 5: PRESUPUESTOS FINANCIEROS
ACTIVO
Inmovilizado
Balance
Inicial
Saldo Inicial
Existencias
Clientes
Tesorería
Saldo Inicial
Saldo Inicial
Saldo Inicial
+Compras
+Ventas
-Bajas en inmovilizado
-Amortización de período
-Consumos
-Cobros por ventas
Saldo Inicial
Saldo Inicial
Saldo Inicial
Saldo Inicial
+ Ampliaciones de capital
+Beneficios no distribuidos
+Aumentos de préstamos
+Compras
-Reducciones de capital
-Reducción de reservas
-Devolución de préstamos
-Pagos a terceros
PN+PASIVO
Capital
Reservas
Préstamos
Deudas con
terceros
Resultado
Aumentos
Reducciones
Balance Final
+Inversiones en Inmovilizado
Saldo final
Saldo Inicial
Saldo final
Saldo final
Saldo final (El del
presupuesto
de
tesorería)
Saldo final
Saldo final
Saldo final
Saldo final
Coincide con el de
la
cuenta
de
resultados
previsional
Para ver cómo se realiza el proceso de elaboración del balance previsional vamos a seguir con
nuestro EJEMPLO. Supongamos que el balance de situación a 1 de enero de 2012 es el
siguiente:
ACTIVO
Inmovilizado Material
Existencias
Clientes
Disponible
TOTAL ACTIVO
•
01.01.2012
272.000
450
50.000
30.000
352.450
PN+`PASIVO
Capital Social
Reservas
Deuda Bancaria
TOTAL PN+PASIVO
01.01.2012
300.000
12.450
40.000
352.450
En el mes de enero/2012 se ha previsto que la amortización del inmovilizado sea de
8.000 um.
ACTIVO
Inmovilizado Material
Existencias (1)
Clientes (2)
Disponible (3)
TOTAL ACTIVO
31.01.2012
264.000
525
50.000
60.100
374.625
PN+`PASIVO
Capital Social (4)
Reservas
Rtado. Ejercicio(7)
Deuda Bancaria
31.01.2012
310.000
12.450
- 8.900
40.000
Proveedores (5)
17.075
Ajustes por periodific(6)
TOTAL PN+PASIVO
4.000
374.625
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TEMA 5: PRESUPUESTOS FINANCIEROS
(1) 450+compras-consumos= Saldo final.
Compras de medicamentos= 505 uds.*15 um= 7.575 um.
Compras de comidas= 1.900 uds.*10 um=19.000
Consumo de medicamentos= 500 uds.*15 um= 7.500
Consumo de comidas= 1.900 uds.*10=19.000
(2) 50.000 + Ventas- Cobros por ventas
Ingresos totales=66.000
Cobros hospital ingresos del mes=25.000
Cobros hospital ingresos corrientes=25.000
Cobros cafetería del mes=16.000
(3) Saldo final del presupuesto de Tesorería.
(4) Ampliación de capital de 10.000 um.
(5) Saldo inicial proveedores + Compras – Pagos
Las compras se han calculado en el punto (1) y los pagos en el presupuesto de
tesorería. El saldo inicial de la cuenta de proveedores es de cero.
Saldo final proveedores= 0+7.575+19.000-0-9.500= 17.075
(6) Gastos de personal-Pagos de personal= 30.000-26.000= 4.000
(7) Cuenta de Resultados previsional: BAII previsional= 8.500 um a los que hay que
añadirle 400 de gastos financieros para obtener el resultado neto de 8.900.
