2.3.2. CONTRATO PORCICOLA A TÉRMINO (CPT): Es el negocio

GENERALIDADES
1. OPERACIONES DE FISICOS:
1.1. OPERACIONES DE FÍSICO DISPONIBLE
Las operaciones de físico disponible son operaciones de compra venta de
productos de origen agropecuario que se realizan en el mercado abierto de la
BNA en las cuales las entregas de los productos y los pagos por las mismas se
dan en un período entre los 5 y 30 días calendario.
DOCUMENTOS Y/O GARANTÍAS REQUERIDAS POR LA CRCBNA PARA
ASENTAR LA OPERACIÓN:
Constitución de la garantía básica, ante el departamento de garantías.
Constitución de garantía de crédito, ante el departamento de garantías,
solamente cuando se celebre la operación con esta condición.
1.2. OPERACIONES FORWARD
Las operaciones de físico forward son operaciones de compra y venta
anticipada de cosechas, en donde el vendedor y el comprador aseguran unas
condiciones específicas para la comercialización del producto. Las entregas y
pagos de estas operaciones se dan en un período entre los 30 y 360 días
calendario.
DOCUMENTOS Y/O GARANTÍAS REQUERIDAS POR LA CRCBNA PARA
ASENTAR LA OPERACIÓN:
Constitución de la garantía básica por parte del comprador y del
vendedor.
Constitución de garantía de crédito, ante el departamento de garantías,
solamente cuando se celebre la operación con esta condición.
2. OPERACIONES FINANCIERAS:
2.1. REPO SOBRE CDM
La operación REPO consiste en la venta inmediata y recompra a plazo de
Certificados de Depósito de Mercancías (CDM), emitidos por los Almacenes
Generales de Depósito (AGD), permitiendo que el dueño de un producto
almacenado pueda disponer de recursos inmediatos para mejorar su liquidez,
vendiendo el CDM con el compromiso de recomprarlo en un lapso no superior a
180 días.
DOCUMENTOS Y/O GARANTÍAS REQUERIDAS POR LA CRCBNA PARA
ASENTAR LA OPERACIÓN:
Mandato firmado entre el comisionista y mandante para realizar la
operación.
Certificado de Depósito de Mercancías (CDM) Original endosado en
propiedad por el comitente (depositante) a la Cámara de Riesgo Central
de Contraparte de la BNA S.A.
Bono de prenda original ANULADO.
Copia del Talón del CDM.
Certificación de Almacenamiento expedido por el AGD donde se
especifique fecha y lugar de almacenamiento y procedencia del
producto.
Copia del contrato de arrendamiento, en caso que el producto se
encuentre almacenado en las bodegas del comitente (depositante).
Certificado de Existencia y Representación Legal expedido por la Cámara
de Comercio con una antelación no superior a 90 días (cuando sea
persona jurídica).
Copia póliza AMIT.
CONTROLES Y REQUISITOS INDISPENSABLES:
Para constituir un CDM el propietario de la mercancía debe acudir a un
Almacén General de Depósito (AGD), legalmente constituido y aprobado
por la Superintendencia Financiera.
Las mercancías deben estar almacenadas en bodegas de propiedad del
respectivo AGD o en bodegas arrendadas por éste, una vez sean
aprobadas por la Superintendencia Financiera como lugar de depósito.
Para ejecutar una operación REPO, el propietario del CDM debe expedir
una orden de venta y de recompra denominada MANDATO, el cual debe
establecer expresamente que el comitente atenderá los llamados al
margen y entregará las garantías adicionales que solicite la CRCBNA, en
caso contrario la BNA y la Cámara de Riesgo Central de Contraparte de
la BNA, aplicarán los procedimientos consignados en sus reglamentos.
Los plazos en los que usualmente se cantan las operaciones varían desde
T+0 hasta T+5; sin embargo, para plazos superiores, las sociedades
comisionistas deberán constituir garantía que cubra la volatilidad de la
tasa para el período comprendido desde t0 hasta la fecha a partir de la
cual se hace efectiva la operación a plazo de mercado secundario.
El CDM debe contener la siguiente información clara y concisa:






Fechas de expedición y vencimiento
Plazo del depósito en días
Producto y su descripción
Condiciones de calidad: Tipo, Variedad, Grupo, Grado
Factores de presentación: Humedad, Impurezas
Empaque
 Precio por unidad de medida
 Unidad de medida
 Ubicación de la bodega
 Declaración de que ha sido anulado el formulario del Bono de
Prenda o de que no ha sido emitido el Bono de Prenda.
