UNIVERSIDAD PILOTO DE COLOMBIA
PLAN ANALÍTICO DEL PROGRAMA
FACULTAD DE INGENIERIA
PROGRAMA DE INGENIERIA FINANCIERA
PRESENTACIÓN DE LA ASIGNATURA O CURSO ACADÉMICO
Nombre del curso
PROYECTO APLICADO DERIVADOS
Código del curso (opcional)
POR ASIGNAR
Área de Formación (básica, profesional, complementaria, investigativa)
PROFESIONAL RIESGO FINANCIERO
Tipo de curso (teórico, práctico, teórico–práctico)
TEÓRICO PRÁCTICO
Carácter del curso (obligatorio, electivo)
OBLIGATORIO
Créditos académicos
TRES (3)
Horas de acompañamiento
Total: 64
Semanal: 4
Horas de Trabajo Independiente
Total: 80
Semanal: 5
Fecha de actualización
10/12/2014
Prerrequisitos:
DERIVADOS FINANCIEROS
1.
DESARROLLO DEL CURSO
1.1
PALABRAS CLAVE
Mercado de derivados, forward, swaps, opciones put y call, futuros, money market, cobertura,
valoración, especulación, arbitraje, tasas de cambio, tasas de interés, plazo, subyacente,
investigación.
1.2
JUSTIFICACIÓN
Derivados Financieros es un área interesante para los estudiantes y profesionales en Ingeniería
Financiera; el grado de aplicación de sus conceptos, su continuo avance en las ciencias
financieras, las grandes posibilidades de investigación y profundidad potencial, las necesidades
de las organizaciones, los objetivos de la academia y el interesante movimiento en los
diferentes mercados, hacen del proyecto aplicado en Derivados una oportunidad para continuar
con la formación en esta área, y para obtener un alto grado de especialización en su uso,
manejo, aplicación y valoración.
En el caso colombiano, aunque el mercado no es del todo profundo, ya se están brindando las
bases para la constitución de este, con la aparición de productos derivados de distintas formas
y características, que son nuevos en el país, pero clásicos en economías más desarrolladas.
1
Por lo anterior, la coyuntura es adecuada para enriquecer la aplicabilidad de los instrumentos
derivados al caso colombiano, lo que resulta en una gran posibilidad en el crecimiento
profesional de un Ingeniero Financiero.
El curso Proyecto Aplicado de Derivados, constituye el complemento formativo al conocimiento
que el estudiante ha obtenido en el anterior nivel (Derivados I). En esta asignatura se da mayor
profundidad al el mercado de derivados, analizando aspectos como opciones sobre futuros,
superficies de volatilidad, riesgo de crédito, derivados de crédito, opciones exóticas, tópicos
iniciales de derivados de energía, opciones reales, entre otros. Proyecto aplicado de derivados
comprende una base complementaria, relevante para un ingeniero financiero, contribuyendo
con la presentación, análisis y práctica de un área teórica fundamental para las empresas,
agentes y gobiernos, qué incentivará al estudiante en su rol como investigador y participante en
flujos de ciencia.
1.3
PROPOSITOS FORMATIVOS
La asignatura de Derivados Financieros busca:
 Desarrollar en el estudiante la capacidad de análisis y manejo de los diferentes
instrumentos derivados que se usan en los mercados financieros, desde una
perspectiva aplicada, tomando como base el funcionamiento foráneo y las necesidades
en mercados locales.
 Al finalizar el proceso de aprendizaje, el estudiante estará en la capacidad de conocer y
reconocer las bondades del mercado de derivados, tendrá las bases para manejar
aspectos relevantes de los derivados exóticos, obtendrá una mayor aproximación al
manejo tecnológico de este mercado, adquirirá mayor bagaje teórico y tendrá la
posibilidad de iniciar investigaciones en el área de manera autónoma.

Analizar y realizar estudios de caso, llevando a la práctica la teoría adquirida. Este punto
será objeto de gran énfasis en el proyecto aplicado de derivados, propiciando al
estudiante las bases investigativas y el camino a seguir con el fin de obtener los mejores
resultados.
 Familiarizar al estudiante con las metodologías usadas en la valoración de otros
derivados (pricing) y brindar una introducción a los derivados de tipo exótico.
 Fortalecer la estructura de pensamiento del estudiante, para que logre plantear y
resolver situaciones de cobertura, usando instrumentos derivados.
 Fomentar y motivar en el estudiante capacidades de análisis e investigación en
enfocados en el Mercado de Derivados.
2
 Presentar al estudiante recursos informáticos que bajo previo conocimiento del
instrumento a valorar, permiten analizar, y resolver problemáticas reales de diferentes
agentes, con soluciones basadas en instrumentos derivados.
 Dar a conocer la situación y contexto del Mercado de Derivados en Colombia.
 Brindar las herramientas y bases, para que el estudiante pueda reconocer y aplicar otro
tipo de instrumentos derivados.
1.4
COMPETENCIAS
Genéricas: Son aquellas competencias comunes a varias profesiones, se refieren a lo
intelectual, personal, interpersonal, organizacional y tecnológico:

