Trimestral 0908
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SOCIEDAD HIPOTECARIA FEDERAL, S. N. C., INSTITUCIÓN DE BANCA DE DESARROLLO REPORTE ANUAL - 30 DE SEPTIEMBRE DE 2008 Cifras en millones de pesos Septiembre 2008 Balance General Disponibilidades $ Inversiones en valores Junio 2008 7,694 $ Septiembre 2007 6,710 $ 7,651 14,987 12,857 7,374 2 2 8 8 6 6 51,160 44,830 39,730 36 33 22 51,196 44,863 39,752 349 339 320 Operaciones con valores y derivadosSaldo deudor en operaciones de reporto Cartera de crédito vigenteCréditos a entidades financieras Créditos a la vivienda Total de cartera de crédito vigente Cartera de crédito vencida Total de cartera de crédito 51,545 45,202 40,072 Estimación preventiva para riesgos crediticios (3,849) (3,407) (3,118) Cartera de créditos, neta 47,696 41,795 36,954 Otras cuentas por cobrar, neto 505 519 663 Inmuebles, mobiliario y equipo, neto 118 122 131 2,125 2,091 65 Inversiones permanentes en acciones Impuestos diferidos, neto 581 465 432 Otros activos 1,482 1,303 1,286 Total activo 75,190 65,870 54,562 36,175 35,262 28.239 36,175 35,262 28,239 Corto plazo 11,675 4,147 609 Largo plazo 4,581 4,570 4,591 16,256 8,717 5,200 2 11 11 2,767 2,168 2,427 1,715 1,556 1,848 13 10 6 56,928 47,724 37,731 12,726 12,726 12,512 5,536 5,420 4,319 18,262 18,146 16,831 75,190 $ 65,870 $ 54,562 Captación tradicional Depósitos a plazo Préstamos interbancarios y de otros organismos Operaciones con valores y derivados Saldo acreedor en operaciones de reporto Operaciones con instrumentos financieros derivados Otras cuentas por pagar Créditos diferidos y cobros anticipados Total pasivo Capital contable Capital contribuido Capital ganado Total capital contable Total pasivo y capital contable $ 1 Estado de Resultados Ingresos por intereses 3T08 $ Gastos por intereses Resultado por posición monetaria neto (margen financiero) Margen financiero Estimación preventiva para riesgos crediticios Margen financiero ajustado por riesgos crediticios 2,144 $ 3T07 1,641 $ 1,596 (1,297) (983) (862) - - (197) 847 658 537 (457) (183) - 390 475 537 Comisiones y tarifas cobradas 249 240 221 Comisiones y tarifas pagadas (79) (79) (76) Resultado por intermediación 214 (491) (86) Ingresos totales de la operación 774 145 596 (171) (171) (181) 603 (26) 415 Otros productos 4 - 225 Otros gastos - - (25) Resultado antes de I.S.R. y P.T.U. 607 (26) 615 I.S.R. y P.T.U. causados (43) (109) (188) I.S.R. y P.T.U. diferidos (52) 140 36 Resultado antes de participación en asociadas 512 5 463 34 19 (8) Gastos de administración y promoción Resultado de la operación Participación en resultado de asociadas Resultado neto I. 2T08 $ 546 $ 24 $ 455 Comentarios y análisis de la Administración sobre los resultados de operación y situación financiera- a) Resultados de operaciónSociedad Hipotecaria Federal, S.N.C., Institución de Banca de Desarrollo (SHF) registra una utilidad neta en 3T08 de $546, cifra que presenta un incremento del 2175.0% sobre el resultado del 2T08, y un incremento del 20.0% respecto del 3T07, esto debido al efecto de la valuación a valor razonable de las inversiones en títulos para negociar. El margen financiero del 3T08, registró un incremento respecto al 2T08 de 28.7%, y un aumento del 57.7% respecto del 3T07. El Margen Financiero del tercer trimestre del 2008 es $310 millones de pesos mayor con respecto al del tercer trimestre del 2007. En este resultado se incluyen $197 millones desfavorables del Resultado por posición monetaria neto, ya que el reconocimiento de los efectos inflacionarios en la información financiera no es obligatorio a partir del 2008. Sin considerar el cambio en registros contables, el Margen Financiero de SHF para el tercer trimestre es $189 millones de pesos mayor que el del 2007. Esta mejora de $189 millones en el Margen Financiero se debe a mayores ingresos netos por actualización de las UDIS, ocasionados por una mayor inflación en el 3T08 (3.77%) respecto al 3T07 (2.04%). La mejora en el Margen Financiero se da a pesar de que en el 3T08 hay menores diferenciales de tasas promedio ponderadas que provocan ingresos netos más bajos por Disponibilidades y por Cartera Individual. 