Matemática Actuarial de la Solvencia y Estabilidad de la Actividad

Matemática Actuarial de la
Solvencia y Estabilidad de la
Actividad Aseguradora
Máster en Ciencias Actuariales y Financieras
Universidad de Alcalá
Curso Académico 2015/2016
Segundo Curso – Primer Cuatrimestre
GUÍA DOCENTE
Código:
Matemática Actuarial de la Solvencia y
Estabilidad de la Actividad Aseguradora
201798
Titulación en la que se imparte:
Máster en Ciencias Actuariales y Financieras
Departamento:
Departamento de Economía y Dirección de
Empresas
Economía Financiera y Contabilidad
Carácter:
Créditos ECTS:
Obligatoria
6 Créditos
Curso y cuatrimestre:
Segundo Curso - Primer Cuatrimestre
Profesorado:
Eliseo Navarro Arribas (UAH)
Daniel Rodríguez González
Gonzalo Rodríguez Díaz
Nombre de la asignatura:
Horario de Tutoría:
Idioma en el que se imparte:
A convenir el profesor mediante e-mail
Español
1. PRESENTACIÓN
Las operaciones desarrolladas en el mercado de seguros por una empresa aseguradora
requieren de un profundo estudio técnico y constituyen una actividad relevante de un
actuario de seguros. Del análisis de dichas operaciones, ocupa un lugar fundamental el
estudio de la estabilidad de las empresas aseguradoras y la subsiguiente solvencia de
las mismas para atender a los compromisos derivados de dichas operaciones.
En concreto, La directiva Solvencia II que regulará el Mercado de Seguros a partir de
2016 y que ya está siendo implementada, exige la función actuarial contenga las
competencias en relación al cálculo de las provisiones técnicas, las políticas de
suscripción y reaseguro, y la gestión del riesgo mediante el cálculo de los
requerimientos de capital.
Por tal motivo, la enseñanza de la matemática actuarial de la Solvencia y Estabilidad de
las compañías aseguradoras es por completo necesaria en la formación actuarial.
Los estudios de Matemática Actuarial de la Solvencia y Estabilidad de la Actividad
Aseguradora en el ámbito del Máster en Ciencias Actuariales y Financieras impartido en
la Facultad de Ciencias Económicas, Empresariales y Turismo de la Universidad de
Alcalá se organizan a través de una asignatura Obligatoria de 6 créditos ECTS impartida
durante el segundo cuatrimestre del primer curso.
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Prerrequisitos y recomendaciones:
Se requieren conocimientos de matemática actuarial y estadística actuarial superior, así
como herramientas informáticas de hojas de cálculo y de aplicaciones estadísticas.
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2. COMPETENCIAS
Competencias genéricas:
1. Capacidad de análisis crítico de los conocimientos adquiridos, capacidad de
síntesis y de aplicación práctica de los conceptos teóricos.
2. Capacidad de integrar conocimientos y enfrentarse a la complejidad de formular
juicios a partir de una información que, siendo incompleta o limitada, incluya
reflexiones sobre las responsabilidades sociales y éticas vinculadas a la
aplicación de sus conocimientos y juicios.
3. Los estudiantes deben tener la capacidad de comunicar sus conclusiones y los
conocimientos y razones últimas que las sustentan a públicos especializados y
no especializados de un modo claro y sin ambigüedades.
4. Capacidad de trabajo autónomo y en equipo. En este sentido, se perseguirá que
los estudiantes adquieran las habilidades que les permitan el estudio de manera
autónoma o autodirigida.
5. Capacidad de obtener información, usando aplicaciones informáticas relevantes.
6. Deben adquirir una perspectiva de género conforme a lo dispuesto en la Ley
3/2007 de 22 de marzo para la igualdad efectiva de mujeres y hombres.
Competencias transversales:
1. Capacidad de construir modelos adecuados al entorno económico – empresarial
a partir de las posibilidades que ofrecen las modernas tecnologías de la
información y de la computación.
2. Capacidad para realizar una gestión integral del riesgo y alcanzar los
conocimientos suficientes para dar respuesta a los riesgos actuales y a los que
puedan surgir como resultado del cambiante entorno económico, financiero y
social con vistas
a dirigir y gestionar todo tipo de empresas.
