PERSPECTIVAS DEL SEGURO Y LA ECONOMÍA PARA
EL AÑO
2009
29 ENERO 2009
SOLO ES VÁLIDO PARA CITAR Y ENTRECOMILLAR EL DISCURSO
EFECTIVAMENTE PRONUNCIADO POR PILAR GONZÁLEZ DE
FRUTOS, SIENDO ESTE
BORRADOR UNICAMENTE UN DOCUMENTO DE AYUDA PARA INTERPRETAR LAS
TRANSPARENCIAS
BUENOS DÍAS A TODOS.
ES
PARA MÍ UN HONOR ESTAR AQUÍ HOY, UN AÑO MÁS, ABRIENDO ESTAS
JORNADAS DE PERSPECTIVAS QUE YA SON UNA TRADICIÓN ENTRE NOSOTROS, GRACIAS
SOBRE TODO AL EXCELENTE TRABAJO QUE REALIZA
ICEA
PARA PODER DOTARNOS,
ANTES DE TERMINAR EL PRIMER MES DEL AÑO, DE UNA SERIE DE DATOS SOBRE LA
MARCHA DEL AÑO ANTERIOR EN BASE, TAMBIÉN HAY QUE DECIRLO, AL ESFUERZO QUE
REALIZAN LAS ENTIDADES PARA ANTICIPAR LOS PRIMEROS DATOS ECONÓMICOS DEL
AÑO.
PESE
A ESTE RECONOCIMIENTO, NO PODEMOS OBVIAR EL CARÁCTER DE
AVANCE DE ESTAS CIFRAS QUE VAMOS A PRESENTAR Y, SOBRE TODO SU COMPONENTE
DE PARCIALIDAD EN ALGUNA DE ELLAS. SI BIEN LAS PRIMAS SON UN REFERENTE PARA
EL SEGURO DE NO VIDA, PARA VIDA, SON UN MERO INDICADOR, Y NO MUY PRECISO
COMO PODRÍA SER EL AHORRO GESTIONADO.
ESTE
DATO SÍ QUE REFLEJA MÁS FIELMENTE LA REALIDAD DEL SEGURO DE
AHORRO.
POR DAR UN TITULAR, LA SITUACIÓN DEL SECTOR EN 2008 SE HA SITUADO EN
LÍNEA DEL AMBIENTE RECESIVO DEL CONJUNTO DE LA ECONOMÍA, PERO CLARAMENTE
MEJOR QUE LA DE OTROS SECTORES, INCLUSO FINANCIEROS.
NO
ESTAMOS
ESPECIALMENTE PREOCUPADOS POR TANTO, PERO SÍ INQUIETOS POR EL DEVENIR DEL
PRESENTE EJERCICIO.
DIAPOSITIVA 2
EN
EL CONJUNTO DEL AÑO
2008
ESTIMAMOS PARA EL SECTOR ASEGURADOR
UN TOTAL DE PRIMAS LIGERAMENTE SUPERIOR A
UN AUMENTO NOMINAL DEL
7,6%. EL
HABRÍA CRECIDO EN PRIMAS UN
32.429,
MILLONES DE EUROS, CON
SEGURO DE VIDA, CON
15,2%,
LO HABRÍA HECHO UN
59.000
26.500
MILLONES,
MIENTRAS QUE EL DE NO VIDA, CON
2%. EN
ESTE COMPONENTE DESTACARÍA EL
DESCENSO NOMINAL DEL SEGURO DEL AUTOMÓVIL, DE
1,8
PUNTOS HASTA
12.300
MILLONES DE EUROS, MIENTRAS QUE TANTO EL SEGURO DE SALUD COMO LOS
MULTIRRIESGOS HABRÍAN CRECIDO UN
7,7%, HASTA LOS 5.800 Y 5.900 MILLONES
DE EUROS, RESPECTIVAMENTE.
ESTO,
SIN EMBARGO, PUEDE MOVERNOS AL ERROR DE CONSIDERAR QUE EL
EJERCICIO DEL SEGURO HA SIDO MÁS POSITIVO DE LO QUE REALMENTE HA SIDO.
INTENTARÉ EXPLICARME.
DIAPOSITIVA 3
EN UNESPA,
LLEVAMOS YA MUCHO TIEMPO EXPLICANDO QUE ES UN ERROR
JUZGAR EL CRECIMIENTO DEL SEGURO DE VIDA POR LAS PRIMAS ÚNICAMENTE.
ES
NECESARIO TENER EN CUENTA, Y PONER EN EL VALOR QUE TIENE, LA EVOLUCIÓN DEL
AHORRO GESTIONADO A FAVOR DE LOS CLIENTES.
CONSECUENTEMENTE,
PARA
JUZGAR EL RESULTADO DEL SEGURO DE VIDA ES NECESARIO VALORAR LA EVOLUCIÓN
DE ESTA MAGNITUD.