2 El incremento del 16.6% mostrado en las inversiones en valores así como el aumento del 14.0% en la cartera de crédito a septiembre de 2008 respecto a junio de 2008, se debe principalmente a que se realizaron en la parte de la captación tradicional emisiones de Certificados de Depósito lo que incremento este rubro en 2.6% así como se contrato en la parte de préstamos interbancarios a través de subastas de Banco de México y crédito directo del FOVI, préstamos que incrementaron en un 86.5% a septiembre de 2008 respecto a junio de 2008 . El resultado por intermediación presenta importantes variaciones acumuladas a septiembre de 2008 respecto al mismo periodo de 2007, debido a que en el último año se presentaron minusvalías en las inversiones en valores derivadas de la valuación de las mismas a valor de mercado. Los gastos de administración muestran un decremento marginal en septiembre de 2008 respecto a septiembre de 2007 del 5.5%. El rubro de otros productos presenta una disminución en 2008 respecto a 2007 del 98.2%, la cual se debe a un incremento en las liberaciones de reservas de crédito registradas durante 2007. b) Situación financiera, liquidez y recursos de capital1. Fuentes de financiamiento SHF emite diversos instrumentos para allegarse de los recursos de fondeo necesarios para cumplir con su objetivo de otorgar créditos a los intermediarios financieros. Dentro de los instrumentos que emite están certificados de depósito y bursátiles y pagarés con rendimiento liquidable al vencimiento. Al 30 de septiembre de 2008, SHF ha incrementado marginalmente su captación tradicional en un 28.1% respecto al saldo presentado a esa misma fecha en 2007, y en un 1.6% respecto al 30 de junio de 2008. Asimismo, SHF recibe financiamientos de organismos internacionales (Banco Mundial y Banco Interamericano de Desarrollo) para programas de apoyo a la vivienda, así como el otorgamiento de préstamos a través de subastas con Banco de México y crédito directo del FOVI, los cuales al 30 de septiembre de 2008 presentan un incremento del 212.6% respecto al saldo a esa misma fecha en 2007 y un 86.5% respecto al 30 de junio de 2007. 2. Pago de dividendos o reinversión de utilidades De acuerdo al artículo octavo transitorio de su Ley Orgánica, SHF no deberá distribuir dividendos ni disminuir su capital por un plazo de 12 años, contados a partir de 2001, salvo en el caso de que su Consejo Directivo, con la opinión favorable de dos empresas calificadoras de prestigio, estime que SHF cuenta con un capital y reservas suficientes para hacer frente a todas sus obligaciones y pasivos contingentes, así como a sus programas de financiamiento y garantía. SHF no tiene considerado algún plan para realizar alguna distribución de dividendos ni disminuir su capital en el corto plazo. 3. Políticas de Tesorería Las políticas de Tesorería se enfocan en mantener una posición equilibrada de recursos, vigilar y administrar los niveles del encaje regulatorio, eliminar el riesgo tasa de las operaciones de colocación a tasa fija mediante el uso de coberturas e implementar estrategias de inversión. 3 4. Crédito o adeudos fiscales SHF se mantiene al corriente con el pago de sus impuestos causados por cuenta propia y retenidos a terceros. Al 30 de septiembre de 2008, SHF tiene reclamaciones por $29, sobre las cuales se han interpuesto los medios de defensa necesarios y se encuentran en proceso de resolución por parte de la autoridad fiscal. 5. Inversiones en capital SHF no tiene comprometidas inversiones relevantes en capital al 30 de septiembre de 2008, por lo que no requiere fuentes de financiamiento específicas para ese fin. c) Sistema de control internoSHF cuenta con un sistema de control interno de acuerdo con los lineamientos establecidos por su Consejo Directivo y las autoridades regulatorias. Como parte de este control interno SHF cuenta con un Código de Ética aprobado por el Consejo Directivo. Se tienen establecidas funciones en el Consejo Directivo, con los Comisarios, en la Dirección General y en el área de Auditoría Interna, las cuales tienen como misión coadyuvar en el funcionamiento de un adecuado control interno en sus operaciones. La