Utilidades retenidas

6
Utilidades retenidas
Al finalizar la unidad, el alumno:
• Identificará la finalidad de la retención de utilidades en las empresas.
• Identificará la finalidad, ventajas y desventajas de la distribución de utilidades a través de efectivo o
acciones en las empresas.
6. Las utilidades retenidas
6.1 Destino de las utilidades
6.2 Razón por la cual se retienen
6.3 Dividendos en efectivo y su impacto sobre la empresa
6.4 Dividendos en acciones y su impacto sobre la empresa
6.5 Forma en que las utilidades retenidas ligan el estado de resultados y el balance general
Introducción
E
n la unidad cuatro estudiamos los diferentes elementos que integran al balance general, dentro
de los cuales se ubica el capital contable de las empresas, concepto que de acuerdo con las normas
de información financiera, se divide en capital contribuido y capital ganado. Dentro del primero, las
empresas reflejarán todos aquellos conceptos relacionados con las aportaciones hechas por los socios
o accionistas de la empresa así como las donaciones recibidas por la entidad; por su parte el capital
ganado, permitirá reflejar el resultado de las actividades operativas, dentro de las cuales se incluye la
utilidad generada en cada ejercicio contable.
La utilidad del ejercicio o utilidad neta, indica que los ingresos percibidos por la empresa en un
periodo determinado, superan al monto de los costos y gastos en que se incurrió, por lo que puede
decirse que el resultado de la empresa fue favorable.
En esta unidad estudiaremos las utilidades retenidas por la empresa, además de los motivos que
existen para proceder a su retención y el efecto que se genera en la información financiera cuando
se decide decretar dividendos a pagar a los accionistas, ya sea en acciones o en efectivo; además estudiaremos la relación que mantiene la utilidad neta determinada en el estado de resultados respecto de
la información que requiere el balance general.
6. Las utilidades retenidas
Las utilidades retenidas forman parte del capital ganado de las empresas y su importe se presenta en el
cuerpo del balance general, formando parte del capital contable y se integran por todos aquellos saldos
correspondientes a utilidades de ejercicios anteriores que la empresa ha decidido mantener invertidos, es decir, que no se tiene previstos su distribución o reparto a los socios o accionistas mediante el
decreto de dividendos. A las utilidades retenidas también se les suele llamar utilidades acumuladas o
utilidades de ejercicios anteriores.
Recordemos que una empresa habrá generado una utilidad cuando la suma de sus ingresos sea
superior a la suma de sus costos y gastos. La determinación de la utilidad se ejemplifica a continuación:
–
=
Ingresos
Costos y gastos
Utilidad
$3,500,000
$2,000,000
—–––————
$1,500,000
18 3
En caso de que los ingresos sean inferiores a la suma de los costos y gastos, la empresa
habrá incurrido en una pérdida:
–
=
Ingresos
Costos y gastos
Pérdida neta
$1,500,000
$2,000,000
—–––————
$ 500,000
Al respecto de las utilidades y pérdidas, el párrafo 64 de las normas de información
financiera en su boletín A-5, menciona que la utilidad neta “esel valor residual de losingresos
de una entidad lucrativa, después de haber disminuido sus costos y gastosrelativos reconocidos en el
estado de resultados, siempre que estos últimos sean menores a dichos ingresos, durante un periodo
contable. En caso contrario, es decir, cuando los costos y gastos sean superiores a los ingresos, la
resultante es una pérdida neta.”
La presentación que se da en el balance general, tanto a la utilidad del ejercicio, como
a las utilidades retenidas es la siguiente:
6.1 Destino de las utilidades
Algunas de las razones por las que un inversionista decide aportar parte de sus recursos
económicos a una entidad, radican en que dicho inversionista espera que mediante el
financiamiento otorgado, la empresa sea capaz de generarle un rendimiento en el trascurso
normal de sus operaciones, se espera además que la inversión genere una plusvalía a través
de la obtención de prestigio o reconocimiento en los mercados.
En términos generales, puede decirse que la decisión de invertir en una empresa fue
adecuada si dicha entidad es capaz de generar un cierto nivel de utilidades. Las utilidades
netas generadas al término de cada ejercicio contable, son determinadas mediante la integración del estado de resultados y su presentación a los diferentes usuarios, incluidos los
propios inversionistas, se logra a través del balance general; del importe de las utilidades
18 4
generadas, una vez aplicadas o separadas las cantidades señaladas en las diferentes disposiciones legales, será posible definir un destino para estas cantidades.
Principalmente las utilidades netas de las empresas, podrán destinarse a retribuir a
sus inversionistas mediante el pago de dividendos, sin embargo, otro de los destinos que
puede darse a estas utilidades, es mantenerlas invertidas en la entidad y, por lo tanto, no se
distribuirán mediante el reparto de dividendos.
