Demanda por bono de Codelco superó en 2,6 veces

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LATERCERA Viernes 26 de agosto de 2016
Negocios
PROYECCIONES PLAN DE NEGOCIOS Y DESARROLLO 2014
Capitalizaciones
En MM US$
1.200
Proyección
Codelco con
ajustes
TOTAL
3.945
Propuesta con
menores
capitalizaciones
TOTAL
2.650
Resultados financieros
En millones US$
Excedente
Impuesto a la renta y ley reservada
En millones US$
2014
2.855
2014
1.693
1.000
800 800
800
2015
800
2.225
2016
300
250
345 300
2017
2018
2014
2015
2016
2017
2.092
2.270
TOTAL
11.946
De acuerdo con un documento oficial al que tuvo
acceso La Tercera, inicialmente, el gobierno esperaba capitalizar en US$ 800
millones a Codelco en 2016.
Ello era parte del compromiso de inyectar a la firma
US$ 4.000 millones al 2018.
Sin embargo, la realidad
indica que los aportes entregados por el Ejecutivo
están lejos de sus objetivos.
Es así como en 2014 se esperaba una capitalización
un escenario positivo se esperaba que el gobierno
aportara a la Corporación
US$ 800 millones, mientras que contemplaba un
peor escenario, con aporte
de US$ 300 millones.
Con todo, el Ejecutivo
pensaba completar en 2018
US$ 3.945 millones en capitalización. En el peor caso,
esperaba que el aporte llegara a US$ 2.650 millones.
Sin embargo, la cifra en la
actualidad, de acuerdo con
datos de Codelco, apenas
llega a US$ 794 millones.b
Demanda por bono
de Codelco superó en
2,6 veces lo ofertado
R Corporación realizó ayer una
emisión de bonos por 10 millones
de UF en el mercado local.
RR Faena de Codelco. FOTO: ARCHIVO
R “Refleja la confianza que tiene
el mercado en la compañía”,
señalaron desde la cuprera
ALTOS EXCEDENTES
8.624
TOTAL
1.770
2017
2018
de US$ 1.200 millones o
US$ 1.000 millones en el
peor escenario. Pero ese
año sólo se le aportaron
US$ 194 millones.
Para 2015, tanto en el mejor como el peor escenario
indicaban que el gobierno
debía aportar US$ 800 millones. Lo cierto es que el
Ejecutivo entregó US$ 600
millones el año pasado.
Si bien no se conoce aún el
aporte que realizará el Estado a Codelco este año, las
expectativas de 2014 del
Ejecutivo señalan que en
2014-2018
1.462
2016
Gobierno esperaba en 2014 capitalizar
a la firma en US$ 800 millones este año
F.González/C.Pérez-Cueto
1.616
2015
2.504
2.083
2018
Inversiones
En millones US$
2014
4.946
5.110
2015
5.330
2016
4.504
2017
2014-2018
Excedentes por US$
2.225 millones esperaba
el Ejecutivo a comienzos de su
mandato para este año. La cifra debía mantenerse en torno
a este número entre 2014 y
2018, para completar US$
11.946 en el período. Respecto
de la deuda de la estatal, las
proyecciones en 2014 esperaban un nivel de deuda por
sobre los US$ 15 mil millones,
encima de los actuales US$
13.800 millones en deuda.
F.González
Una inyección de optimismo, en medio de un complejo escenario, entregó a la plana ejecutiva de Codelco el
resultado de la colocación
de bonos realizada ayer por
la estatal.
Así lo confirmaron fuentes
cercanas a la cuprera, quienes señalaron que para la
Corporación el interés del
mercado en la colocación,
es un “espaldarazo” a la
compañía en este escenario.
Lo concreto es que Codelco realizó una emisión de
bonos por 10 millones de
unidades de fomento (UF),
equivalentes a alrededor de
US$ 390 millones, en el mercado nacional.
El interés en la colocación
superó lo ofertado, y alcanzó las 26 millones de UF, es
decir, 2,6 veces lo ofertado
por la minera estatal.
“Esta exitosa emisión de
bonos refleja la confianza
que el mercado tiene en Codelco y en su actual administración, en el plan de inversiones de la empresa y en
sus perspectivas de negocio
futuro”, señaló Alejandro
Rivera, vicepresidente de
administración y finanzas
de la estatal. El ejecutivo
agregó que estos recursos,
más la capitalización del Es-
2018
3.409
Deuda financiera (fin de año)
En millones US$
TOTAL
16.597
23.299
17.161
15.566
14.201
12.954
2014
2015
2016
2017
FUENTE: Documento Oficial.
tado, permitirán a la compañía avanzar con el plan de
inversiones diseñado para
el año 2017.
La colocación alcanzó un
spread de 81 puntos base sobre el bono del Banco Central a 10 años y, además, estuvo compuesta por 20.000
títulos de deuda que se emitieron con un valor nominal
de 500 UF (sobre US$ 19 mil)
cada uno, a una tasa efectiva de interés de 2,09% anual.
Lo anterior, de acuerdo a la
cuprera, es la tasa “más baja
en la historia del mercado local para una colocación a 10
años”.
Los bonos (serie C) tienen
como fecha de vencimiento
el 24 de agosto de 2026. En
tanto, la tasa de interés será
del 2,5% anual, compuesto y
vencido, calculado sobre la
base de semestres iguales de
180 días, equivalente a
1,2423% semestral.
De acuerdo con lo informado por la compañía, este
bono fue fijado en dólares
norteamericanos, a través
de una operación swap, resultando en una tasa equivalente en dólares de 3,09%
anual. La minera agregó que
lo anterior representa cerca
de un 0,6% menos “respecto al valor al que se transan
los bonos internacionales
de Codelco a un plazo equi-
2018
LA TERCERA
EN CIFRAS
10
millones de UF consistió la
emisión de bonos realizada
ayer por Codelco.
26
millones de UF alcanzó el interés del mercado en la colocación de bonos de la minera.
2,09%
anual es la tasa efectiva de interés, de acuerdo con Codelco, la más baja en la historia
del mercado local.
valente”.
Codelco señaló que la operación se efectuó “aprovechando las favorables condiciones
ofrecidas por el mercado local
y está destinada a financiar inversiones y a refinanciar pasivos” de la minera.b