Estructura accionarial

2.
Estructura
accionarial
2.1
Estructura
accionarial
Tras el acuerdo entre Mutua Madrileña y “la Caixa”, Mutua Madrileña se ha convertido en el
accionista de control de SegurCaixa Adeslas con un 50%, mientras que el 49,92% restante de
la propiedad continúa en manos de “la Caixa”, a través de VidaCaixa Grupo, y un 0,08% en
manos de accionistas minoritarios.
100%
49,92%(1)
50%
99,98%(2)
(1) 0,08% en manos de accionistas minoritarios
(2) 0,02% en manos de accionistas minoritarios
SegurCaixa Adeslas se configura como la suma de tres grandes compañías
2010
2011
SegurCaixa
Compañía de seguros de no-vida del Grupo
asegurador de “la Caixa” que comercializa
principalmente seguros multirriesgos del
hogar, automóviles y accidentes a través de
la red de oficinas de CaixaBank.
Primas
Asegurados
348 millones
de euros
1,1 millones
Adeslas
Compañía líder y referencia del mercado de
salud, adquirida por el Grupo Asegurador
de “la Caixa”en 2010.
Primas
Asegurados
1.522 millones
de euros
2,6 millones
Aresa
Compañía especializada en los ramos de
salud y decesos del Grupo Mutua Madrileña.
Primas
Asegurados
ESTRUCTURA ACCIONARIAL
176 millones
de euros
0,5 millones
7
2.2
Nuestros accionistas: Mutua Madrileña
y CaixaBank
Mutua Madrileña
Las sociedades que integran el
Grupo Mutua Madrileña finalizaron 2011 con 7,9 millones
de pólizas y asegurados y un
volumen de primas de 2.384
millones de euros
Mutua Madrileña es uno de los principales grupos aseguradores de nuestro país. Líder del
sector en solvencia, la compañía registra desde 2009 un crecimiento sostenido por encima del
mercado, tanto en número de pólizas contratadas como en volumen de primas y asegurados.
En 2011, y a pesar del complicado entorno macroeconómico, Mutua Madrileña ha conseguido
mantener su crecimiento en todas sus principales áreas de negocio, frente al descenso medio
registrado por el sector. Al mismo tiempo, la aseguradora ha culminado con éxito la mayor
operación de desarrollo corporativo que ha vivido el sector asegurador como ha sido la compra
del 50% de SegurCaixa Adeslas, que incluye la alianza en bancaseguros con “la Caixa”.
Esta operación ha posicionado a Mutua Madrileña en el primer puesto en el ranking de
seguros de salud de España, en el tercero sumando los ramos de vida y no-vida, el segundo en
no-vida y el tercero en el ramo de autos.
El Grupo Mutua Madrileña cerró el ejercicio 2011 con 7,9 millones de pólizas y asegurados,
así como un volumen de primas de 2.384 millones de euros, cifras que incluyen el efecto de
la consolidación por integración global del 50% de SegurCaixa Adeslas desde julio de 2011.
El patrimonio de Mutua Madrileña se situó a valor de mercado en 5.750 millones de euros en
2011. Su política de inversión está basada en la prudencia y la diversificación de sus activos.
Un Grupo diversificado
Dentro de su negocio asegurador, el Grupo Mutua Madrileña está presente en los ramos de
auto, moto, salud, hogar, vida, accidentes y asistencia.
El negocio de Gestión Patrimonial completa la actividad aseguradora del Grupo. A través de
Mutuactivos S.A.U. S.G.I.I. gestiona el patrimonio de la propia Mutua Madrileña y de terceros,
tanto en fondos de inversión como mediante otras fórmulas de ahorro. En 2011 Mutuactivos
se ha consolidado como una de las mayores gestoras del país, independiente de bancos y
cajas de ahorros.
El Grupo cuenta además con una división de gestión inmobiliaria. Mutua Inmobiliaria gestiona
los edificios de oficinas en alquiler que el Grupo mantiene, principalmente, en las zonas más
representativas de Madrid. Por su parte, MutuaPark es responsable de la gestión del patrimonio del Grupo invertido en aparcamientos subterráneos.