3. Poseer habilidades suficientes para participar en una conversación de negocios y
estar capacitado para leer textos técnicos, al menos, en dos idiomas oficiales de
la Unión Europea.
4. Capacidad para diseñar estrategias de planificación para optimizar la gestión de
recursos económicos.
5. Saber encontrar y utilizar las fuentes estadísticas y bibliográficas relativas a los
distintos sectores económicos y empresariales.
Competencias específicas:
1. Describir y comprender los conceptos básicos de la solvencia necesaria en
las operaciones de seguro tanto de vida como generales
2. Describir y comprender la valoración del riesgo en las operaciones de seguros
y su incidencia en el capital necesario para desarrollarlas (Solvencia II)
3. Detallar las herramientas útiles para el estudio de la estabilidad de las
empresas que practican operaciones de seguros
4. Proponer soluciones razonadas a las distintas situaciones de riesgo en las
operaciones de seguro y a los ejercicios que se planteen.
5. Poseer un amplio conocimiento del marco jurídico, fiscal, regulador y
supervisor de las instituciones, empresas y mercados del sector financiero y
asegurador en el contexto nacional y europeo como un condicionante para la
toma de decisiones.
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6. Ser capaces de aplicar los criterios y principios de planificación y control
actuarial necesarios para el correcto funcionamiento de las operaciones que
en cada momento ofrezcan las entidades de seguros, financieras o
cualesquiera otras que impliquen transferencia y cobertura de riesgos.
3. CONTENIDOS
En la asignatura de Matemática Actuarial de la Solvencia y Estabilidad de la Actividad
Aseguradora se presentan al alumno los elementos básicos de la estabilidad y solvencia
de una entidad de seguros, actividad que constituye uno de los pilares de la profesión
actuarial. Se analizan los riesgos de asegurador y la evaluación de su solvencia desde
los modelos tradicionales hasta los recientes desarrollos de solvencia. Por último, se
analiza en profundidad el nuevo Marco Europeo de Solvencia, estudiando la Valoración
del Activo, del Pasivo y la Fórmula Estándar, con sus elementos Capital de Solvencia
Obligatorio (SCR) y Capital Mínimo Obligatorio (MCR) de referencia.
De una manera pormenorizada, los contenidos a desarrollar en la asignatura de
Matemática Actuarial de la Solvencia y Estabilidad de la Actividad Aseguradora son:
5
Bloques de contenido Total de clases, créditos u horas
Tema 1. Riesgos del Asegurador
Enfoque clásico
1.1. Fundamentos del riesgo
1.2. Tipos de riesgo
Enfoque Solvencia II
1.3. Solvencia II
1.4. Tipos de Riesgo
1.5. Cuantificación del riesgo
1.6. Gestión del riesgo
Introducción y
Elementos Básicos
Tema 2.- Evaluación de la Solvencia del Asegurador
El enfoque clásico de la Solvencia
2.1Teoría del Riesgo Individual y Teoría del Riesgo Colectivo
2.2 Evolución del cálculo de la Solvencia
2.3 Solvencia I
Solvencia II y la Determinación de los requerimientos de
Capital en función del Riesgo
2.4 Riesgo de subscripción
2.5 Riesgo de crédito
2.6 Riesgo de mercado
2.7 Riesgo de operacional
Marco Europeo de
Solvencia
Tema 3.- Nuevo Marco Europeo de Solvencia: Valoración
del Activo
4.1. Principios de la valoración
4.2. Valoración de determinados tipos de activos
4.2.1 Activos intangibles (incluido el fondo de comercio)
4.2.2 Inmuebles
4.2.3 Participaciones en otras empresas
4.2.4 Activos financieros
4.2.5 Vehículos con Fines Específicos (Special Purpose
Vehicles, SPV)
4.2.6 Otros activos
Tema 4.- Nuevo Marco Europeo de Solvencia: Valoración
del Pasivo
5.1. Principios de la valoración
5.2. Mejor estimación
5.2.1 Proyección de flujos
5.2.2 Opciones y garantías
5.2.3 Comportamiento del Tomador
5.2.4 Actuaciones del asegurador (management actions)
5.3. Margen de riesgo (percentil, Coste de Capital, …)
