leasing - Facultad de Ciencias Económicas

SEMINARIO DE INTEGRACIÓN Y APLICACIÓN DE LA
CARRERA DE CONTADOR PÚBLICO
TITULO DE LA TESINA:
LEASING
AUTOR:
RUBEN ALBERTO MACELLO
Nº DE REGISTRO:
177.239
LUGAR:
FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS
FECHA DE REALIZACIÓN: 1er CUATRIMESTRE 2001
PROFESOR TUTOR:
Dr. HOMERO BRAESSAS
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EL LEASING
INTRODUCCIÓN
El presente trabajo tiene como objetivo una investigación sobre “El Leasing”, ya
que esta ha sido una herramienta importante para el desarrollo del impulso económico que
han logrado diversos países.
Por lo antes expuesto, considero necesario analizar dicho instrumento para poder
aprovechar las ventajas de su uso, ya que en nuestro país no es muy difundida su
utilización.
La ley que lo regulaba tenía ciertas falencias que restringían su uso, por lo tanto
recientemente –a mediados del año 2000- fue modificada, y reglamentada en noviembre del
mismo año.
El desarrollo de este trabajo comienza con el análisis del concepto del leasing sus
orígenes y su desarrollo en el mundo, seguidamente se analizara su historia en la legislación
Argentina.
A continuación se expondrá su relación con otros contratos, como así también se
analizará su objeto, los derechos y obligaciones que origina su uso, los sujetos que
intervienen en su contratación, como así también los diferentes tipos de Leasing que existen
en la actualidad.
En él capitulo II -como parte central de este trabajo- se analizará el leasing bajo el
enfoque contable. Teniendo en cuenta su importancia en la toma de decisiones
analizaremos en él capitulo III, su incidencia en el impuesto a las ganancias.
Como conclusión, -en él capitulo siguiente- analizaremos las perspectivas que tiene
en nuestro país este instrumento financiero y las condiciones necesarias para que sea un
disparador de oportunidades de inversión.
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EL LEASING
CAPITULO I
LEASING
Concepto
La palabra Leasing es de origen inglés, es una derivación del verbo to lease, que significa
dar en arriendo
En el derecho comparado se lo llama Leasing (Inglaterra y Estados Unidos), Credit Bail
(Francia) y locatio financement (Bélgica).
Sobre el contrato de Leasing existen varias formas de definirlo, pero ello visto de algunas
formas del contrato: el económico, el jurídico o el financiero, pero no en forma integral.
La ley 24441 en su articulo 27 dice:
“Existirá contrato de leasing cuando el contrato de locación de cosas se agregue una
opción de compra a ejercer por el tomador y se satisfagan los siguientes requisitos:¨,
aparecen a continuación ciertas condiciones a fin de encuadrar dicho contrato.
Orígenes
El renting, erróneamente llamado leasing operativo apareció a fin del siglo pasado en
EE.UU., utilizado por Bell Telephone System, que tenia por objeto el alquiler y
mantenimiento de los equipos y no venta. Otras compañías norteamericanas también
utilizaron este sistema cuando le suministraron ayuda a Inglaterra.
Se crean empresas especificas en esta materia en 1952, pero al haber gran auge se crea una
gran competencia, quedando en el año 1976, 252 empresas solamente.
Con respecto al leasing inmobiliario se comenzó a utilizar en Estados Unidos alrededor de l
año 1954.
En nuestro país llega por medio de la Ley de Entidades Financieras Nº 18061.
EL LEASING
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Legislación Nacional
El 15 de enero de 1969 se sanciona en nuestro país, la ley 18061 de Entidades Financieras
modificada por las leyes, 21526 y 24144. En estas leyes se incorpora el leasing junto al
factoring y underwriting.
Tal como se ha expresado el leasing es incorporado en nuestro país en el año 1977, por la
ley de Entidades Financieras (ley 21526). En la ley 18061 existía la prohibición de que las
entidades antes mencionadas pudieran adquirir inmuebles que no estuvieran destinados al
uso propio, situación que queda revertida con la presente ley.
Con la incorporación de la ley 25248 se incorporan marcas, patentes, modelos industriales
y software del dador.A su vez pueden incluirse en el contrato los gastos originados por
servicios, accesorios, instalación, puesta en marcha y puesta a disposición de los bienes
determinados en el contrato de leasing.
Análisis del concepto de leasing
El concepto de Leasing aparece como una nueva forma de ayudar a las formas de
financiamiento, para empresas y particulares. Cuenta con importantes ventajas que lo
diferencian de los préstamos comunes, entre sus ventajas podemos mencionar:
Promueve el desarrollo empresarial, permitiendo por medio del reequipamiento de
empresas mediante una financiación a mediano o largo plazo.
Evita la obsolescencia de los equipos, ya que pueden ir modernizándose sin mayores
costos.
Se propicia el leasing inmobiliario para complejos habitacionales.
EL LEASING
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Características
Contrato típico o nominado: A partir de la ley 24441 es nominado, dicha ley ha regulado
esta figura, dándole tipicidad
Consensual: porque se perfecciona por el solo consentimiento de las partes.
Bilateral: porque genera obligaciones reciprocas para el dador y el tomador.
Oneroso: La entidad adquiere y concede el uso de un equipo, por el que el cliente le pagara
un precio por su uso y por la ulterior transferencia de propiedad. A su vez el cliente le
pagara ese precio para obtener el uso y goce de ese bien y su posterior transferencia de
dominio.
Adhesión: porque las cláusulas del contrato son establecidas por el dador de manera que el
futuro tomador no puede modificarlas ni hacer otra cosa que aceptarlas o rechazarlas. Los
contratos en nuestro medio son formularios impresos en los cuales no se pueden modificar.
Financiero: el vinculo unificante entre las partes consiste en la financiación que obtiene una
de ellas, de la otra que se la brinda. La determinación del precio del contrato cuotas y valor
residual deriva de la aplicación de formulas financieras.
Cambio: porque favorece la circulación de la riqueza económica, al estar dirigido a ceder el
uso y goce económico de un bien y transferir la totalidad de los poderes económicos sobre
el bien que es objeto de contrato.
Equipamiento: porque mediante el leasing, las empresas pueden obtener los equipos más
modernos, evitando los enormes gastos e inversiones que originaria la compra del material
o la realización de las actividades societarias por medio de equipos obsoletos.
Conmutativo: ambas partes reciben prestaciones económicas equivalentes, las que deben
ser ciertas, determinadas y susceptibles de apreciación inmediata.
Tracto sucesivo: no se formaliza y ejecuta sus prestaciones en forma inmediata. Deberá
transcurrir el tiempo para que cada una de las partes cumpla con sus obligaciones.
Formal no solemne: deberá ser escrito, la ley no exige una forma determinada. Se podrá
hacer por escritura pública o instrumento privado, en este último caso debería contar con
las firmas certificadas por escribano público. Lo recomendable es por escritura pública.
EL LEASING
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Objeto
En la ley anterior los bienes a considerar eran solamente cosas muebles individualizadas e
inmuebles de propiedad del dador.
A partir de la ley 25248 se incorporan marcas, patentes, modelos industriales y software del
dador.
A su vez pueden incluirse en el contrato los gastos originados por servicios, accesorios,
instalación, puesta en marcha y puesta a disposición de los bienes determinados en el
contrato de leasing.
Sujetos intervinientes
Dador
El articulo 27 de la ley 24241 en su inciso ¨a¨ mencionaba: ¨que el dador sea una Entidad
financiera, o una sociedad que tenga por objeto la realización de este tipo de
contratos¨, y el inciso ¨b¨ por su lado establecía: ¨el dador del leasing inmobiliario debe
ser el propietario del bien que se da en locación”.
En el caso del leasing operativo, el dador debe ser el fabricante o importador de cosas
muebles destinadas al equipamiento de industrias, agropecuarias o comercios.
