DEFINICIÓN Y CARACTERIZACIÓN DEL GRUPO OBJETIVO DEL

DEFINICIÓN Y
CARACTERIZACIÓN DEL
GRUPO OBJETIVO
DEL INSTRUMENTO
“LÍNEA DE SOBREGIROS
MIPYME”
Documento de Trabajo
Abril, 2012
Unidad de Estudios,
Gerencia de Estrategia y Estudios
CORFO
En base a la Encuesta Longitudinal de
Empresas (ELE) y la Encuesta de
Microemprendimiento (EME) se busca
definir, dimensionar y caracterizar al
grupo objetivo del instrumento “Línea de
sobregiros MIPYME”
Unidad de Estudios, Gerencia de Estrategia y Estudios, CORFO
Contenido
I.
Resumen Ejecutivo .................................................................................................................. - 1 -
II.
Descripción del instrumento ................................................................................................... - 2 -
III.
Definición de grupo objetivo ............................................................................................... - 3 -
III.1.
MIPYME formales ............................................................................................................ - 3 -
III.2.
Empresas informales ....................................................................................................... - 5 -
IV.
Caracterización del grupo objetivo ..................................................................................... - 7 -
IV.1.
Empresas formales .......................................................................................................... - 7 -
IV.1.1.
Niveles de ventas .................................................................................................... - 8 -
IV.1.2.
Antigüedad de la empresa ...................................................................................... - 8 -
IV.1.3.
Actividad económica ............................................................................................... - 9 -
IV.2.
Empresas informales ..................................................................................................... - 10 -
IV.2.1.
Niveles de venta .................................................................................................... - 10 -
IV.2.2.
Antigüedad de la empresa .................................................................................... - 10 -
Unidad de Estudios, GEE
i
Figuras
Figura n° 1: Garantías FOGAIN para MIPYME ................................................................................. - 2 Figura n° 2: Uso de productos financieros ...................................................................................... - 4 Figura n° 3: Empresas formales beneficiadas ................................................................................. - 4 Figura n° 4: Grupo objetivo de acuerdo a tamaño de empresa ...................................................... - 5 Figura n° 5: Empresas informales beneficiadas .............................................................................. - 6 Figura n° 6: Porcentaje de empresas según tramo de deuda en tarjetas de crédito ..................... - 6 Figura n° 7: Porcentaje de empresas según tramo de deuda en casas comerciales ...................... - 7 Figura n° 8: Porcentaje de participación por tramo de venta según categoría .............................. - 8 Figura n° 9: Antigüedad promedio de las empresas según categoría ............................................. - 8 Figura n° 10: Antigüedad promedio, máxima y mínima, según categoría ...................................... - 9 Figura n° 11: Porcentaje de participación por actividad económica .............................................. - 9 Figura n° 12: Porcentaje de participación por tramo de venta según categoría .......................... - 10 Figura n° 13: Antigüedad promedio de las empresas según categoría......................................... - 10 -
Unidad de Estudios, GEE
ii
I. Resumen Ejecutivo
La Gerencia de Inversión y Financiamiento de Corfo, GIF, tiene como misión facilitar el
acceso al financiamiento para el desarrollo de actividades productivas de personas y empresas a
través de diversos instrumentos y programas.
En este contexto, surge la propuesta de crear el instrumento “Línea de sobregiros
MIPYME”, cuyo objetivo principal es otorgar una alternativa de financiamiento flexible y oportuno
para el capital de trabajo.
Este documento pretende definir, dimensionar y caracterizar al grupo objetivo de este
instrumento a través de la Encuesta Longitudinal de Empresa (ELE) y la Encuesta de
Microemprendimiento (EME), 2011. La Encuesta Longitudinal de Empresas (ELE) se aplicó con la
idea de capturar el desempeño de las empresas formales (con inicio de actividades en el SII) en
2007 y 2009. Su muestra es de unas 10.000 y 7.000 empresas, respectivamente, y tiene
representatividad a nivel de tamaño y actividad económica. La Encuesta de Microemprendimiento
(EME), en tanto, fue diseñada para capturar el desempeño de los microemprendimientos,
principalmente informales, desarrollados por los trabajadores por cuenta propia y empleadores en
2007 y 2009. Su muestra es de 1.600 y 3.500 trabajadores, respectivamente.
Un punto importante que debe considerarse es el hecho de que el grupo objetivo de
CORFO es distinto al del sistema financiero. Resulta relevante, entonces, la creación de estímulos
que hagan converger los intereses de CORFO y la banca.
El grupo objetivo definido conjuntamente corresponde a:
Grupo objetivo
preferente para
CORFO
Empresas
formales
Empresas
informales
No se endeudan /no usan productos
financieros
119.662
846.773
Se endeudan con productos financieros
distintos a la línea de crédito
100.888
608.334
Instrumentos financieros, uso y deuda
BANCA
Se endeudan con tarjeta de crédito
bancaria, pero no con línea de crédito
CORFO + BANCA
41.966
220.550
Unidad de Estudios, GEE
-1-
1.497.073
II. Descripción del instrumento
La Gerencia de Inversión y Financiamiento de Corfo, GIF, tiene como meta facilitar el
acceso al financiamiento productivo a través de diversos instrumentos y programas dirigidos a
personas y empresas.