Instrumentales, se refieren a las destrezas tecnológicas, lingüísticas y
metodológicas que debe tener el profesional. En el Proyecto Aplicado de
Derivados se trabaja en el fortalecimiento de la capacidad de abstracción y análisis
(a partir de situaciones problema), capacidad de comunicación oral (a partir de
actividades complementarias sobre debates de temas de coyuntura económica y
financiera, solución de coberturas), habilidades en el uso de las tecnologías
(aplicaciones con calculadora especializada en Derivados y hojas de cálculo),
capacidad para identificar, plantear y resolver problemas (eje central de esta
asignatura) y capacidad para tomar decisiones (el manejo de instrumentos derivados
vs. Las necesidades de las firmas).

Interpersonales, capacidades y destrezas sociales para interactuar. En el Proyecto
Aplicado de Derivados se trabaja en el fortalecimiento de la capacidad de trabajo
en equipo (se desarrollan diversos talleres con un grado de complejidad significativo
que involucran etapas de trabajo colaborativo, mediado e independiente para poder
adquirir las destrezas necesarias para identificar, plantear y resolver los problemas).
Así mismo, se fortalecerá la capacidad para actuar en nuevas situaciones.

Sistémicas, habilidades para la comprensión de sistemas complejos. En el
Proyecto Aplicado de Derivados se trabaja en el fortalecimiento del conocimiento
sobre el área de estudio y la profesión (Teniendo en cuenta la teoría manejada, se
plantearán y solucionarán diferentes situaciones usando instrumentos derivados), el
compromiso por la calidad (al conceptualizar siempre en cada una de las situaciones
que se analicen), capacidad de investigación (los talleres buscarán que en el
estudiante se fomente el gusto y dedicación por la investigación aplicada) y
capacidad para diseñar escenarios en prospectiva para mitigar riesgo.
Especificas: Son aquellas competencias propias de una determinada profesión. Tienen alto
grado de especialización, así como procesos educativos específicos. Se relacionan con el saber
o sea los conocimientos teóricos que debe adquirir el profesional y con el saber hacer o sea los
conocimientos prácticos que debe adquirir el profesional:
3
1.5

Comprende los diversos instrumentos financieros derivados que operan en el
mercado tanto internacional como colombiano.

Calcula con alto grado de certeza, el valor de acuerdos financieros como contratos
futuros, contratos forwards, primas de opciones, Swaps.

Revisa de manera autónoma otro tipo de instrumentos financieros derivados, en los
que se está avanzando en otras economías.

Analiza y comprende el entorno económico y financiero, a nivel nacional e
internacional.




Maneja el concepto de superficies de volatilidad.

Propone soluciones efectivas, relacionadas con la cobertura de riesgo, como
estrategia para atenuar el efecto negativo originado por la volatilidad de las variables
económico-financieras, a partir de instrumentos financieros derivados, tales como
swaps, forward, futuros, opciones.

Reconoce necesidades de cobertura, maneja habilidades para mitigar diferentes
riesgos usando instrumentos derivados.

Conoce cuándo y por qué usar estrategias que combinan varios instrumentos.

tendrá las bases para profundizar en esta área de conocimiento y aprenderá acerca
del funcionamiento del naciente mercado de derivados en Colombia.

Investiga de manera independiente el mercado de Derivados a nivel global, y sus
efectos en economías tanto grandes como pequeñas.
A manera introductoria, derivados de crédito, derivados de energía.
Reconoce y sabe como funcionan opciones digitales, rango, barrera y asiáticas.
Sabe cómo funciona una opción real, y plantea la necesidad de investigar este
campo.
METODOLOGIA
El proyecto aplicado de derivados es una asignatura teórica práctica, de tal forma que en su
aprendizaje se manejaran como estrategias metodológicas las siguientes:

Sesiones Magistrales: Serán expuestas por el profesor mediante charlas que desarrollen
los contenidos propuestos, el material manejado a manera de resumen se entregará al
estudiante en forma de notas de clase, estás se encontrarán disponibles en el buzón del
estudiante, a tiempo y a medida que se avance en cada tema. Las notas de clase
incluyen diapositivas, ejercicios en hojas de cálculo, calculadora de opciones tanto en
Excel como en la web, revisión de noticias relevantes, estudios de caso etc.

Talleres dirigidos: Serán desarrollados con el objetivo de fortalecer los temas explicados
magistralmente, en cada corte se desarrollará un taller grupal que no solo contiene
4
preguntas ejercicio, sino que enfocan estudiante a una vocación investigativa.
1.6

Se llevarán a cabo laboratorios dirigidos en las salas de informática, el objetivo es
reforzar lo analizado en las clases magistrales.

Estudio de casos: Se realizarán algunos estudios de casos reales, presentes en la
Economía Nacional e Internacional, el objetivo es que el estudiante vea reflejada la
teoría adquirida, y a su vez, contemple las soluciones con base en esta.