 Declaración de que la mercancía se encuentra libre de todo
gravamen
 Toma de la póliza de seguro AMIT (Actos Mal Intencionados de
Terceros)
 Endoso del título por parte del titular
El precio de la operación deberá ser el menor precio entre el certificado
por el Departamento Técnico de la BNA y el del CDM. Al precio elegido
se le aplicará el descuento establecido por el Comité de Riesgos de la
CRCBNA.
El CDM deberá tener los requerimientos mínimos de calidad exigidos por
la Cámara de Riesgo Central de Contraparte de la BNA y determinados
por el Grupo Técnico de la Bolsa Nacional Agropecuaria S.A.
El vencimiento de la operación como máximo debe ser 5 días hábiles
antes del vencimiento del título y esté no podrá superar los 180 días.
Las operaciones de repo sobre CDM se cantan sobre valor presente.
Cada vez que se celebre una operación repo sobre CDM, se deberá
verificar la disponibilidad de cupo del subyacente dentro del portafolio de
CRCBNA ó cualquier otra condición especial que este reglamentada sobre
determinado subyacente.
2.2. REPO SOBRE FACTURAS
Son operaciones de venta inmediata y recompra a plazo de Facturas Cambiarias
de Compraventa (FCC) de mercancías agropecuarias o agroindustriales, donde
el comprador o aceptante en la FCC se compromete a cumplir con su obligación
de pago en un momento posterior a la entrega efectiva de las mercaderías por
parte del vendedor en la FCC.
Esta operación le permite al vendedor de la FCC, obtener liquidez endosando en
propiedad la FCC a la Cámara de Riesgo Central de Contraparte de la BNA, en
tanto haya sido aceptada por el Comprador de la FCC.
La negociación se realiza por un porcentaje autorizado por el Comité de Riesgo
de la CRCBNA (tasa de descuento actual del 30%), de acuerdo con los
parámetros de evaluación de riesgo de la Cámara de Riesgo Central de
Contraparte de la BNA S.A.
PARTES QUE INTERVIENEN:
 VENDEDOR (COMITENTE VENDEDOR Ó EMISOR DE LA FACTURA):
persona jurídica que vende un producto o mercadería y hace una
entrega real y material de dicho producto. Adicionalmente, es el
comitente vendedor que se financia a través del endoso de las facturas
emitidas a sus compradores y vencida el plazo de la operación Repo
sobre factura paga el capital con el cual se financió más los intereses
correspondientes.
 COMPRADOR: persona natural o jurídica que compra un producto o
mercadería ofrecido por un vendedor y se compromete a cumplir con su
obligación de pago por ese producto en un momento posterior a la
entrega efectiva de las mercaderías.
 COMISIONISTA VENDEDOR: firma comisionista que representa al
vendedor en la venta de la operación Repo sobre factura en el mercado
abierto de la BNA
 COMISIONISTA COMPRADOR: firma comisionista que representa al
inversionista que compra la operación Repo sobre factura en el mercado
abierto de la BNA
 INVERSIONISTA: aquel que invierte sus recursos en la compra de una
operación Repo sobre factura en el mercado abierto de la BNA. Vencido
el plazo de dicha operación recibe a cambio el capital invertido más los
intereses correspondientes a dicho plazo.
FACTURA CAMBIARIA DE COMPRAVENTA:
La Factura Cambiaria de Compraventa es un título valor a la orden que el
vendedor podrá librar y entregar o remitir al comprador. No podrá librarse
factura cambiaria que no corresponda a una venta efectiva de mercaderías
entregadas real y materialmente al comprador.
La Factura Cambiaria de Compraventa se emite como título valor de carácter
crediticio, puede sustituir tanto a la factura comercial (siempre y cuando cumpla
también los requisitos que exigen las normas tributarias) como a las letras de
cambio que suelen acompañar a esta de conformidad con los plazos y cuotas
acordadas para el pago.
CARACTERISTICAS
COMPRAVENTA:
DE
LAS
FACTURAS
CAMBIARIAS
DE
Este documento debe ser entregado en original a la Cámara y debe cumplir los
siguientes requisitos:





Mención del derecho que en el título se incorpora.
La firma del representante legal de la persona jurídica que la crea.
La mención de ser “Factura Cambiaria de Compraventa”.
El número de orden del título.
El nombre y domicilio del comprador.





La denominación y características que identifiquen las mercaderías
vendidas y la constancia de su entrega real y material.
El precio unitario y el valor total de las mismas.
La expresión en letras y sitio visibles de que se asimila en sus efectos
a la letra de cambio.