ESTRUCTURA ACCIONARIAL
8
Con la compra del 50% de
SegurCaixa Adeslas, el
Grupo Mutua Madrileña se
ha convertido en el mayor
grupo asegurador español del
ramo de salud y el segundo en
no-vida
Crecimiento por encima del mercado en las principales áreas de
negocio
A pesar de la desfavorable coyuntura económica, el Grupo Mutua Madrileña ha registrado
una evolución positiva en todas sus principales líneas de actividad en 2011.
Por áreas, las pólizas de auto del Grupo crecieron un 20%, pasando de 1.903.000 a cierre
de 2010, a 2.283.000 en 2011, dato agregado que recoge tanto el crecimiento orgánico de
Mutua Madrileña como la incorporación al Grupo del negocio de auto de SegurCaixa Adeslas.
De igual forma, el comportamiento en hogar ha sido muy positivo, ya que la cartera en
este ramo creció un 43,7% en 2011. Con la incorporación de los seguros de multirriesgo de
SegurCaixa Adeslas, la cartera total del Grupo supera ya el millón de pólizas.
Por su parte, la cartera del ramo de vida creció durante 2011 un 27%, hasta situarse en
37.822 pólizas.
Por último, y como consecuencia de la operación de compra del 50% de SegurCaixa Adeslas, el
Grupo Mutua Madrileña se ha convertido en el mayor grupo asegurador nacional en el ramo
de salud, con cerca de 3 millones de asegurados, multiplicando por 12 el tamaño de la cartera
de asegurados de 2011 respecto a la de 2010.
Estos incrementos de pólizas y asegurados han tenido su reflejo en el volumen de primas
devengadas consolidadas, que se situaron en 2.384 millones de euros al cierre de 2011, lo
que representa un incremento del 75,6% respecto al año anterior. El crecimiento interanual
de primas en no-vida es del 76,9%, hasta los 2.305 millones de euros, mientras que en vida el
crecimiento ha sido del 43,9%, con un volumen de primas de 79,2 millones de euros.
Por su parte, Mutuactivos dirigió sus principales esfuerzos al mantenimiento de los patrimonios gestionados en un entorno de alta volatilidad en los mercados, circunstancia que ha afectado significativamente a la industria de fondos de inversión.
El volumen de patrimonio gestionado por Mutuactivos se situó en 2.305 millones de euros al
cierre de 2011. Esta cifra supone una caída del 19% respecto al año anterior, atribuible al deterioro generalizado de los mercados y, consecuentemente, a la huida de partícipes hacia otras
fórmulas de ahorro en un entorno caracterizado por la fuerte incertidumbre. Así, a lo largo
del año se evidenció una clara preferencia de los inversores particulares por los productos de
ahorro vinculados a seguros de vida con garantía, demanda que fue atendida con gran éxito
por el ramo de Vida de Mutua Madrileña.
ESTRUCTURA ACCIONARIAL
9
Respecto al negocio de gestión inmobiliaria, cabe destacar que las rentas medias de los edificios propiedad de Mutua Madrileña aumentaron un 7% en 2011, a pesar del negativo escenario económico, y el índice de ocupación se situó en un 90% sin tener en cuenta Torre de
Cristal. Un dato muy positivo que supera la media del mercado.
El patrimonio inmobiliario del Grupo Mutua Madrileña estaba formado, a cierre del ejercicio,
por 43 inmuebles con una superficie total de 224.380 m2, de los cuales 180.500 m2 estaban
destinados a alquiler. Durante el año, el área de Inmuebles continuó con su plan de modernización de edificios y la política de gestión y control de gastos iniciada en 2010.
PREPARADOS PARA EL FUTURO
Para abordar los retos del futuro, Mutua Madrileña ha puesto en marcha el Plan Estratégico
2012-2014, que contempla tanto el crecimiento orgánico como la búsqueda de oportunidades
de crecimiento inorgánico dentro o fuera de España.