COMO PODÉIS VER EN LA IMAGEN, TRIMESTRE A TRIMESTRE LA
CLARAMENTE DECRECIENTE.
EL
AHORRO GESTIONADO AVANZA HACIA TASAS DE
EVOLUCIÓN DE CERO, CON UN CRECIMIENTO EN EL AÑO
ACTUALMENTE EN EL
TENDENCIA ES
2008
ESTIMADO
1,9%, QUE ESTÁ SIGNIFICATIVAMENTE POR DEBAJO INCLUSO DE
LA RENTABILIDAD MÁXIMA QUE PUEDE GARANTIZARSE A LAS OPERACIONES DE
SEGUROS, QUE PARA EL EJERCICO
LUEGO
2008, Y PARA EL PRESENTE, ES DEL 2,6%.
EL AUMENTO EN PRIMAS DEL SEGURO DE VIDA ES CLARAMENTE
ARTIFICIAL RESPECTO A LA EVOLUCIÓN DEL RAMO, PORQUE SOLO REGISTRA CADA VEZ
QUE UN CLIENTE NOS INGRESA DINERO, PERO NO CUANDO LO RECUPERA PORQUE LO
RESCATA O PORQUE SENCILLAMENTE RECIBE LA PRESTACIÓN AL FINALIZAR EL
PERIODO DE TIEMPO ESTABLECIDO.
DIAPOSITIVA 4
LOS
DATOS QUE AHORA VEIS CORRESPONDEN A LO QUE SABEMOS HASTA
AHORA, PORQUE ES LO QUE HA PUBLICADO EL
BANCO
ACTIVIDAD FINANCIERA DE LAS FAMILIAS ESPAÑOLAS.
GRÁFICA, EN EL AÑO
DE
COMO
ESPAÑA,
SOBRE LA
PODEMOS VER EN LA
2007 YA HUBO UNA TENDENCIA AL DESCENSO, MUY SUAVE, EN
LA ADQUISICIÓN NETA DE SEGUROS Y PLANES DE PENSIONES, ASÍ COMO UNA
COYUNTURA MUY PLANA EN LO QUE SE REFIERE A LA
BOLSA
Y LOS FONDOS DE
INVERSIÓN; TODO ELLO EN PEQUEÑO BENEFICIO DE LA RENTA FIJA, QUE REPUNTÓ EN
EL ÚLTIMO TRIMESTRE, Y SOBRE TODO DE LAS POSICIONES EN EFECTIVO Y
DEPÓSITOS.
EN
EL AÑO
2008,
LA ACTIVIDAD FINANCIERA DE LAS FAMILIAS SE HA
LIMITADO, CASI EXCLUSIVAMENTE, AL EFECTIVO Y LOS DEPÓSITOS.
EN
LA RENTA
FIJA, LAS FAMILIAS HAN PASADO A UNA POSICIÓN CLARAMENTE VENDEDORA Y EN LA
BOLSA
Y LOS FONDOS CASI SE PUEDE HABLAR DE UNA REACCIÓN COMO DE PÁNICO.
INSISTO
EN QUE ESTAS CIFRAS SE REFIEREN A LA ADQUISICIÓN NETA, NO AL VALOR
DEL ACTIVO.
POR
LO QUE SE REFIERE A LOS SEGUROS Y FONDOS DE PENSIONES, LA
TENDENCIA ES CLARAMENTE DESCENDENTE.
DIRÉ QUE EN EL TERCER TRIMESTRE DEL
FUE DE
COMO
2008
HECHO NADA ANECDÓTICO, OS
LA ADQUISICIÓN NETA DE SEGUROS
835 MILLONES DE EUROS; Y QUE LOS HOGARES ESPAÑOLES NO ESTABAN POR
DEBAJO DE
1.000
MILLONES DE EUROS DE ADQUISICIÓN NETA DE SEGUROS EN UN
TRIMESTRE DESDE LOS PRIMEROS TRES MESES DE 1992.
DIAPOSITIVA 5
ME GUSTARÍA INSISTIR
EN ESTE PUNTO SOBRE UN HECHO QUE TRATO DE QUE
ESTÉ PRESENTE EN MIS INTERVENCIONES PÚBLICAS, PORQUE TODAS LAS OCASIONES
ME PARECEN POCAS A LA HORA DE EXPLICAR QUE CUANDO EL SEGURO SE MUESTRA
INQUIETO EN ENTORNOS DE ATONÍA, NO LO HACE POR EGOÍSMO.
QUE EL SEGURO SE
RALENTICE TIENE GRAN IMPORTANCIA PARA LA ECONOMÍA PORQUE SOMOS UN SECTOR
CLARAMENTE ANTICÍCLICO.