La firma del comprador aceptando de la operación de compra venta
de un producto o mercadería y comprometiéndose a su respectivo
pago
No debe presentar enmendaduras o errores.
DOCUMENTOS Y/O GARANTÍAS REQUERIDAS POR LA CRCBNA PARA
ASENTAR LA OPERACIÓN:
1. COMITENTE VENDEDOR:
Certificado de existencia y representación legal
Fotocopia de la cédula de ciudadanía del representante legal
Estados financieros consolidados y auditados de los tres últimos años
La(s) Factura(s), en original, que desee negociar debidamente aceptadas
por el Representante Legal del comprador de la mercadería entregada y
endosadas en propiedad por el representante legal del mandante vendedor
a favor de la CRCBNA. Las facturas que presenten enmendaduras o errores
no serán aceptadas para su negociación en operaciones REPO.
Mandato de venta que incluya autorización para consultar la situación de la
empresa en las centrales de riesgo.
Carta del vendedor de la factura, firmada por el representante legal, en la
cual notifica al aceptante que se va a realizar venta con pacto de recompra
de la misma.
Un listado en medio magnético y en físico que contenga la siguiente
información de los compradores de la factura, en papel membreteado del
mandante vendedor (en los casos en que aplica):











Nombre o Razón Social.
NIT o Cédula.
Domicilio.
Dirección.
Teléfono (incluye indicativo).
Valor de la Factura.
Producto.
Cantidad.
Número de la Factura.
Fecha de vencimiento de la factura.
Fecha de iniciación de relaciones comerciales entre el
mandante vendedor y el comprador de la factura.
Certificado del comitente vendedor describiendo que ha realizado el
respectivo Control de Lavado de Activos al comprador actual o a los
cobradores potenciales en los casos de realizar operaciones rotativas de
facturas.
Póliza de seguros, expedida por un monto equivalente al 100% del valor
comercial de las FCC.
2. PARA EL COMPRADOR O ACEPTANTE DE LA FCC:
SI ES PERSONA JURÍDICA



Certificado de existencia y representación legal.
Fotocopia de la cédula de ciudadanía del representante legal.
Estados financieros consolidados y auditados de los dos últimos
años.
SI ES PERSONA NATURAL
 Fotocopia de la cédula de ciudadanía.
 Autorización para que la CRCBNA consulte su situación financiera
en las centrales de riesgo.
2.3. CONTRATOS A TERMINO (CATS, CPTS, CGTS). - Son contratos
estandarizados en cuanto a cantidad de producto y plazo para la recompra del
mismo, lo cual no permite la recompra anticipada. Dentro de estos contratos se
encuentran los siguientes:
2.3.1 CONTRATO AVÍCOLA A TÉRMINO (CAT): Es el negocio jurídico
celebrado en el Mercado Abierto de la BNA, que tiene por objeto la venta con
pacto de recompra de 20.000 pollos de un día y el servicio de custodia y
engorde del mismo por un término de 90 días.
2.3.2. CONTRATO PORCICOLA A TÉRMINO (CPT): Es el negocio jurídico
celebrado en el Mercado Abierto de la BNA, que tiene por objeto la venta con
pacto de recompra de 100 cerdos en pie y la prestación del servicio de custodia
y engorde del mismo por un término de 105 días. Sólo se pueden hacer
contratos CPT para cerdos de levante con destino a ceba.
DOCUMENTOS Y/O GARANTÍAS REQUERIDAS POR LA CRCBNA PARA
ASENTAR LA OPERACIÓN:
Certificado de existencia y representación legal (menor a 90 días).
Contrato de Deposito, firmado por el depositário o mandante vendedor.
Autorización Irrevocable de Retiro de Producto autenticada por el
Representante Legal del comitente.
Pagaré en blanco firmado por el comitente a favor de la CRCBNA, con su
respectiva carta de instrucciones para el diligenciamiento del pagaré.
Pagaré en blanco firmado por el comisionista vendedor a favor de la
CRCBNA, con su respectiva carta de instrucciones para el
diligenciamiento del pagaré.
Formato de Scoring, firmado por el Representante Legal de la sociedad
comisionista vendedora, el cual deberá ser renovado en los meses de
junio y diciembre de cada año.
Mandato firmado entre el comisionista y mandante para realizar la
operación.
Acta de Visita diligenciada y firmada por el Representante Legal de la
sociedad comisionista vendedora, la cual deberá ser renovada en los
meses de junio y diciembre de cada año.
