TEORÍA FLUJO DE EFECTIVO En el Estado de Flujo de Efectivo

TEORÍA FLUJO DE EFECTIVO
En el Estado de Flujo de Efectivo (EFE en adelante) o Estado de cambios en la Situación
Financiera se busca contestar las siguientes preguntas:
¿Por qué la utilidad de mi empresa no la tengo depositada en mi cuenta bancaria?
¿Mis ventas fueron cobradas al 100%?
¿Mis gastos fueron pagados al 100%?
¿Son razonables los registros contables del periodo?
Para contestar a esto hemos efectuado el siguiente ejercicio.
1.- Identificar nuestro resultado del periodoi y comenzar a llenar nuestros espacios en
blanco.
¿Cómo obtenemos
el dato?
Aunque la utilidad acumulada al 31 de junio de 2005 es de $ 1’474,187; para el Estado de Flujo
de Efectivo sólo consideraremos el resultado del mes, lo cual lo podemos obtener al hacer una
Variación entre el resultado acumulado de Junio (menos) el resultado acumulado a Mayo.
Debemos mencionar que muchas empresas hacen registros contables que no tienen que ver
con salida de dinero a la empresa, por ejemplo, las compras de activos fijos como camionetas,
computadoras, edificios, etc, se hacen deducibles de I.S.R. a través de depreciaciones
mensuales a lo largo de varios ejerciciosii.
2.- Quitar del estado de resultados todos los registros contables que no tienen que ver con
dinero (partidas virtuales).
¿Cómo obtenemos
los datos?
Aquí trataremos varios puntos que son importantes para comprender mejor la primera parte
de nuestro EFE.
a) ¿Qué significa el importe de $ 1,522,153?
b) ¿Por qué los saldos en la contabilidad están con signo negativo y en nuestro EFE se
encuentran con signo positivo?
c) ¿Cómo sabremos qué cuentas contables no representaron una salida de dinero y que
han afectado nuestro resultado del periodo?
RESPUESTAS
a) Es la utilidad de la empresa que tuvo que ver con entradas y salidas de dinero, ó en otras
palabras, significa que todos nuestros ingresos menos todos nuestros egresos han dado un
resultado favorable en este periodo (mayor al resultado contable original).
Se obtiene de sumar al resultado neto, las partidas virtuales. No importa si el resultado
ha sido pérdida (con signo negativo) o utilidad (con signo positivo como en este ejercicio).
b) Por efectos de presentación se deben colocar estas cifras con signo positivo
c) Debemos preguntar al Contador cuales son las cuentas que afectan el estado de resultados y
que no se refieren a una salida de dinero.
3. Ahora debemos llenar los campos que se refieren a todos los ingresos y egresos que
tuvieron que ver con las Actividades de Operación de la empresa, como cobro a clientes o
mayor otorgamiento de créditos, pago a proveedores o mayor solicitud a los acreedores.
¿Cómo obtenemos
los datos?
Para este ejercicio hemos incluido las Operaciones de Tesorería y la Amortización de
Préstamos Bancarios en el rubro de Operaciones, puesto que la empresa es del sector
financiero.
La mayoría de empresas debe incluir el concepto de Operaciones de Tesorería o Resultado
Integral de Financiamiento en el rubro Actividades de Financiamiento que veremos más
adelante.
1
2
3
4
1 La variación muestra que el valor de las inversiones disminuyó de un mes a otro, por lo
tanto esta disminución se debe reflejar como una entrada de dinero al banco de la empresa.
En otras palabras, antes la empresa tenía el derecho de cobrar $ 38,028,419 (+) $ 1,560,401 a
la compañía en la que invirtió, ahora la empresa sólo tiene derecho a cobrar $31,842,920, lo
que quiere decir que la empresa cobró $ 7,745,900.
2 La empresa otorgó $4,453,766 nuevos créditos, esto lo debemos presentar como una
salida de dinero. Si la empresa hubiera tenido menor saldo en la cuenta de Cartera de Crédito,
esto lo deberemos representar como una entrada de dinero.
3 La deuda que tiene la empresa con sus proveedores se ha incrementado en $ 2,895,824
esto lo debemos reflejar como una entrada de dinero. Si el saldo con los proveedores hubiera
disminuido entonces esto lo deberemos reflejar como una salida de dinero.
4 Los préstamos bancarios que debe la empresa han disminuido $ 4,305,294 entonces
reflejaremos el dato como una salida de dinero. Si la empresa hubiera incrementado el saldo
de los préstamos bancarios, tendríamos que plasmarlo como una entrada de dinero.
4. Una vez que hemos cumplido con el paso anterior, deberemos llenar los campos que se
refieren a las Actividades de Financiamiento.