6.2 Razón por la cual se retienen
Las utilidades en las empresas son retenidas debido a que, no obstante representan un resultado favorable para la entidad, es necesario dar cumplimiento a una serie de disposiciones de carácter legal, y en otros casos de carácter financiero, cuando se decide reinvertirlas
en la entidad o empresa.
Respecto de las disposiciones legales, la Ley General de Sociedades Mercantiles establece la obligación para las sociedades, de no proceder a la distribución de este concepto
en caso de contar con pérdidas ocurridas en ejercicios anteriores, situación en la cual las
utilidades deberán destinarse en principio a amortizar dichas pérdidas.
La parte final del artículo 19 de esta ley, menciona que “tampoco podrá hacerse distribución de utilidades mientras no hayan sido restituidas o absorbidas mediante aplicación de otras
partidas del patrimonio, las pérdidas sufridas en uno o varios ejercicios anteriores, o haya sido reducido el capital social.”
De igual forma, en el artículo 20 se obliga a las sociedades mercantiles a separar una
parte de la utilidad anual generada, cantidad a la que se le denomina “reserva legal”, misma
que también forma parte de la información financiera al ser presentada dentro del capital
contable de las sociedades. Este mismo artículo indica que “de las utilidades netas de toda
sociedad, deberá separarse anualmente el cinco por ciento, como mínimo, para formar el fondo de
reserva, hasta que importe la quinta parte del capital social.”
De acuerdo con lo anterior, podemos decir que antes de que las empresas puedan
disponer del monto de las utilidades generadas en su operación, deberán dar cumplimiento
a las disposiciones establecidas en la ley relativas a la amortización de pérdidas acumuladas
así como de separar por lo menos el cinco por ciento de la utilidad anual generada. Una
vez cumplidas estas disposiciones, es el momento en que la empresa podrá determinar cuál
será el destino que dará a sus utilidades, dentro de los cuales puede ubicarse el decreto de
dividendos o la reinversión de estas cantidades en la entidad.
18 5
6.3 Dividendos en efectivo y su impacto sobre la empresa
Dentro de las políticas relativas al tratamiento que se dará a las utilidades generadas en la
empresa, la asamblea general establecerá las reglas a seguir para proceder al pago de dividendos a los socios, o podrá determinarse si dichas utilidades se distribuirán al término
de cada ejercicio, si también se podrán fijar políticas de capitalización o retención de utilidades acorde con las necesidades de financiamiento a corto o largo plazo que se presenten.
Sin embargo, una vezestablecidasdichas reglasen caso de proceder al pago a los accionistas
mediante el decreto de dividendos, este procedimiento podrá llevarse a cabo de dos formas, ya sea a través del pago en efectivo o, en su caso, mediante la entrega de acciones.
Respecto al pago en efectivo a los accionistas, podemos decir que los dividendos por
pagar, representan el importe de la obligación que tiene la empresa con sus accionistas de
realizar el pago de una cantidad determinada de dinero, misma que ha sido decretada por
la asamblea general en apego a las políticas fijadas. Este concepto constituye una cuenta
por pagar y, generalmente, se presenta dentro del pasivo a corto plazo.
La cantidad que corresponda a los dividendos deberá tomarse del importe correspondiente a las utilidades generadas por la empresa, ya sea de un ejercicio determinado o del
importe de las utilidades retenidas de ejercicios anteriores.
Para ejemplificar el origen y presentación de los dividendos por pagar dentro de la información financiera de la empresa, consideremos algunos estados financieros, el primero
de ellos un balance general donde se presenta información previa al decreto y separación
de los dividendos de la utilidad; posteriormente revisaremos un segundo balance, donde se
observe el efecto generado en la información financiera una vez decretados los dividendos
y separados de las utilidades. Concluiremos con la representación del impacto que genera
el pago de los dividendos en efectivo en la información financiera de la entidad:
18 6
En este ejemplo de balance general se observan los importes de utilidad de la empresa
sobre loscualespodrá decretarse el pago de dividendos. Obsérvese que en este momento no
existe ninguna cuenta de pasivo que haga referencia a la obligación de pago de dividendos.