A partir de la ley 25248 se elimina la obligación de que el tomador fuera una entidad
financiera o una sociedad constituida que tenga por objeto dicho contrato.
Jurisprudencia
SUMARIO:
Por tratarse el contrato de "leasing" de una operación
financiera, el locador debe ser siempre una entidad financiera. Ello así, no
puede considerarse como "leasing" la relación jurídica en la cual la estipulante
no es una entidad financiera ni una sociedad dedicada a realizar ese tipo de
contratos.
TRIBUNAL:
Cámara Nacional de Apelaciones en lo Civil de Capital
Federal, Sala A (CNCiv)(SalaA)
FECHA: 1995/03/17
PARTES: Catan, José M. c. Repuestos Antártida S. A.
PUBLICACION:
JA, 1996-I-104
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EL LEASING
Tomador
Es el tenedor de la cosa que va abonando un cánon periódicamente, con la facultad de
comprarla mediante el pago de un precio que responda al valor residual.
Jurisprudencia
SUMARIO:
El contrato de "leasing", denominado de locación o
arrendamiento financiero, es una operación financiera consistente en
facilitar la utilización de maquinarias y equipos a quien carece del
capital necesario para su adquisición, merced a una financiación a
largo o mediano plazo, coincidente con el término de amortización del
bien en cuestión y garantizada con éste, cuyo dominio se reserva,
mediante el pago periódico de un alquiler o canon, con la posibilidad
de adquirirlo a su conclusión por un valor determinado.
TRIBUNAL:
Cámara Nacional de Apelaciones en lo Comercial de
Capital Federal, Sala A (CNCom)(SalaA)
FECHA: 1997/06/27
PARTES:
Grupo Líder Asesores de Seguros S. A. c. Didefón S.
A.
PUBLICACION: LA LEY, 1998-E, 383
Relación con otros contratos
Esta nueva modalidad contractual tiene ciertas características propias de otros contratos
Leasing como locación:
Como locación implica la cesión del uso y goce de un bien y el pago de un precio por el
mismo. Pero el leasing tiene características propias que impiden la posibilidad de
identificar este contrato con la locación. Entre una de las diferencias podemos mencionar
que el leasing para ser oponible a terceros debe ser inscripto y además debe incluir la
opción de compra.
Cía. Financiera Finanfor SA c. Bernardi y Staiger. 2 de septiembre de 1980.
El derecho
(t.92) Pág.337 y ss.
EL LEASING
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En este fallo de 3ª instancia el Juez Dr. Peña Guzmán, expresa que la parte
demandada –Bermardi y Staiger- apela el fallo condenatorio que ha tenido, el cual
se detalla a continuación:
Finanfor adquiere 4 vehículos para ser entregados a la demandada en forma de
leasing, el contrato mencionado establece como arriendo él termino de un año.
Apenas pagado el primer mes del alquiler la demandada se presenta en
convocatoria de acreedores.
La demandada pretende invocar que hubo compraventa, y no, locación, una vez
realizado el análisis correspondiente el Dr. Peña Guzmán determinó:
“Las ventajas de estas operaciones según la doctrina más autorizada en esta
materia, son múltiples y cada día aumenta el movimiento en este sentido. Se
requiere una regulación especifica que reprima los posibles abusos de
ambas partes pero facilite estos negocios. Tampoco puede negarse que es
posible la comisión de infracciones a normas vigentes pero todo esto debe
ser objeto de prueba. Nada ha ofrecido en tal sentido el recurrente,
limitándose al análisis del contrato, casi en modo exclusivo.
Estas razones deciden mi voto, por la negativa.
Leasing como mandato:
Si bien el leasing es un contrato financiero, se asimila a la condición de un mandato en
razón de que la entidad financiera o la que intervenga actúa adquiriendo el bien que le
encarga usar el usuario.
El Código Civil en su articulo 1869 dice que el mandato es la realización de un acto
jurídico por cuenta y orden del mandante.
Leasing como venta-locación:
La venta-locación implica una venta a plazo y fue considerado así luego del caso ¨Singer
SA. C/Chagra, Alejandro¨ fallo dictado por la Cámara Nacional en lo Comercial en el año
1913, confirmando de esta forma una figura creada por esta compañía para poder asegurar
el precio en sus ventas a plazos.
En el leasing la entidad adquiere el bien para sí y solo lo entrega para que el locatario pueda
hacer uso de él y poder alquilarlo.
CNCom, sala B, julio 28 de 1981. Lama SA c finanfor SA Cía. financiera
La ley
(t.1983-A) Pág.81 y ss.
EL LEASING
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En este fallo de 2ª instancia el Juez Dr. Morandi, expresa que la parte actora apela
el fallo condenatorio que ha tenido, el cual detallo a continuación:
Lama SA en el año 1975 suscribió un contrato de leasing con Finanfor SA.
Teniendo como plazo él termino de 24 meses, a los 5 meses de tener vigencia el
contrato, a la actora le sustraen el vehículo en cuestión.
La actora puso a disposición de la demandada las cuotas pendientes hasta
completar las 24 que fijaba el contrato como saldo de precio estipulado, pero la
parte contraria se negó a recibir dichos valores.
El juez inferior que analizo el documento que unió a las partes, llega a la
conclusión que el contrato es del tipo innominado, en cuya cláusula 12, que
contempla el caso de robo, no establece en modo alguno, una obligación a cargo
de la accionada como la pretendida por la actora, en dicho expediente, de lo que
resulta la reclamación efectuada.
Establece a su vez la mencionada cláusula “...En caso de robo... de la unidad, el
alquiler continuará corriendo hasta tanto el locador haya sido totalmente
indemnizado”.
En ningún lugar del texto del contrato figura un derecho por el que reconozca a la
locataria, su calidad de compradora del bien o la posibilidad de adquirirlo.
El perito contador designado manifiesta que “...Ante la ausencia de la opción de
compra dentro del contrato, borra de antemano todo derecho de cualquier
locatario, al dejarlo inerme frente a la voluntad del locador cuando pretende
ejercitar su acción de adquirir, pero tal afirmación no puede ser alegada
como elemento interpretativo del contrato”.
La actora alega que anteriormente había suscripto 2 contratos con la efectiva
transmisión del dominio. Pero que en este no pudo llevarse a cabo por el robo
mencionado.
El perito contador determinó que sí, que existieron las 2 adquisiciones
anteriormente mencionadas pero efectuadas por un acuerdo posterior, hecho por
las partes, pero no en virtud de los acuerdos documentados. Además la actora
pretendía el cumplimiento de la demandada después de haber abonado solamente
5 cuotas.
El juez concluye “... Menos aun, se configura en la especie un contrato de
compraventa a plazo, según la posición asumida por la accionante, ya que
están del todo ausentes los caracteres de tal negocio jurídico, conforme lo
disponen las normas pertinentes del Código Civil y del Código de Comercio”.
El tribunal confirmó la sentencia de primera instancia, con costas en esta alzada a
cargo de la actora.
Leasing como promesa unilateral de venta:
Se da esta condición porque la entidad en forma unilateral brinda la promesa de su parte de
efectuar la venta, siendo de parte de la tomadora del leasing la que en definitiva podrá
tomar o no en propiedad dicho bien.
EL LEASING
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Régimen de inscripción
En el caso de inmuebles, buques y aeronaves es necesario su instrumentación por escritura
pública.
En los demás casos podrá ser efectuado por instrumento público o privado.
Para ser oponible a terceros deberá ser inscripto en el registro que corresponda según la
naturaleza de la cosa que constituye su objeto.
La fecha de inscripción podrá ser efectuada desde la fecha de celebración del contrato,
pudiendo prescindir de la fecha en que se efectúa la entrega del bien.
Uso y goce del bien
El tomador podrá hacer el uso y goce del bien conforme a su destino, cargando con los
gastos que ello ocasione.