Análisis de papers: Escritos y ensayos de diferentes autores sobre los contenidos del
programa.

Trabajo de Semestre: Existirá un trabajo de semestre, cuyo desarrollo será asesorado
por el profesor. El objetivo fundamental de este proyecto es la aplicación de la mayoría
de los contenidos vistos en el curso y se tendrá como base para el fomento de la
formación investigativa. Este trabajo será sustentado por el estudiante, en una sesión
dedicada exclusivamente al tema.
CONTENIDO TEMÁTICO POR UNIDADES
ACTIVIDADES DE
EVALUACION*
TEMA
Tiempo de Trabajo
Académico
TAD
TAG
TI
TH
4
4
10
18
UNIDAD 1. INTRODUCCIÓN : REPASO DERIVADOS I
COMPETENCIAS:
Corresponde a un breve
repaso de lo aprendido
en el curso prerrequisito
Derivados Financieros,
por lo anterior, ante un
instrumento en
particular de tipo
clásico, está en
capacidad de valorarlo,
para ello puede usar
diferentes herramientas.
Comprende, establece precios y valor de
contratos Forward, futuros, opciones y Swap.
Maneja modelos de valoración de opciones
tales como Black and Sholes y árboles
binomiales.
Plantea con claridad casos de cobertura,
especulación y arbitraje.
Quiz y Taller de repaso
Reconoce la importancia de las matemáticas y
su aplicación a derivados.
5
UNIDAD 2. APRENDIENDO MÁS ACERCA DE
OPCIONES.
COMPETENCIAS:
Teniendo en cuenta las
bases teóricas del
módulo, con taller
guiado maneja las
competencias descritas
en la unidad.
Profundiza conceptualmente en el caso
opciones sobre divisas
Comprende y maneja instrumentos como
Opciones sobre contratos de futuros.
Maneja opciones sintéticas.
4
8
15 27
4
8
15 27
4
8
15 27
Preguntas de
investigación.
Plantea y reconoce los sesgos en el modelo BS
Quiz
Conoce y maneja opciones sobre tasas de
interés.
Comprende superficies de volatilidad.
UNIDAD 3. OPCIONES EXÓTICAS-PRODUCTOS NO
ESTÁNDAR
COMPETENCIAS:
Taller práctico
Quiz
Maneja, comprende y analiza opciones de tipo
digital, rango, barrera y asiática.
Reconoce e investiga elementos tecnológicos
que facilitan la valoración y estructuración de
este tipo de productos.
UNIDAD 4. INTRODUCCIÓN A DERIVADOS DE
CRÉDITO
COMPETENCIAS:
Maneja y tiene las capacidades para aplicar
conceptos como naturaleza y riesgo de crédito.
Reconoce Instrumentos de riesgo de crédito.
Tiene la capacidad de realizar investigaciones
sobre el tema en particular
Taller aplicado y de
investigación
concerniente al tema de
la unidad.
Lectura y ensayo acerca
del uso incorrecto de los
derivados, sus peligros.
Quiz
6
UNIDAD 5. INTRODUCCIÓN A OPCIONES REALES
COMPETENCIAS:
Talleres aplicados.
Conoce el origen del concepto y estrategia de
opciones reales, reconoce su surgimiento en
términos de historia financiera.
Preguntas de
investigación.
Sabe como funciona el proceso de solución de
este tipo de opciones.
Revisión de paper, tesis
y lecturas
recomendadas.
De forma introductoria, adquiere las
capacidades para calcular el valor de este tipo
de opciones.
4
8
15 27
2
6
10 18
Quiz
Investiga opciones reales, e identifica posibles
escenarios para su uso, e interpretación.
UNIDAD 6. OTROS TÓPICOS EN DERIVADOS
COMPETENCIAS:
Se trata de una revisión
de tópicos introductorios
en la contabilidad de un
derivado, para ello, se
revisará la norma
aplicada en el caso
colombiano y se
contrastará con
ejemplos y casos
prácticos.
Conoce y referencia derivados de clima
energía y seguros.
Maneja el proceso contable de un derivado en
sus aspectos más relevantes.
Conoce principios contables aplicados a
derivados.
Contextualiza la norma contable aplicada al
caso local y las relaciona con el caso foráneo.
Quiz
Analiza el mercado de derivados en Colombia,
sus limitaciones y oportunidades.
TAD: Trabajo de acompañamiento directo TAG: Trabajo de acompañamiento guiado