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TEMA 5: PRESUPUESTOS FINANCIEROS
PRESUPUESTOS DE MERMELAT CALCULADOS EN EL TEMA 3:
VENTAS PREVISTAS
Ventas Previstas Unidades
Precio de venta unitario
Total Ventas
1T
3.000
65
195.000
PRODUCCIÓN PREVISTA
Ventas Previstas Unidades
Más Exist finales
Menos Exist. Iniciales
Total Und. Necesarias a Fabricar
1T
3.000
700
600
3.100
MATERIAS PRIMAS PREVISTAS
Total Und. Necesarias a Fabricar
Unds. De mat.prima por ud. A producir
Total Und. De mat.prima de producción
Coste unitario mat. Prima
Coste Total Materias Primas
MANO DE OBRA DIRECTA
Total Und. Necesarias a Fabricar
Horas de m.obra por ud.a fabricar
Total horas requeridas de m.obra
Coste unitario de m.obra
Coste total m.obra directa
2T
3.500
65
227.500
3T
4.000
65
260.000
2T
3.500
800
700
3.600
1T
3.100
2
6.200
4
24.800
1T
3.100
2
6.200
10
62.000
2T
3.600
2
7.200
4
28.800
2T
3.600
2
7.200
10
72.000
3T
4.000
900
800
4.100
3T
4.100
2
8.200
4
32.800
3T
4.100
2
8.200
10
82.000
4T
4.500
65
292.500
975.000
4T
4.500
1.000
900
4.600
TOTAL
15.000
3.400
3.000
15.400
4T
4.600
2
9.200
4
36.800
TOTAL
15.000
TOTAL
15.400
30.800
123.200
4T
4.600
2
9.200
10
92.000
TOTAL
15.400
308.000
30.800
ADEMAS SE AÑADEN EL RESTO DE PRESUPUESTOS OPERATIVOS:
PPTO. CTES INDIRECTOS FABRICACIÓN
1T
2T
3T
4T
TOTAL
Materiales Auxiliares
6.200
7.200
8.200
9.200
30.800
Mano de obra directa
32.480
33.880
35.280
36.800
138.440
Mantenimiento y reparaciones
3.720
4.320
4.920
5.520
18.480
Amortización
9.000
9.000
9.000
9.000
36.000
Suministros
5.700
5.700
5.700
5.700
22.800
57.100
60.100
63.100
66.220
246.520
1T
2T
3T
4T
TOTAL
Comisiones de ventas
9.000
10.500
12.000
13.500
45.000
Transporte de ventas
3.000
3.500
4.000
4.500
15.000
Personal de ventas
7.500
8.000
8.500
9.000
33.000
Publicidad
5.000
5.000
5.000
5.000
20.000
TOTAL
24.500
27.000
29.500
32.000
113.000
PPTO. CTES COMERCIALES
9
TEMA 5: PRESUPUESTOS FINANCIEROS
PPTO. CTES ESTRUCTURA
1T
2T
3T
4T
TOTAL
Personal Estructura
7.500
7.000
6.500
6.000
27.000
Amortización
6.000
6.000
6.000
6.000
24.000
Impuestos
1.000
1.000
1.000
1.000
4.000
Seguros
1.500
1.500
1.500
1.500
6.000
Otros gastos
1.500
1.500
1.500
1.500
6.000
TOTAL
17.500
17.000
16.500
16.000
67.000
Una vez realizados los presupuestos operativos, obtendremos los estados financieros
previsionales:
CUENTA DE EXPLOTACIÓN PREVISIONAL:
CTA. PÉRDIDAS Y GANANCIAS
Ventas
Coste Materias Primas
MARGEN BRUTO
Coste de mano de obra directa
Costes indirectos de fabricación
Costes comerciales
Costes de estructura
RESULTADO
1T
195.000
24.800
170.200
62.000
57.100
24.500
17.500
9.100
2T
227.500
28.800
198.700
72.000
60.100
27.000
17.000
22.600
3T
260.000
32.800
227.200
82.000
63.100
29.500
16.500
36.100
4T
292.500
36.800
255.700
92.000
66.220
32.000
16.000
49.480
TOTAL
975.000
123.200
851.800
308.000
246.520
113.000
67.000
117.280
PRESUPUESTO DE TESORERÍA PREVISONAL:
Los datos para calcular el presupuesto de tesorería de MERMELAT son los siguientes:
Se espera que el día 1 de enero del año presupuestado, el saldo de tesorería inicial
sea de 38.000 euros.
Los cobros por otros servicios del año anterior son de 2.000 euros en el primer
trimestre.
En el tercer y cuarto trimestre se formalizan dos préstamos de 16.600 € cada uno.
El pago a proveedores de materia prima se realiza 90% al contado y el 10% aplazado
al trimestre siguiente. (se supone que no hay ningún pago pendiente del año
anterior).