No podrá arrendarlo o disponer de él salvo pacto en contrario.
Jurisprudencia
SUMARIO:
Durante el período de utilización del bien, el cliente
tomador de un contrato de "leasing" debe pagar periódicamente a la
empresa prestadora una suma preestablecida en concepto de precio
por tal uso. Paralelamente ésta reconoce al cliente, al vencimiento del
período del contrato, el derecho a adquirir el bien utilizado, debiéndose
pagar en ese acto una suma de dinero pactada de antemano y que
constituye el valor residual de la operación. Si el cliente no ejerce este
derecho, debe restituirse el bien objeto de aquél.
TRIBUNAL:
Cámara Nacional de Apelaciones en lo Comercial de
Capital Federal, Sala A (CNCom)(SalaA)
FECHA: 1997/06/27
PARTES:
Grupo Líder Asesores de Seguros S. A. c. Didefón S.
A.
PUBLICACION: LA LEY, 1998-E, 383
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EL LEASING
Responsabilidad
En cuanto a la responsabilidad objetiva del articulo 1113 del Código Civil recae en el
tomador o guardián de las cosas tomadas en leasing. Desligando al dador de toda
responsabilidad.
En los casos de adquisición de bienes elegidos por el tomador, el dador cumple con el
contrato una vez obtenidos los mismos, pudiendo liberarse convencionalmente de las
responsabilidades de entrega y de las garantías de evicción y vicios redhibitorios, ya que el
tomador puede reclamar directamente al vendedor sin necesidad de cesión de todos los
derechos que emergen del contrato de compraventa.
No así el caso en que el dador sea fabricante, importador, vendedor o constructor, que no
puede liberarse de la obligación de entrega y de las garantías de evicción y vicios
redhibitorios.
Jurisprudencia
SUMARIO: No se constituye el contrato en virtud del cual se demanda,
una compraventa de automotor con el pago mensual escalonado de su
precio dado que, en el caso: a), la unidad, a la finalización del contrato,
es y continúa siendo de propiedad "exclusiva" del locador; b), el
locatario deberá restituir la unidad a la finalización del plazo, sin que
pueda considerarse que aquélla se haya convertido "en parte
integrante del dominio del locatario”; c), el locatario se obliga a
notificar al locador dentro de las 24 horas de ocurrido todo acto o
hecho susceptible de afectar la situación jurídica de la unidad, los
derechos del locador como los "títulos del dominio" y "posesión" del
mismo; d), en caso de rescisión del contrato el locador "retendrá para
sí todo el precio de la locación" pagado por él hasta ese momento,
quedando convenido, entendido y aceptado por el locatorio que esos
importes constituyen una "razonable compensación" para el locador
por el uso de la unidad; e), en caso de quiebra del locatario, el locador
puede rescindir el contrato, quedando el primero obligado a reintegrar
la unidad dentro de las 48 hs. siguientes, originando la falta de
restitución en término, una multa diaria, sin perjuicio del derecho del
locador de pedir el secuestro de la unidad. (En el caso se encuadró la
cuestión como contrato de "leasing".
Voces
MULTA ~ MULTA.DIARIA
LEASING ~
~
COMPRAVENTA.DE.AUTOMOTOR
~
TRIBUNAL:
Cámara Nacional de Apelaciones en lo Comercial de
Capital Federal, Sala B (CNCom)(SalaB)
FECHA: 1981/07/28
EL LEASING
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PARTES:
Lama, S. A. Construcciones c. Ford-Finanfor, S. A.,
Cía. Financiera
PUBLICACION: LA LEY, 1983-A, 81 -ED, 102-681
Opción de compra
En la ley 24241 se establecía que la opción de compra podría ser ejercida por el tomador,
en el caso que haya abonado las ¾ partes del canon estipulado, o con anterioridad si así lo
convinieran las partes.
A partir de la ley 25248 se establece que el precio de la opción deberá ser pactado,
determinado o ha determinar, no exigiéndose su inclusión en el contrato, pero sí la
existencia de una pauta establecida
Incumplimiento y ejecución en caso de inmuebles
Al igual que en la ley anterior, en el caso de incumplimiento, el dador tiene el derecho de
solicitarle al juez el desalojo, pero según el tiempo de mora se le otorgarán al tomador
ciertos plazos para regularizar la deuda.
Una vez producido el desalojo, el dador deberá reclamar el pago de los cánones adeudados,
intereses y costas por vía ejecutiva.
Secuestro y ejecución, en caso de cosas muebles
Ante la mora del tomador, el dador podrá obtener el secuestro del bien con la sola
presentación del contrato inscripto, previa intimación al tomador por el término de 5 días.
Producido el secuestro queda resuelto el contrato.
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EL LEASING
CNCom, sala B, mayo 31 de 1988. IBM Argentina SA c. Astilleros Neptuno
SCA
El derecho
(t.133) Pág. 573 y ss.
En este fallo de 2ª instancia el Juez Dr. Morandi, expresa que la demandada Astilleros Neptuno SCA- apela el fallo condenatorio que ha tenido, el cual detallo a
continuación:
IBM Argentina entrega a la demandada, 5 máquinas de escribir, para su uso y goce por un
determinado tiempo, lapso mediante el pago de un canon preestablecido, además se
comprometió a garantizar el buen funcionamiento de las mismas e incluso explicar su
funcionamiento al personal de Astilleros Neptuno SCA. Asimismo se estableció en el
contrato la posibilidad de la opción de compra.
Según lo establecido en autos, las maquinas fueron retiradas en septiembre de 1982 por la
actora, ya que la demandada, dejo de pagar las facturas correspondientes, por el término
de 20 meses.
La demandada en su descargo, afirmaba que las máquinas no cumplían con las
propagandas ofrecidas, por lo tanto no quiso recibirlas, pero ante la insistencia de la
empresa IBM, las recibió y las utilizó, manifestando además que las mismas con el correr
del tiempo sufrieron algunos inconvenientes en su funcionamiento.
La demandada solicitó en forma telefónica el servicio técnico, el cual nunca se hizo
presente, por lo tanto pidió que fueran retiradas en diciembre de 1980 e informó que
rescindía la operación, al no efectuarse dicho retiro fueron guardarlas en un depósito, las
cuales recién fueron retiradas en septiembre de 1982.
La actora por lo tanto reclama el pago de los 20 meses transcurridos, ya que según
manifiesta las maquinas fueron entregadas y la demandada usó y gozó de las mismas
conforme a lo pactado, sin haber ejercido en ningún momento de la relación contractual, la
opción de compra, que al no ejercerse, nada modifica las consecuencias jurídicas que se
derivan de la vinculación locativa.
Al no haber ninguna prueba de lo manifestado por la demandada, el tribunal confirma la sentencia de
primera Instancia, con costas en esta alzada a cargo de la demandada.
TIPOS DE LEASING
A los fines de ingresar en el análisis del tema de estudio, debemos aclarar que existen dos
tipos de leasing: operativo y financiero, conteniendo este último una variante denominada
“sale & léase back”.
Leasing Operativo
El leasing operativo es un contrato por el cual los fabricantes de bienes, como ser
fotocopiadoras, maquinarias agrícolas, rodados
y determinados
bienes de
uso
caracterizados por su rápida obsolescencia, son entregados a los arrendatarios para su uso,
siendo a cargo del arrendador los gastos de mantenimiento de los mismos.
EL LEASING
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En este tipo de contrato no es considerada la instrumentación de la opción de compra y la
duración del mismo se establece de acuerdo a la posible vida útil del bien.
Para realizar él calculo del canon se establece un valor residual mayor que en leasing
financiero.
En este tipo de contrato el riesgo de obsolescencia recae en el arrendador.
Leasing Financiero
El leasing financiero es llevado a cabo –como su nombre lo indica- por medio de
financiamiento, dándole al adquirente o arrendatario la posibilidad de adquirir bienes para
su empresa, la cual se hará cargo de su mantenimiento y deterioro que dichos bienes puedan
sufrir.