TH (Total horas): Suma de los conceptos anteriores
7
TI: Trabajo de aprendizaje independiente
2.
EVALUACIÓN
En el Programa de Ingeniería Financiera se ha construido una matriz de siete columnas para
organizar la evaluación por competencias; en la primera de ellas se reporta el tipo de actividad
que se utiliza para evaluar la competencia; en las demás columnas, el docente debe señalar
con una X, en cada uno de los cortes, las actividades que pretende desarrollar, y asignar la
ponderación respectiva por corte.
Aunque cada docente es autónomo en la selección y ponderación de estas actividades,
previamente, el comité de autoevaluación y currículo, ha señalado la realización de algunas
actividades obligatorias en cada curso, de acuerdo a la naturaleza del mismo, y con la finalidad
de asegurar la materialización del perfil del ingeniero financiero. El docente asume y desarrolla
estas actividades obligatorias de evaluación, con autonomía sobre la ponderación adicional,
partiendo de un mínimo del 15% cada una.
Nota: Es importante anotar que de acuerdo a parámetros institucionales, se realizan tres cortes,
cada uno con un porcentaje de 30%, 30% y 40%, respectivamente; además, los docentes
deben socializar durante la primera semana de clase, el presente microcurrículo con la
respectiva forma de evaluación totalmente diligenciada. También, se informa que el cuadro
anterior, el docente tiene las tres últimas filas en blanco para adicionar actividades que estén
fuera de la presente lista.
Actividad de evaluación
Quiz / Quices, presenciales y/o
electrónicos.
Taller(es) evaluativo(s), en el aula de clase
para desarrollar, de forma escrita, en hojas
de papel.
Taller(es) evaluativo(s), en laboratorio de
sistemas o aula de clase (con uso de
software).
Taller(es) de ejercicios o problemas
extraclase.
Sustentación(es) oral(es) de taller(es).
Exposición de un tema complementario.
Tarea(s) tipo consulta(s).
Tarea tipo investigación (formativa).
Tarea(s) de diseño (estructuración) de
un modelo, metodología y/o instrumento.
Tarea(s) de construcción (desarrollo) de
un modelo, metodología y/o instrumento.
Participación en clase.
Participación en eventos extraclase.
Corte
1
(30%)
Señale
con X
% sobre
el 100%
del 1er
corte,
asignado
para esta
actividad
Corte
2
(30%)
Señale
con X
X
X
X
X
% sobre
el 100%
del 2do
corte,
asignado
para esta
actividad
Corte
3
(40%)
Señale
con X
X
X
X
X
8
X
% sobre
el 100%
del 3er
corte,
asignado
para esta
actividad
Control de lectura(s).
Escrito(s) corto(s).
Ensayo(s).
Parcial / Examen Final.
Desarrollo de actividad lúdica.
Construcción de un anteproyecto.
Desarrollo de un proyecto (documento
escrito y sustentación).
X
3.
RECURSOS EDUCATIVOS
3.1
MATERIALES DE APOYO DOCENTE
X
X
Durante el desarrollo de la clase Derivados Financieros se entregará a los estudiantes para la
ejecución de las diversas actividades: notas de clase en formato pdf, a manera de resumen de
las sesiones magistrales, guías de trabajo para los días de laboratorio de informática, talleres de
aplicación de conceptos con ejercicios y situaciones problema sobre el tema trabajado.
Adicionalmente, se orientará al estudiante para la consulta de la bibliografía del curso tanto de
textos, revistas y páginas de internet.
3.2
BIBLIOGRAFIA
3.2.1 Básica
 Hull, John. Options, Futures, and Other Derivates. Prentice Hall, 6th ed.
 Hull, John (2009). Introducción a los mercados de Futuros y Opciones. Prentice Hall.
 Lamothe Fernández, Prosper.Opciones financieras y productos estructurados. McGraw
Hill, c2003, segunda edición.
 Amram, Martha. Opciones Reales. Evaluación de Inversiones en un mundo incierto.
Gestion 2000.
3.2.2 Complementaria