Todos los pagos de la mano de obra directa se realizan en el período en que se
produce el consumo de la misma.
Todos los costes indirectos de fabricación, comerciales y de estructura, excepto la
amortización, se pagan en el trimestre en que se incurren.
Se planifica adquirir una nueva maquinaria con un coste total de 15.100 euros,
pagándose 11.100 euros en el segundo trimestre y 4.000 euros en el tercero,
La empresa realiza un pago anual del total de impuestos presupuestados a final de
año.
Los préstamos pendientes del año anterior que alcanzan la cifra de 2.500 euros se
devuelven en el tercer trimestre.
10
TEMA 5: PRESUPUESTOS FINANCIEROS
A continuación se detalla el importe de los cobros a clientes por trimestres:
Detalle de cobro a clientes
Cobros del año anterior
Cobros primer trimestre
Cobros segundo trimestre
Cobros tercer trimestre
Cobros cuarto trimestre
1T
60.000
108.000
168.000
PRESUPUESTO TESORERÍA
Saldo inicial
Cobros a clientes
Cobros por servicios
Préstamos
TOTAL COBROS
Pago a Proved.Materias primas
Mano de obra directa
Costes indirectos fabricación
Costes comerciales
Costes de estructura
Inversiones
Impuestos
Devolución Préstamos
TOTAL PAGOS
Saldo final tesorería
1T
38.000
168.000
2.000
208.000
22.320
62.000
48.100
24.500
11.500
2T
87.000
126.000
213.000
3T
101.500
144.000
245.500
4T
116.000
162.000
278.000
2T
39.580
213.000
3T
51.980
245.500
4T
99.080
278.000
252.580
28.400
72.000
51.100
27.000
11.000
11.100
16.600
314.080
32.400
82.000
54.100
29.500
10.500
4.000
16.600
393.680
36.400
92.000
57.220
32.000
10.000
200.600
51.980
2.500
215.000
99.080
4.000
168.420
39.580
231.620
162.060
TOTAL
60.000
195.000
227.500
260.000
162.000
904.500
TOTAL
904.500
2.000
33.200
939.700
119.520
308.000
210.520
113.000
43.000
15.100
4.000
2.500
815.640
124.060
11
TEMA 5: PRESUPUESTOS FINANCIEROS
CASO PRÁCTICO: ESTADOS FINANCIEROS PREVISIONALES ESCUELA INFANTIL
Un empresario quiere crear una escuela infantil que preste servicios de cuidado y formación
de niños entre cero y tres años, así como servicios de cuidado y actividades extra escolares a
niños de entre tres y diez años.
Una vez realizado el estudio de mercado correspondiente, el empresario, llega a la
conclusión de que tendrá que contar con los siguientes recursos:
VENTAS O INGRESOS
Se necesitarán tres unidades escolares con el siguiente número de alumnos por
unidad:
Edades
nº niños
JORNADA
Menos de 1 año
8
Entre 1 y 2 años
13
Entre 2 y 3 años
20
Entre 3 y 10 años
20
No incluye comedor
media jornada
TARDE
Entre 1 y 2 años
27
4 horas no incluye comedor ni
merienda
media jornada
MAÑANA
8 horas incluye comedor y
merienda
8 horas incluye comedor y
merienda
8 horas incluye comedor y
merienda
OBS.
jornada completa
jornada completa
jornada completa
MERIENDAN
EN LA
ESCUELA
88
Las actividades para niños de menos de tres años se realizan durante todo el año,
excepto el mes de agosto.
Las actividades para niños de entre 3 y 10 años, se realizan durante todo el año, a
excepción del mes de julio y agosto.
Las tarifas de la escuela infantil son 94 euros de matrícula para los niños de 0 a 3 años
y de 18 euros para los niños de 3 a 10 años. Los precios mensuales según los servicios
por edades son:
Precio / mes
Servicio a niños < 1año (8 horas)
Servicio a niños de 1 a 3 años (8 horas)
Servicio a niños de 1 a 2 años (4 horas)
Servicio a niños de 3 a 10 años (tarde)
180
186
100
90
Además los niños de 3 a 10 años meriendan en el centro pagándose un coste de 22,5
€/mes por el servicio de meriendas.