En este contexto surge la propuesta de crear el instrumento “Línea de sobregiros
MIPYME”, cuyo objetivo principal será otorgar una alternativa de financiamiento flexible y
oportuna para el capital de trabajo.
Este instrumento tendrá las siguientes características:




Línea anual con monto fijo por todo el período, sin posibilidad de rebajar o aumentar el
monto durante cada anualidad
Renovable anualmente por dos períodos adicionales en el caso de la micro y pequeña
empresa y emprendedores; y por un período en el caso de medianas empresas.
Plazo total de hasta tres años para emprendedores, micro y pequeña empresa y de hasta
dos años para la mediana
Tasa de cobertura:
o Tasas de FOGAIN para MIPYME (ver figura n°1)
o Tasas preferenciales para emprendedores
Figura n° 1: Garantías FOGAIN para MIPYME
Empresa
MICRO
(hasta 2.400
UF)
PEQUEÑA
(2.400 UF –
25.000 UF)
MEDIANA
(25.000 UF –
100.000 UF)
Plazo <= 36
meses
Plazo < 60
meses y<
Plazo > 36
meses
Monto de
cobertura
(UF)
Plazo > 60
meses
60%
80%
5.000
80%
60%
70%
5.000
80%
7.000
12.000
40%
50%
9.000
70%
9.000
18.000
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Monto de
cobertura
adicional >
60 meses
Monto de
cobertura
total
(UF)
5.000
III. Definición de grupo objetivo
El grupo de interés por parte de la Gerencia de Inversión y Financiamiento es:
1.
La MIPYME formal: Persona natural o jurídica productora de bienes o servicios; con
iniciación de actividades en el SII; con antigüedad o no en el negocio; con o sin
financiamiento formal previo.
2.
Los emprendedores y empresas sin historia ni créditos, pero reconocidos por CORFO
como tales1: En general no tienen antigüedad y pueden tener acceso al sistema financiero,
pero a título personal.
Así, en este y los siguientes apartados buscaremos dimensionar, caracterizar y comparar
ambos grupos con el grupo de interés
III.1. MIPYME formales
De acuerdo a la Encuesta Longitudinal de Empresas (ELE) 2008-2009, de un total de
245.439 empresas formales con ventas superiores a 800 UF, 58.736 NO utilizó cuenta corriente en
2009. Asumiendo que el emprendedor o empresario que tiene acceso a un instrumento financiero
lo usa,2 podríamos suponer que aproximadamente 25% de las empresas no tiene cuenta corriente
(Figura n°2), aun cuando puede utilizar o no otros instrumentos financieros.
1
Se podrían considerar aquellos emprendedores y empresarios que postularon a los siguientes
instrumentos y programas CORFO:
 Capital Semilla CORFO – Gerencia de Innovación
 Empaquetamiento Tecnológico para nuevos Negocios - Gerencia de Innovación
 Fomento a la Calidad (FOCAL)- Gerencia Desarrollo Empresarial
 Programa Emprendimientos Locales (PEL)- Gerencia Desarrollo Empresarial
 Apoyo a la Inversión Tecnológica - Gerencia Desarrollo Empresarial
 Apoyo a la Inversión en zonas de oportunidades - Gerencia Desarrollo Empresarial
2
Con esta encuesta se puede capturar el uso de cuenta corriente y otros instrumentos financieros de la
empresa (no personales), pero de esta información no se puede inferir su tenencia.
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Figura n° 2: Uso de productos financieros
Fuente: Elaboración propia en base a información de la ELE, 2011
Por otra parte, este subgrupo de 58.736 empresas se puede dividir en aquellas que
utilizaron otros instrumentos financieros y aquellas que no utilizaron ninguno.
Para el sistema financiero es más atractivo aquel grupo de empresas que ya está
bancarizado o tiene un historial crediticio. CORFO, en cambio, busca focalizarse principalmente en
el grupo de empresas no bancarizadas.
Figura n° 3: Empresas formales beneficiadas
Fuente: Elaboración propia en base a información de la ELE, 2008-2009
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Para simplificar este ejercicio, se asumirá que el grupo de empresas que no usaron cuenta
corriente, pero sí otros productos financieros son empresas formales bancarizadas, mientras que
las empresas que no utilizaron ningún producto financiero serán las empresas formales no
bancarizadas.
Hay que tener en cuenta que la ELE 2008-2009 no incorpora microempresas formales con
ventas anuales menores a 800 UF. Para corregirlo, aplicamos los porcentajes obtenidos para las
microempresas en la ELE sobre las 561.465 microempresas registradas en ese año según el SII. Así,
llegamos un total de 220.550 MIPYMES.
