Rescate financiero Salvando a pocos

Rescate financiero
Salvando a pocos
El Programa de Rescate Financiero Agropecuario (RFA)
lanzado por el gobierno será, sin duda, una tabla de salvación para un sector de
medianas y grandes empresas agrarias endeudadas con los bancos.
Muy escaso será su impacto en el universo de la descapitalizada pequeña
producción que representa el 94% de las unidades agropecuarias del país
in la intervención del Estado no
había manera de solucionar la
grave crisis financiera que agobia
a todos los sectores del agro nacional. Lo
venían señalando desde hace casi dos
años los distintos gremios agrarios. En
este tiempo muchos ya perdieron la tierra, la mayor parte pequeños productores
y quienes sobreviven están al borde de la
quiebra. Pero el Programa de Rescate,
aunque tardío y ciertamente necesario,
salvará a pocos y está lejos de restituir el
flujo de créditos que requiere el agro.
En principio, el rescate se aplica sólo
a los deudores del sistema financiero, es
decir a los clientes de las banca comercial e instituciones financieras no bancarias como las cajas rurales y municipales, edpymes y las cooperativas de
ahorro y crédito. Según la Asociación de
Bancos el numero de prestatarios
agropecuarios de sus instituciones afiliadas son poco más de 5,500, entre personas naturales y jurídicas, y a nivel de
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Cajas Rurales se calcula que no pasan de
15 mil. Un número muy reducido frente
a más de 1´700 productores registrados
por el último Censo Agropecuario, gran
parte de los cuales también se encuentran en la condición de deudores de casas
comerciales, desmotadoras, molinos,
habilitadores, ONGs, y otras formas de
financiamiento realizado por instituciones que al no ser reguladas por la
Superintendencia de Banca y Seguros
(SBS), están excluidas de la posibilidad
de participar en esta operación de
rescate.
Por otro lado, el cuadro adjunto elaborado en base a datos disponibles de la
SBS, muestra que las colocaciones del
sistema financiero en el sector agrario
estaban concentrados en seis departamentos de la costa, sólo Lima e Ica representan el 62% del total de préstamos
otorgados. De acuerdo a la misma fuente
el 84 % de esos créditos fueron canalizados por los bancos, por lo que es claro
LA
REVISTA
AGRARIA
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hacia dónde se orientan los beneficios
del Rescate Financiero Agropecuario en
términos geográficos y de tipo de institución financiera.
Cartera agropecuaria de la
banca e IFIs no bancarias según
departamentos
Al 30/09/1999
Departamento
Concentracion
Lima
46.41%
Ica
16.29%
Lambayeque
8.22%
Arequipa
8.11%
La Libertad
7.75%
Piura
7.03
Resto de departamentos
6.19
Total
100.00%
Fuente: SBS. Elaboración: Agrodata-Cepes
En segundo lugar, teóricamente la
refinanciación puede alcanzar al total de
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prestatarios agropecuarios de las instituciones del sistema financiero pues,
según lo establecido, pueden acogerse
desde los créditos clasificados como normales hasta los que ya se encuentran en
la categoría de pérdida. Pero son las
instituciones financieras las que eligen a
los beneficiarios en base a su viabilidad
económica y financiera.
No se necesita ser adivino para concluir que entre los elegidos figurarán
aquellas empresas medianas y grandes
que adeudan mayores montos, orientan
su producción hacia el mercado internacional y están en capacidad de recuperarse, pues mientras no se tomen medidas
efectivas para reactivar la deprimida
demanda interna y acabar con la prolongada recesión -causante de la abultada
deuda, pocas son las posibilidades de
que el agro recupere márgenes de
rentabilidad. El ajustón del gasto público
decretado no es una buena señal en ese
sentido.
Las instituciones financieras y los deudores luego de haber entendido y analizado los costos, beneficios y riesgos que
implica la suscripción del RFA, tendrán
que visitar juntos las parcelas o instalaciones pecuarias y después sentarse frente
a una computadora y una bola de vidrio
para preparar el flujo de caja de los próximos 15 años y determinar si el deudor
puede pasar la varilla de viabilidad
económica y financiera. La empezarán a
cruzar quienes estén en capacidad de
amortizar una cuota inicial no menor del
10% de la deuda a ser refinanciada y tengan las garantías de que cumplirán con el
compromiso de pago pactadas.