AQUÍ
VOY A EXPLICAR UN ELEMENTO DE ESA
CARACTERÍSTICA.
EN EL GRÁFICO TENÉIS LA INFORMACIÓN EXISTENTE ACTUALMENTE SOBRE LAS
ADQUISICIONES NETAS DE ACCIONES COTIZADAS EN LOS NUEVE PRIMEROS MESES DEL
2008. EN DICHO PERIODO, LAS ENTIDADES ASEGURADORAS Y GESTORAS DE FONDOS
REALIZARON UNA ADQUISICIÓN NETA EN
BOLSA
LIGERAMENTE POR ENCIMA DEL LOS
3000 MILLONES DE EUROS, A RAZÓN DE 11,2 MILLONES DE EUROS DIARIOS.
EN ESE MISMO PERIODO, TODO EL RESTO DE LA ECONOMÍA, CONSIDERADO EN
SU CONJUNTO, DESHIZO POSICIONES EN LA
BOLSA
POR UN VALOR NETO GLOBAL DE
28.330 MILLONES DE EUROS. O, DICHO DE OTRA FORMA, CADA DÍA, COMO MEDIA,
EL SECTOR ASEGURADOR HA ENTRADO EN
BOLSA
POR VALOR DE
11
MILLONES DE
EUROS, MIENTRAS QUE EL RESTO DE LOS AGENTES ECONÓMICOS SALÍAN POR VALOR
DE
104 MILLONES.
LA ECONOMÍA NOS NECESITA POR VARIAS RAZONES, Y ÉSTA ES UNA DE ELLAS.
A
PESAR DE LA ATONÍA, HEMOS PODIDO SEGUIR JUGANDO NUESTRO PAPEL COMO
INVERSORES INSTITUCIONALES, EN UN MOMENTO COMPROMETIDO COMO EL ACTUAL.
DIAPOSITIVA 6
SI
ANALIZAMOS LOS SEGUROS NO VIDA, Y EL PRINCIPAL DE ELLOS QUE ES EL
AUTOMÓVIL, EL PANORAMA NO ES MUCHO MEJOR.
COMO REALES, EN EL AÑO
TANTO
EN TÉRMINOS NOMINALES
2008 EL SEGURO DEL AUTOMÓVIL HA EXPERIMENTADO UN
DESCENSO MUY BRUSCO, QUE CIERTAMENTE VIENE A CONFIRMAR UNA TENDENCIA QUE
YA SE VENÍA OBSERVANDO DESDE AÑOS ATRÁS.
POR
SUPUESTO, NO DEBEMOS
OLVIDAR QUE EL PROPIO MERCADO DEL AUTOMOVIL ESTÁ COMO ESTÁ Y QUE SUS
VENTAS SON LAS QUE SON, PERO EN TODO CASO, PODEMOS AFIRMAR QUE AL SEGURO
DEL AUTOMÓVIL, LE HA LLEGADO TAMBIÉN LA CRISIS ECONÓMICA, CON FUERTE
IMPLICACIÓN EN SUS CIFRAS, QUE HA FUNCIONADO COMO MULTIPLICADOR
PROCÍCLICO, PUES EL PROPIO NEGOCIO ESTABA YA, EN AÑOS ANTERIORES,
EVOLUCIONANDO EN TASAS CADA VEZ MÁS BAJAS, SOBRE TODO EN TÉRMINOS REALES,
ES DECIR DESCONTANDO LA INFLACIÓN PROPIA DEL SEGURO DEL AUTOMÓVIL.
ESTA SITUACIÓN, CREO QUE ES IMPORTANTE QUE LO DIGA, ES ESPECIALMENTE
INTENSA SI SE DESCOMPONE EL AÑO PASADO EN TRIMESTRES.
EN
NUESTRO ESTADO
ACTUAL DE CONOCIMIENTO, Y LA MEJORA DEL MISMO NO LO VA A CAMBIAR MUCHO,
PUEDO DECIROS QUE EL SEGURO DEL AUTOMÓVIL EN EL ÚLTIMO TRIMESTRE DEL AÑO
HA REGISTRADO UNA TASA ANUAL DE EVOLUCIÓN DE, ESCUCHADLO BIEN, UN MENOS
47%. DICHO
DE OTRA MANERA: LA PARTE DEL LEÓN DE LA CAÍDA DE PRIMAS QUE
ESTAMOS OBSERVANDO SE HA PRODUCIDO EN LOS ÚLTIMOS TRES MESES DEL AÑO, Y
NO HAY NINGÚN DATO QUE INVITE A PENSAR QUE EN EL PRIMER TRIMESTRE DEL
2009, ACTUALMENTE EN CURSO, VAYA A HABER CAMBIOS.