En este tipo de contrato es frecuente la inserción de cláusulas que posibiliten la opción de
compra, además estas operaciones se caracterizan por tener un bajo valor residual, que
generalmente oscila en el valor de una cuota.
En este tipo de contrato el riesgo de obsolescencia recae en el arrendatario.
Sale and Lease back
De acuerdo a lo mencionado anteriormente, este tipo de contrato, que es una variante del
leasing financiero, consiste en una operación donde el tomador le vende al dador un bien de
su propiedad, para luego tomarlo en leasing.
Ventajas de este sistema:
La empresa se nutre de capital “fresco”, pudiendo aumentar su capital de trabajo, sin
despojarse del activo en cuestión, podríamos citar el caso de una empresa con muchos años
en el mercado, que cuente con una propiedad en la cual desarrolle sus actividades
administrativas y venta al publico, podríamos decir que una de sus fortalezas podría ser su
local de principio de siglo. En caso de problemas financieros, esta empresa podría hacer
una operación de Sale & lease back, aumentando su capital de trabajo, sin despojarse de su
tarjeta de presentación, que sería su local.
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EL LEASING
CAPITULO II
CONTABILIZACION
Hemos analizado al final del capitulo anterior los distintos tipos de leasing, brindándonos
de esta forma la posibilidad de poder establecer el tipo de contabilización adecuado a cada
tipo de contrato.
Este tipo de operaciones no esta regulado por las normas contables Argentinas, pero ha sido
tratado por la doctrina por lo cual existen varias propuestas. Los principales autores que han
desarrollado trabajos sobre este tema son Mario Biondi, Enrique Fowler Newton y Eduardo
Barreira Delfino, de los cuales enunciaremos los puntos mas significativos de sus posturas.
Al final del presente capitulo, será desarrollada la Resolución Técnica Nº 18 de la
Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias.Economicas, la cual aun no ha
entrado en vigencia y la Norma Internacional de Contabilidad Nº 17 - referida al tema de
arrendamientos-
Leasing Operativo
El arrendamiento operativo o común, tiene como característica principal que el precio
pagado se registra como pérdida o ganancia. No se afecta el derecho de propiedad sobre ese
bien.
De esta forma podemos establecer que los arrendamientos operativos deberían tratarse
como si fueran alquileres comunes, por consiguiente, las amortizaciones de los bienes
deberán ser tomadas por el titular del bien y no por el arrendatario.
Ejemplo:
Contabilidad locatario
________________ __________________
Arrendamiento fotocopiadora (cta de resultado)
1.000.-
A caja
Registra el leasing operativo del bien como si fuera un gasto
1.000.-
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EL LEASING
Contabilidad locador
________________
__________________
Caja
1.000.A Arrendamiento fotocopiadora (cta de resultado)
1.000.-
Registra el leasing operativo del bien como si fuera un alquiler ganado, cta de resultado positivo.
Al finalizar el ejercicio deberá registrar la amortización del bien.
________________
__________________
Amortización fotocopiadora (cta de resultado)
200
A Amortiz. Acum. Fotocopiadora (cta reg.activo)
200
Registramos de esta forma la amortización del bien, tomando para este caso una vida útil de 5 años.
Leasing financiero
Para determinar si el leasing es financiero nos basamos en el principio de la realidad
económica que lo encontramos citado en la Resolución Técnica Nº 10 que dice:
“Esencialidad: la información sobre un fenómeno dado debe dar preeminencia a su
naturaleza económica por sobre su forma instrumental o jurídica, cuando los aspectos
instrumentales o las formas legales no reflejen adecuadamente los efectos económicos
existentes”.
Por consiguiente la cualidad recién mencionada quiere considerar la situación económica y
la realidad financiera, ante la forma jurídica que se quiera instrumentar por medio de un
contrato, es decir el contrato de arrendamiento Será financiero cuando el dador o
arrendador transfiera no solo el uso y goce del bien sino también los beneficios y los
riesgos inherentes al mismo.
En este tipo de contrato se crea una figura triangular, integrada por el dador y el tomador
que son las partes contratantes y un tercero que es quien vende el bien. Como ejemplo
grafico de esta situación podríamos citar el caso de una empresa que encarga a una Entidad
financiera para que ella compre un bien para poder utilizarlo mediante un contrato de
leasing..
16
EL LEASING
De esta forma el leasing financiero es un contrato mediante el cual el dador realiza una
operación de préstamo especial con la particularidad que la asistencia crediticia no se
exterioriza en la entrega de dinero, sino en la entrega de un bien que el tomador recibe con
la intención de usarlo y, eventualmente adquirirlo.
No solo para el dador es una operación financiera, sino también para el tomador la
operación es financiera, dado que en virtud de un calculo económico, opta por tomar el bien
en leasing con el propósito de procurarse un medio de financiación ventajoso, ya que de
otra forma no hubiera sido tal.
Los arrendamientos financieros deberán contabilizarse como operaciones de compraventa
financiadas, sacando entonces como conclusión que los bienes arrendados deberán ser
tratados como ventas.
Por consiguiente la aplicación practica del criterio prevaleciente en la doctrina implica que
la operación se registre:
a)
Cargando una cuenta del activo (rubro bienes de uso o inversiones, según
corresponda) por el precio que debería haberse abonado en caso que la
compra hubiera sido realizada al contado.
b)
Acreditando la sumatoria de las cuotas totales que correspondería abonar
(incluyendo el pago final por opción de compra) a una cuenta que refleje
el pasivo financiero generado por la operación en cuestión.
c)
Debitando la diferencia resultante entre los dos importes mencionados en
los dos puntos anteriores a una cuenta que refleje los correspondientes
intereses diferidos.
Posteriormente se irían registrando:
a)
Los pagos efectuados al acreedor financiero.
b)
Los intereses devengados en cada periodo.
c)
La depreciación del bien.
A continuación se expondrá un ejemplo que surge del Tratado de Contabilidad Intermedia y
Superior de Mario Biondi, que por la claridad del mismo es citado en el Tratado de
Contabilidad de Enrique Fowler Newton.
17
EL LEASING
CASO RACIONALIZACION
a) El Parque S.A. da en alquiler un equipo de procesamiento de datos a Racionalización
S.A., con las siguientes condiciones:

El alquiler anual es de $ 10.000. El precio de compra al contado en ese momento es
de $ 63.000.

El plazo de arrendamiento es de 10 años.

Al finalizar los 10 años, el equipo queda como propiedad de Racionalización S.A.
quien debe abonar a Parque S.A. un adicional de $ 10.000.- por una sola vez. El
pacto es irrevocable a favor de Racionalización S.A.

El equipo tiene, después de 10 años de uso, un valor residual estimado de $ 12.000
y su valor a nuevo entonces sería $ 110.000.

Todos los gastos que se incurran en mantenimiento corren por cuenta de
Racionalización S.A.
Contamos con dos alternativas diferentes para aplicar, pero cualquiera de ellas estaría
reflejando la realidad económica de la operación:
Las alternativas tratadas son:
a) Valor actual de las deudas
b) Valor total, segregando intereses implícitos, a saber:
Valor total
100.000
Valor actual
63.000
Interés implícito
37.000
Cuando se firma el contrato de alquiler (compra diferida)
Según la alternativa a) tomamos el valor de la deuda
________________ 1 __________________
Activo en Uso por arrendamiento
A Oblig. a Pagar por Arrendamiento
63.000.63.000.-
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EL LEASING
En este asiento estaríamos dejando registrada la deuda
Al pagar el arrendamiento anual
________________ 2 __________________
Oblig. a Pagar por Arrendamiento
6.300.-
Activos en uso por arrendamiento
3.700.-
A Caja
10.000.-
En esta alternativa los intereses se cargan al valor activado del bien, que jugará con la amortización del
bien
Al registrar la amortización del bien.
