titulo: banca de inversión y mesas de dinero

UNIVERSIDAD DEL TOLIMA
INSTITUTO DE EDUCACIÓN A DISTANCIA
PLAN INTEGRAL DE CURSO
1. ASPECTOS FORMALES
Unidad Académica: INSTITUTO DE EDUCACION A DISTANCIA
Programa:
ADMINISTRACION FINANCIERA
Área:
FINANCIERA
Curso:
MERCADO DE CAPITALES
Semestre:
VIII
2. OBJETO DEL TRABAJO CURRICULAR
Conocer e identificar los activos financieros de renta fija y variable (acciones y
bonos), como fuente de financiación y de inversión de fondos prestadles de
mediano y largo plazo.
3. PERTINENCIA CURRICULAR
Definir y analizar el mercado no intermediado. Complementar los cursos
Introducción al sistema financiero, servicios financieros y servicios financieros
especiales, en cuanto a la fuente de financiación y de inversión y hacer parte de la
formación del administrador financiero al conocimiento y manejo de los activos
financieros.
4. OBJETIVO CENTRAL
Que el estudiante se apropie de los conocimientos del mercado de capitales, para
poder implementar ésta herramienta para la toma de decisiones en cuanto a renta
fija y variable; interna y externa.
5. ORGANIZACIÓN DE CONTENIDOS TEMATICOS
PRIMERA UNIDAD
EL MERCADO DE DIVISAS Y EL MERCADO DE DINERO
Aquí se busca que el estudiante adquiera una visión general sobre la existencia de
mecanismos universales de mercadeo del dinero ya en forma de especies líquidas o
representado en títulos valores, pero tomándolo como una mercancía cuyo valor aumenta
o disminuye obedeciendo las fuerzas de oferta y demanda. También la idea de allegar
recursos del mercado interno o externo para el desarrollo de la empresa, lo mismo que la
posibilidad de utilizar los excedentes de liquidez cuando los haya, en inversiones seguras
y rentables.
SUBTEMAS
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Quién es quién en los mercados de dinero y de divisas.
Qué es cada uno de esos mercados.
Los actores en los mercados de dinero y de divisas.
El Banco Central.
Los Bancos comerciales.
El mercado externo de dinero.
El mercado de Eurodólares.
PREGUNTAS GENERADORAS
1. Defina MERCADO y explique sus componentes.
2. Si las divisas son dinero, por qué hablamos de mercado de dinero y mercado de
divisas?
3. Cómo podemos clasificar los activos financieros transados en el mercado, en función
del tiempo necesario para su redención?
4. Compare el rol del Banco central y el de los Bancos Comerciales a través de su
participación en el mercado de dinero.
5. Interprete cómo las empresas no financieras participan en el mercado de dinero.
6. Si Ud. o un empresario cualquiera puede decidir si mantener o no efectivo en su poder,
que motivaciones tendrían para ello?
7. Qué entiende por mercado de divisas?
8. Los Bancos Centrales y los Comerciales tienen algo que ver con el mercado de
divisas? Explique.
9. Las empresas no financieras producen algún efecto en el mercado de divisas? Cuál?
10. El Estado aplica mecanismos de política monetaria para generar efectos económicos
que afecten el mercado. Explique algunos.
ACTIVIDADES DE INTEGRACIÓN.
Es fundamental el trabajo en CIPAS: Lectura de la respectiva Unidad, discusión de cada
uno de los subtemas para esclarecer las ideas y hacer una lista de preguntas sobre los
aspectos que luego de la discusión, no hayan quedado claros. Esa lista de preguntas será
respondida por el tutor, si fuera necesario en la sesión plenaria de la tutoría respectiva.
LECTURA BÁSICA
"Mercado de divisas y mercado de dinero" capítulo I del texto guía.
ACREDITACIÓN
Al inicio de cada tutoría se hará siempre una retroalimentación del tema visto en la anterior
y una sesión de preguntas y respuestas en la que participará todo el curso en plenaria.
Luego, con base en la reglamentación existente sobre evaluación permanente, se hará un
cuis sobre todo el tema anterior.
SEGUNDA UNIDAD
TITULO: TIPOS DE INTERÉS Y TIPOS DE CAMBIO
Ya se ha hablado renglones arriba, sobre la importancia de que el estudiante sepa que el
dinero tiene un costo que se paga por su uso: Ese costo viene expresado en tasas de
interés; se requiere que quien participa en el mercado se consciente de que tiene
posibilidades de ganancia o pérdida independientemente de que se halle del lado de la
oferta o de la demanda.
SUBTEMAS
 Tipos de interés en el mercado de dinero (Nominal y efectivo)
 Tipo de interés real
 Comportamiento de la oferta y la demanda del dinero en función de las tasas de
interés. (MONEDA Y BANCA, Daniel Mejía Rubiano)
 Adquisición y colocación de fondos
 Agentes económicos
 Diferencial entre tipo de interés de depósitos domésticos y externos
 El impacto de los controles de cambio
 Mercado doméstico frente al mercado externo
 Los tipos de cambio en el mercado de divisas
 Tipos de cambio recíprocos
 Tipos de cambio cruzados.