Bacchini, Roberto Dario. Ingeniería Financiera: Futuros y opciones utilizando Microsoft
Excel. Editorial Comicron, 2005.
Díez de Castro, Luis. Ingeniería Financiera: La gestión en los mercados financieros
internacionales McGraw-Hill, 1994.
Eun, Cheol S. International Financial Management. 3th ed 2004.
9





Martínez, Clemencia. Negociaciones de Swaps-Operaciones Forward.
Mun, Johnathan. Real Options Analysis. Tools and techniques for valuating strategic
investments and decisions.
NEFTCI, Salh N. An Introduction to the Mathematics of Financial Derivatives. Second
Edition. Academic Press. 2000
Vilariño, Ángel. Derivados. Valor razonable y contabilidad. 2008
Zvi Bodie, Alex Kane, Alan J. Marcus. Investments. McGraw-Hill/Irwin. 6th ed 2005.
Papers.
 Charles W, Smithson. A Lego approach to financial engineering: An introduction to
forwards, futures, swaps and options.
 Merton H, Miller. The History of Finance.
3.3
ENLACES DE INTERNET
www.bvc.com.co
http://www.numa.com/
http://www.cme.com/
http://www.cbt.com/
http://www.rotman.utoronto.ca/~hull/
www.investigaciones.bancolombia.com.
Bolsa de Valores de Colombia
Calculadora opciones
Información financiera
Información financiera
Página web texto de bibliografía básica
Para consulta y lectura de informes investigativos
www.superfinanciera.gov.co
Marco regulatorio Superintendencia Financiera
3.4
SOFTWARE
Excel – Eviews-Risk Simulator
3.5
BASES DE DATOS
Se utilizarán para la búsqueda de artículos especializados en el ámbito financiero, para el
desarrollo de actividades complementarias (mesas redondas), que fortalezcan la capacidad de
comunicación oral, entre estas bases de datos están: PROQUEST y JESTOR.
4.
PROGRAMACIÓN POR SESIONES
No.
Unidad /
Contenidos
Actividad del
docente
Actividad de
aprendizaje
del
estudiante
(Individual
y/o en
pequeño
10
Recursos
Tiempo empleado en el
aprendizaje
TAD
TAG
TI
TH
grupo)
1
UNIDAD 1.
INTRODUCCIÓN
: REPASO
DERIVADOS I
Presentación
curso y docente.
Breve repaso de
instrumentos
derivados clásicos
Énfasis en trabajo
final aplicado de
derivados
Presentación
del docente y
del curso.
Revisión
Microcurriculo
(Justificación,
Metodología,
Contenido
Temático,
Bibliografía,
Evaluación,
Reglas de
juego)
Repaso
Derivados I
Presentar
contexto
estadístico del
mercado de
Derivados en
Colombia, su
evolución y
campos de
acción.
2
UNIDAD 1.
INTRODUCCIÓN
: REPASO
DERIVADOS I
Taller en clase
que comprende
precios y
valoración de
diferentes
instrumentos,
preguntas
teóricas, ejercicios
prácticos
3
UNIDAD 1.
INTRODUCCIÓN
: REPASO
DERIVADOS I
Teorema de
arbitraje
Lectura grupal
del programa
en los
aspectos más
relevantes.
Revisión
Individual por
parte de los
estudiantes
del
Microcurriculo.
Presentaci
ón Video
Beam.
Disposició
n del
microcurric
ulo vía email a
cada
estudiante.
Revisión
repaso
ejercicios
forward,
futuros,
opciones
Swaps y
FRA´s
Se llevará a
cabo un taller
guiado,
comprende un
taller bastante
riguroso que
busca repasar
los temas
analizados en
la asignatura
Derivados
Financieros
Traer material
bibliográfico
sugerido,
calculadora
financiera.
Clase
Magistral.
Entrega taller
1 primera
parte resuelto.
Presentaci
ón Video
Beam.
Lectura
capítulo 2
Notas de
clase.
Solución taller
en clase.
Revisión,
análisis del
teorema del
arbitraje,
formalización
del concepto
Presentación p
áginas claves
en la web.
Participación
en clase en la
solución de los
ejercicios
propuestos.
NEFTCI
(2000)
Lectura Paper.
Búsqueda y
navegación en
páginas
sugeridas por
el docente.
11
1
1
3
5
1,5
0,5
3
5
0,5
4
6
Presentaci
ón Video
Beam.
Manejo
tablero,
marcador
Excel.
Internet
Manejo
tablero,
marcador
Internet
1,5
Entrega formal
conformación
de integrantes
grupos de
trabajo
durante el
semestre para
talleres
grupales,
trabajo y
presentación
final.
4.
UNIDAD 2.
APRENDIENDO
MÁS ACERCA
DE OPCIONES.
Profundización de
lo aprendido en el
curso derivados