Sus principales líneas de actuación se centran en la consolidación de los logros y resultados
obtenidos con el Plan 2009-2011, creciendo de forma sostenida por encima del mercado, aprovechando nuevos negocios y segmentos de clientes y buscando el liderazgo en la relación
calidad-precio.
En este marco de referencia, el mantenimiento de la política de reversión al mutualista
continúa siendo un elemento clave. En consecuencia, todo negocio actual o futuro deberá
estar condicionado a la generación de resultados que permitan garantizar dicha política.
Mutua Madrileña ha diseñado
un nuevo Plan Estratégico para
el periodo 2012-2014 con el
objetivo de seguir creciendo de
forma sostenible
Dentro del objetivo de lograr un crecimiento sostenible del Grupo, Mutua Madrileña está
dispuesta a analizar nuevas oportunidades de compra. El ámbito de actuación previsto es
España, si bien, ante las perspectivas de bajo crecimiento que ofrece el mercado interno,
Mutua se plantea una potencial expansión internacional a medio plazo. El objetivo sería, en
su caso, reducir la exposición al mercado español y facilitar el crecimiento a futuro.
El fin último de dicha expansión es garantizar la solidez y el desarrollo sostenible de la
compañía mediante la consolidación de su actividad y el posible incremento del patrimonio.
FUERTE COMPROMISO SOCIAL
Además de su orientación al crecimiento, el Grupo Mutua Madrileña destaca por su firme
compromiso con la responsabilidad social corporativa, gran parte de la cual se desarrolla a
través de la Fundación Mutua Madrileña, cuyas líneas principales de actuación son el apoyo a
la salud, la cultura, la acción social y la seguridad vial.
Durante 2011, y a la vista de la nueva situación social generada por la crisis, Mutua Madrileña
y su fundación reforzaron sus compromisos con todos sus grupos de interés.
Así, algunas cifras relevantes que dan muestra del compromiso social de la compañía son las
siguientes: Mutua Madrileña revirtió más de 158 millones de euros a sus mutualistas, 15.300
mutualistas y asegurados se beneficiaron del seguro de protección de pagos en caso de desempleo, 20 ONGs recibieron ayudas de la Fundación Mutua Madrileña para llevar a cabo sus
programas sociales, 2 millones de euros se destinaron al apoyo de la investigación médica y
científica y más de 60.000 mutualistas participaron en nuestras actividades culturales.
Este compromiso con la gestión responsable ha hecho que Mutua Madrileña se haya situado
entre las 20 empresas con mejor reputación de nuestro país y entre las 50 socialmente más
responsables, según el último informe del Monitor español de reputación corporativa Merco.
ESTRUCTURA ACCIONARIAL
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CaixaBank
VidaCaixa Grupo es el grupo
asegurador de CaixaBank, el
banco cotizado a través del cual
Caja de Ahorros y Pensiones de
Barcelona, “la Caixa”, ejerce su
actividad financiera
VidaCaixa Grupo es el grupo asegurador de CaixaBank, el banco cotizado a través del cual Caja
de Ahorros y Pensiones de Barcelona, “la Caixa”, ejerce su actividad financiera.
CaixaBank es un grupo financiero integrado con negocio bancario, actividad aseguradora e
inversiones en bancos internacionales, así como participación en compañías líderes del sector
servicios. La Entidad es líder en la mayoría de los segmentos de banca minorista en el mercado
español y apuesta por el crecimiento, tanto en el ámbito nacional como en el internacional.
El Grupo trabaja para ofrecer el mejor y más completo servicio al mayor número posible de
clientes y para fomentar el ahorro y la inversión. Asimismo, comparte con “la Caixa”, su accionista de referencia, el compromiso con las personas y el entorno, con la voluntad de crear valor
para sus accionistas y de realizar una decidida aportación a la sociedad en general.
CaixaBank está presente en los índices de sostenibilidad más relevantes a nivel mundial: Dow
Jones Sustainability Index (DJSI), FTSE4Good y Advanced Sustainable Performance Indexs (ASPI).