PREGUNTAS GENERADORAS
1. Cómo se manifiestan los precios del dinero en el mercado de dinero?
2. Establezca la diferencia entre interés nominal e interés efectivo.
3. Realice un gráfico mediante el cual demuestre como se comportan la oferta y la
demanda de dinero en función de las tasas de interés.
4. Cómo podemos demostrar que el dinero se comporta en el mercado como una
mercancía?
5. Entre los tipos de interés doméstico y los del mercado externo existe una gran
diferencia. A qué se debe ese hecho?
6. Cómo puede el Estado afectar el comportamiento de las tasas de interés?
7. Las tasas de interés en el mercado de dinero y de capitales pueden afectar la
estabilidad política, económica y social de un país? Explique.
8. Que se entiende por tipos de cambio. Cite algunos ejemplos comparando algunos de
los más usuales.
9. Los tipos de cambio sufren variaciones constantes. A qué factores se les pueden
atribuir tales hechos.
10. Qué son los tipos de cambio recíprocos y que, los cruzados?
ACTIVIDADES DE INTEGRACIÓN.
Se aplicará el mismo procedimiento descrito al final de la unidad anterior.
LECTURA BASICA
CAPÍTULO 11 DEL TEXTO GUÍA Y del módulo Moneda y Banca de Daniel Mejía Rubiano,
lo relativo a TASAS DE INTERÉS, vistas como instrumento de control monetario.
ACREDITACION
Control de las lecturas anotadas en el punto anterior, sesión de preguntas y respuestas,
plenaria y evaluación parcial.
TERCERA UNIDAD
TITULO: MERCADO DE CAPITALES EN COLOMBIA
Desarrolla en los estudiantes una visión global sobre los aspectos principales del mercado
nacional de Capitales, la incidencia del mercado bursátil y el papel de los intermediarios en
dicho mercado.
SUBTEMAS.
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Supervalores como organismo de Control del mercado bursátil
Mercado bursátil en Colombia
Mercado extrabursátil
Mercado de valores
Bolsa de valores (Comparación con otras bolsas del mundo)
Requisitos para transar valores en la Bolsa
Ruedas de Bolsa
Agentes o intermediarios de bolsa
Principales títulos transables en la bolsa de valores en Colombia
Entidades auxiliares de la bolsa de valores
Mercado bancario y extrabancario
PREGUNTAS GENERADORAS
1. Haga un breve esbozo sobre la Superintendencia Nacional de Valores y su papel en el
mercado bursátil en Colombia.
2. En qué consiste el mercado bursátil y cómo beneficia a la economía del país?
3. Quiénes y de qué manera pueden intervenir directamente en el mercado bursátil?
4. Qué es una bolsa de valores vista como un ente corporativo y quienes son sus socios?
5. Discuta con sus compañeros el papel de la bolsa en el mercado de valores del país?
Cree que eso produce algún efecto en la imagen del país ante el mundo?
6. Cómo puede un ciudadano corriente, participar en el mercado bursátil en Colombia?
7. En nuestro medio, quiénes son intermediarios para el mercado bursátil.
8. En su CIPA, haga una breve discusión sobre los principales títulos que se transan en
bolsa caracterizando los títulos más conocidos.
9. Cómo una sociedad como Bavaria o un Banco pueden obtener beneficios haciendo
uso de las posibilidades que les ofrece Colombia.
10. Si Ud. Tiene una letra de cambio en el bolsillo porque su amigo le debe un dinero,
puede ir a venderla en la bolsa de valores? Por qué sí o por qué no?
11. Analice el mercado bancario y extrabancario en Colombia e interprete la incidencia de
cada uno de ellos en el marco económico y social del país.
ACTIVIDADES DE INTEGRACION
Para todas las unidades, se aplicará la misma metodología descrita en la primera unidad.
ACREDITACION
Atendiendo a la reglamentación interna que hace referencia a la evaluación permanente,
se hará una evaluación escrita después de haber respondido las preguntas que hayan
planteado los estudiantes y después de la discusión plenaria.
CUARTA UNIDAD
TITULO: BANCA DE INVERSIÓN Y MESAS DE DINERO
Este tema se considera uno de los más importantes del contenido general de la
asignatura, ya que a través del mecanismo de la Banca de inversión, no sólo se puede
lograr la financiación de la empresa con recursos en moneda nacional o extranjera, sino la
solución de múltiples problemas como la emisión y colocación en el mercado de títulos
valores previamente autorizados, la asesoría administrativa y financiera, la evaluación e
implementación de planes y proyectos de desarrollo, la reestructuración de cartera, el
mejoramiento de portafolios de servicios, fusiones, escisiones, privatizaciones etc.
