Sabadell Scrip Dividend / Dividendo Flexible Preguntas y respuestas frecuentes Documento informativo A continuación los accionistas de Banco Sabadell encontrarán recogidas algunas de las preguntas más frecuentes que pueden surgir con respecto al modelo de retribución Sabadell Dividendo Flexible y sus correspondientes respuestas. ¿En qué consiste Sabadell Dividendo Flexible? Sabadell Dividendo Flexible es el modelo de retribución variable al accionista de Banco Sabadell, a través del que ofrece a sus accionistas la posibilidad de escoger la manera en la que éstos quieren percibir su retribución. Por medio de esta modalidad es el propio accionista quien escoge si desea percibir su retribución en efectivo, en acciones liberadas de Banco Sabadell, o una combinación de ambas alternativas. ¿En qué consiste la retribución flexible al accionista? Con esta opción, el accionista del Banco que reciba inicialmente los derechos de asignación gratuita (no aquellos accionistas o inversores que los adquieran posteriormente en el mercado) puede escoger cómo percibir su retribución, de entre 3 opciones posibles: •Recibir nuevas acciones liberadas por los derechos asignados, en la proporción de 1 acción por cada 34 derechos. Esta opción no tiene retención fiscal. •Recibir el efectivo correspondiente, vendiendo los derechos asignados a Banco Sabadell. Tiene retención fiscal. •Vender derechos asignados en el mercado continuo. No tiene retención fiscal. Asimismo, los accionistas podrán a su elección combinar las opciones anteriores en función de sus preferencias. En caso de no recibir respuesta por parte del accionista, el Banco aplicará como opción por defecto la primera: asignar acciones nuevas por la proporción de los derechos asignados a sus acciones en cartera (y en su caso vender los sobrantes abonándoles el efectivo correspondiente). Operativamente, la retribución al accionista en nuevas acciones, se instrumenta a través de una ampliación de capital social liberada con cargo a reservas acordada por la Junta General Ordinaria de accionistas celebrada el 31 de marzo de 2016. En cualquier caso siempre debe aconsejarse a los accionistas y titulares de los derechos de asignación gratuita que consulten a sus asesores acerca del tratamiento fiscal que les resulte aplicable. ¿Cuáles son las opciones que se ofrecen al accionista como retribución? Como se indica anteriormente, el accionista del Banco que reciba inicialmente los derechos de asignación gratuita puede escoger cómo percibir su retribución, de entre 3 opciones posibles: •Recibir nuevas acciones liberadas por los derechos asignados, en la proporción de 1 acción por cada 34 derechos. Esta opción no tiene retención fiscal. •Recibir el efectivo correspondiente. Tiene retención fiscal. •Vender derechos asignados en el mercado continuo. No tiene retención fiscal. Asimismo, los accionistas podrán a su elección combinar las opciones anteriores en función de sus preferencias. •Opción por defecto: en caso de no respuesta, es la opción que se ejecutará. Los derechos sobrantes se venderán en el mercado continuo en la medida en que las condiciones del mismo lo permitan. •No sujeto a retención fiscal. B. Recibir efectivo •Los derechos adquiridos en el mercado secundario no podrán ejercitar esta opción. •Sujeto a retención la fiscal vigente (para el ejercicio 2016, un 19%) A este respecto, se recuerda que ya no existe la exención a tributación de hasta 1.500 euros de dividendos anuales. C. Vender los derechos asignados en el mercado continuo •Disminuye el coste de adquisición medio histórico de las acciones que han generado los derechos. •No sujeto a retención fiscal. ¿Cobraré menos si decido percibir mi retribución en efectivo en lugar de recibir nuevas acciones? Independientemente de la opción escogida por el accionista, la retribución es la misma. La diferencia recae en que el cobro en efectivo está sujeto a retención fiscal. ¿Qué me interesa más, recibir efectivo o acciones? Depende de cada caso, y es cada accionista el que elige. Si tiene necesidades de liquidez o, en general, prefiere efectivo, es recomendable vender los derechos, ya sea en el mercado continuo o al Banco (debe escoger recibir efectivo como retribución). En