estructura del control interno se complementa con el cumplimiento de las disposiciones de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) mediante las cuales se busca fortalecer el sistema de control interno establecido por SHF. Asimismo, para dar cumplimiento a las Disposiciones de carácter prudencial en materia de control interno emitidas por la CNBV y dadas a conocer a través del Diario Oficial de la Federación del 27 de septiembre de 2005 y retomadas en las Disposiciones de Carácter General aplicables a las Instituciones de Crédito publicadas en el Diario Oficial de la Federación del 2 de diciembre de 2005, se tiene el plan para implementar lo previsto en estas disposiciones, el cual fue presentado a la CNBV. II. Integración del Consejo DirectivoEl Consejo Directivo de SHF, está integrado por nueve consejeros, los cuales están distribuidos de la siguiente forma: - Cinco representan a la serie "A" de certificados de aportación patrimonial, que son el Secretario de Hacienda y Crédito Público, quien preside el Consejo Directivo; el Subsecretario de Hacienda y Crédito Público, quien, en ausencia del Secretario de Hacienda y Crédito Público, presidirá el Consejo Directivo; el Gobernador del Banco de México; un Subgobernador del Banco de México, designado por el propio Gobernador, y un representante de la Secretaría de Desarrollo Social, que será el titular de la Comisión Nacional de Fomento a la Vivienda. - Cuatro consejeros externos representan a la serie "B"; los cuales son designados por el titular o titulares de los certificados patrimoniales que representan, cuando menos, el 51% de éstos y, en el supuesto de que el titular sea el Gobierno Federal, la designación correspondiente la realiza el Secretario de Hacienda y Crédito Público. Los consejeros externos no tienen suplentes. Los demás consejeros designan a sus suplentes, quienes deben tener, preferentemente, nivel de director general en la Administración Pública Federal Centralizada o su equivalente. El Consejo Directivo se reúne por lo menos cuatro veces al año y sesiona válidamente con la asistencia de cuando menos cinco de sus miembros, siempre y cuando entre ellos se encuentren dos de los consejeros de la serie "A" y dos consejeros externos. 4 La vigilancia de SHF esta encomendada a un comisario designado por la Secretaría de la Función Pública y a un Comité de Auditoría que es una instancia auxiliar del Consejo Directivo de SHF y le reporta a éste la información que conozca con motivo del ejercicio de sus funciones. Los miembros del Consejo Directivo de SHF al 30 de septiembre de 2008 se presentan a continuación: Consejo Directivo Miembro Nombre / Cargo Nombramiento Curricula Presidente de Consejo y Consejero Propietario Ir Consejero Suplente Ir Presidente Suplente y Consejero Propietario Ir Consejero Suplente Ir Consejero Propietario Ir Serie “A” Dr. Agustín Carstens Carstens Secretario de Hacienda y Crédito Público Dr. Rafael Gamboa González Secretaría de Hacienda y Crédito Público Titular de la Unidad de Banca de Desarrollo Dr. Alejandro Mariano Werner Wainfield Subsecretario de Hacienda y Crédito Público Lic. Gerardo Rodríguez Regordosa Titular de la Unidad de Crédito Público Dr. Guillermo Ortiz Martínez Gobernador Banco de México Vacante Consejero suplente Dr. José Julián Sidaoui Dib Consejero Propietario Ir Consejero Suplente Ir Consejero Propietario Ir Consejero Suplente Ir Lic. José Ignacio Mendoza Salinas Consejero Externo Ir C. P. Carlos Aguilar Villalobos Consejero Externo Ing. Alberto Felipe Mulás Alonso Consejero Externo Ir Dr. Jesús Marcos Yacamán Consejero Externo Ir Propietario Ir Suplente Ir Secretario Ir Prosecretario Ir Subgobernador Lic. Héctor Desentis Montalbán Gerente de Banca de Desarrollo C. Carlos Javier Gutierrez Ruiz Comisión Nacional de Vivienda Director General Ing. Miguel David Hernández Contreras Director General de Política de Vivienda y Esquemas Financieros Serie “B” Comisarios Comisarios Públicos de la Serie “A” Secretaría de la Función Pública Lic. José Marco Antonio Olmedo Árcega Comisario Público del Sector Hacienda Lic. Mario Alberto Cervantes García Comisario Público del Sector Hacienda Secretaría