Informe Semanal MQS

Comportamiento del Mercado de Trigo.
Período 28 de diciembre de 2015 al 03 de enero de 2016.
Variables
Tendencia
Comportamiento
Producción
mundial
Según el Departamento de Agricultura (USDA) la cosecha mundial 2015/16 alcanzaría MM 735 ton, lo
que implica un aumento de 1,3% respecto a la campaña pasada (2014/15). El desempeño productivo de
los países proveedores de trigo a Chile muestra que EE.UU produciría MM 56 ton (+1,3% que la campaña
anterior); Canadá MM 28 ton (-6,2% respecto al 2014/15) y Argentina MM 11 ton (-16% respecto a la
campaña precedente).
Consumo
mundial
La demanda mundial de trigo llegaría el 2015/16 a MM 717 ton, lo que representa un aumento de 1,4%
respecto al consumo registrado en la temporada anterior. Se estima que para esta temporada los
principales países o regiones que ejercen demanda en el mercado internacional tendrán el siguiente
comportamiento: Unión Europea MM 123 ton (+1,8% respecto al 2014/15); China MM 118 ton (-0,4%
respecto a campaña anterior) e India MM 94 ton (+0,9% en relación con la cosecha pasada).
Stocks finales
mundiales
El último informe USDA reveló que los stocks finales de la temporada 2015/16 llegarían a MM 230 ton,
cifra que equivale a un alza de 8,4% respecto a las existencias finales de la temporada pasada. Como la
magnitud del stock (MM 230 ton) es superior al total de comercio internacional (MM 162 ton) es de
interés conocer qué países del mundo son los que mantienen esas reservas. Según el USDA 38% de los
stocks se encuentran en China y 11% en EE.UU.
Exportaciones
mundiales
Las exportaciones mundiales del cereal llegarían a MM 162 ton, lo que representa una caída de 1,6%
respecto al intercambio comercial que a esta misma fecha reportaba el USDA la temporada pasada. En
relación con la temporada 2014/15, las exportaciones de trigo de EE.UU y de Canadá disminuyeron en
6,4% y 15% respectivamente.
Futuros trigo
Al observar el comportamiento de los futuros del trigo SRW en la Bolsa de Chicago, es posible indicar
que durante el período en análisis, el promedio de las cotizaciones de la posición marzo 2016 alcanzó
US$ 173 ton, valor inferior en 0,3% al promedio del período anterior. Los futuros del trigo SRW
mostraron una tendencia a la alza durante el período en análisis.
Comportamiento del Mercado de Trigo.
Período 28 de diciembre de 2015 al 03 de enero de 2016.
Variables
Precios
internacionales
mercados
relevantes
Tendencia
SRW
HRW
Comportamiento
Argentina
El promedio semanal de los precios FOB para el trigo SRW llegó a US$
199 ton, valor que disminuye un 0,9% respecto al promedio de la semana
previa. Desde la primera semana de diciembre es destacable que el
precio FOB promedio semanal del trigo SRW y HRW recupera un valor
superior al precio del trigo argentino.
Las importaciones de trigo liberadas, correspondientes al mes de
noviembre 2015 alcanzaron 688.630 ton, lo cual implica un aumento de
0,6% en comparación con el volumen importado en similar período del
año anterior.
Importaciones
nacionales
SRW
HRW 11%
Indicador de costo de internación de trigo puesto en Santiago de Chile
CAI
Costos de
internación
Argentina
Tipo de cambio
Valor (CLP por qq)
Variación semanal
HRW 11% Golfo
$ 18.023
+ 0,9%
SRW Golfo
$ 17.221
+ 0,4%
Trigo Argentino
$ 16. 739
+ 1%
1 US$ = 704,18 CLP. Valor promedio semanal.
Fuerte
Precios internos
Medio
Suave
En la comercialización interna del trigo hubo poderes compradores de
trigo en las regiones VI, VII, VIII y R.M. En la Región Metropolitana, , los
precios de referencia para el trigo con gluten mayor o igual a 30% se
situaron entre $ 16.500 por qq y $17.500 por qq; para el trigo con gluten
entre 25,0% y 29,9% los precios observados estuvieron entre los $16.600
por qq y $17.000 por qq; y para el trigo con gluten entre 20% y 24,9% los
precios alcanzaron valores entre $ 15.500 por qq y $16.500 por qq. Los
valores son netos (no incluyen IVA). Los precios de referencia,
disminuyen un 1,3% respecto al promedio de la semana anterior.
GRÁFICO 1.
Comportamiento de los futuros de trigo SRW en la CME. Posición
marzo 2016 (US$c/bu)
GRÁFICO 2.
Comportamiento de los precios FOB de trigo Soft Red Winter y Soft Red
Winter en dólares por tonelada, últimos 90 días.