financieros acerca
de opciones sobre
índices bursátiles
y divisas
Funcionamiento
mercado opciones
divisas.
Caso colombiano.
Preparación
Quiz 1.
Clase
Magistral.
Ejercicios
prácticos
Planteamiento
de ejercicios
en Excel.
Ejercicios
prácticos
calculadora de
opciones.
Normativa de
opciones
5
Currency options
por B-S y árboles
binomiales.
UNIDAD 2.
APRENDIENDO
MÁS ACERCA
DE OPCIONES.
Opciones
sobre
futuros,
ampliación
del
producto.
Relación
con
productos
estructurados
Modelo B-S para
valoración
de
opciones
sobre
futuros
Clase
Magistral.
Resolver Quiz
1.
Revisión
teórica y
ejercicios.
Presentación
Quiz 1
correspondient
e a la unidad
1.
Presentaci
ón Video
Beam.
Lectura
capítulo 13
Hull (2009)
Notas de
clase.
Excel
Calculador
a
financiera
Lectura
capítulo 7
Prosper
(2003).
1
1
2
4
1
1
2
4
Resolver
preguntas de
tarea
indicadas
Hull(2009) al
final del
capítulo
Lectura
capítulo 14
Hull (2009)
Presentaci
ón Video
Beam.
Resolver
preguntas de
tarea
indicadas
Hull(2009) al
final del
capítulo.
Excel
Búsqueda
bibliográfica
acerca del
tema, tesis,
paper, etc.
12
Notas de
clase.
Calculador
a
financiera
6
UNIDAD 2.
APRENDIENDO
MÁS ACERCA
DE OPCIONES.
Lectura
capítulo 17
Hull (2009)
Presentaci
ón Video
Beam.
Sonrisas de
Volatilidad
Lectura
capítulo 5
Prosper
(2003).
Excel
Clase
magistral.
Smile, Skew
Presentación y
solución de
ejemplos y
ejercicios.
Ejercicios
sugeridos
Internet
Superficies de
Volatilidad
Notas de
clase.
7
UNIDAD 2.
APRENDIENDO
MÁS ACERCA
DE OPCIONES.
Ampliaciones
modelos
de
valoración usando
árboles
binomiales.
Árboles
binomiales para
acciones
que
pagan dividendos.
Clase
Magistral.
Ejercicios
sugeridos
Ejercicios y
aplicaciones
Lectura
capítulo 16
Hull (2009)
Entrega a los
estudiantes del
taller 1
segunda parte
Comentario
docente.
8
Opciones
sintéticas.
Aprendiendo más
acerca de
Cobertura con
opciones
9
UNIDAD 2.
APRENDIENDO
MÁS ACERCA
DE OPCIONES.
2
1,5
0,5
2
1
1
2
4
1
1
3
5
4
Manejo
tablero,
marcador
Excel.
Presentaci
ón Video
Beam.
Repaso
Lectura
capítulo 4
Prosper
(2003).
4
Preparar Quiz
2
Árboles
binomiales en la
práctica.
Simulación
de
Monte Carlo
UNIDAD 2.
APRENDIENDO
MÁS ACERCA
DE OPCIONES.
0,5
Calculador
a
financiera
Lectura
capítulo 16
Hull (1996)
Revisión sesgos
modelo B-S
1,5
Solución del
Quiz 2
Clese
magistral.
Ejercicios
prácticos.
Reunión corta
grupos de
trabajo,
proyecto final
Recibir por
parte de los
estudiantes el
taller 1
Presentar
Quiz 2
Lectura
capítulo 14
Hull (1996)
Presentaci
ón Video
Beam.
Revisión caso
práctico 65 y
66 Vilariño
(2008)
Notas de
clase.
Entregar
resuelto el
taller 1
segunda
Manejo
tablero,
marcador
Excel
13
Opciones sobre
tasas de interés.
Modelo Black
segunda parte
resuelto.
Resolver Taller
1 segunda
parte,
manejando
dudas y
comentarios
parte.
Excel
Participar en
clase en la
solución del
taller
Preguntas,
dudas previas
parcial 1.
Clase
magistral
10
11
UNIDAD 2.
APRENDIENDO
MÁS ACERCA
DE OPCIONES.
PARCIAL 1
UNIDAD 2.
APRENDIENDO
MÁS ACERCA
DE OPCIONES.
CAPS de tasas de
interés
Modelos de
estructura
temporal.
12
UNIDAD 3.
OPCIONES
EXÓTICASPRODUCTOS NO
ESTÁNDAR
Opciones exóticas
Contextualización
histórica.
Opciones
compuestas
Opciones
americanas no
estándar
13
UNIDAD 3.
OPCIONES
EXÓTICASPRODUCTOS NO
PARCIAL 1
Solución
parcial 1
Clase
Magistral.
Explicación de
conceptos y
manejo del
producto.
Clase
Magistral.
Ejercicios
prácticos
Planteamiento
de ejercicios
en Excel
Calculadora
opciones
exóticas
PARCIAL 1
PARCIAL
1
Lectura
capítulo 19
Hull (2009)
Presentaci
ón Video
Beam.
Lectura
capítulo 8
Prosper
(2003).
Excel
Notas de
clase.
0
2
0
2
1
1
2
4
2
0
3
5
1
1
3
5
Manejo
tablero,
marcador
Presentaci
ón Video
Beam.
Lectura
capítulo 20
Hull (2009)
Excel
Lectura
capítulo 11
Prosper
(2003).
Notas de
clase.
Calculador
a
Financiera
Ejercicios.
Investigación
autónoma.
Clase
Magistral.
Ejercicios
Presentaci
ón Video
Beam.
Lectura
capítulo 20
Hull (2009)
14