caso de no tener necesidades de liquidez y preferir mantener su participación en el Banco, la opción de nuevas acciones presenta la ventaja de que no tiene retención fiscal, y disminuirá el coste de adquisición medio histórico de su cartera de acciones. Si prefiero recibir efectivo, ¿es mejor la opción de vender al banco o al mercado? En caso de vender los derechos asignados al Banco, será a un precio fijo garantizado. Esta opción no tiene gastos ni comisiones añadidas en Banco Sabadell. Está sujeta a retención fiscal, del 19% para 2016. Ya no existe la exención de tributación de hasta 1.500 euros de dividendos anuales. En caso de vender los derechos asignados al mercado, no hay garantías en el precio, pues los derechos cotizan en el mercado continuo. Podrá ser, por tanto, un precio mayor, menor o igual al precio fijo garantizado al que es posible vender los derechos al Banco. Esta opción conlleva los gastos normales de una venta de derechos en el mercado. No está sujeta a retención fiscal. ¿Cómo puedo dar respuesta a qué opción escojo?, ¿qué tengo que hacer? En cualquier caso siempre debe aconsejarse a los accionistas y titulares de los derechos de asignación gratuita que consulten a sus asesores acerca del tratamiento fiscal que les resulte aplicable. El accionista cliente del Grupo puede escoger su retribución a través de BS Online, de Banca telefónica, o de cualquiera de las oficinas del Banco. ¿En qué consiste cada opción? En caso de no dar respuesta, el accionista ya está dando una respuesta A. Recibir nuevas acciones liberadas por los derechos asignados •Proporción: 1 acción nueva por cada 34 derechos de asignación gratuita (se abonará 1 derecho de asignación gratuita por cada acción antigua). •Asignación liberada: sin desembolso de efectivo por parte del cliente. •Admisión a cotización de las nuevas acciones: previsiblemente a partir del 4/05/2016 Se aplicará en ese caso la opción por defecto, que es la asignación de acciones nuevas sin coste para el cliente (y, en su caso, venta de los derechos sobrantes). Sabadell Scrip Dividend / Dividendo Flexible Documento explicativo de la operación ¿Qué precio tengo que pagar por las nuevas acciones? ¿Cuántos derechos recibo por mis acciones? Las nuevas acciones son de asignación gratuita para los accionistas actuales. Esto quiere decir que, como accionista en el momento de asignación de los derechos de asignación gratuita, usted no deberá pagar nada por las nuevas acciones. Los accionistas del Banco que se encuentren legitimados como tales en los registros contables de Iberclear a las 23:59 horas del día de publicación del anuncio del aumento en el Boletín Oficial del Registro Mercantil recibirán un derecho de asignación gratuita por cada acción de Banco Sabadell de la que sean titulares. ¿Qué retención tienen las nuevas acciones que obtendré? ¿Cuántos derechos necesito para tener una acción nueva? Ninguna, la asignación de nuevas acciones por los derechos asignados gratuitamente no está sujeta a retención fiscal. Serán necesarios 34 derechos de asignación gratuita para recibir una nueva acción. ¿Qué retención tiene la venta de derechos en el mercado? ¿Y si me sobran derechos? Ninguna. La venta de derechos asignados gratuitamente al accionista en mercado no está sujeta a retención. ¿Qué retención tiene recibir efectivo? La opción de recibir efectivo es la alternativa más asimilable a la percepción clásica de dividendo. Esta opción está sujeta a retención fiscal vigente en cada momento. La percepción de dividendos se integra dentro de la base imponible del capital mobiliario, y como tal, está sujeta a retención del Impuesto de la Renta de las Personas Físicas. En 2016 la retención que se aplica para los rendimientos del capital mobiliario es del 19%. ¿Hasta cuándo puedo dar una respuesta? Dentro del período que se comunicará oportunamente con ocasión de la aplicación de esta modalidad de retribución se podrá: •Vender los derechos en el mercado durante el período de negociación hasta el 18 de abril. •Vender sus derechos al Banco al precio garantizado hasta el 15 de abril (únicamente los derechos recibidos gratuitamente, no los comprados en el mercado). •Optar por recibir nuevas acciones liberadas