Contrato de Arrendamiento por parte del comitente vendedor, en donde
exista una cláusula específica que permita el ingreso de funcionarios de
la CRCBNA, para ejercer sus funciones.
Formato de Oferta Formal Irrevocable de Compra, firmada por el
Representante Legal de la sociedad comisionista vendedora.
Certificación del Representante Legal, la cual deberá ser entregada a la
CRCBNA S.A. en t50.
CONTROLES Y REQUISITOS INDISPENSABLES:
Las operaciones de CAT y CPT se cantan sobre valor futuro, el cual está
dado por el precio del pollo gordo o cerdo en pie (100 Kg), reportado por
el departamento técnico de la BNA, multiplicado por 20.000 pollos por
cada contrato CAT ó 100 cerdos por cada contrato CPT, teniendo en
cuenta el descuento establecido por el comité de riesgos de la CRCBNA,
el cual actualmente es del 20% para CAT y del 30% para CPT.
El plazo de recompra para los CAT es 90 días y para los CPT es 105 días.
2.3.3. CONTRATO GANADERO A TÉRMINO (CGT): Es el negocio jurídico
celebrado en el Mercado Abierto de la BNA, que tiene por objeto la venta con
pacto de recompra de de 5.000 Kg de ganado en pie y custodia y engorde en
un plazo máximo de 300 días.
DOCUMENTOS Y/O GARANTÍAS REQUERIDAS POR LA CRCBNA PARA
ASENTAR LA OPERACIÓN:
Certificado de existencia y representación legal (menor a 90 días).
Contrato de Deposito, firmado por el depositário o mandante vendedor.
Autorización Irrevocable de Retiro de Producto autenticada por el
Representante Legal del comitente.
Pagaré en blanco firmado por el comitente a favor de la CRCBNA, con su
respectiva carta de instrucciones para el diligenciamiento del pagaré.
Pagaré en blanco firmado por el comisionista a favor de la CRCBNA, con
su respectiva casta de instrucciones para el diligenciamiento del pagaré.
Mandato firmado entre el comisionista y mandante para realizar la
operación.
Póliza de seguros que cubra el riesgo de hurto o sustracción con
violencia del ganado vinculado a la operación CGT. Esta póliza deberá
ser expedida por un monto equivalente al 100% del valor comercial que
tendrá el ganado a la fecha de cumplimiento de la recompra de la
operación celebrada en la BNA.
Póliza de Cumplimiento, por el valor total de la recompra de la
operación.
Bono de Venta expedido por la Asociación Gremial correspondiente o por
la Alcaldía Municipal respectiva, de acuerdo con el artículo 4 de la
Resolución No 001 de 2008.
Documento de Entendimiento, suscrito por la sociedad comisionista
vendedora, por el operador ganadero y por el mandante vendedor. Dicho
documento, debe reunir lo siguiente:
 Relación de animales vinculados al CGT, los cuales deben
estar debidamente marcados con el hierro de la CRCBNA
S.A.
 Cantidad de animales y peso inicial por semoviente.
 Información de raza, sexo y estado de salud de cada
semoviente.
 Ubicación y descripción de la finca ganadera en la que se
realizará la prestación del servicio de custodia y engorde a
cargo del vendedor.
 Certificado expedido por la autoridad pertinente acerca del
registro del hierro en la cabecera municipal o
departamental.
TRIMESTRAL:
El comisionista vendedor deberá entregar un reporte trimestral de la
dinámica del proceso de engorde o levante del ganado, el cual
deberá ser dirigido al Departamento de Garantías de la CRCBNA S.A.
CONTROLES Y REQUISITOS INDISPENSABLES
El valor de venta inicial se establece de acuerdo con: i) el menor precio,
del kilogramo del ganado flaco en pie según la modalidad de contrato y
la zona geográfica de ubicación del ganado, entre el reportado por el
departamento técnico de la BNA S.A. y la sociedad comisionista en la
fecha de negociación, ii) el tamaño del contrato, es decir, 5000 Kg, y iii)
la tasa de descuento que establezca el comité de riesgos de la CRCBNA,
el cual actualmente es el 14%.
Las modalidades de CGT que pueden ser negociadas son: i) levante de
machos en pastoreo o confinamiento, ii) ceba de machos en pastoreo o
confinamiento, iii) otras opciones de estructuración de animales
equivalentes a 5000 Kg de ganado en pie, previa aprobación del comité
de riesgos de la CRCBNA S.A.
El plazo de recompra para CGT es 90, 120, 150, 180, 210, 240, 270, 300
o 360 días comunes.
Demás requisitos consignados en la Resolución de la CRCBNA S.A. No
001 de 2008.