Suponiendo que la asamblea de accionistas decretó pagar dividendos en efectivo a
los socios de la empresa, en un 50% del saldo correspondiente a las utilidades retenidas; la
información financiera tendría que reflejar el importe del pasivo generado correspondiente
al 50% de los dividendos a pagar a los socios y por su parte, la cuenta de utilidades retenidas tendría que disminuir su saldo en un 50%:
Llegada la fecha establecida para el pago a los accionistas, será necesario que dentro
de la información financiera de la entidad, se cancele el pasivo a corto plazo representado
a través de la cuenta de “dividendos por pagar” y simultáneamente se tendrá que disminuir
el efectivo de la empresa debido al desembolso de recursos que representó. La información
financiera considerando el pago se presenta a continuación:
187
Al respecto del pago de dividendos a los socios o accionistas, es la Ley General de
Sociedades Mercantiles la que en su artículo número 19 establece uno de los requisitos
indispensables para proceder a dicho reparto, destacando a su vez, la importancia de la
información financiera.
Artículo 19. La distribución de utilidades sólo podrá hacerse después de que hayan sido debidamente
.
Según lo indica el artículo anterior, para estar en posibilidad de decretar y pagar dividendos será necesario que los estados financieros de la entidad hayan sido debidamente
aprobados por la asamblea general, ya que de lo contrario no podrá realizarse el pago de
este concepto.
6.4 Dividendos en acciones y su impacto sobre la empresa
El pago de dividendos en acciones a los socios constituye otra de las opciones con que cuentan las empresas para retribuir a sus inversionistas, sin embargo y a diferencia del pago de
dividendos en efectivo, en este caso el pago realizado no representará un disminución en
el efectivo de la entidad, ya que los dividendos en acciones únicamente representarán una
disminución en las utilidades que se distribuyan, al igual que un incremento en el capital
de entidad originado por la reinversión de dichas utilidades en la misma empresa.
Lacantidad quecorrespondaal pago dedividendos, deberásepararsedel importecorrespondiente a la utilidad del ejercicio o de las utilidades retenidas de ejercicios anteriores.
Para ejemplificar el origen y presentación de los dividendos por pagar, utilizaremos
los mismos datos que se consideraron en la distribución de dividendos en efectivo, donde
en un primer balance se presenta información previa al decreto y separación de los dividendos de la utilidad; posteriormente se incluirá un segundo balance donde se observe el
18 8
efecto generado en la información financiera una vez decretados los dividendos y separados
de las utilidades; concluyendo con información financiera donde se represente el incremento al capital de la entidad originado del pago de dividendos en acciones:
En este caso el balance general únicamente muestra los importes de utilidad de los
cuales se podrá disponer para decretar y pagar dividendos en acciones a los socios.
Considerando que la asamblea de accionistas decidió decretar dividendos y pagar a
través de nuevas acciones de la empresa un 50% del saldo correspondiente a las utilidades
retenidas, la información financiera deberá reflejar el pasivo correspondiente a esta obligación y desde luego, la cuenta de utilidades retenidas se verá disminuida en un 50%:
18 9
Si comparamos el procedimiento seguido por la empresa, entre el pago de dividendos
en efectivo y en acciones, hasta antes del pago a los socios no existe una diferencia significativa ya que en ambos casos, la información financiera de la empresa muestra la disminución en un 50% de las utilidades retenidas y de forma simultánea presenta la generación
del pasivo a corto plazo a cargo de la entidad.
Siguiendo con el ejemplo y una vez llegado el momento de pagar a los accionistas a
través de acciones, la información financiera debe mostrar la cancelación del pasivo creado
con anterioridad y simultáneamentesetendráqueincrementar el capital social delaempresa.
La información financiera, considerando el pago en acciones, se presenta a continuación:
6.5 Forma en que las utilidades retenidas ligan el estado
de resultados y el balance general
Recordemos que a través de la información que presenta el estado de resultados, es posible
determinar la utilidad neta generada al término de un periodo o ejercicio determinado.
Una vez determinada esta cantidad favorable a la empresa, es en el cuerpo del balance
general donde se incluye el rubro correspondiente al capital contable, que a su vez muestra un apartado denominado capital ganado y es precisamente este apartado donde se
presenta la utilidad neta generada por la entidad al término de cada ejercicio contable.
Por lo tanto, es necesario que en el cuerpo del balance general se incluya ejercicio tras
ejercicio, la utilidad generada por la empresa ya que de lo contrario, no se estaría dando
cumplimiento a la normatividad contable; donde el boletín C-11 de las normas de información financiera indica en su párrafo 5 que “el capital ganado correspondeal resultado de las
actividades operativas de la entidad...”, es decir, que es aquí donde se deberá informar acerca
del resultado logrado por la empresa: la utilidad del ejercicio y las utilidades retenidas.
19 0
A continuación representaremos la relación que mantiene el estado de resultados y el
balance general a través de la cuenta de utilidad del ejercicio y utilidades retenidas:
Como se muestra en el esquema, la utilidad neta de $1,500,000 determinada a través
del estado de resultados, se incorporó al balance general dentro del capital ganado. De esta
forma el importe total del capital contable de la empresa, se incrementó en la misma magnitud que representa la utilidad reportada.