________________ 3 __________________
Amortización por Activo en uso por arrendamiento
8.800.-
Amortización Acumulada Activo en Uso por
Arrendamiento.(10% s/. (100.000 – 12.000))
8.800.-
Aquí estaríamos reflejando la amortización del bien, teniendo en cuenta que el mismo tiene un valor
residual de $ 12.000.
Al cumplirse los 10 años, Racionalización S.A. paga a Parque S.A., el adicional de 10.000.y le transfiere sin otro cargo la propiedad del equipo.
________________ 4 __________________
Activo en Uso por arrendamiento
10.000.-
A Caja
10.000.-
________________ 5 __________________
Propiedad planta y equipo (Bienes de Uso)
110.000.-
A Activo en Uso por arrendamiento
110.000.-
________________ 6 __________________
Amortización Acumulada por Activo Uso Arrend.
A Amort. Acumulada de Propied.planta equipo
88.000.88.000.-
19
EL LEASING
Ahora analizaremos la segunda alternativa:
Cuando se firma el contrato de alquiler (compra diferida)
Según la alternativa b) tomamos el valor total de la deuda
________________ 1 __________________
Activo en Uso por arrendamiento
63.000.-
Intereses a devengar
37.000.-
A Oblig. a Pagar por Arrendamiento
100.000.-
En este asiento estaríamos dejando registrada la deuda total.
Al pagar el arrendamiento anual
________________ 2 __________________
Oblig. a Pagar por Arrendamiento
Intereses
10.000.3.700.-
A Caja
10.000.-
A Intereses a devengar
3.700.-
En esta alternativa los intereses se cargan directamente como perdida y no como valor activado del
bien.
Al registrar la amortización del bien.
________________ 3 __________________
Amortización por Activo en uso por arrendamiento
5.100.-
Amortización Acumulada Activo en Uso por
Arrendamiento.(10% s/. (63.000 – 12.000))
5.100.-
Aquí estaríamos reflejando la amortización del bien, teniendo en cuenta que el mismo tiene un valor
residual de $ 12.000.
Al cumplirse los 10 años, Racionalización S.A. paga a Parque S.A., el adicional de 10.000.y le transfiere sin otro cargo la propiedad del equipo.
________________ 4 __________________
Gastos por arrendamiento
10.000.-
20
EL LEASING
A Caja
10.000.-
________________ 5 __________________
Propiedad planta y equipo (Bienes de Uso)
63.000.-
A Activo en Uso por arrendamiento
63.000.-
________________ 6 __________________
Amortización Acum. por Activo Uso Arrend.
51.000.-
A Amort. Acum. de Prop. Planta, equipo
51.000.-
Como conclusión podemos establecer que el arrendamiento financiero es una forma de
financiación, y naturalmente, cuando la realidad económica resultaría ser tal, no cabe
duda que corresponde registrar dicha situación, mediante alguna de las formas recién
desarrolladas. Se logra de esta forma una mejor exposición de los Estados Contables.
SALE & LEASE BACK
Existe y es bastante utilizado este sistema que ya ha sido desarrollado al final del capitulo
anterior, otra forma que reemplaza a las vistas anteriormente, que es una forma sui generis
de financiamiento, cuyas características serían las siguientes:
1. Se trata de una propiedad inmueble
2. Una empresa compra un terreno y desarrolla una edificación.
3. Una entidad financiera, o un financista, estando previamente de acuerdo con la
operación le compra la propiedad para luego arrendarle a la misma empresa
vendedora dicho bien.
4. El precio de venta es generalmente algo menor que el precio de mercado.
5. El precio del alquiler es suficiente para reembolsar al comprador el dinero que pagó
al primitivo dueño y actual inquilino más una razonable renta, equivalente al interés
que genera dicha operación, ya que esta empresa tuvo que desembolsar determinada
cantidad de dinero para luego recuperarla en cuotas.
6. Generalmente, el inquilino se hace cargo de los seguros y gastos de la propiedad,
como asimismo de los impuestos que gravan la misma.
21
EL LEASING
7. Este tipo de operación que ciertamente es un operación de préstamo, tiene la
conveniencia para el acreedor de una garantía muy eficiente, ya que es el titular del
dominio.
8. Vencido el contrato, el bien se escritura nuevamente a nombre del antiguo dueño sin
pago adicional.
Ejemplo:
a) La empresa Encrisis SA, adquirió un terreno en $ 25.000 y edificó una
propiedad que le costó 75.000.- su vida útil es estimada en 10 años y no
tiene valor residual (se toman estos valores para darle mayor simplicidad al
ejemplo en cuestión).
b) La propiedad fue vendida –bajo el sistema financiero que estamos tratandoa la empresa Muchaplata SA en $ 63.000, dejando constancia en el contrato
que existirá un arriendo simultaneo y que además contara con la opción de
compra por Encrisis SA, al vencimiento del plazo del arrendamiento.
c) El arrendamiento es establecido en 10 años a un valor convenido en $
10.000.- por año.
d) La cifra de $ 63.000.- surge del calculo aproximado del valor actual de la
cuota de $ 10.000.- por un periodo de 10 años, descontados a una tasa anual
del 10% anual.
Solución propuesta:
________________ 1 __________________
Propiedades, plantas y equipos
100.000.-
A Caja
100.000.-
En este asiento a fin de abreviar pasos -para darle mayor claridad al ejemplo- estaríamos
contabilizando la compra del terreno y la construcción de la propiedad.
________________ 2 __________________
Caja
63.000.A Oblig. a pagar por arrendamiento
63.000.-
En este segundo asiento estamos registrando el arrendamiento con pacto de readquisición.
22
EL LEASING
________________ 3 __________________
Activo en Uso por arrendamiento (Activo Bs.Uso)
100.000.-
A Propiedades, plantas y equipos
100.000.-
Bajo esta registracion estaríamos aclarando que el bien en cuestión ya no nos pertenecería
jurídicamente y al mismo tiempo estaría naciendo un activo que con el transcurso del tiempo la
empresa podrá incorporar nuevamente.
________________ 4 __________________
Oblig. a Pagar por Arrendamiento
6.300.-
Intereses
3.700.-
A Caja
10.000.-
Estamos contabilizando de esta forma el pago del arriendo en forma anual
________________ 5 __________________
Amortización por Activo en uso por arrendamiento
7.500.-
Amortización Acumulada Activo en Uso por
Arrendamiento.(10% s/. Valor edificio= 75.000))
7.500.-
Aquí estaríamos reflejando la amortización del bien, teniendo en cuenta que el mismo no tiene valor
residual.
________________ 6 __________________
Propiedad planta y equipo (Bienes de Uso)
100.000.-
A Activo en Uso por arrendamiento
100.000.-
________________ 7 __________________
Amortización Acum. por Activo Uso Arrend.
A Amort. Acum. de Prop. Planta, equipo
100.000.100.000.-
En estos dos últimos asientos estaríamos reflejando la situación al final de los 10 años.
23
EL LEASING
Resolución Técnica 18 de la FACPCE
La Resolución Técnica Nº 18 recomienda a los Consejos Profesionales adheridos a la
Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas la aplicación de
las normas contables contenidas en esta resolución estableciendo su vigencia para los
Estados Contables que se inicien a partir del 1º de julio de 2001.
Define al arrendamiento: ¨Es un acuerdo por el cual una persona (el arrendador) cede a
otra (el arrendatario) el derecho de uso de un activo durante un tiempo determinado, a
cambio de una o más sumas de dinero (cuotas)¨.
Los clasifica en:
Arrendamiento Financiero: en él menciona que pueden ser transferidos todos los riesgos
y ventajas inherentes a la propiedad del activo arrendado cuya titularidad pueda ser
transferida o no. Por su parte el arrendatario se obliga al pago de los pagos que cubren el
valor corriente del activo y las cargas financieras correspondientes.