Es cierto que a diferencia de esquemas anteriores de rescate de carteras
atrasadas mediante la emisión de bonos
del Tesoro, ahora se han establecido
condiciones de refinanciación para atraer
la participación de los bancos y de paso
aliviarles una cartera cada vez más pesada e incobrable: 382 millones de dólares,
a mayo último y con una morosidad de
20.5%, la más elevada del sistema,
según reporta la SBS. Por un lado la
emisión de bonos del Tesoro para avalar
hasta el 30 % de la deuda refinanciada y
la reducción del encaje que están obligados a depositar las instituciones
financieras, incrementarán la liquidez de
los bancos. Pero, como ya es sabido la
falta de crédito no se debe a la falta de
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Las cajas rurales que a diferencia de los bancos, están con problemas de liquidez, tendrían dificultades para participar en el rescate.
Las condiciones del rescate
Las condiciones y procedimientos del Programa de Rescate Financiero
Agropecuario (FRA) han sido establecidas en el Decreto de Urgencia 059-200,
el Decreto Supremo 088-2000-EF y la Resolución Ministerial 21-2000-EF/77.
Estos dispositivos fueron publicados en el boletín de Normas Legales de "El
Peruano" los días 16, 17 y 18 de agosto. De acuerdos a ellos las características
del Rescate son los siguientes:
Los Bonos del Tesoro: Hasta por US$ 100 millones; cubrirán el 30 % de la
deuda refinanciada hasta un máximo de US$ 200 mil para deudores individuales y de US$ 400 mil cuando se trata de empresas vinculas a un mismo grupo
económico. Se emitirán según sea necesario a solicitud de COFIDE, son libremente negociables y redituarán un interés de 8% anual desde la fecha de su
colocación..
Beneficiarios: personas naturales y jurídicas dedicadas a actividades
agropecuarias que al 31 de agosto del 2000 tienen deudas con las instituciones
financieras. Su elección depende de la evaluación que realice la entidad acreedora en base a la viabilidad económica y financiera.
Plazo para acogerse: hasta el 30 de junio del 2001.
La refinanciación: necesariamiente en nuevos soles y en plazo máximo de 15
años, incluyendo hasta 2 años de gracia. La institución financiera renunciará a
los intereses moratorios, gastos y otros cargos generados por el atraso en los
pagos y procederá a reducir la deuda en un porcentaje que va desde 20% hasta
90%, según la categoría de riesgo del crédito y de la preferencia de las garantías que lo cubren. Estas reducciones serán negociadas y podrá incluir su capitalización por parte de la institución financiera.
Antes de la refinanciación el beneficiario debe cancelar una cuota inicial mínima del 10% de la deuda refinanciada. El saldo será cubierto en un 70 % por los
bancos y en 30% por los Bonos del Tesoro. El banco asume el compromiso de
habilitar financiamiento de corto plazo, el mismo que no podrá destinarse a
pagar la deuda refinanciada.
Las tasas de interés serán las del mercado para el crédito de corto plazo y para
la deuda refinanciada no mayores a la que corresponda según las tablas
establecidas de acuerdo a la clasificación de riesgo de la deuda.
AGOSTO
del
2000
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dinero en los bancos sino a la falta de
rentabilidad del negocio agropecuario.
Dado que el objetivo del RFA es
reestablecer la capacidad económica y
financiera de las empresas endeudadas,
se han establecido una serie de condiciones de excepción, en la que el Estado
toma la iniciativa mediante la oferta de
fondos líquidos de bajo costo y largo
plazo de amortización del principal (ver
Las condiciones…). Entre estas condiciones, además de la condonación de los
interéses, moras y otros gastos por el
atraso de pagos, y entre 20% y 90 % del
monto de la deuda resultante, según la
categoría de riesgo en que se encuentre
el crédito, se han establecido topes para
las tasas de interés que cobrarán el
Estado y los bancos por la porción de
refinanciamiento que les toca cubrir : de
11% a 12% para el interés bancario y de
4% a 5% por los bonos. A estos topes se
le sumará la tasa de valor de actualización constante (VAC) determinada
por los índices de inflación. Bajo esta
figura, el riesgo de que la inflación se
dispare corre por cuenta del deudor.