ESTÁNDAR
prácticos
Opciones forward
start
Planteamiento
de ejercicios
en Excel
Opciones con
vencimiento
extensible
Calculadora
opciones
exóticas
Opciones binarias
14
UNIDAD 3.
OPCIONES
EXÓTICASPRODUCTOS NO
ESTÁNDAR
Opciones chooser
simples
Opciones chooser
complejas
Opciones barrera
Excel
Lectura
capítulo 11
Prosper
(2003).
Notas de
clase.
Calculador
a
Financiera
Ejercicios.
Investigación
autónoma.
Clase
Magistral.
Ejercicios
prácticos
Planteamiento
de ejercicios
en Excel
Calculadora
opciones
exóticas
Presentaci
ón Video
Beam.
Lectura
capítulo 20
Hull (2009)
Excel
Lectura
capítulo 11
Prosper
(2003).
Notas de
clase.
1
1
3
5
1
1
3
5
1
1
3
5
Calculador
a
Financiera
Ejercicios.
Investigación
autónoma.
15
UNIDAD 3.
OPCIONES
EXÓTICASPRODUCTOS NO
ESTÁNDAR
Opciones doble
barrera
Opciones look
back
Opciones
Asiáticas
Clase
Magistral.
Ejercicios
prácticos
Planteamiento
de ejercicios
en Excel
Calculadora
opciones
exóticas
Presentaci
ón Video
Beam.
Lectura
capítulo 20
Hull (2009)
Excel
Lectura
capítulo 11
Prosper
(2003).
Notas de
clase.
Calculador
a
Financiera
Ejercicios.
Investigación
autónoma.
16
UNIDAD 3.
OPCIONES
EXÓTICASPRODUCTOS NO
ESTÁNDAR
Swaps no
estándar
Desviaciones del
swap vanilla
Clase
Magistral.
Revisión de
conceptos y
variables
determinantes
Entrega Taller
2 sin resolver
Lectura
capítulo 20
Hull (2009)
Presentaci
ón Video
Beam.
Excel
Lectura
capítulo 3
Prosper
(2003).
Notas de
clase.
Calculador
a
Financiera
Swaps
diferenciales
15
Swaps
acumulados
Swaps de
acciones
Swaps
amortizables
indexados
Swaps
cancelables
Swaps de
commodities
17
UNIDAD 4.
INTRODUCCIÓN
A DERIVADOS
DE CRÉDITO
Swaps de
incumplimiento de
crédito (Credit
default swap)
Tasas de
recuperación
Clase
Magistral.
Revisión de
conceptos y
variables
determinantes
Ejemplos y
ejercicios
Lectura
capítulo 21
Hull (2009)
Presentaci
ón Video
Beam.
Excel
Preparación
Quiz 2.
Investigación
autónoma
sobre el tema,
revistas, paper
etc.
Investigar
casos fallidos
del producto.
18
UNIDAD 4.
INTRODUCCIÓN
A DERIVADOS
DE CRÉDITO
Swaps de
rendimiento total
(total return
swaps)
Clase
Magistral
Solucionar
Quiz 2
Ejemplos
Conceptos,
funcionamiento
del instrumento y
aplicaciones.
19
UNIDAD 4.
INTRODUCCIÓN
A DERIVADOS
Quiz 2
1
1
5
7
1
1
5
7
1
1
5
7
Calculador
a
Financiera
Manejo
tablero,
marcador
Presentaci
ón Video
Beam.
Resolver
ejercicios
sugeridos.
Excel
Investigar
exhaustiva del
producto y sus
peligros.
Preparar
revisión
proyecto
aplicado
Resolver el
taller 2 en
clase.
Notas de
clase.
Notas de
clase.
Calculador
a
Financiera
Manejo
tablero,
marcador
Entregar
resuelto el
Taller 2.
Manejo
tablero,
marcador
16
DE CRÉDITO
Complementos
derivados de
crédito.
Estudios de caso
Preguntas
repaso previo
al parcial 2
Clase
magistral.
Revisión
avance
proyecto
aplicado
Preparar
dudas,
inquietudes
previas al
parcial 2.
Presentaci
ón Video
Beam.
Hacer
ejercicios
individuales.
Notas de
clase.
Excel
Revisión caso
práctico 17
Vilariño (2008)
Sustentación
proyecto
aplicado,
avances,
limitaciones.
20
21
UNIDAD 4.
INTRODUCCIÓN
A DERIVADOS
DE CRÉDITO
PARCIAL 2
UNIDAD 5.
INTRODUCCIÓN
A OPCIONES
REALES
Origen y marco
histórico de las
opciones Reales
Conceptos
iniciales.
22
UNIDAD 5.
INTRODUCCIÓN
A OPCIONES
REALES
La base de las
opciones reales
Fundamentos
esenciales de las
opciones reales
¿ por qué son
importantes las
opciones reales?
PARCIAL 2
Solución
parcial 2
PARCIAL 2
Lectura
capítulo 1
Amram (2000)
Clase
Magistral.
Revisión
ejemplos
casos de
aplicación.
Investigar
marco
histórico del
modelo.
PARCIAL
2
0
2
0
2
1
1
3
5
1
1
3
5
Presentaci
ón Video
Beam.
Excel
Notas de
clase.
Internet
Clase
Magistral.
Revisión casos
y usos
opciones
reales
Lectura
capítulo 2
Amram (2000)
Presentaci
ón Video
Beam.
Excel
Lectura
capítulo 3
Mun.
Notas de
clase.
17
Finanzas
tradicionales vs.
Opciones reales.
23
UNIDAD 5.
INTRODUCCIÓN
A OPCIONES
REALES
Clase
Magistral.
Presentaci