DIAPOSITIVA 7
EL SEGURO DE SALUD PRESENTA, POR SU PARTE, UN PERFIL DISTINTO. EN EL
AÑO
AL
2005, EL SEGURO CONSOLIDÓ UNA TASA DE CRECIMIENTO REAL ALGO SUPERIOR
4%,
QUE SE HA MANTENIDO DURANTE TRES EJERCICIOS PERO QUE EN EL
2008,
INSISTO SEGÚN LAS ESTIMACIONES QUE TENEMOS, HA PERDIDO ESE SUELO, MOTIVO
POR EL CUAL ES MUY DIFÍCIL SABER DÓNDE VA A TERMINAR ESA CURVA EVOLUTIVA EN
EL MEDIO PLAZO.
NO
OBSTANTE LO DICHO, LOS INDICADORES APUNTAN A QUE,
CUANDO MENOS DE MOMENTO, EL SEGURO DE SALUD PARECE ESTAR CONSERVANDO
LA PARTE CENTRAL DE SU NEGOCIO, LO CUAL NO NOS DEBE MOVER A UN OPTIMISMO
EXCESIVO YA QUE EL SEGURO SANITARIO, COMO SEGURO DE DOBLE PAGO QUE ES
PARA BUENA PARTE DE SUS CLIENTES, DEPENDE EN GRAN PARTE DE LA RENTA MEDIA
DE LOS HOGARES, Y ÉSTA ES FUERTEMENTE DEPENDIENTE DE INDICADORES,
NOTABLEMENTE EL EMPLEO, QUE ESTÁN MOSTRANDO EN LOS ÚLTIMOS TIEMPOS
PERFILES MUY PREOCUPANTES QUE POR OTRA PARTE TODOS CONOCEMOS BIEN.
DIAPOSITIVA 8
EL
SEGURO MULTIRRIESGO, Y MÁS TARDE VOLVERÉ SOBRE EL ASUNTO, ES
OTRO QUE NO NOS DEBE MOVER AL ENGAÑO.
ÚLTIMOS AÑOS ES UN CRECIMIENTO DEL
EN EL
2008. ALGO
EN
TEORÍA, LO QUE TENEMOS EN LOS
9,1 EN EL 2006, 8,1% EN EL 2007 Y 7,7%
QUE PODRÍAMOS DENOMINAR UN
«ATERRIZAJE
SUAVE».
LA
SENDA, SIN EMBARGO, ES ALGO MÁS ACUSADA CUANDO DETRAEMOS DE ESTOS
CRECIMIENTOS EL
IPC
ESPECÍFICO DEL SEGURO DEL HOGAR Y, POR LO TANTO,
CALCULAMOS ALGO PARECIDO A LAS TASAS REALES DE EXPANSIÓN EL NEGOCIO. EN EL
2005,
ESTE SEGURO, EN TÉRMINOS REALES, ESTABA EN TASAS DE CRECIMIENTO
SUPERIORES AL
6% Y ACTUALMENTE SE ENCUENTRA EN TASAS DEL 4%. HAY, POR LO
TANTO, UNA TENDENCIA AL DESCENSO EN LA PRODUCCIÓN, AUNQUE TODAVÍA, ESTO
HAY QUE ADMITIRLO CON CLARIDAD, CRECEMOS A TASAS QUE PARA SÍ QUERRÍAN
OTROS COMPONENTES DE LA ACTIVIDAD ECONÓMICA.
Y UNA ÚLTIMA REFLEXIÓN
APORTA MÁS INCERTIDUMBRE PARA EL PRESENTE EJERCICIO:
AÑO
2008,
EN
GRAN PARTE DEL
TODAVÍA SE HAN VENDIDO, Y POR TANTO SE HAN PODIDO ASEGURAR,
VIVIENDAS Y PROMOCIONES COMPROMETIDAS EN LOS AÑOS PRECEDENTES.
EN
QUE
2009 CREO QUE NO PODEMOS ESPERAR.
COSA QUE
DIAPOSITIVA 9
CON
EL OBJETO DE REMARCAR LOS ANÁLISIS RELATIVOS AL SEGURO DEL
AUTOMÓVIL, AQUÍ TENÉIS LOS CÁLCULOS QUE HEMOS HECHO CON LA INFORMACIÓN
DE QUE DISPONEMOS ACTUALMENTE SOBRE LA PRIMA MEDIA DEL SEGURO DEL
AUTOMÓVIL, CONSIDERANDO TODOS LOS VEHÍCULOS Y LA AMPLIA VARIEDAD DE
COBERTURAS.
EN TAN SÓLO DOS AÑOS, LA PRIMA MEDIA, MEDIDA EN TÉRMINOS REALES, HA
DECRECIDO ALGO MÁS DE
35
EUROS O, SI LO PREFERÍS ASÍ, CASI UN
8%. ES
BASTANTE CLARO QUE EL SEGURO DEL AUTOMÓVIL HA REACCIONADO A LOS TIEMPOS
RECIENTES MEDIANTE UNA INTENSIFICACIÓN DE SU COMPETENCIA, QUE EN LOS
ÚLTIMOS MESES SE ESTÁ CONVIRTIENDO EN UNA LUCHA POR UN MERCADO
MENGUANTE O, POR LO MENOS, MUY ESCASAMENTE CRECIENTE.