2.4
MERCADO SECUNDARIO
CONTROLES Y REQUISITOS INDISPENSABLES
Las operaciones de mercados secundarios se cantan sobre valor futuro.
La fecha de recompra debe ser exactamente igual al de la operación
antecesora.
El valor de negociación (valor futuro) debe ser menor o igual al valor
futuro o de recompra de la operación antecesora, o sobre la cual se
realiza el mercado secundario.
El valor total de negociaciones (valor futuro) de mercados secundarios
sobre una misma operación debe ser igual o menor al valor futuro o de
recompra de la operación antecesora, o sobre la cual se realiza el
mercado secundario.
2.5
CONTRATOS DE EXPORTACION
DOCUMENTOS Y/O GARANTÍAS REQUERIDAS POR LA CRCBNA PARA
ASENTAR LA OPERACIÓN:
Contrato de Exportación, el cual debe contener lo dispuesto en el artículo
5 de la Resolución de la CRCBNA No 006 de 2007.
Póliza de Seguros, constituida por el exportador y que deberá ser
entregada a la CRCBNA (beneficiario) por el comisionista vendedor.
Dicha póliza debe amparar el 100% del valor de la recompra.
Pagaré en blanco firmado por el exportador a favor de la CRCBNA, con
su respectiva carta de instrucciones para el diligenciamiento del pagaré.
Conocimiento de Embarque Limpio de la Factura del producto exportado,
del Certificado de Repeso del producto objeto de la operación, certificado
de calidad, Certificado de Origen expedido por la autoridad competente y
la Licencia de Exportación.
Carta de Instrucciones con carácter revocable únicamente por la
CRCBNA, dirigida por el exportador al Banco Cobrador.
Carta emitida por el Representante Legal del Banco Cobrador, en caso de
que participe en la operación, en la cual se exprese claramente su
aceptación de giro de los recursos fruto del pago de la exportación a la
cuenta bancaria que indique la CRCBNA.
Descripción de las partes contratantes en el contrato de compra venta de
bienes, productos y commodities para la operación.
Estados Financieros del exportador con sus respectivas notas a la fecha
de fin del ejercicio del año inmediatamente anterior.
En aquellas operaciones en las que el precio fijado en la compra venta
deba pagarse mediante crédito documentario, debe cumplirse con la
entrega previa de la carta de crédito que constituya una fuente de pago
confirmada e irrevocable para la CRCBNA S.A.
CONTROLES Y REQUISITOS INDISPENSABLES
Cada vez que se quiera celebrar una operación de Contrato de
Exportación, se deberá solicitar al Departamento de Riesgos de la
CRCBNA, el establecimiento de un cupo al mandante y su respectiva tasa
de descuento, adjuntando la información que este departamento
considere pertinente.
REPO/CDM PORTAFOLIO CRCBNA
CUPO TOTAL POR
SUBYACENTE
TASA DE DESCUENTO
SUBYACENTE
ACEITE CRUDO DE PALMA $
5,000,000,000
19.0%
ARROZ BLANCO
ARROZ PADDY APTO PARA
SEMILLA
ARROZ PADDY SECO
AZÚCAR IMPORTADA
AZÚCAR NACIONAL
CAFÉ CONSUMO
CAFÉ EXCELSO
CAFÉ PASILLA
CAFÉ PERGAMINO
ESTEARINA DE PALMA
ESTEVIA
FIBRA DE ALGODÓN
FRIJOL BOLA ROJA
FRIJOL SOYA
KCL
LECHE EN POLVO
DESCREMADA
$
1,000,000,000
17.5%
$
1,100,000,000
18.0%
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
50,000,000,000
6,000,000,000
2,000,000,000
2,500,000,000
25,000,000,000
2,700,000,000
5,000,000,000
2,000,000,000
600,000,000
11,000,000,000
300,000,000
2,000,000,000
4,000,000,000
20.0%
27.0%
22.5%
17.5%
20.5%
21.5%
25.0%
30.0%
30.0%
24.0%
24.0%
19.5%
21.5%
$
1,500,000,000
26.5%
LECHE EN POLVO ENTERA $
5,700,000,000
26.5%
$
800,000,000
31.0%
$
1,500,000,000
30.0%
$
$
$
$
2,000,000,000
4,000,000,000
4,000,000,000
4,000,000,000
19.0%
28.0%
22.5%
24.0%
MADERA EN DARSENAS
MADERA LAMINADA,
AGLOMERADA Y
CONTRAENCHAPADA
MAIZ AMARILLO
RESINA POLIPROPILENO
TRIGO IMPORTADO
UREA