CALCULAR EL PRESUPUESTO DE VENTAS O INGRESOS ANUAL CON LOS DATOS APORTADOS.
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TEMA 5: PRESUPUESTOS FINANCIEROS
GASTOS DE PERSONAL (MANO DE OBRA INDIRECTA)
En cuanto a los gastos de personal, el empresario estima que necesitará contratar a
un Gerente/Director del Centro, a un Maestro Especialista infantil a tres Técnicos de
Educación infantil, a un Técnico auxiliar y a una cocinera. Todos tendrán 14 pagas
anuales. El coste de la Seguridad Social que corre a cargo del Centro Infantil, es del
32% para todos los empleados. A continuación se detallan los salarios base mensuales
para cada categoría:
Gerente/Director
Maestro especialista
Tecnico Educación Infantil
Tecnico Auxiliar
Cocinera
Paga Mens
1.142,72
1.071,43
633,00
584,00
553,57
CALCULAR EL PRESUPUESTO DE MANO DE OBRA ANUAL
GASTOS DE EXPLOTACIÓN O GASTOS CORRIENTES y OTROS GASTOS
Agua
Luz
Telefonía
Suministro de comidas
Suministro de meriendas
Vajilla, toallas, sabanas y otro mat fungible
Alquiler local
Tributos
Gestoría y Seguros
Publicidad
Varios (Limpieza, farmacia, uniformes, etc.)
Otros Gastos
Gastos extraordinarios (imprevistos)
Gastos Financieros
Amortización préstamo
103, 33 € cada dos meses
115,86 € cada dos meses
123,33 € cada dos meses
25,9 € niño/mes;(41 niños y 11 meses)
5,9 € niño /mes (20 niños y 10 meses)
1.200 €/ año
1.202 €/mes
66 €/año
4.166 €/año
100 €/año
3.196 € /año
1.111 €/año
1.360 €/año
1,214,19 €/año
3.889,67 € /año
CALCULAR EL PRESUPUESTO DE GASTOS ANUALES
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TEMA 5: PRESUPUESTOS FINANCIEROS
ESTADOS FINANCIEROS PREVISIONALES:
No se percibe ninguna subvención. El total de la inversión se estima en 44.000 €, un
50% se aporta con fondos propios y el otro 50% mediante la contratación de un
préstamo bancario a 6 años.
Los gastos de amortización del inmovilizado el primer año se estiman en 2.937 €
(2.576 € del inmovilizado material y 360 € del inmovilizado inmaterial) y el Impuesto
de Sociedades será del 35%.
Se estima un saldo de tesorería inicial de 21.606 € para comenzar la actividad (sueldos
y salarios de los primeros meses, alquiler local primeros meses, gastos iniciales tales
como seguros, botiquín, uniformes, etc..)
La inversión total de 44.000 € se destinará a los gastos iniciales de constitución de la
sociedad, a la adquisición de mobiliario y el resto a tesorería (21.606 €). Los importes
que se detallan son los importes brutos, por tanto habrá que tener en cuenta la
amortización para obtener los saldos netos:
Fianza local (2 meses)
Permisos apertura
Mobiliario
2.404
1.803
18.186
Al final del año 1, se le debe a proveedores 228 €
OBTENER LA CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS Y EL BALANCE PREVISIONAL PARA EL
AÑO 1
HORIZONTE TEMPORAL HASTA 4 AÑOS:
Se pide obtener los estados financieros previsionales hasta el año 4 teniendo en cuenta las
siguientes hipótesis:
Se supone un incremento de ventas anual del 20%.
Se supone un incremento de los gastos de personal todos los años del IPC que se
estima en un 3% anual.
Los gastos de explotación se incrementan en un 10% todos los años.
La amortización, los gastos extraordinarios y la cuenta de proveedores se suponen
constantes todos los años.
Los saldos de tesorería que se prevén son los siguientes
AÑO 2
34.263
AÑO 3
50.705
AÑO 4
51.249 (*)
(*) En diciembre del año 4, se prevé adquirir nuevo mobiliario por 20.000 € para
sustituir el más deteriorado y ampliar la capacidad. El nuevo mobiliario se paga en
efectivo.
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