EN EL 2011 CAIXABANK HA CONSOLIDADO SUS FORTALEZAS FINANCIERAS
En 2011, CaixaBank inició el despliegue de su Plan Estratégico 2011-2014, en línea con el Plan
Estratégico del Grupo “la Caixa” para el mismo período. Bajo el lema «Marcar la diferencia»,
tiene como objetivos consolidar el liderazgo en banca minorista en España, diversificar el
negocio, profundizar en la internacionalización y mantener el compromiso con el tejido
empresarial y con la sociedad, así como consolidar el reconocimiento y la confianza de los
inversores, ofreciéndoles unas buenas perspectivas y una atractiva remuneración.
El 1 de julio de 2011 culminó la Reorganización del Grupo “la Caixa”, con la creación y salida
a bolsa de CaixaBank. En el primer año de su desarrollo, y a pesar de la elevada incertidumbre
y volatilidad del entorno económico y financiero, CaixaBank ha conseguido unos resultados
sólidos, consolidando el liderazgo en banca minorista, en solvencia y en liquidez, gracias al
esfuerzo de los más de 26.000 empleados de la Entidad, a la gestión activa de los riesgos y al
continuado esfuerzo en innovación.
ESTRUCTURA ACCIONARIAL
11
En 2011, CaixaBank ha mantenido una intensa actividad centrada en consolidar la vinculación con sus cerca de 10,4 millones de clientes, prestando un servicio de calidad, innovador y
adaptado a sus necesidades. La gran fortaleza comercial de CaixaBank ha permitido aumentar
de forma sostenida las cuotas de mercado de los principales productos y servicios financieros
(nóminas y pensiones domiciliadas, autónomos y comercios). El objetivo es reforzar el liderazgo de CaixaBank en banca de particulares, complementado con una oferta especializada
dirigida a los distintos segmentos de negocio: banca de empresas, banca corporativa, banca de
pymes, banca de inversión, banca personal y banca privada.
A diciembre de 2011, el
volumen de negocio de
CaixaBank ha alcanzado los
427.252 millones de euros.
La entidad ha mantenido el
liderazgo en banca minorista,
con un 21% de la cuota
de mercado de clientes
particulares y del 34% en
pymes
El volumen de negocio a 31 de diciembre de 2011 alcanzó los 427.252 millones de euros,
241.203 millones los recursos de clientes gestionados y 186.049 millones los créditos a la
clientela, lo que pone de manifiesto el compromiso de Grupo CaixaBank de apoyar los
proyectos personales y empresariales de sus clientes. CaixaBank mantiene el liderazgo en
banca minorista en España, con una cuota de penetración del 21% en clientes particulares y
del 34% en pymes.
La entidad cuenta con la red más extensa del sistema financiero español, con 5.196 oficinas,
8.011 cajeros y el liderazgo en banca online (con 6,9 millones de clientes a través de Línea
Abierta), banca móvil (con 2,3 millones de clientes) y banca electrónica (con 10,5 millones
de tarjetas).
CaixaBank ha reforzado su Core Capital en Basilea II, que se situó en el 12,5% a 31 de diciembre
de 2011, frente el 8,9% a 31 de diciembre de 2010, consolidado su fortaleza financiera, diferencial en el sector financiero español.
La posición de liderazgo en solvencia, se complementa con unos excelentes niveles de liquidez,
que alcanzó en 2011 los 20.948 millones de euros (7,7% de los activos totales), en su práctica
totalidad de disponibilidad inmediata. La gestión de la liquidez es un elemento clave en la
estrategia de CaixaBank, que permite reducir la dependencia de los mercados mayoristas y
proporciona una importante estabilidad, a la vez que evidencia el gran sentido de anticipación
del Grupo y la activa gestión de las fuentes de financiación.
