INTERMEDIARIOS DEL MERCADO CAMBIARIO, CAMBISTAS

INTERMEDIARIOS
DEL
MERCADO
CAMBIARIO,
OPERACIONES Y SUPERVISIÓN
Concepto 2008051333-001 del 28 de agosto de 2008.
CAMBISTAS,
Síntesis: Operaciones que obligatoriamente deben canalizarse a través de los
intermediarios del mercado cambiario. A partir de la entrada en vigencia del actual
Estatuto Cambiario esta Superintendencia sólo supervisa las casas de cambio plenas y los
cambistas, quienes se dediquen a la compra y venta de divisas, no son sujeto de supervisión
de esta Superintendencia.
«(…) realiza una serie de preguntas relacionadas con operaciones de cambio realizadas con
intermediarios del mercado cambiario y con personas que no lo son.
Sobre el particular, sea lo primero manifestar que el actual Régimen de Cambios
Internacionales en nuestro país obedece a los lineamientos establecidos por la Ley 9 de
1991, reglamentada por el Decreto 1735 de 1993 y la Resolución Externa 8 de 2000 de la
Junta Directiva del Banco de la Directiva (Estatuto Cambiario) con sus respectivas
modificaciones.
Bajo este contexto normativo se presenta un sistema dual o de doble mercado, donde
existen determinadas operaciones que deben canalizarse obligatoriamente por conducto de
los intermediarios autorizados para el efecto 1 y al mismo tiempo, se reconoce la libertad de
tenencia, posesión y negociación de divisas que corresponde a un mercado no regulado,
comúnmente denominado “mercado libre”.
Las operaciones que obligatoriamente deben canalizarse a través de los intermediarios del
mercado cambiario (vigilados por esta Superintendencia) se encuentran previstas en el
artículo 7 de la mencionada Resolución Externa 8, en los siguientes términos:
“Artículo 7. Operaciones. Las siguientes operaciones de cambio deberán canalizarse
obligatoriamente a través del mercado cambiario:
“1. Importación y exportación de bienes.
“2. Operaciones de endeudamiento externo celebradas por residentes en el país, así como los
costos financieros inherentes a las mismas.
“3. Inversiones de capital del exterior en el país, así como los rendimientos asociados a las
mismas.
1 Son intermediarios del mercado cambiario “los bancos comerciales, los bancos hipotecarios, las corporaciones
financieras, las compañías de financiamiento comercial, la Financiera Energética Nacional -FEN-, el Banco de Comercio
Exterior de Colombia S.A. - BANCOLDEX-, las cooperativas financieras, las sociedades comisionistas de bolsa y las
casas de cambio , de conformidad con lo previsto por el artículo 58 de la mencionada Resolución.
“4. Inversiones de capital colombiano en el exterior, así como los rendimientos asociados a las
mismas.
“5. Inversiones financieras en títulos emitidos y en activos radicados en el exterior, así como los
rendimientos asociados a las mismas, salvo cuando las inversiones se efectúen con divisas
provenientes de operaciones que no deban canalizarse a través del mercado cambiario.
“6. Avales y garantías en moneda extranjera.
“7. Operaciones de derivados”.
Ahora bien, respecto de las operaciones adelantadas por las personas naturales dedicadas
profesionalmente al cambio de divisas, resulta pertinente recordar que bajo el anterior
Estatuto Cambiario (Resolución 21 de 1993 de la Junta Directiva del Banco de la
República) se reconocían diferentes modalidades de casas de cambio, a saber: casas de
cambio propiamente dichas o plenas, casas de cambio cambistas y casas de cambio
especiales ubicadas en zonas de frontera.
Dicha distinción fue suprimida por el actual régimen, reservándose este calificativo a las
expresamente definidas en el artículo 62 de la Resolución Externa 8 2, que corresponden a
las denominadas casas de cambio propiamente dichas o plenas, autorizadas en vigencia de
la mencionada Resolución 21.
Bajo esta perspectiva, se tiene que a partir de la entrada en vigencia del actual Estatuto
Cambiario (11 de mayo de 2000) esta Superintendencia sólo supervisa las casas de cambio
plenas. Por el contrario, quienes se dediquen a la compra y venta de divisas (cambistas),
actividad que puede ser desarrollada profesionalmente por los residentes en el país previa
inscripción en el registro mercantil, no son sujeto de supervisión de esta Superintendencia.
Estos profesionales, de conformidad con lo dispuesto por el artículo 75 de la Resolución 8
de 2000 (modificado por las Resoluciones Externas 3 de 2002 y 1 de 2003 de la Junta
Directiva del Banco de la República), deben enviar la información contenida en dicho
registro a la Dirección de Impuestos y Aduanas Nacionales – DIAN, autoridad a la cual
corresponde establecer y vigilar el cumplimiento de los requisitos y condiciones para la
autorización como profesionales de compra y venta de divisas.
En consecuencia, corresponde a dicha Entidad atender las inquietudes mencionadas en su
comunicación relacionadas con las operaciones adelantadas por personas naturales en
2 “Artículo 62. Definición. Son casas de cambio las personas jurídicas organizadas con arreglo a las disposiciones de
la presente resolución, cuyo objeto social exclusivo es el de realizar las operaciones de cambio autorizadas en el
numeral 2 del artículo 59.
“Las casas de cambio adquieren existencia legal a partir del otorgamiento de la escritura pública correspondiente, pero
sólo podrán desarrollar las actividades que constituyen las operaciones autorizadas a las mismas una vez obtengan el
certificado de autorización que les confiera la Superintendencia Bancaria.
“Las casas de cambio se rigen por las disposiciones del Estatuto Orgánico del Sistema Financiero para entidades
vigiladas, en tanto les sean aplicables y no resulten contrarias a las disposiciones especiales previstas en la presente
resolución”.
ejercicio de su actividad como profesionales del cambio. Para el efecto estamos dando
traslado de la comunicación mencionada a la DIAN.
(…).»