Arrendamiento Operativo: por contraposición lo define como aquel que no sea
financiero.
Para la caracterización deberemos tener en cuenta la realidad económica mas que la
sustancia del contrato. A continuación la resolución menciona algunas situaciones en las
que un arrendamiento debería clasificarse como Financiero:
a) El contrato transfiere la propiedad del activo al arrendatario al final
del término del arrendamiento.
b) El arrendatario tiene la opción de comprar el activo a un precio que sea lo
suficientemente mas bajo que el valor corriente al momento de ejercer la opción, la
cual deberá ser establecida al inicio del arrendamiento.
24
EL LEASING
c) El plazo del arrendamiento cubre la principal parte económica de la vida económica
del activo.
d) Al inicio del arrendamiento el valor descontado de las cuotas equivale sustancialmente
el valor del bien.
e) El arrendatario tiene la posibilidad de disolver el contrato, haciéndose cargo de las
perdidas que tal cancelación origine.
Contabilización del Arrendamiento Financiero
Contabilidad del arrendatario
Los arrendamientos financieros deben ser tratados del mismo modo que una compra
financiada, tomando como precio de transferencia del bien arrendado, al importe que sea
menor entre:
a) El establecido para la compra del bien al contado.
b) La suma de los valores descontados de las cuotas del arrendamiento, utilizando para
dicho descuento la tasa de interés implícita para el arrendamiento, si el arrendatario no
pudiera determinarla, debería utilizar la tasa equivalente que debería pagar por incrementar
su pasivo.
Contabilidad del arrendador
Deberá contabilizarlo como una cuenta por cobrar por un importe igual al valor descontado
de la suma de:
a)Las cuotas mínimas por el arrendamiento.
b)Cualquier valor residual no garantizado.
Contabilización de los Arrendamientos operativos
Deberán imputarse a los periodos en que se generen las correspondientes obligaciones. En
el caso que hubiera modificaciones en el contrato original, que varíen las bases de la
25
EL LEASING
clasificación del contrato, en operativo o financiero, se considerara que existe un nuevo
contrato.
Información a presentar
Las partes obligadas por acuerdos de arrendamientos estarán obligadas presentar en la
información complementaria:
1. Una descripción general de las condiciones de los contratos que sean importantes,
en el caso de los arrendatarios deberán mencionar como mínimo, las bases de
determinación de las cuotas, las cláusulas establecidas para la renovación de los
contratos y las restricciones que pudieran surgir en los mismos.
2. Informara el valor actual de las cuotas mínimas y además el total de los bienes
arrendados.
Norma Internacional de Contabilidad Nº 17
La norma analiza la forma de contabilizar los distintos tipos de arrendamientos.
Comienza definiendo a las partes intervinientes, para ello los configura como arrendador y
arrendatario.
Se aplica a los acuerdos mediante los cuales se cede el derecho al uso de activos mediante
el pago de un alquiler, dándole al mandatario la opción de comprar el activo a un precio que
sea notablemente mas reducido que el valor razonable en el momento de la opción ejercida.
Los Clasifica de acuerdo a sus ventajas y desventajas..
Financiero: cuando en el contrato se transfieren todos los riesgos y ventajas sustancialmente
inherentes a la propiedad del bien estipulado.
Transfiere la propiedad del activo al arrendatario al finalizar el plazo del arrendamiento,
mediante la opción establecida.
Plazo del periodo: el plazo cubre la mayor parte de la vida económica. Al llevar a cabo los
contratos en ese momentos se diferencia entre financiero y operativo.
La norma dice que si es financiero el bien se registre como un activo aunque no lo haya
adquirido en ese momento legalmente.
EL LEASING
26
Operativo: se clasifica de esta forma si no ocurre lo anteriormente señalado. El riesgo surge
por perdida por capacidad ociosa o por obsolescencia tecnológica.
Valuación razonable, o bien al valor presente si este fuera menor la tasa de descuento será
la implícita en acuerdo.
La tasa valor contado versus el valor total
Se toma en cuenta a la realidad económica y no teniendo en cuenta su forma legal, dado
que la titularidad no será del arrendatario hasta la finalización.
Los gastos incrementarán el valor del bien, por lo tanto deberán contabilizarse como mayor
valor del activo en cuestión.
Además del registro financiero deberán tomarse en cuenta las depreciaciones, estas deberán
ser realizadas en forma coherente a la vida útil o del plazo del arrendamiento., según cual
sea la menor
Notas a los Estados Contables, cuando haya bienes en estas circunstancias deberá indicarse:
a) Valor Neto de cada uno de los activos.
b) Valor presente de pagos a efectuar en el futuro.
El arrendador del financiero determinara en su situación patrimonial las partidas a cobrar.
Operativo: gastos del periodo en forma lineal o lo que sea. Notas a los estados contables:
a) Pagos efectuados en el año.
b) Si existen subarrendamientos.
Fabricante o distribuidor puede tener dos resultados:
a) Ganancia de venta directa a precios normales del bien arrendado
b) Ganancia financiera en el transcurso del periodo.
Arrendador debe exponer en las Notas complementarias:
Operativo: arrendador expondrá en situación patrimonial los bienes dados en
arrendamiento.
Los costos y depreciación se cargaran en los resultados del periodo.
Operativos: si pierde valor en el tiempo.
EL LEASING
27
Sale & lease back: vta y alquiler después, por la venta no se contabilizara la ganancia en ese
momento, se devengará.
Vta. con alquiler posterior resulta ser un leasing operativo y la operación de venta se ha
llevado a cabo a su valor razonable, cualquier perdida o ganancia debe ser inmediatamente
reconocida como tal.
Si queda por encima o por debajo del valor razonable, esta diferencia se deberá diferir en el
tiempo entonces se trasladara a resultados en proporción a las cuotas.
Esta norma empezó a regir el 1 de enero de 1999
28
EL LEASING
CAPITULO III
ENFOQUE IMPOSITIVO (Imp. a las Ganancias)
Como hemos señalado al comienzo de este trabajo, la ley que rige actualmente el
instrumento financiero analizado es la ley 25248 que ha sido regulada por el decreto
1038/00.
Por lo tanto las operaciones de leasing continúan siendo asimilables a operaciones
financieras, de locación o de compraventa según el tipo de contrato de que se trate, a saber:
1) Contratos asimilados a operaciones financieras.
a) Que el dador revista la calidad de Entidad financiera regida por la ley 21526 o
empresas que tengan por objeto principal la celebración de contratos de leasing y en
forma secundaria que realicen exclusivamente operaciones financieras.
b) Que la duración del contrato sea superior a un determinado porcentaje de la vida útil
del bien, 50 % para los casos de los bienes muebles, 20% para bienes inmuebles
destinados a cualquier uso excepto los que sean para vivienda los cuales deberán
tener un 10% de su vida útil.
c) Que se fije un precio cierto para el ejercicio de la opción de compra.
Es menester aclarar que los bienes denominados intangibles que son autorizados por la
nueva ley no podrían asimilarse a operaciones financieras ya que los mismos según el
decreto no definen su vida útil.
Tratamiento para el dador
El dador debe considerar como ganancia bruta en cada período fiscal la diferencia
resultante entre el importe de los cánones devengados y la recuperación del capital
aplicado. Este último se obtiene dividiendo el costo o valor de adquisición del bien objeto
del contrato -disminuido en la proporción de éste que se encuentre contenida en la opción
de compra- por el número de períodos de alquiler fijados en el mismo.
EL LEASING
29
En oportunidad de ejercerse la opción de compra, el resultado se determina deduciendo del
importe convenido el costo de adquisición remanente. Si la misma no se ejerciera, este
último importe constituirá el costo computable del bien.