La calidad del activo destaca en el conjunto del sector y se caracteriza por una prudente
política de concesión, el elevado valor de las garantías y la diversificación. Así, la ratio de
morosidad se situó en el 4,90% gracias a la exigente gestión del riesgo y a una muy intensa
actividad de recobro, y mantiene un diferencial muy positivo frente al 7,84% de media del
sector financiero en diciembre de 2011. La ratio de cobertura se situó al cierre de 2011 en el
60% (el 137% considerando las garantías hipotecarias). A 31 de diciembre de 2011, las provi-
ESTRUCTURA ACCIONARIAL
12
siones para insolvencias constituidas se situaban en los 5.745 millones de euros, 3.910 millones
de euros de fondos específicos y 1.835 millones de euros de fondo genérico. Estas elevadas
coberturas han permitido afrontar los exigentes requerimientos de provisiones establecidas
en las medidas de saneamiento del sistema financiero, aprobadas por el Gobierno español en
los primeros meses del 2012.
Gran capacidad de generación de resultados
En cuanto a los resultados obtenidos, el balance de la intensa actividad comercial y de una
estricta gestión de riesgo han permitido a CaixaBank alcanzar un sólido resultado recurrente
neto atribuido al Grupo en 2011 de 1.185 millones de euros, un 12,8% menos respecto el 2010.
La gestión activa de los márgenes e ingresos por comisiones, la buena evolución de los ingresos
recurrentes de las participaciones y la reducción de los costes, fruto de una estricta política de
contención y racionalización, han permitido alcanzar un margen de explotación recurrente
de 3.040 millones, una ratio de eficiencia del 51,5%, y el registro de fuertes dotaciones, que
garantizan la calidad del balance.
También se han generado unas plusvalías netas de 907 millones de euros y se han registrado
saneamientos extraordinarios netos por un total de 1.039 millones de euros, para incrementar
la solidez del balance. Así, el resultado neto atribuido al Grupo CaixaBank ha alcanzado los
1.053 millones de euros, un 13,1% menos respecto el 2010.
Una entidad comprometida
De forma coherente a su compromiso social, la Entidad ha continuado trabajando en 2011 para
favorecer la inclusión financiera y dar apoyo a los emprendedores. Así, a través de MicroBank,
su banco social, ha formalizado 34.307 microcréditos por un importe total de 217,9 millones
de euros. Desde su creación, hace 5 años, MicroBank ha concedido 128.203 préstamos, por un
valor de 806 millones de euros, destinados a la financiación de diferentes tipos de proyectos,
contribuyendo a la creación o consolidación de más de 42.000 puestos de trabajo.
La Obra Social de “la Caixa”,
con un presupuesto de 500
millones de euros, es la primera
fundación privada de España y
una de las más importantes del
mundo
Asimismo, CaixaBank colabora con la Obra Social “la Caixa”, la entidad que canaliza la acción
social del Grupo “la Caixa”, en la difusión de sus programas y actividades, poniendo a su
disposición su amplia red de oficinas. En 2012, el presupuesto de la Obra Social se mantendrá
en 500 millones de euros, la misma dotación de los últimos 4 años. Esta cantidad sitúa a la
Obra Social “la Caixa” como la primera fundación privada de España y una de las más importantes del mundo.
Un año más, la prioridad será la atención a las principales necesidades de los ciudadanos con el
desarrollo de programas sociales y asistenciales, a los que se dedicará el 66,3% del presupuesto
(331,5 millones de euros). El apartado cultural acaparará el 13,8% de la inversión (69 millones);
los programas de Ciencia, Investigación y Medio ambiente supondrán el 13,5% (67,6 millones)
y el apoyo a la educación y formación, el 6,4% (31,9 millones) de euros.
Retos de futuro
En línea con los objetivos de crecimiento del Plan Estratégico 2011-2014, se sitúa el Acuerdo
de Integración alcanzado con Banca Cívica en marzo de 2012, formando así el primer grupo
financiero en España, con unos activos de 342.000 millones de euros, más de 14 millones de
clientes y una cuota de mercado media en España en depósitos del 14,0%, en crédito a la
clientela del 13,4% y del 10,5% en total de activos.
CaixaBank, con una gestión diferenciada e innovadora, tiene como principal objetivo generar
valor para la Sociedad y el resto de grupos de interés. De esta forma, se mantiene fiel a los
valores del Grupo “la Caixa” de liderazgo, confianza y compromiso social, que le permiten
afrontar los retos del futuro.
ESTRUCTURA ACCIONARIAL
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