Figura n° 4: Grupo objetivo de acuerdo a tamaño de empresa
Micro
Pequeña
Mediana
TOTAL
91.245
9.081
562
100.888
Empresas formales no bancarizadas
111.689
7.627
346
119.662
TOTAL
202.934
16.708
908
220.550
Empresas formales bancarizadas
III.2. Empresas informales
A partir de la Encuesta de Microemprendimiento (EME)3 2008-2009 no es posible
determinar el grupo de empresas que tiene o cuenta corriente o línea de crédito. La única
aproximación que se puede obtener es a partir del endeudamiento.
De un total de 1.524.331 empleadores y trabajadores por cuenta propia, 846.773 no
tenían deuda. De los 677.558 deudores, 27.258 tenían deuda con la línea de crédito y 41.966 se
endeudaron con tarjeta de crédito bancaria.
En estos casos, el que posee los instrumentos financieros es la persona y no la empresa.
Por lo tanto, el grupo objetivo se divide en las empresas que no se endeudaron (846.773) o lo
hicieron con instrumentos distintos a la línea o tarjeta de crédito (608.334) y las personas que se
endeudaron con tarjeta de crédito bancaria (41.966). Los primeros serán considerados empresas
informales no bancarizadas y los segundos empresas informales bancarizadas.
3
Encuesta desarrollada por el Ministerio de Economía para los años 2006-2007 y 2008-2009. Esta encuesta
entrevista a los trabajadores por cuenta propia y empleadores que poseen empresas formales e informales.
Debido al tipo de preguntas elaboradas, es posible aislar (determinar) sólo parcialmente al grupo de
empresas formales.
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Figura n° 5: Empresas informales beneficiadas
Fuente: Elaboración propia en base a información de la EME, 2008-2009
La encuesta EME además entrega información importante acerca del monto de
endeudamiento. Del total de empresas que se endeudó con línea de crédito, lo hizo entre
$500.000 y $700.000. Los tramos de deuda para las tarjetas de crédito se centraron en el tramo
$250.001 - $300.000, mientras que el 20% de los endeudados en casas comerciales pidió más de
$750.000.
Figura n° 6: Porcentaje de empresas según tramo de deuda en tarjetas de crédito
Fuente: Elaboración propia en base a información de la EME, 2008-2009
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Figura n° 7: Porcentaje de empresas según tramo de deuda en casas comerciales
Fuente: Elaboración propia en base a información de la EME, 2008-2009
IV. Caracterización del grupo objetivo
En este apartado trataremos de responder al siguiente tipo de preguntas: ¿Quiénes son
estas empresas? ¿Cuál es su antigüedad, actividad económica, nivel de ventas, etc.?
IV.1. Empresas formales
El grupo de empresas formales está compuesto por aquellas empresas formales que no
usaron la cuenta corriente, pero sí otros instrumentos financieros distintos a la línea de crédito/
empresas formales no bancarizadas, y las empresas que no usaron instrumentos financieros/
empresas formales no bancarizadas.
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IV.1.1.
Niveles de ventas
Figura n° 8: Porcentaje de participación por tramo de venta según categoría
Fuente: Elaboración propia en base a información de la ELE, 2008-2009
IV.1.2.
Antigüedad de la empresa4
Figura n° 9: Antigüedad promedio de las empresas según categoría
(años promedio)
Fuente: Elaboración propia en base a información de la ELE, 2008-2009
4
Todas las empresas cuya información relativa al año de iniciación de actividades se desconoce fueron calificadas como
empresas con iniciación de actividades en 1993 por el SII. Para efectos de este ejercicio, se quitó a estas empresas de la
muestra
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Figura n° 10: Antigüedad promedio, máxima y mínima, según categoría
Empresas que NO usaron cuenta corriente NI
línea de crédito, pero SI otros productos
financieros
Empresas que NO usaron ningún producto
financiero
Empresas con línea de crédito
media
desviación
estándar
mínimo
máximo
8,64
8,38
0
104
8,92
8,69
0
40
9,97
8,83
0
107
Fuente: Elaboración propia en base a información de la ELE, 2008-2009
IV.1.3.
Actividad económica
Figura n° 11: Porcentaje de participación por actividad económica
Fuente: Elaboración propia en base a información de la ELE, 2008-2009
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IV.2. Empresas informales
El grupo objetivo de empresas informales está compuesto por empresas que no se
endeudan con línea de crédito y además: (1) no se endeudan con ningún instrumento; (2) se
endeudan con instrumentos distintos a las tarjetas de crédito bancarias y (3) se endeudan con
tarjetas de crédito bancarias.
IV.2.1.
Niveles de venta
Figura n° 12: Porcentaje de participación por tramo de venta según categoría
Fuente: Elaboración propia en base a información de la EME, 2008-2009
IV.2.2.
Antigüedad de la empresa
Figura n° 13: Antigüedad promedio de las empresas según categoría
Fuente: Elaboración propia en base a información de la EME, 2008-2009
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