EMPRESA AGROINDUSTRIAL TUMÁN S.A.A. ANÁLISIS Y DISCUSIÓN DE LA GERENCIA DEL RESULTADO DE LAS OPERACIONES Y DE LA SITUACIÓN ECONÓMICA Y FINANCIERA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 PRODUCCIÓN Durante el cuarto trimestre del año 2014, el volumen total de caña molida fue de 261,621.09 toneladas. Respecto al trimestre anterior, cuya producción alcanzó un volumen de 282,949.500 toneladas, se registra una disminución de -21,328.410 t.m., equivalente a menos 7.54 % . Las causas de la variación anotada, se debe principalmente a la menor disposición de materia prima en el valle del río Chancay. Comparado con similar período del año pasado que fue de 335,262.275 t.m., se observa un decremento de 73,641.185 toneladas ( - 21.97 % ), debido fundamentalmente al menor volumen cosechado. En lo referente a la producción total de azúcar, durante el trimestre Octubre - Diciembre 2014, se han logrado 26,287.5 tm de azúcar rubia. Este volumen comparado con el obtenido en el trimestre anterior que fue de 26,236.950 tm t.m., es mayor en 50.55 t.m., equivalente a más 0.19 %. Respecto del mismo período del ejercicio anterior que fue de 34,598.850 tm., se observa un decremento de 8,311.35 tm, equivalente a menos 24.0 % entre ambos períodos. La relación medida entre t.m. de azúcar / t.m. caña molida durante el trimestre es de 10.05 %, equivalente a 100.5 kgs de azúcar por tonelada de caña. El acumulado de molienda de caña del ejercicio 2014 es de 1,037,765.305, volumen que resulta inferior en 168,436.7 tm a lo realizado en el ejercicio anterior que fue de 1,206,202 tm. La producción total de azúcar del ejercicio fenecido fue de 102,546.350 toneladas, de los cuales, corresponde a azúcar rubia doméstica un volumen de 100,546.350 tm y de refinada, 1,956.500 tm. En relación al año 2013 que fue de 126,637.500 tm, la producción de azúcar es inferior en 24,091.15, equivalente a menos 19.02 %. La productividad promedio del ejercicio 2014 fue de 98.81 kgs/tm caña; comparada con la del año 2013, que fue de 104.9 kgs/tm, se aprecia una disminución de 6.09 kgs de azúcar por cada tonelada de caña. 1 COMERCIALIZACIÓN Durante el cuarto trimestre 2014, se realizaron 158,766 bolsas de azúcar rubia, a un valor de venta promedio de s/ 63.82 por bolsa, puesta en planta. Comparado con igual periodo del ejercicio 2013, que fue de 324,906 bolsas se observa una disminución de 166,140 bolsas, equivalente a menos 51.13 %. El valor de venta promedio de s/ 59.32 del año 2014, cotejado con el realizado en el 2013 que fue de S/. 54.82, resulta mayor en s/. 4.50 por bolsa, equivalente a más 8.2 %. El acumulado de ventas de azúcar rubia al cierre del año 2014, es de 850,208 bolsas, volumen que es inferior en 439,610 bolsas (-34.0 %), en relación a lo registrado en el 2013 que fue de 1,289,818 unidades. Asimismo, en el transcurso del ejercicio analizado, se realizaron 39,130 bolsas de azúcar refinada doméstica a un precio neto promedio de S/. 67.39 por bolsa, el mismo que resulta mayor en s/. 4.37, respecto a lo registrado en el 2013 que fue de s/. 63.02 por unidad. Cotejado con el año 2013, en el que se realizaron 66,977 bolsas, el volumen vendido es inferior en 27,847 bolsas, equivalente a menos 41.5 %. Asimismo, se realizaron 215 bolsas de azúcar refinada especial a valor de venta promedio por unidad de S/ 72.03 , puesta en planta. En lo que concierne a las ventas de melaza, durante el cuarto trimestre 2014, se ha registrado un volumen vendido de 8,394 toneladas a un valor de venta promedio de S/ 235.32 / t.m. Este precio comparado con el obtenido durante el ejercicio pasado que fue de s/ 193.04 , resulta mayor en S/. 42.28, equivalente a más 21.9 %. El volumen realizado, cotejado con igual período del ejercicio 2013, que fue de 12,854.563 t.m., refleja una disminución en las ventas de 4,460 toneladas. El acumulado total de las ventas de melaza al culminar el ejercicio 2014, es de 45,452 t.m., volumen que se muestra inferior en 11,144 t.m. ( -19.6%), respecto a lo anotado en el 2013, que fue de 56,596 toneladas. Los servicios de molienda que se brinda a sembradores y acopiadores de caña representan al 27.1 % del total de ingresos en el ejercicio 2014 y de 22.7 % en el año 2013. En valores absolutos, la facturación sin incluir el igv fue del orden de s/ 23,8 mm en el 2014 y de s/. 24,8 mm en el 2013. 2 SITUACION ECONÓMICA Al culminar el cuarto trimestre 2014, el Estado de Resultados nos refleja que los ingresos totales por ventas e ingresos alcanzó la suma de s/ 87,7 millones. Comparado con el mismo período del ejercicio anterior que fue de s/. 109,4 millones, se aprecia una disminución de s/ 21,7 millones, equivalente a menos 19.88 %. El costo de ventas registrado durante el período analizado es de s/ 82,1 millones, monto que es menor en s/ 9,9 millones, respecto a lo anotado en similar periodo del ejercicio pasado que fue de s/ 92,0 millones. El margen bruto de utilidad alcanzó a la suma de s/ 5,5 millones, monto que resulta inferior en s/ 12,0 millones, en relación a lo alcanzado durante el mismo periodo del ejercicio 2013, que fue de s/ 17,5 millones. El porcentual de la utilidad bruta del año 2014 es de 6.33 %, el que se muestra inferior en 68.2 puntos en relación a lo logrado en el 2013. Los gastos administrativos acumulados al 31.12.2014 de s/ 34,7 millones es inferior en s/ 6,5 millones, en relación a lo registrado en el año 2013 que fue de s/. 41,2 millones. Respecto a los ingresos contabilizados, el efecto es de 39.5 % para el 2014 y de 37.8 % en el ejercicio 2013. En este rubro, se incluyen diversos gastos sociales como es el caso del mantenimiento de los centros educativos, del hospital y de la ayuda que se brinda a los jubilados y viudas, los que en conjunto suman S/. 9,2 mm. Este monto, comparado con lo anotado en el ejercicio anterior que fue S/. 11,1 mm, refleja una disminución de s/ 1,9 millones. Finalizado el ejercicio 2014, el resultado operativo es negativo en S/ 24,8 mm, equivalente al 28,2 % de los ingresos brutos. En similar período del ejercicio 2013, que fue negativo en s/ 20,1 millones, el resultado operacional refleja una disminución de -30,5 %. Las cargas financieras acumuladas al término del ejercicio 2014, ascienden a s/. 5,3 millones, equivalentes a 6,0 % de los ingresos totales y representan al reconocimiento de los intereses acreditados en las cuentas de compensación por tiempo de servicios de los trabajadores e intereses moratorios de las deudas tributarias, así como diferencia de cambio por deudas en moneda extranjera La pérdida financiera neta al cierre del cuarto trimestre 2014 es de s/ 29,2 millones, monto que se muestra superior en s/. 2,6 mm, en relación al obtenido en similar período del ejercicio 2013 que fue de – S/ 26,6 mm. El peso relativo, respecto de los ingresos totales en ambos períodos, es negativo en 33,2 % y 24.27 %, respectivamente. Chiclayo, Febrero de 2015. 3