Por otro lado, la institución financiera
que que participe en la refinanciación de
campaña queda obligada a atender las
FRASA que estas instituciones canalizan. Además de ello, las Cajas requieren
de nuevas líneas de crédito para contar
con el capital de largo plazo requerido
para cubrir la refinanciacion, y la de corto
plazo para los nuevos préstamos de avío
que estarían obligados a otorgar de participar en el rescate. Hasta el momento no
se han tomado medidas al respecto.
¿Y quién financia la campaña?
necesidades de financiamiento del capital de corto plazo contempladas en el
plan de reestructuración de la deuda. En
este caso se aplicarán las tasas de interés
del mercado.
Finalmente, para las Cajas Rurales que
diferencia de los bancos están con problemas de liquidez, se verían imposibilita
de participar en el rescate de sus clientes
mientras COFIDE no les reprograme
también las deudas por los recursos del
Líneas de acción para el agro
El nuevo Ministro de Agricultura, economista y empresario vinculado al agro, José Chlimper,
inauguró su gestión reuniendo a los representantes de los gremios agrarios. Ante una
asamblea formada por más de cien dirigentes, Chlimper asumió el compromiso de institucionalizar el diálogo para encontrar medidas de solución a la crisis que afecta al agro.
Por otro lado, en la presentación del nuevo gabinete ministerial ante el Congreso se
expusieron ocho líneas de acción para el sector agrario. Además del Programa de Rescate
Financiero y la sustitución competitiva de importaciones que comentamos en esta edición,
se han anunciado medidas para desarrollar mercados nacionales y extranjeros, el
establecimiento de salvaguardas frente a importaciones cuando se produzcan situaciones
de sobreproducción, el funcionamiento de una red nacional de información agraria, la
creación de autogravámenes, y el cumplimiento de los dispositivos sobre compra de productos agrícolas por parte de los programas sociales del Estado.
Asimismo, se ha reiterado que se completara el marco legal reglamentando el uso agrícola de las aguas, y las leyes de Tierras, Sanidad, de Semillas y la de Forestal y Fauna,
asi como normas para promover la instalación de agroindustrias en las zonas de producción. Se trata, en suma, de anuncios que se vienen repitiendo durante los últimos
años. El ministro Chlimper ha dicho, sin embargo, que no se harán anuncios que luego
no sean cumplidos explicando que se están buscando las soluciones a través de las
quince comisiones de trabajo por temas y líneas de producción que fueron constituidas
en la reunión con los representantes de los gremios. Para conocer los avances de esas
comisiones y mayores detalles sobre las medidas anunciadas, La Revista Agraria le ha
solicitado una entrevista al Ministro Chlimper. Esperamos estar difundiéndola en nuestra
próxima edición.
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LA
REVISTA
AGRARIA
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Entre los anuncios hechos por el
primer ministro Federico en la reciente
presentación de su gabinete ante el
Congreso, se mencionó como una de las
ocho líneas de acción en el sector agrario
la del financiamiento. Lo concreto es que
los anuncios están muy lejos de satisfacer las expectativas que se crearon en la
pasada campaña electoral.
Es definitivamente un hecho que el
Banco Rural no va, mientras que la
Corporación Financiera (CORFINRURAL) que se proyectaba crear en base a la
fusión de cinco Cajas Rurales está en
veremos. El ministro Salas anunció que
la nueva corporación nacería con un capital social de S/70 millones (US$20 millones), monto que no representa mucho
cambio respecto de la situación actual de
las cajas involucradas en el proyecto y,
por cierto insuficiente para atender la
demanda de créditos de los pequeños
agricultores.
Por otro lado, mediante los decretos
de urgencia 061 y 62 se ha creado el
Fondo Revolvente para el Programa de
Promoción
para
el
Desarrollo
Productivo (FOPRO) que contaría con
otros S/50 millones. Este fondo se destinará a la industrialización de productos
nativos, (camu-camu, cochinilla, fibras
de alpaca y vicuña, entre otros) en
regiones deprimidas. Por lo pronto se ha
autorizado al Ministerio de Economía a
emitir documentos cancelatorios para el
pago de aranceles por importaciones de
bienes de capital y de regularización del
impuesto a la renta de las empresas que
desarrollen proyectos cofinanciados por
el FOPRO hasta el año 2005.
Fuera de eso, no hay nada más, por lo
que sólo tienen financiamento asegurado
un número reducido de agricultores,
entre los que figuran las empresas que
logren calificar como beneficiarias del
Programa de Rescate Financiera. z
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