DIAPOSITIVA 9
UN
INDICADOR MUY CLARO DE ESTA COMPETENCIA ES LA PROPIA EVOLUCIÓN
DE LOS PRECIOS DEL SEGURO DEL AUTOMÓVIL.
UTILIZANDO INFORMACIÓN DEL INSTITUTO
ESTA
NACIONAL
DIAPOSITIVA SE HA HECHO
DE
ESTADÍSTICA,
ASÍ COMO
UNA SERIE DE PONDERACIONES DE COSTES DE DETERMINADOS ELEMENTOS DEL
IPC
BASADAS EN LA INFORMACIÓN QUE OBTENEMOS DE LAS ENTIDADES PARA ELABORAR LA
MEMORIA SOCIAL
DEL
SEGURO ESPAÑOL. ESTAS
PONDERACIONES NOS PERMITEN
CONSTRUIR UN ÍNDICE COMPUESTO EN EL QUE COMBINAMOS LA EVOLUCIÓN DE LOS
PRECIOS DE DIVERSOS COSTES, COMO LOS DE ATENCIÓN SANITARIA O LA REPARACIÓN
DE COCHES, DE ACUERDO CON SU PESO DENTRO DE LOS COSTES TOTALES QUE
SOPORTA EL SEGURO DEL AUTOMÓVIL.
COMO
PODEMOS VER, EN EL AÑO
2008
LA CURVA DE CRECIMIENTO DEL
IPC
GENERAL SE HA FRENADO CLARAMENTE, PERO ESO HA AFECTADO EN MENOR MEDIDA
AL ÍNDICE COMPUESTO DADO QUE EN EL MISMO TIENEN PAPEL OTROS ELEMENTOS
DISTINTOS DEL
IPC
GENERAL.
POR
SU PARTE, EL SEGURO DEL AUTOMÓVIL HA
EVOLUCIONADO EN PRECIOS MUY POR DEBAJO DE CUALQUIERA DE LOS DOS
COMPONENTES.
13,5%,
DESDE EL 2003, EL SEGURO DEL AUTOMÓVIL SE HA ENCARECIDO UN
MIENTRAS QUE EL
COMPUESTO UN
22%.
IPC
LO HA HECHO EN TORNO A UN
18%
Y EL ÍNDICE
ES
DECIR, PODEMOS AFIRMAR CLARAMENTE QUE DESDE EL AÑO
EL SEGURO DE AUTOS QUE PAGAMOS CUESTA CASI UN
CONDUCTORES.
NO
6%
2003
MENOS A LOS
CABE DUDA QUE PARTE DE ESTA REBAJA SE DEBE A LA BUENA
EVOLUCIÓN DE LA SINIESTRALIDAD, SOBRE TODO LA FRECUENCIA EN DAÑOS
PERSONALES, PERO TAMBIÉN A LAS MEJORAS DE GESTIÓN Y REDUCCIÓN DE COSTE DE
LAS ASEGURADORAS QUE HAN SABIDO TRASLADAR AL CLIENTE ESTOS AVANCES.
ESTA
FAMILIAS.
ES LA CONTRIBUCIÓN DEL SECTOR ASEGURADOR A LA RENTA DE LAS
DIAPOSITIVA 11
OTRO
INDICADOR PREOCUPANTE ES LA EVOLUCIÓN DEL PROPIO MERCADO
OBJETIVO, ES DECIR EL PARQUE ASEGURADO.
LOS
AÑOS
2006
Y
EXPERIMENTARON CRECIMIENTOS MUY SIMILARES DEL PARQUE ASEGURADO.
DICHO CRECIMIENTO SE HA FRENADO MUY BRUSCAMENTE EN EL
2007
PERO
2008, SOBRE TODO A
PARTIR DE LA PRIMAVERA Y CON CLARIDAD DESPUÉS DEL VERANO.
EN
ESTAS
CONDICIONES, EL MERCADO OBJETIVO SOBRE EL QUE OPERA EL SEGURO DEL
AUTOMÓVIL ES UN MERCADO ESTANCADO, LO CUAL HACE QUE EN LA MAYOR PARTE
DE LOS CASOS LAS ESTRATEGIAS ACTUALES DE NO POCAS COMPAÑÍAS TIENDAN A LA
CONSERVACIÓN DE LA CARTERA EN MAYOR MEDIDA QUE A OBTENER GANANCIAS
SUSTANTIVAS DE LA MISMA.