5.3.1 Asegurador de referencia
5.3.2 Tipo de interés para determinar el coste de capital
6
5.3.3 Metodología general de cálculo
5.3.4 Simplificaciones
5.4. Estructura de Tipos de Interés sin riesgo
Tema 5.- Nuevo Marco Europeo de Solvencia: La Fórmula
Estándar
6.1. Principio general
6.1.1 Capital de Solvencia Obligatorio (SCR)
6.1.2 Capital Mínimo Obligatorio (MCR)
6.2. Formulación modular y estructura de las dependencias
6.3. Ajustes
6.4. Técnicas de reducción de riesgos
6.4.1 Técnicas financieras
6.4.2 Reaseguro
6.5. Simplificaciones
Bloques de contenido (se pueden especificar los temas si se
considera necesario)
Total de clases,
créditos u horas
Tema 1. Riesgos del Asegurador
3 semanas
Tema 2.- Evaluación de la Solvencia del Asegurador
4 semanas
Tema 3.- Nuevo Marco Europeo de Solvencia: Valoración del
Activo
1 semana
Tema 4.- Nuevo Marco Europeo de Solvencia: Valoración del
Pasivo
5 semanas
Tema 5.- Nuevo Marco Europeo de Solvencia: La Fórmula
Estándar
3 semanas
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4. METODOLOGÍAS DE ENSEÑANZA-APRENDIZAJE.-ACTIVIDADES
FORMATIVAS
4.1. Distribución de créditos (especificar en horas)
Número de horas presenciales: 48
Número de horas del trabajo
propio del estudiante: 102
Total horas



22 horas de clases teóricas
24 horas de clases prácticas
2 horas examen final


99 horas de trabajo autónomo
3 horas de tutorías ECTS
150
4.2. Estrategias metodológicas, materiales y recursos didácticos
Clases teóricas
Las clases teóricas se impartirán a grupos
grandes de alumnos, y se destinarán a las
mismas 1,5 horas semanales.
Clases presenciales
En las clases teóricas el profesor se
dedicará fundamentalmente a exponer y
explicar con detalle conceptos y
desarrollos teóricos de cada uno de los
temas, haciendo hincapié en los aspectos
más relevantes para la comprensión del
tema.
En estas clases se orientará al estudiante
sobre la utilización y aplicación de los
principios e instrumentos de la valoración
financiera.
Clases prácticas
A las clases prácticas se destinarán 1,5
horas cada semana.
Trabajo autónomo
El alumno tendrá que estudiar los
materiales indicados en las clases
teóricas y realizar las tareas que se
encarguen en las clases prácticas,
completando la información recibida con
lecturas complementarias propuestas.
Tutorías
Las tutorías podrán ser en grupo o
individuales y durante las mismas el
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profesor orientará de forma personalizada
a los alumnos dependiendo de la
valoración de la adquisición de sus
conocimientos.
Examen
Examen final teórico – práctico:
Al finalizar el curso se realizará un
examen en que el alumno deberá
demostrar
que
ha
adquirido
las
competencias de la asignatura.
5. EVALUACIÓN: Procedimientos, criterios de evaluación y de calificación1
Consideraciones generales
1. De acuerdo a lo establecido en la normativa reguladora de los procesos de
evaluación de los aprendizajes, el criterio inspirador de la programación docente
es la evaluación continua del estudiante durante todo el proceso de aprendizaje
de la asignatura.
2. En cada curso académico el estudiante tendrá derecho a disponer de dos
convocatorias, una ordinaria y otra extraordinaria.
3. La convocatoria ordinaria estará basada en la evaluación continua, salvo en el
caso de aquellos estudiantes a los que se les haya reconocido el derecho a la
evaluación final.
4. Para que un estudiante pueda acogerse a la evaluación final, tendrá que
solicitarlo por escrito al Director del Departamento en las dos primeras semanas
de impartición de asignatura, explicando las razones que le impiden seguir el
sistema de evaluación continua.
5. Todo estudiante que no supere la asignatura por el sistema de evaluación
continua tendrá derecho a la evaluación final en la convocatoria extraordinaria,
que consistirá en un examen.