Tratamiento para el tomador
El importe de los cánones devengados en cada período fiscal constituye para el tomador el
gasto deducible a considerar, obviamente siempre y cuando el bien se encuentre afectado a
la producción de ganancias gravadas.
Una vez ejercida la opción de compra, el tomador podrá amortizar el bien en función de la
vida útil restante, considerando como costo computable el importe fijado contractualmente
para tal circunstancia.
En los casos de "leasing" de automóviles, resultan aplicables las limitaciones previstas en el
inciso l) del artículo 88 de la ley del impuesto a las ganancias, por lo que solamente podrá
ser deducido o amortizado el porcentaje del canon y del precio de la opción de compra,
respectivamente, que guarde relación con automóviles cuyo costo de adquisición no exceda
la suma de $ 20.000 neto de impuesto al valor agregado. Tal porcentaje deberá constar en el
contrato, en la forma y condiciones que al respecto establezca la Administración Federal de
Ingresos Públicos.
2) Contratos asimilados a locación
Los contratos que no reúnan las condiciones del punto 1 resultan asimilados a operaciones
de locación
En estos casos, el contrato se considera como una operación de locación durante su
vigencia, mientras que la opción de compra es reconocida como la venta del bien.
Tratamiento para el dador
El dador debe computar como ingreso el monto de los cánones devengados en cada período
fiscal, sin detracción de importe alguno en concepto de recupero de capital. Por su parte,
podrá amortizar el costo del bien, siguiendo a tal efecto las disposiciones previstas en los
EL LEASING
30
artículos 81, inciso f); 83 u 84 de la ley del impuesto a las ganancias, según se trate de
bienes inmateriales, inmuebles o muebles, respectivamente.
Al ejercerse la opción de compra, corresponderá considerar como ganancia la diferencia
resultante entre el precio de venta fijado en el contrato (el importe pactado para el ejercicio
de la opción) y el valor residual impositivo del bien.
Tratamiento para el tomador
El importe de los cánones devengados en cada período fiscal constituye para el tomador el
gasto deducible a considerar, obviamente siempre y cuando el bien se encuentre afectado a
la producción de ganancias gravadas.
3) Sale & lease back
En primer término, la norma señalada dispone que estos contratos se asimilarán a
operaciones financieras, sin que se establezca requisito alguno respecto de su "duración
mínima".
Tratamiento para el dador
Es de señalar que no existen restricciones respecto de los sujetos que pueden revestir la
condición de dadores de estos contratos, como sí lo exigía el decreto 627/96, que limitaba
dicha condición a las entidades financieras y a las sociedades de "leasing".
Estos sujetos computarán como ganancia bruta el importe de los cánones devengados a su
favor en el período fiscal, neto del "recupero de capital" contenido en los mismos.
El "recupero de capital" se determina dividiendo el costo o valor de adquisición del bien
objeto del contrato -disminuido en la proporción de éste contenida en el precio fijado para
el ejercicio de la opción de compra-, por el número de períodos de alquiler convenidos.
Cuando el tomador ejerce la opción de compra, el dador debe determinar el resultado fiscal
del bien deduciendo del importe convenido el costo de adquisición remanente.
Como puede advertirse, el tratamiento fiscal apunta a gravar el componente financiero
contenido en estas transacciones.
EL LEASING
31
Tratamiento para el tomador
Como veremos seguidamente, los principales cambios en materia fiscal -respecto del
régimen consagrado a través del derogado D. 627/96- se producen respecto del tomador (es
decir, quien vende el bien en cuestión al dador para luego arrendarlo con opción a compra).
En lo que atañe a la imputación del resultado proveniente de la venta inicial del bien al
dador, el decreto señala que debe imputarse al período en que se haga ejercicio de la opción
de compra.
Esta disposición persigue evitar el uso de esta figura en aquellos casos donde existan
quebrantos por prescribir, susceptibles de ser compensados con la ganancia proveniente de
la transferencia del bien al dador.
Sin embargo, parecería que nada obsta a que puedan celebrarse contratos cuya opción de
compra se lleve a cabo en el mismo período fiscal en el cual se produjo la venta inicial del
bien, con el consiguiente cómputo del resultado por venta del bien en dicho período.
32
EL LEASING
CAPITULO III
CONCLUSIÓN
De acuerdo a lo desarrollado en esta obra podemos señalar, que la ley 25248, convierte al
leasing en un instrumento que puede impulsar la tan deseada reactivación económica, ya
que facilitará a las empresas, en especial a las PYMES, el acceso a la financiación a
mediano y largo plazo, y con menores costos que los actuales.
La nueva ley recoge las experiencias de los mercados mas desarrollados del mundo y
transmite seguridad al clarificar los derechos y obligaciones de las partes intervinientes.
Surgen con la nueva ley algunas características fundamentales que pueden favorecer el
desarrollo del leasing en nuestro país.

Cualquier persona, ya sea jurídica o física hábil puede ser dador o tomador, antes de
la sanción de esta ley, esta posibilidad quedaba restringida solamente a las
Entidades financieras o compañías de leasing.

Libertad para poder fijar los cánones y el precio de la opción de compra.

No exige que el dador sea el propietario del bien, los cuales podrán ser obtenidos
por medio de un subleasing, es decir que los vendedores o importadores podrán
obtener bienes en forma de leasing y ellos a su vez podrán entregarlo a sus clientes
en la misma forma.

Mayor amplitud en el espectro de bienes ha ser considerados, porque además de los
bienes muebles e inmuebles, la nueva ley autoriza a los bienes denominados
intangibles como ser marcas, patentes y software.
A fin de poder demostrar no solo con palabras la evolución del leasing, a continuación se
presentaran las estadísticas de Argentina sobre este instrumento.
Volumen operado
Inversión total en equipos
Participación del leasing
1997
1998
1999
M $ 350.-
M $ 504.-
M $ 970.-
M $ 21.081.1.7%
M $ 21.783.2.3%
M $ 19.680.4.9%
33
EL LEASING
Como se puede apreciar en el cuadro, la incidencia del leasing en Argentina ha ido
creciendo con el transcurso de los tres últimos periodos, es de hacer notar además, que la
situación económica en la cual está inserta el país, no ayuda al crecimiento, sino que se
visualiza un efecto contrario ya que muchas empresas tratan de mantenerse y no de afrontar
nuevas inversiones.
Con respecto al común de la gente, también evita contraer préstamos ya que no avizora un
futuro promisorio, la realidad económica es muy elocuente, y el temor a lo incierto,
paraliza, por lo tanto esto trae aparejado un circulo vicioso, que ya tiene 3 años de duración
y que esperamos finalice muy pronto.
Es interesante -para completar este trabajo y comprender la magnitud que tiene el leasing
en el mundo, comparar las cifras de Argentina con la del resto de los países, a fin de poder
comprender las posibilidades negocios que genera el leasing, y aún no ha sido explotado
eficientemente.
1997 Miles de
Posición
1
Países
USA
1998 Miles de
% Participación
Millones de U$S Millones de U$S de mercado
179.80
183.4
30.90 %
2
Japón
60.10
63.34
9.20 %
4
Reino Unido
20.80
20.52
15.00 %
7
Brasil
12.20
13.30
20.70 %
9
Canadá
7.43
9.58
22.00 %
22
México
2.00
2.00
4.00 %
32
Chile
1.39
0.85
7.80 %
39
Argentina
0.35
0.50
2.30 %
406.06
432.46
Total mundo
London Financial Group
De acuerdo al cuadro antes expuesto podemos visualizar que tan pequeña es la porción
utilizada por Argentina en el marco del conglomerado mundial.
EL LEASING
34
Una de las tareas pendientes que tiene Argentina es mejorar la productividad en la
economía, renovar el parque de equipos para lograr mayor eficiencia y conseguir un nivel
de competitividad, que permita la participación en otros mercados.