SUBTEMAS
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Banca de Inversión. Definición
Funciones de la Banca de Inversión
Servicios que puede prestar el Banquero de inversión
Instituciones que fungen como banca de inversión
La banca de inversión y su papel en el mercado de capitales
Areas que abarcan los servicios de la banca de inversión.
Mesas de dinero, Definición, clases
El papel de las Mesas de Dinero en el mercado de dinero
PREGUNTAS GENERADORAS
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6.
7.
8.
Discuta con los integrantes de su CIPAS, el concepto de Banca de inversión
Cuales son las funciones principales del banquero de inversión
Caracterice, comprenda e interiorice los servicios de la banca de inversión
Qué instituciones financieras conocidas por Ud. Pueden cumplir funciones de banquero
de inversión.
Cómo la banca de inversión puede participar en el mercado de dinero y de capitales?
Cómo puede la banca de inversión incidir en la eficiencia, productividad y rentabilidad
del sector real de la economía?
Los servicios de la banca de inversión están enmarcados en cinco grandes áreas
principales. Defina esas áreas y entienda el concepto sin memorizar palabras.
Ubíquese hipotéticamente como empresario, enuncie algunos problemas que pudiera
tener su empresa y encuentre soluciones mediante la intervención de un banquero de
inversión.
ACTIVIDADES DE INTEGRACIÓN
Adicionalmente al propuesto para las unidades anteriores, los integrantes de los CIP AS,
pueden hacer simulaciones y desarrollar talleres que faciliten la comprensión y asimilación
del tema.
LECTURA BASICA
"Banca de Inversión" De la Guía del Sector Financiero, de Editorial Medios & Medios.
Complementar con lo que se encuentre sobre el tema en cualquier documento y lo que se
halle del IFI y de las Corporaciones Financieras cuando fungen como banca de inversión.
ACREDITACION
El mismo mecanismo utilizado en las unidades anteriores.
QUINTA UNIDAD
TITULO: TITULARIZACIÓN DE ACTIVOS
Uno de los mecanismos más utilizados en los últimos años para generar flujos de liquidez,
ha sido la titularización de activos. En este capítulo se le dan al estudiante las
herramientas para convertir activos improductivos, en fuentes de recursos disponibles a
partir de activos inmovilizados, lo cual se convierte en una excelente fuente de financiación
a mediano plazo para la empresa.
SUBTEMAS.
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Titularización de activos, definición.
Aspectos legales de la titularización
Quienes pueden titularizar.
Requisitos para la titularización
Tipos de activos susceptibles de titularización
Quienes intervienen en un proceso de titularización.
PREGUNTAS GENERADORAS
1. En qué consiste la titularización de activos?
2. Que requisitos debe cumplir la entidad autorizada para titularizar?
3. Quienes intervienen en un proceso de titularización y qué papel desempeña cada uno
de los actores?
4. Por qué es necesaria la intervención de las calificadoras de riesgo en un proceso de
titularización?
5. Si Ud. es de dueño de un chalet en las estribaciones del nevado del Ruiz, puede
titularizarlo? Por qué sí o por qué no?
6. El Distrito Capital podría titularizar el proyecto de construcción del Metro de Bogotá?
Explique su respuesta.
ACTIVIDADES DE INTEGRACION
Reunidos en cipas, los estudiantes leerán y discutirán cada uno de los subtemas, tratando
de optimizar los conceptos y aplicarlos a la realidad dentro del contexto nacional. Los
aspectos que no puedan ser esclarecidos en su discusión, serán llevados a la plenaria y/o
resueltos por el tutor.
LECTURA BASICA
"Titularización de activos" tomado de la Guía del Sector Financiero, de Editorial Medios
& Medios. Es posible hallar el mismo tema entre los servicios que prestan las Sociedades
Fiduciarias, en revistas como Dinero, La Nota o Clase Empresarial.
EVALUACION
(Acuerdo Nº 024 de 1995 expedido Por el consejo Superior de la Universidad del Tolima)
Evaluación Permanente: Corresponde al proceso de evaluación de las actividades
desarrolladas durante el curso. La calificación obtenida de este proceso tiene un valor
del 60%.
Convocatorias: El propósito es el de apoyar y complementar la evaluación permanente.
Existe la posibilidad de realizar dos convocatorias si así lo requiere el estudiante, con
previo acuerdo de fechas estipuladas en el encuadre pedagógico.
Convocatoria Nº 1: Tiene un valor del 40% de la acreditación total del curso y es
complemento de la evaluación permanente que equivale al 60%.
Cuando un estudiante no asistió a la evaluación permanente, esta convocatoria tiene un
valor del 100%.
Convocatoria Nº 2: Para un estudiante que no ha presentado evaluación permanente, ni
convocatoria uno, esta tiene un valor del 100%.
Si un estudiante ha presentado evaluación permanente y convocatoria uno y ha reprobado
la asignatura, este puede acceder a la convocatoria dos, el cual se le asigna un valor del
50%. También se puede dar el caso en que un estudiante desee mejorar su evaluación, el
cual se le da el mismo valor.