2006034528 - Superintendencia Financiera de Colombia

SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA
FONDO COMÚN ESPECIAL - INVERSIONES PERMITIDAS - REPOS SOBRE
CERTIFICADOS DE DEPÓSITO DE MERCANCIA.
Concepto 2006034528-001 del 16 de mayo de 2007.
Síntesis: Las operaciones de reporto sobre certificados de depósito realizadas a través de
bolsas de productos y similares pueden realizarse para el fondo siempre que dicha posibilidad
se prevea de forma expresa en los activos admisibles para invertir señalados en el respectivo
reglamento. Para su contabilización y valoración deberán tenerse en cuenta las reglas en lo
referente a la valuación de los certificados de depósito de mercancía, sobre operaciones de
reporto, simultáneas y transferencia temporal de valores.
«(…) consulta sobre la viabilidad que un fondo común especial realice operaciones de reporto
sobre certificados de depósito de mercancías, a través de bolsas de productos agropecuarios,
agroindustriales o de otros commodities en Colombia. Sobre el particular, comedidamente
efectúo los siguientes comentarios:
Según el numeral 2 del artículo 29 del Estatuto Orgánico del Sistema Financiero (en adelante
EOSF), las sociedades fiduciarias se encuentran facultadas para desarrollar operaciones de
fideicomiso de inversión, entendiéndose por éste los negocios fiduciarios celebrados cuya
finalidad es invertir o colocar las sumas de dinero captadas del público, de conformidad con
las instrucciones impartidas en el acto de constitución.
En el mismo sentido, el numeral 3 del artículo 151 ídem señala que el constituyente o
adherente del portafolio de inversión, deberá expresar de forma clara la destinación de los
recursos captados, lo cual deberá constar en el respectivo reglamento o negocio fiduciario, a
través del señalamiento de los activos aceptables para invertir.
Es de anotar que esta política de inversión, deberá ajustarse a las normas que regulan la
operatividad y funcionamiento de los fondos comunes de inversión, en especial, es
indispensable que los valores o títulos en que se efectuarán inversiones provean precios de
manera diaria de forma que sea posible la valuación del fondo con la misma periodicidad. Así
mismo, resulta importante contar con reglas claras de valoración y contabilización de las
mismas, de suerte que a los suscriptores se les pueda revelar información contable clara y
completa.
En el caso de operaciones de reporto sobre certificados de depósito realizadas a través de
bolsas de productos y similares, éstas pueden realizarse para el fondo siempre que dicha
posibilidad se prevea de forma expresa en los activos admisibles para invertir señaladas en el
respectivo reglamento. Adicionalmente, para su contabilización y valoración deberán tenerse
en cuenta las reglas de la Circular Externa 014 de 2007, en lo referente a la valuación de los
certificados de depósito de mercancía, y la Circular Externa 017 de 2007, sobre operaciones de
reporto, simultáneas y transferencia temporal de valores.
(…).»