del Consejo Directivo Lic. Bernardo José Gómez Palacio Gastélum Sociedad Hipotecaria Federal, S.N.C. Lic. Francisco Joaquín Moreno y Rojas Sociedad Hipotecaria Federal, S.N.C. 5 III. Compensaciones y prestacionesEl monto total de compensaciones pagadas a los principales funcionarios y personas que integran el Consejo Directivo en el tercer trimestre de 2008 ascendió a $24.5 millones de pesos. Los consejeros externos de la serie “B” reciben $45 mil pesos por cada sesión del Consejo Directivo a la que asisten. IV. Descripción de compensaciones y prestacionesLa descripción del tipo de compensaciones y prestaciones que reciben los principales funcionarios se especifica en la liga http://www.shf.gob.mx/ifai/OBLIGACIONESSHF/OBLIGTRANSPIV.html, en la opción IV. a) Remuneraciones - Tabulador de funcionarios y IV. c) Remuneraciones - Prestaciones. SHF no paga a ningún empleado parte de sus compensaciones a través de algún bono o plan de entrega de acciones. Con relación al plan de pensiones, los principales funcionarios están cubiertos por el mismo plan que el resto del personal. Las obligaciones totales se encuentran cubiertas por una reserva cuyo monto al 30 de junio de 2008 asciende a $906 millones de pesos. 6 CURRICULA Dr. Rafael Gamboa González. Es licenciado en economía por el Instituto Tecnológico Autónomo de México (ITAM), con maestría por la Universidad de Western Ontario (Canadá) y doctorado por la Universidad de California, Berkeley, en esa especialidad. Actualmente es el Titular de la Unidad de Banca de Desarrollo de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público Fue Director de Riesgos y Análisis en Protego Casa de Bolsa, Coordinador de un proyecto sobre el gobierno corporativo en Petróleos Mexicanos en Protego Asesores, y Sugerente de Finanzas Públicas e investigador del Banco de México. Asimismo, fue profesor del ITAM y de Universidad Iberoamericana, y asistente de profesor en la Universidad de California, Berkeley. Ha realizado múltiples publicaciones sobre la descentralización fiscal, las políticas fiscal y monetaria y sobre la inflación, e impartido conferencias y obtenido premios por sus tesis de licenciatura y de doctorado. C. Gerardo Rodríguez Regordosa. Realizó estudios de Licenciatura en Economía en la Universidad de las Américas, así como maestría en Ingeniería Económica e Investigación de Operaciones en la Universidad de Stanford. Se desempeñó de 2000 a 2001 como Gerente de Planeación Financiera de CINTRA. Tuvo el cargo de 2001 a 2004 de Director General Adjunto de Coordinación y Capacitación Crédito Externo en la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, y desde esa fecha es el Titular de la Unidad de Crédito Público en la misma Secretaría. Participa como Consejero en órganos de gobierno de entidades de la Administración Pública Federal. Dr. José Julián Sidaoui Dib. Es licenciado en economía por la Universidad de las Américas, con maestría por la Universidad de Pennsylvania y Doctorado por The George Washington University en esa especialidad. Es Subgobernador del Banco de México desde 1997, fue Subsecretario de Hacienda y Crédito Público, y Director General de Operaciones de Banca Central, Director de Operaciones Internacionales, Tesorero, Subtesorero General, Subgerente de Programación Financiera y Análisis Macroeconómico en el Banco de México. Fue también investigador económico del Banco Mundial y de la Wharton Econometric Forecasting Association. Ha recibido diversos reconocimientos con motivo de sus empleos. Ing. Miguel David Hernández Contreras. Es egresado de la Facultad de Ingeniería de la Universidad Nacional Autónoma de México (UNAM). En el sector privado ha desempeñado puestos como consultor, asesor y supervisor en diferentas áreas de la ingeniería. Ha sido profesor titular de la Facultad de Ingeniería e investigador del Instituto de Ingeniería, ambos de la UNAM. En el sector público y como parte del programa de servicio civil de carrera, ocupó el cargo de Director General de Política de Vivienda en la Secretaría de Desarrollo Social, al obtener el primer lugar en el concurso de selección correspondiente. Actualmente es Subdirector General de Política