El mismo procedimiento se deberá seguir, en caso de la que empresa hubiera incurrido en una pérdida neta. Caso que a continuación se ejemplifica:
Nótese en este caso el efecto que genera la pérdida neta determinada en el estado
de resultados, ya que el importe total del capital contable de la empresa se ve seriamente
disminuido debido a la falta de un resultado positivo para la entidad.
191
Conforme el negocio o empresa se mantiene en marcha, será necesario que al término de cada ejercicio se incorpore al cuerpo del balance general el importe de la utilidad o
pérdida en que se haya incurrido. Partiendo del supuesto de que la empresa únicamente ha
generado utilidades, demos continuidad al ejemplo anterior y supongamos que durante el
ejercicio siguiente, representado por 20X2, el estado de resultados en su parte final muestra
lo siguiente:
Por lo tanto, el balance general al término del ejercicio 20X2, deberá incluir dentro
del capital ganado la siguiente información:
Como se puede observar la parte del balance general correspondiente al capital contable, incluye la utilidad del ejercicio que se informa, es decir, el correspondiente al año de
20X2 y, de igual forma se incluye el importe de la utilidad de $1,500,000 correspondiente
al ejercicio de 20X1 que pasó a formar parte de las utilidades retenidas de la empresa.
Continuando con el ejemplo, y suponiendo que la empresa generó nuevamente una
utilidad al término del ejercicio 20X3, la información financiera se presentaría en los
siguientes términos:
19 2
Por lo que corresponde al balance general, la utilidad del ejercicio y las utilidades
retenidas, se presentarían de acuerdo con lo siguiente:
Si representamos contablemente los movimientos en las cuentas de utilidades, podemos decir que al término del ejercicio de 20X1, únicamente se incluyó la utilidad generada
durante este ejercicio, por lo que el saldo de la utilidad del ejercicio fue de $1,500,000.
En este esquema se puede apreciar el traslado del importe de la cuenta de pérdidas y
ganancias, cuyo saldo al final es cero; a la cuenta de balance general denominada “utilidad
del ejercicio 20X1” cuyo saldo final es de $1,500,000.
Con la finalidad de presentar la información financiera del ejercicio 20X2, fue necesario que la empresa trasladara el saldo de la utilidad del ejercicio de 20X1 a la cuenta de
utilidadesretenidasy que posteriormente incluyera como utilidad del ejercicio la correspondiente al 20X2; contablemente el movimiento realizado por la empresa fue el siguiente:
19 3
Como se puede observar en los esquemas anteriores, ahora el saldo final de la cuenta
de “utilidad del ejercicio 20X1” es de cero, ya que este importe se trasladó a la cuenta de
utilidades retenidas.
Para el ejercicio 20X3, el procedimiento es el mismo, ya que la empresa tendrá que
trasladar el saldo de la “utilidad del ejercicio 20X2” al de utilidades retenidas:
Es importante destacar que de manera individual al término de cada ejercicio, el balance general de la empresa mostró la utilidad de forma individual, es por ello que durante
el año de 20X1, el resultado mostrado fue de $1,500,000, durante 20X2 fue de $2,100,000
y al término de 20X3 fue de $3,000,000.
Resumen
En esta unidad estudiamos la relación que guarda el estado de resultados y el balance general a través de la cuenta de utilidad del ejercicio o pérdida del ejercicio, ya que es a través de
la inclusión de esta cuenta dentro del capital contable reflejado en el balance general, como
se informará de los resultadosobtenidos por la empresa, y por lo tanto, permitirá mantener
la igualdad numérica entre los diferentes elementos integrantes del balance general, ya que
esta cuenta incluye el efecto de los diferentes ingresos así como de los costos y gastos.
Conocimos que las empresas generan utilidades siempre que sus ingresos sean superiores a la suma de sus costos y gastos y por el contrario, cuando los ingresos son inferiores
a la suma de dichos conceptos se incurrirá en una pérdida.
De igual forma, estudiamos la forma como la utilidad de cada ejercicio puede ser retenida por la empresa y en determinado momento, puede tomarse la decisión de distribuir
esas utilidades a través del decreto de dividendos, ya sea, en efectivo o en acciones. En el
primer caso, identificamos que cuando las empresas distribuyen dividendos en efectivo,
incurren en una erogación de efectivo que representa una disminución de su activo y en
caso de que la distribución se determine a través de acciones, identificamos que la empresa
no incurre en un desembolso de dinero y sin embargo es posible incrementar la participación de los accionistas a través del capital social de la entidad.
19 4
19 5
19 6
197
19 8