por los derechos de asignación gratuita, en la proporción de 1 acción por cada 34 derechos. En el caso de que tenga derechos sobrantes que no le permitan recibir una nueva acción entera, podrá venderlos en el mercado, o puede comprar en el mercado el número de derechos necesarios que le faltaran para completar la compra de una nueva acción. En cualquier caso, en ausencia de instrucciones expresas el Banco los venderá el último día del periodo de negociación en la medida en que las condiciones del mercado lo permitan y, en tal caso se abonarán en efectivo. Pero quiero más acciones de las que me corresponderían según la retribución Sabadell Dividendo Flexible. ¿qué puedo hacer? En ese caso, debe acceder al mercado, es decir, comprar derechos para poder dar de alta una orden de suscripción por un número de acciones superior al que le correspondía inicialmente. Tenga en cuenta que los derechos que adquiera en el mercado no podrá transmitirlos a Banco Sabadell. Yo tengo las acciones BS depositadas en otra Entidad, ¿qué debo hacer? Podrá decidir el modo de recibir su retribución, del mismo modo que si tuviera depositas las acciones en BS, dando las instrucciones a su entidad depositaria. ¿Debo seleccionar una de las tres opciones? Tengo una cuenta accionista. ¿Puedo contar que se reinvertirá mi retribución en la cuenta? Sí, en caso contrario se le aplicará la opción por defecto (asignación de acciones). Es posible combinar las tres alternativas. Banco Sabadell pone a disposición de sus accionistas clientes un Simulador de las diferentes opciones en su web, para que pueda calcular su retribución considerando las diferentes opciones. Además, desde el mismo simulador podrá dar respuesta a la opción escogida. ¿Qué ocurre en el caso de disponer de acciones como Usufructo? Si decido optar por recibir acciones, ¿cuándo recibiré las acciones nuevas? La fecha estimada de entrega de las acciones asignadas gratuitamente al accionista esta inicialmente prevista para el 25 de abril, y se estima que estas acciones deberían comenzar a cotizar el 4 de mayo, sin perjuicio de posibles alteraciones en el calendario estimado por razones ajenas a la voluntad del Banco. Si decido optar por vender los derechos que se me han asignado gratuitamente, ¿cuándo recibiré el importe? Durante el periodo de Sabadell Dividendo Flexible, queda desactivado el programa de reinversión de dividendos, lo que supone que queda bloqueado el funcionamiento de la Cuenta Accionista. En el caso de usufructuarios, el nudo propietario es el único que puede dar una respuesta. ¿Es posible revocar una orden? Las órdenes que se introducen y ejecutan en mercado no pueden revocarse. Por lo tanto si usted vende en el mercado sus derechos de asignación gratuita, no podrá revocar esa orden y los derechos se transmitirán y usted recibirá el efectivo correspondiente. Sí es posible en relación con las instrucciones que dé a Banco Sabadell sobre la opción que elija para percibir su dividendo flexible. Esas órdenes son revocables dentro de los plazos establecidos. En el momento que se liquide la venta en el mercado. Si decido recibir efectivo, ¿cuándo recibiré el importe? La fecha estimada para que los accionistas reciban el efectivo está prevista para el 22 de abril, sin perjuicio de posibles alteraciones en el calendario estimado por razones ajenas a la voluntad del Banco. Nota importante: para una información más detallada sobre los términos y condiciones de la retribución al accionista denominada “Sabadell Dividendo Flexible”, los accionistas pueden consultar el correspondiente documento informativo, elaborado de conformidad con el artículo 26.1.E) del Real Decreto 1310/2005, de 4 de noviembre, que se encuentra a su disposición en la web del grupo (www.grupbancsabadell.com) y en la web de la comisión nacional del mercado de valores (cnmv), en la sección de hechos relevantes de Banco de Sabadell, S.A. (www.cnmv.es/portal/hr/resultadobusquedahr.aspx?nif=a08000143&division=1) cuya información prevalecerá, en cualquier caso, frente a la información expuesta anteriormente. Se recomienda la lectura del documento informativo antes de tomar una decisión sobre el scripdividend/dividendo flexible de Banco Sabadell.