DIAPOSITIVA 12
POR
CERRAR ESTOS COMENTARIOS CUANTITATIVOS, ME GUSTARÍA DESTACAR
QUE, COMO DECÍA ANTES, INCLUSO LAS CIFRAS MÁS POSITIVAS DE ENTRE AQUÉLLAS
QUE SE VAN CONOCIENDO DEBEN PONERSE EN CIERTA CUARENTENA.
YA ME REFERÍA
CON ANTERIORIDAD AL HECHO DE QUE LA CURVA DE PRIMAS DEL SEGURO
MULTIRRIESGO, UNA VEZ DEFLACTADA, PERMITÍA VER UNA TENDENCIA A LA BAJA
ALGO MÁS ACUSADA DE LA QUE SEÑALAN LAS CIFRAS NOMINALES.
PERO HAY
OTROS
FACTORES DE CIERTA INQUIETUD.
LOS
DATOS SOBRE PÓLIZAS, OBTENIDAS DE UNA
FUENTE HOMOGÉNEA COMO ES LA
DEC
TRIMESTRAL, DE LA QUE SE HA PUBLICADO
HACE POCO TIEMPO EL PRIMER SEMESTRE DEL AÑO PASADO, MARCAN UNA TENDENCIA
AL DESCENSO DEL NÚMERO DE CONTRATOS DE SEGUROS MULTIRRIESGO DEL HOGAR.
ESTE
DESCENSO TIENE LÓGICA CON EL ENTORNO DE CRISIS EN EL QUE VIVIMOS Y
GUARDA, ADEMÁS, COHERENCIA, CON EL YA CONOCIDO FRENAZO DE LOS PRÉSTAMOS
HIPOTECARIOS, FRENAZO ÉSTE ÚLTIMO QUE ADEMÁS AFECTA AL SEGURO DE VIDA EN
SU VERTIENTE DE RIESGO, EN UNA MEDIDA QUE PODREMOS VER CON CLARIDAD
CUANDO TENGAMOS CIFRAS YA DEFINITIVAS ESPECÍFICAS SOBRE EL MISMO.
COMO HE DICHO CON ANTERIORIDAD, EL NÚMERO DE PÓLIZAS
DE SEGURO DE
ASISTENCIA SANITARIA AGUANTA MEJOR LA CRISIS, CON UN MUY LIGERO DESCENSO
QUE EN TODO CASO SITÚA EL VOLUMEN POR ENCIMA DEL
2006. NO
OBSTANTE, EL
SOSTENIMIENTO DE UN PROCESO DE RENTAS A LA BAJA, CON CLARIDAD, PUEDE
AFECTAR A ESTOS DATOS.
DIAPOSITIVA 13
ME
GUSTARÍA TERMINAR ESTA INTERVENCIÓN CON ALGUNAS REFLEXIONES DE
UN ORDEN MENOS CUANTITATIVO.
LA SITUACIÓN, COMO HE DICHO, ES PREOCUPANTE. NOS ENCONTRAMOS ANTE
UN DESCENSO BRUSCO DE LA ACTIVIDAD QUE HACE APENAS UN AÑO Y MEDIO NO
PODÍAMOS PREVER. LA EVOLUCIÓN DE LA CRISIS, ADEMÁS, INTRODUCE TENSIONES EN
EL ENTORNO DE NEGOCIO; POR PONER UN EJEMPLO, LA REBAJA DEL RATING DE LA
DEUDA ESPAÑOLA, O LO QUE ES LO MISMO LA EXIGENCIA DE UNA PRIMA DE RIESGO
SUPERIOR.
ESTO
NO ES UNA BUENA NOTICIA PARA UN SECTOR TAN CENTRADO EN
LAINVERSION EN RENTA FIJA.
PERO
NO HEMOS PEDIDO NADA.
RESCATE NI APOYOS.
SIN
A
DÍA DE HOY, NO HEMOS DEMANDADO NI
NECESIDAD DE CALIFICAR A NADIE, ESTO DICE MUCHO DE
NUESTRA CAPACIDAD DE GESTIÓN Y DE NUESTRO COMPROMISO CON EL AHORRO Y LOS
INTERESES DE NUESTROS CLIENTES QUE NOS HA LLEVADO, Y NOS LLEVARÁ, A SER
EXTREMADAMENTE
PRUDENTES .
EL SEGURO ES LA SALA DE MÁQUINAS DE LA ACTIVIDAD ECONÓMICA Y, SI ÉSTA
SE HA RALENTIZADO O HA ENTRADO EN CAÍDA, NOSOTROS LO VAMOS A NOTAR.