ón Video
Beam.
Lectura
capítulo 4
Mun.
Excel
El proceso de las
opciones reales
Lectura
capítulo3
Amram (2000)
Pasos críticos en
el análisis de
opciones reales
Notas de
clase.
1
1
3
5
1
1
3
5
1
1
3
5
1
1
2
4
Investigación
software
usado en
opciones
reales
24
UNIDAD 5.
INTRODUCCIÓN
A OPCIONES
REALES
Diferencias entre
opciones reales y
opciones
financieras.
Clase
Magistral.
Ejercicios
prácticos
Planteamiento
de ejercicios
en Excel.
Lectura
capítulo 4
Mun.
Presentaci
ón Video
Beam.
Aplicación
Investigación
software
usado en
opciones
reales
Excel
Lectura
capítulo 5
Mun.
Presentaci
ón Video
Beam.
Planteamiento
individual de
una aplicación
de opciones
reales, como
se podrían
usar?
Excel
Lectura
capítulo 22
Hull (2009)
Investigación y
búsqueda de
aplicaciones
en otros
países.
Presentaci
ón Video
Beam.
Simulación de
Montecarlo y
opciones reales.
25
UNIDAD 5.
INTRODUCCIÓN
A OPCIONES
REALES
Valoración de
opciones reales.
Aplicaciones
modelos B-S y
binomial para
opciones reales
26
Tópicos
adicionales en
opciones reales
UNIDAD 6.
OTROS
TÓPICOS EN
DERIVADOS
Derivados del
clima.
Conceptos
Clase
Magistral.
Ejercicios
prácticos
Planteamiento
de ejercicios
Clase
Magistral.
Ejemplos
Análisis de
este tipo de
productos
18
Notas de
clase.
Internet
Notas de
clase.
Excel
Notas de
clase.
relevantes.
Contraste con
el caso
colombiano,
posibles
aplicaciones.
Teoría y práctica.
Preparación
Quiz 3
27
UNIDAD 6.
OTROS
TÓPICOS EN
DERIVADOS
Derivados de
energía.
Quiz 3
Clase
Magistral.
Ejemplos
Conceptos
relevantes.
Teoría y práctica.
Presentaci
ón Video
Beam.
Realizar Quiz 3
Análisis de
este tipo de
productos
Lectura
capítulo 22
Hull (2009)
Excel
Revisión caso
colombiano,
investigación
dirigida.
Notas de
clase.
Lectura
capítulo 14
Hull (2009)
Presentaci
ón Video
Beam.
Preparación
balance y
estado trabajo
final, proyecto
aplicado.
Excel
1,5
0,5
2
4
1
2
4
0,5
2
4
Caso colombiano,
¿cómo estamos?
28
UNIDAD 6.
OTROS
TÓPICOS EN
DERIVADOS
Derivados de
Seguros.
Conceptos
relevantes.
Solucionar
Quiz 3.
Revisión
estado trabajo
y sustentación
final.
Distribución de
grupos para
horario de
sustentación
final
Notas de
clase.
1
Clase
magistral.
Entrega taller 3
29
UNIDAD 6.
OTROS
TÓPICOS EN
DERIVADOS
Clase
magistral.
Lectura
capítulo 6
Vilariño
(2008).
Presentaci
ón Video
Beam.
Notas de
clase.
Contabilidad y
derivados
Revisión
norma
Superinten
dencia
Financiera
de
Colombia.
Coberturas de
valor razonable,
de flujo de
efectivo e
inversión neta en
el extranjero.
Norma contable
19
1,5
financiera de los
Derivados en
Colombia.
30
UNIDAD 6.
OTROS
TÓPICOS EN
DERIVADOS
Casos críticos y
errores en el uso
inadecuado de
derivados.
Clase
magistral.
Revisión casos
reales.
Economía
financiera y
Derivados.
Sustentación
trabajo final
Grupos primera
ronda
Presentaci
ón Video
Beam.
Notas de
clase.
1
1
2
4
1
1
0
2
1
1
0
2
Entregar
resuelto el
taller 3.
Crisis Financieras
y Derivados
31
Investigación,
derivados y
peligros en su
uso.
Recibir trabajo
final,
sustentación,
manejo del
tema, material
exposición,
manejo
tiempos,
organización
etc.
Sustentación
trabajo final
Entrega
trabajo final
Manejo
tablero,
marcador
Presentaci
ón Video
Beam.
Recursos y
creatividad
estudiante.
Hacer
comentarios,
críticas
constructivas
al trabajo de
investigación.
Velar por el
cumplimiento
del trabajo
grupal e
individual
32
Sustentación
trabajo final
Grupos segunda
ronda
Recibir trabajo
final,
sustentación,
manejo del
tema, material
exposición,
manejo
tiempos,
organización
etc.
Sustentación
trabajo final
Entrega
trabajo final
Manejo
tablero,
marcador
Presentaci
ón Video
Beam.
Recursos y
creatividad
estudiante.
Hacer
comentarios,
críticas
constructivas
al trabajo de
investigación.
20
Velar por el
cumplimiento
del trabajo
grupal e
individual
Total de Horas de Acuerdo al No. De Créditos
34
21
30
80
144
Descargar

proyecto aplicado en Derivados - Universidad Piloto de Colombia