Además deberá manejarse con políticas claras y transparentes, con una política fiscal
adecuada, acompañada con un aparato estatal adecuado y ágil acorde a la situación general,
como asimismo mejorar la política financiera para dar mejor acceso al crédito.
Entonces bajo este enfoque el leasing es un instrumento poderoso, que con el marco general
adecuado y en un contexto económico y social globalizado puede transformarse en un
disparador de oportunidades de inversión que no se puede dejar de aprovechar.
35
EL LEASING
Apéndice I
A continuación, se incluye una información del diario BAE, del 29 de mayo
del corriente, la cual es incluida porque comenta, como uno de los bancos
más importantes de nuestro país, busca aprovechar los beneficios del
leasing.
MBA buscará un socio para Provincia Leasing
Deberá aportar experiencia internacional en el desarrollo de esta herramienta financiera.
Para su elección, como asesor, actuará Bank of America Securities. Nuevo socio del
Merchant Bankers.
Provincia Leasing S.A., empresa perteneciente al Grupo Bapro, ha decidido incorporar
un socio estratégico que aporte experiencia internacional en operaciones con esta
herramienta financiera, de firme crecimiento en los últimos años, tras la sanción de una
ley específica.
La iniciativa se vincula directamente con las proyecciones de crecimiento que se están
manejando para el leasing dentro del mercado argentino, sobre la base de las nuevas
normas que regulan la actividad.
Como primer paso para la búsqueda de ese socio estratégico, que deberá tener un perfil
acorde con la trascendencia adquirida por el holding que lidera el Banco de la Provincia
de Buenos, su empresa de leasing acaba de cerrar el proceso licitatorio convocado para
contratar los asesores internacionales que participarán en la selección de ese socio.
Consultores Merchant Bankers Asociados y Bank of América Securities, dos firmas de
reconocido prestigio en el plano internacional, fueron los ganadores de la licitación y, por
lo tanto, serán los consultores encargados de analizar a los probables candidatos.
Consultado por BAE, el titular de Provincia Leasing, Santiago Otero, destacó la
importancia de poder contar con bancos de inversión que asesoren con su experiencia
internacional en la búsqueda del socio estratégico que se piensa incorporar. Uno de los
aspectos principales que la entidad local tiene como objetivo en esta etapa de
crecimiento es mejorar los costos de financiación, en línea con los que rigen en los
mercados de leasing más desarrollados.
Otero consideró que desde la sanción de la Ley de Leasing el mercado local, no obstante
los efectos de la recesión, ha mantenido una posición de paulatina mejora. En el caso
particular de Provincia Leasing, el directivo indicó que desde la creación la entidad -hace
más de tres años- sus transacciones superan ya los u$s180 millones, con especial
atención en la financiación de bienes de capital para Pyme.
El leasing es un instrumento de financiación de bienes de capital por el cual el dador
transfiere al tomador la tenencia de un bien cierto y determinado para su uso y goce
contra el pago de un canon, y le confiere una opción de compra por un precio.
Es un producto nuevo en la Argentina mientras que en los Estados Unidos tiene
cincuenta años de vigencia. Estamos en la misma etapa en la que estábamos en los 80
con la tarjeta de crédito, cuando tener una era una novedad, dijo Otero.
El leasing financia 100% del valor del bien, no inmoviliza capital de trabajo, no está
alcanzado por el Impuesto a la Ganancia Mínima Presunta, ni el Impuesto a los
Intereses, mientras que el IVA se financia a lo largo del contrato, sin interés. La tasa del
leasing no es fija sino que se ajusta al riesgo crediticio de la empresa solicitante, y sus
plazos de financiación son más largos que los habituales, en el orden de 50% de la vida
útil del bien, puntualizó el titular de Provincia Leasing.
Bibliografía de la obra
36
EL LEASING
Capitulo I
Leasing. Silvia Kühne. Norma Lanas. Elsa Soto y otros- Revista Notarial 932
Aspectos principales de la nueva ley de leasing. A. Adorno. Periódico Económico
tributario de LA LEY, Nº 211
Nuevo trat. fiscal de las operaciones de Sale & lease back. G.Calcagno. Colección
novedades fiscales de Ámbito financiero. 4/12/2000
Capitulo II
Tratado de Contabilidad Intermedia y Superior. Mario Biondi. Ediciones Macchi
Tratado de Contabilidad Superior. Enrique Fowler Newton. Ediciones Macchi
Resolución Técnica Nº 10 de la Federación Arg. de Consejos Prof. de CC.EE
Resolución Técnica Nº 18 de la Federación Arg. de Consejos Prof. de CC.EE
Norma Internacional de Contabilidad Nº 17 (Arrendamientos)
Congreso Nacional de Profesionales en Ciencias Económicas. San Miguel del
Tucumán, 23, 24, 25 y 26 de octubre de 1996. Mariela Ivana Gabarini
Capitulo III
Leasing. Aspectos Fiscales a la luz de nuevas disposiciones.
G.Calcagno. Errepar Doctrina tributaria 252
Capitulo IV
El leasing financiero. Gustavo N. Tapia y Claudio Ariganello
El leasing en la Argentina. Cesar Albornoz y Diego Tyburec
Apéndice I
Diario BAE. 29/05/2001
ÍNDICE
A.Lorenzo, .Edelstein,
EL LEASING
37
INTRODUCCIÓN...........................................................................................................1
CAPITULO I
LEASING
Concepto...........................................................................................................................2
Orígenes............................................................................................................................2
Legislación Nacional.........................................................................................................3
Análisis del concepto de leasing.......................................................................................3
Características...................................................................................................................4
Objeto................................................................................................................................5
SUJETOS INTERVINIENTES
Dador.................................................................................................................................5
Tomador............................................................................................................................6
RELACION CON OTROS CONTRATOS
Leasing como locación.....................................................................................................6
Leasing como mandato.....................................................................................................7
Leasing como venta-locación............................................................................................7
Leasing como promesa unilateral de venta.......................................................................7
REGIMEN DE INSCRIPCIÓN............................................................................................9
Uso y goce del bien...........................................................................................................9
RESPONSABILIDAD........................................................................................................10
Opción de compra...........................................................................................................11
Incumplimiento y ejecución en caso de inmuebles.........................................................11
Secuestro y ejecución, en caso de cosas muebles...........................................................11
TIPOS DE LEASING
Leasing operativo............................................................................................................12
Leasing financiero...........................................................................................................12
Sale & Lease back...........................................................................................................13
Ventajas...........................................................................................................................13
CAPITULO II
CONTABILIZACIÓN
Leasing operativo......... ................................................................................................14
Leasing financiero...........................................................................................................15
Ejemplo: Caso Racionalización S.A.........................................................................17
Sale & Lease back...........................................................................................................20
Ejemplo: Caso Encrisis S.A......................................................................................21
Resolución técnica 18 de la FACPCE.............................................................................23
Arrendamiento financiero...............................................................................................23
Arrendamiento operativo................................................................................................23
Contabilización del Arrendamiento financiero...............................................................24
Contabilización del Arrendamiento operativo................................................................24
Información a presentar...................................................................................................25
Norma Internacional de Contabilidad Nº 17.................................................................25
EL LEASING
38
CAPITULO III
ENFOQUE IMPOSITIVO (Ganancias)
Contratos asimilados a operaciones financieras............................................................28
Tratamiento para el dador...............................................................................................28
Tratamiento para el tomador...........................................................................................28
Contratos asimilados a locación......................................................................................28
Tratamiento para el dador...............................................................................................29
Tratamiento para el tomador...........................................................................................30
Sale & lease back..............................................................................................................30
Tratamiento para el dador...............................................................................................29
Tratamiento para el tomador...........................................................................................31
CAPITULO IV
CONCLUSIÓN................................................................................................................ 32
Apendice I............................................................................................................................35
Bibliografía de la obra........................................................................................................36
Índice....................................................................................................................................37