Comportamiento del Mercado de Maíz.
Período 28 de diciembre de 2015 al 03 de enero de 2016.
Variables
Tendencia
Comportamiento
Producción
mundial
Los últimos datos del USDA revelan que la cosecha mundial de maíz 2015/16 alcanzaría MM 974 ton,
valor inferior en 3,5% a la producción de la temporada anterior. El desempeño de los principales
proveedores de Chile señala que EE.UU cosecharía MM 347 ton (-4 % que la temporada anterior);
Argentina produciría MM 26 ton, (-3,4% respecto a la producción de la campaña precedente) y
Paraguay recolectaría MM 3,2 ton (+2,3% respecto a la cosecha 2014/15).
Consumo
mundial
La estimación de demanda mundial 2015/2016 se situaría en MM 970 ton, cifra inferior en un 0,5% al
consumo de la temporada anterior. En EE.UU, el consumo de maíz llegaría a MM 302 ton (sin
variación respecto de la temporada precedente): China MM 214 ton (+5,9% que en 2014/15); la
Unión Europea MM 76 ton (-2,6% respecto a la campaña anterior) y Brasil MM 59 ton (+3,5%
respecto a la campaña anterior).
Stocks finales
mundiales
La estimación de existencias finales 2015/16 alcanzaría a MM 212 ton, lo cual implica un leve
aumento de 1,8% respecto a los stocks finales de la temporada anterior. Se revierte la tendencia a la
baja que informó el USDA entre los meses de marzo y octubre dado que las estimaciones de
producción (MM 974 ton) son mayores a las proyecciones de consumo (MM 970 ton).
Exportaciones
mundiales
El comercio internacional de este grano corresponde a un 12% del total de la producción mundial. Las
exportaciones internacionales de maíz 2015/16 llegarían a MM 118 ton, lo que equivale a una
disminución de 14% respecto a 2014/15. Los principales países importadores son Unión Europea,
Japón y México con una participación de 13%, 12% y 8% del mercado internacional respectivamente.
Aparentemente, muchos países que no son grandes importadores han incrementado sus políticas
sustitutivas de importación de maíz.
Futuros maíz
Respecto al comportamiento de los futuros de maíz en la Bolsa de Chicago, es posible señalar que el
promedio semanal de las cotizaciones de la posición marzo 2016 para el periodo analizado fue de US$
142 ton, valor que disminuye un 1,8% respecto al promedio de la semana anterior.
Comportamiento del Mercado de Maíz.
Período 28 de diciembre de 2015 al 03 de enero de 2016.
Variables
Precios
internacionales
mercados
relevantes
Tendencia
Maíz Yellow Nº2
Maíz Amarillo
Maíz
Maíz Picado
Maíz Yellow Nº2
Maíz Amarillo
Importaciones
de chile
Comportamiento
El promedio semanal para el precio FOB Golfo de Maíz Yellow Nº 2 alcanzó a US$ 164
ton, valor que disminuye 2,4% respecto del promedio de la semana anterior. El valor
de exportación referencial para el maíz amarillo argentino alcanzó US$ 156 ton, cifra
que equivale a una disminución de 1,7% respecto al promedio de la semana
precedente.
Las importaciones de maíz correspondientes al mes de noviembre 2015, alcanzaron
1.351.104 ton, volumen superior en 6,2% a lo importado durante el mismo periodo
del año pasado. El maíz se ha importado principalmente desde Paraguay, Argentina y
Estados Unidos, mercados que cubren el 84%, 10% y 5% del total de importaciones
respectivamente.
Las importaciones de maíz picado liberadas correspondientes al mes de noviembre
2015, alcanzaron 124.769 ton, cantidad baja en términos absolutos aunque implica
un gran crecimiento porcentual respecto a similar período del año anterior.
Costos de
internación
El costo promedio de internación de Maíz Yellow Nº2, durante el período en análisis,
llegó a $ 14.695 qq, cifra que disminuye un 2% respecto a la semana precedente. En
el caso del maíz argentino, el promedio alcanzó $ 13.557 qq, disminuyendo 0,4%
respecto al promedio de la semana anterior.
Precios
internos
En relación con la comercialización interna del maíz, solo ha sido posible observar
precios en la región del Biobío y se encuentran alrededor de $ 12.000 qq. El precio
promedio se mantiene respecto al periodo anterior.
GRÁFICO 1.
Comportamiento de los futuros de Maíz en la CME Posición
marzo 2016 (US$c/bu).
GRÁFICO 2.
Comportamiento de los precios de maíz Yellow N° 2, FOB Golfo, EE.UU. y maíz
Amarillo, FOB puerto argentino en dólares por tonelada, últimos 90 días.