TENEMOS
QUE PREPARARNOS PARA ESTO. IGUAL QUE HEMOS DEMOSTRADO QUE
FUIMOS CAPACES DE GESTIONAR ENTORNOS DE MERCADO CRECIENTE, QUE TAMBIÉN
TIENEN SUS DIFICULTADES, AHORA NOS TOCA DEMOSTRAR NUESTRA CAPACIDAD DE
GESTIONAR MERCADOS ESTANCADOS O MENGUANTES Y NO ME CABE NINGUNA DUDA
DE QUE SABREMOS HACERLO.
EN
VIDA,
ESTA GESTIÓN, Y ME REFIERO AHORA ESPECÍFICAMENTE AL SEGURO DE
VAMOS
ADVIRTIÉRAMOS.
A
TENER
LA
DIFICULTADES
AÑADIDAS.
Y
NO
PORQUE
NO
LO
ACTUAL FISCALIDAD, UNA FISCALIDAD QUE HEMOS DENUNCIADO
DECENAS DE VECES POR ESTABLECER UN MARCO DE SUPUESTA NEUTRALIDAD PARA EL
AHORRO, SE HA PASADO DOS AÑOS LANZÁNDOLE A LAS FAMILIAS EL MENSAJE CLARO Y
NETO DE QUE, DESDE EL PUNTO DE VISTA TRIBUTARIO, DABA IGUAL COLOCAR
AHORRO A CINCO DÍAS O A CINCO AÑOS.
MUCHAS
VECES,
NO
HAY
EN ESTE ENTORNO, COMO HEMOS REPETIDO
INCENTIVO
PARA
LA
INVERSIÓN
A
PLAZO
Y,
CONSECUENTEMENTE, LAS FAMILIAS NOS VOLVEMOS CORTOPLACISTAS; EFECTO QUE,
UNIDO A LA DESCONFIANZA HACIA LOS PRODUCTOS FINANCIEROS GENERADA POR EL
DENOMINADO CREDIT CRUNCH, HA GENERADO ESA POSICIÓN LÍQUIDA QUE VEÍAMOS
CON ANTERIORIDAD.
HA
PROVOCADO, POR LO TANTO, QUE LOS PARTICULARES
HAYAN COLOCADO SU DINERO PRECISAMENTE EN ELEMENTOS ALTAMENTE SENSIBLES A
LOS VAIVENES DE LOS MERCADOS.
EL
ÚNICO AHORRO DIFERENCIADO ES LA PREVISIÓN SOCIAL, ES DECIR EL
AHORRO A LARGO PLAZO PARA LA JUBILACIÓN.
AQUÍ, PUES, HABLAMOS DE SISTEMA
DE BIENESTAR, DE PENSIONES, DE DEPENDENCIA, DE INVALIDEZ, DE SALUD.
TAMPOCO LE HAN FALTADO AL GOBIERNO, A LOS GRUPOS POLÍTICOS, A LA SOCIEDAD
ENTERA, AVISOS POR NUESTRA PARTE EN EL SENTIDO DE QUE, CUANDO ESTÁBAMOS
EN LOS AÑOS BUENOS, ERA EL MOMENTO DE HABER ABORDADO EL DISEÑO DE
ESQUEMAS NUEVOS, ESQUEMAS QUE COMBINASEN LAS POSIBILIDADES PÚBLICAS Y
PRIVADAS Y QUE MEJORASEN LA ESTABILIDAD DEL SISTEMA.
PERO ESTO NO SE HIZO,
TAL VEZ PENSANDO QUE LAS CIFRAS QUE ENTONCES SE VEÍAN, Y ME REFIERO A LAS DE
AFILIACIÓN, AL SUPERÁVIT DE LAS CUENTAS PÚBLICAS, ERAN UNA ESPECIE DE
DERECHO CONSOLIDADO DE LA ECONOMÍA ESPAÑOLA QUE YA NUNCA DARÍA MARCHA
ATRÁS.
Y, SIN EMBARGO, SE HAN ESFUMADO EN MENOS DE UN AÑO. AHORA NO NOS
QUEDA NADA DE ESO, Y TENEMOS NUESTRO MODELO DE BIENESTAR PENDIENTE DE
REFORMAR.
DIAPOSITIVA 14
ASÍ
PUES, TENEMOS POR DELANTE UN EJERCICIO MUY COMPLICADO.
EXTRAORDINARIAMENTE DELICADO, EN EL QUE SERÁ IMPORTANTE ESTAR MUY ENCIMA
DEL COMPORTAMIENTO DEL SECTOR PARA PODER ENTRESACAR TENDENCIAS.
SEGUIMOS
MUY DE CERCA LO GRANDES CAMBIOS NORMATIVOS, ENTRE ELLOS
SOLVENCIA II. EN ESTE SENTIDO, COMO RECODARÁN, ACABAMOS DE SOMETERNOS AL
QIS4, CON LOS DATOS DISPONIBLES QUE ERAN DEL AÑO 2007. VAMOS A VOLVER A
HACERLO Y TESTAR ESTE ESTUDIO DE IMPACTO CON LA
CON LA BASE DE LOS DATOS DEL
FÓRMULA ESTANDAR,
PERO
2008, PARA VER CÓMO FUNCIONA LA FORMULA EN
ENTORNOS DE CRISIS ECONÓMICA COMO EL ACTUAL.