Evaluación continúa:
El rendimiento de los alumnos será evaluado por su trabajo, y por las competencias
y los conocimientos que hayan adquirido. Los criterios y métodos a emplear serán:
Criterios de Evaluación
1
Siguiendo la Normativa reguladora de los procesos de evaluación de los aprendizajes, aprobada en Consejo
de Gobierno de 24 de Marzo de 2011, es importante señalar los procedimientos de evaluación: por ejemplo
evaluación continua, final, autoevaluación, co-evaluación. Instrumentos y evidencias: trabajos, actividades.
Criterios o indicadores que se van a valorar en relación a las competencias: dominio de conocimientos
conceptuales, aplicación, transferencia conocimientos. Para el sistema de calificación hay que recordar la
Normativa del Consejo de Gobierno del 16 de Julio de 2009.
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Resolución de casos prácticos: justificación del planteamiento del caso,
planteamiento correcto, representación gráfica del mismo, cálculo, presentación y
discusión del mismo con el resto de compañeros del grupo, ortografía y redacción.
Presentación de trabajos: ideas aportadas y su argumentación, claridad de
exposición, estructura del trabajo elaborado, recursos bibliográficos utilizados,
presentación del trabajo, ortografía, expresión y redacción correctas.
Exámenes: respuesta correcta y fundamentada a las cuestiones planteadas,
presentación del examen, resolución y cálculo correcto de los ejercicios prácticos,
ortografía y redacción.
Procedimiento de Evaluación
Los métodos a emplear serán:
1) Resolución de casos prácticos y trabajos individuales y/o en equipo
planteados: 35% de la calificación total
2) Presentación de los trabajos propuestos: 35% de la calificación total
3) Calificación de un examen final teórico-práctico (será necesario sacar un
mínimo de 4 puntos sobre 10) 30% de la calificación final.
Si el estudiante no participa en el proceso de enseñanza-aprendizaje según lo
establecido para la evaluación continua, se considerará no presentado en la
convocatoria ordinaria.
Si en la convocatoria ordinaria no se supera la asignatura, no se guarda la nota de
las actividades de la evaluación continua y el método de evaluación será un examen
final en convocatoria extraordinaria.
Evaluación final
La evaluación final consistirá en un examen final que constará de dos partes: una
parte teórica y una parte práctica en los que el alumno tendrá que demostrar que ha
adquirido las competencias genéricas y específicas de la asignatura.
La duración del examen final será 2 horas.
Sistema de calificación
Según el R.D 1125/2003 que regula el Suplemento al Título las calificaciones
deberán seguir la escala de adopción de notas numéricas con un decimal y una
calificación cualitativa:
0,0 - 4,9
SUSPENSO (SS)
5,0 - 6,9
APROBADO (AP)
7,0- 8,9
NOTABLE (NT)
9,0 - 10
SOBRESALIENTE (SB)
10
9,0 – 10
MATRÍCULA DE HONOR limitada al 5%
6. BIBLIOGRAFÍA
Bibliografía Básica
- Bowers, N.L.; Gerber, H.U.; Hickman, J.C.; Jones, D.A. y Nesbitt, C.J.: Actuarial
Mathematics. The Society of Acturaries, Itasca, Illinois, U.S.A., 1.986.
- IAA (International Actuarial Association): Un marco global para la evaluación de la
solvencia del asegurador, Ottawa, 2008
- Daykin, C.DE.; Pentikäinen, T. y Pesonen, E.: Practical Risk Theory for Actuaries. Ed.
Chapman and Hall, U.S.A., 1.994.
- Goovaerts, M.J.; Kaas, R.; Dahene, J. y Denuit, M.: Modern Actuarial Risk Theory.
Using R. Ed. Springer, 2.008.
- Kellison, S.; London, R.: Risk Models and their Estimation, ACTEX, Winsted, 2011
- Klugman, Stuart A. – Panjer, Harry H. – Willmot, Gordon E.: Loss Models. From Data to
Decisions. Ed. Wiley, 1.998.
- Koller, M.: Life Insurance Risk Management Essentials, Springer, Heidelberg, 2011
- Sandström, A.: Hanbook of Solvency for Actuaries and Risk Managers, Theory and Practice , CRC
Press, Chicago, 2011
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