de Vivienda y Esquemas Financieros de la Comisión Nacional de Vivienda. Lic. José Ignacio Mendoza Salinas. Es licenciado en administración de empresas por la Universidad Anáhuac, con maestría en administración de negocios por Stanford University. Desde 1994 es Director General de Servicios de Asesoría Atlas, S.A. de C.V. y fue Director General de Arrendadora Inbursa, S.A. de C.V.; Director General Adjunto de Banca Especializada de Bancomer, S.A., y de Bancomer, S.N.C.; Director General de Arrendadora Bancomer, S.A. de C.V., de Arrendadora Confía, S.A: (hoy Arrendadora Atlas, S.A.) y de Equipo Nacional de Arrendamiento, S.A. (filial de Tiger Leasing Group). Es consejero de múltiples empresas y fue Presidente de la Asociación Mexicana de Arrendadoras Financieras. Ing. Alberto Felipe Mulás Alonso. Es Ingeniero Químico por la Universidad Iberoamericana con Maestría en Administración de Empresas por The Wharton School de la Universidad de Pennsylvania. Es Socio Fundador de CReSCE Consultores, fue Director de Administración y Representante de Donaldson, Lufkin & Jenrette Securities, Corp., representante y "Country Manager" de Lehman Brother, Inc. y Vicepresidente de JP Morgan. Fue Subsecretario de la SEDESOL y Comisionado Nacional de la CONAFOVI. Ha sido miembro del Consejo en diversas instancias públicas y privadas y actualmente es miembro del Consejo de Administración en Empresas ICA, URBI, Controladora Cintra, CYDSA, SHF y Procura A.C. Dr. Jesús Marcos Yacamán. Es licenciado en economía por la Universidad de Nuevo León, con maestría y doctorado por la Universidad de Columbia en esa especialidad. Fue Subgobernador del Banco de México por diez años y anteriormente Director de Investigación Económica, Director de Programación Financiera, Gerente de Información Financiera y Subgerente de la Unidad de Organización y Análisis del Sistema Bancario del Banco de México. También se desempeñó como Subdirector en la Comisión Nacional del Cacao y como Jefe de Departamento de Planeación en el Instituto Mexicano de Comercio Exterior; asimismo, fue Director en el Centro de Investigaciones Económicas en la Universidad de Nuevo León. Fue profesor en la Facultad de Economía de la Universidad de Nuevo León, miembro de los consejos directivos de varias instituciones bancarias y de los comités técnicos de diversos fondos de fomento económico del Gobierno Federal y ha realizado investigaciones y dictado conferencias en temas relacionados con el análisis bancario y monetario. Lic. Bernardo José Gómez Palacio Gastélum. Es licenciado en economía por el Instituto Tecnológico y de Estudios Superiores de Monterrey, con maestría en economía por Columbia University, de donde también es candidato a doctorado en esa especialidad. Se desempeñó durante 16 años en las secretarías de Hacienda y Crédito Público y de Programación y Presupuesto como Secretario Técnico de la Comisión Intersecretarial de Gasto Financiamiento, que fungía como la antesala del Gabinete Económico. Anteriormente fue durante un año y medio Director General de Programación y Presupuesto de Servicios de la Secretaría de Programación y Presupuesto y previamente durante tres años y medio Director de Análisis Estructural en esa dependencia. Dr. Alejandro Mariano Werner Wainfeld. Es licenciado en economía con doctorado tambien en economía. Actualmente es Subsecretario de Hacienda y Crédito, cargo que ocupa desde diciembre de 2006, anteriormente se había desempeñado como Titular de la Unidad de Planeación Económica de la Hacienda Pública de la propia Secretaría de Hacienda y Crédito Público, puesto que desempeñaba desde septiembre de 2003. Asimismo, durante 2003 fue Coordinador General de Asesores del C. Secretario de Hacienda y Crédito Público. Anteriormente desempeñó puestos en Banco de México como Director de Estudios Económicos y Gerente de Estudios Económicos. C.P. Carlos Aguilar Villalobos. Fue director del departamento de Contraloría en BBVA Bancomer, S.A. de 1994 a 2001. De marzo 2001 a la fecha es director de Aguilar Villalobos y Asociados Consultoría y Auditoría, S.A. El cuenta con la Licenciatura en Contaduría Pública del Instituto Tecnológico Autónomo de México.