CON
ESA INFORMACIÓN, Y TAMBIÉN ANTES DE OBTENERLA, NUESTRA LÍNEA
ESTRATÉGICA BÁSICA, COMO ASOCIACIÓN, VA A SER PEDIR FLEXIBILIDAD Y DIÁLOGO.
YA
HE DICHO ANTES QUE HEMOS ACUMULADO MÉRITOS.
NOSOTROS
NO HEMOS
TRAÍDO ESTA CRISIS; LEJOS DE ELLO, EL PAPEL QUE NOS TOCA ES EXPERIMENTAR SUS
CONSECUENCIAS.
CREEMOS,
HONRADAMENTE, QUE EL COMPORTAMIENTO DEL
SECTOR ASEGURADOR NO HA AÑADIDO NI UN GRAMO DE INCERTIDUMBRE A LAS
FAMILIAS Y HOGARES ESPAÑOLES; Y ESTO A PESAR DE QUE A LAS PRESTACIONES DE
SEGURO NO SE LES HA OTORGADO NINGÚN TIPO DE PROTECCIÓN, COMO HA
OCURRIDO CON OTROS INSTRUMENTOS FINANCIEROS.
LEJOS
DE ELLO, HEMOS
CONTINUADO CON NUESTRA CONTRIBUCIÓN A LA LIQUIDEZ DE LOS MERCADOS Y, POR
SUPUESTO, A LA COBERTURA DE RIESGOS.
TODO
ESTO DEBE CONDUCIR A LA CONCLUSIÓN DE QUE, SI HEMOS LLEGADO
HASTA AQUÍ SIN AÑADIR INCERTIDUMBRES, SERÁ PORQUE ALGO SABEMOS SOBRE
CÓMO HAY QUE HACER LAS COSAS EN CONDICIONES DE ESTABILIDAD Y SOLVENCIA,
QUE ES PRECISAMENTE LO QUE NECESITAN, HOY POR HOY, TANTO LA ECONOMÍA
ESPAÑOLA COMO SU SECTOR FINANCIERO. Y ESA RECETA QUE NOSOTROS CONOCEMOS
ES ÉSTA: FLEXIBILIDAD, PORQUE LAS RIGIDECES SÓLO MULTIPLICAN LOS PROBLEMAS.
Y
DIÁLOGO, PORQUE NO SE PUEDE PENSAR QUE DE ESTA SITUACIÓN ECONÓMICA SE
VA A PODER SALIR EN SOLITARIO.
HARÁN
FALTA ACUERDOS Y ACUERDOS AMPLIOS Y
GENEROSOS Y QUE PARTAN DE LA BASE DE QUE LOS VIEJOS ESQUEMAS ESTÁN
AGOTADOS, COMO LOS PLANTEAMIENTOS PÚBLICO VERSUS PRIVADO QUE YA HEMOS
VISTO QUE NO FUNCIONAN.
NOSOTROS
DEFENDEMOS PÚBLICO
+
PRIVADO, QUE ES
LO QUE ESTÁ REACTIVANDO LOS MODELOS SOCIALES DE OTROS PAISES POR CIERTO
NADA SOSPECHOSOS COMO SUECIA O ALEMANIA.
DESDE
LUEGO,
ESTRUCTURALES.
NO
SUPONGO
VAMOS
A
ABANDONAR
NUESTRAS
QUE HABLAR DE COSAS COMO EL FUTURO DEL SISTEMA
DEL BIENESTAR, EN LA IDEA DE MUCHOS, NO TOCA AHORA.
NOSOTROS
REFLEXIONES
NO
ES NUESTRA IDEA.
CREEMOS QUE PRECISAMENTE PORQUE HA LLEGADO ESTA CRISIS, Y
PRECISAMENTE PORQUE NOS HA COGIDO CON EL CUADERNO DE LOS DEBERES POR
ESTRENAR, CREO QUE NO PODEMOS APLAZARLO MÁS.
2008:
AÑO COMPLICADO PERO CREO QUE LO HEMOS SACADO CON CIERTA
2009
AÑO MÁS COMPLICADO AÚN PERO EN EL QUE NO ME CABE NINGUNA
NOTA.
DUDA DE QUE EL SECTOR ASEGURADOR ESPAÑOL VA A ESTAR A LA ALTURA.
UNESPA
VA A SEGUIR APOYANDO ESTE ESFUERZO CON TODAS NUESTRAS CAPACIDADES.
MUCHAS GRACIAS A TODOS.
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Borrador de intervención de Pilar González de Frutos