¿Cómo obtenemos
los datos?
1
2
1
Sólo consideraremos las cuentas que correspondan a Otras Cuentas por Pagar y que no
hayan sido consideradas con anterioridad. En este ejemplo la empresa ha incrementado sus
saldos, l que significa una entrada de dinero.
2 La emisión de nuevas acciones se debe considerar como un ingreso de dinero. En este
ejercicio también hemos considerado la capitalización de nuestros resultados de ejercicios
anteriores.
Aunque es una partida que no refleja movimientos de entrada y salida de efectivo, no
debemos considerarla como una partida virtual (Ver paso 2.) porque no afecta el resultado del
ejercicio actual.
Debemos recalcar que en este ejemplo, los pagos bancarios y el Costo Integral de
Financiamiento se incluyen dentro de las Actividades de Operación, pues es una empresa
financiera. La mayoría de las empresas plasma estos 2 conceptos en Actividades de
Financiamiento.
5. El último rubro que debemos plasmar antes de determinar nuestro Flujo de Efectivo son
las Actividades de Inversión.
¿Cómo obtenemos
los datos?
1
2
3
1 Refleja el incremento de Créditos que la empresa ha otorgado a sus clientes, lo cual lo
representaremos como una salida de dinero (con signo negativo).
Cabe mencionar que también estamos incluyendo una partida denominada
“Estimación por Irrecuperabilidad o Difícil Cobro en deudores diversos” cuyo saldo es positivo.
Este saldo positivo lo hemos dejado con el propósito de que los lectores puedan
familiarizarse con la búsqueda de cuentas inusuales. Con lo cual se generan las siguientes
preguntas:
a)
b)
c)
d)
e)
¿Por qué el saldo es positivo?
¿Por qué existen 2 cuentas de “Estimación” en cuentas de Activo (Ver Paso 2)?
¿En qué rubro debemos registrar el importe dentro de nuestro EFE?
¿Qué se registra en esta cuenta contable?
Otras.
RESPUESTAS
a) Investigando con el Contador descubrimos que se efectuaron erróneamente los registros
contables de recuperación de cartera. Primero la estimación de difícil cobro por las cuentas de
Cartera de Crédito se registro en esta cuenta, por lo que se reclasifico el saldo (a la cuenta de
estimación del Paso 2). Segundo, se registró erróneamente la recuperación de cartera.
b) La primera cuenta (Ver Paso 2) se refiere a los créditos otorgados a nuestros clientes, la
segunda (que es la que ahora aparece en Actividades de Inversión) corresponde por los
préstamos que hemos efectuado a otras personas físicas o morales.
c) Debido a que el importe corresponde con la recuperación de cartera, debemos incluir el
saldo en el concepto “Aumento o Disminución de otras cuentas por cobrar” en nuestro EFE.
d) Palabras del Contador, en esta cuenta registramos la estimación que calculamos no
podremos recuperar de los préstamos a personas físicas y morales que no son clientes.
e) Estas preguntas se muestran para ejemplificar la búsqueda de cuentas inusuales.
2 El saldo corresponde a la compra de Activo Fijo, por lo tanto debemos reflejar el importe
como una salida de dinero (con saldo negativo). Recuerda que no debemos considerar la
depreciación del periodo, porque ya lo consideramos como partida virtual (Ver Paso 2).
3 El importe corresponde a incremento en nuestros Cargos Diferidos, los cuales son muy
variados en cada empresa, van desde los gastos de organización, gastos de instalación, rentas
por amortizar (pagados por adelantado), seguros pagados por adelantado, entre otras.
Este incremento debemos reflejarlo como una salida de dinero. Recuerda que no
debemos considerar la amortización del periodo, porque ya la consideramos como una partida
virtual (Ver Paso 2).
6. Al terminar con las Actividades de Inversión sólo resta hacer las operaciones aritméticas
para determinar nuestro flujo de efectivo.
6.1 Al resultado neto del periodo debemos quitarle las partidas virtuales,
Nuevo saldo $ 1,522,153
6.2 Le sumamos los recursos generados o utilizados por la operación y el saldo se acumula con
el resultado obtenido de las partidas virtuales,
Nuevo saldo $ 3,404,816
6.3 Los activos generados o utilizados en activos de financiamiento se deben presentar de
manera individual, sin acumular con los recursos generados por la operación,
Saldo individual $ 79,853
6.4 Los recursos generados o utilizados en actividades de inversión también deben presentarse
de manera individual,
Saldo individual $ 7,025,858
6.5 En el rubro de Disminución o aumento de efectivo y equivalentes debe ir la suma de los
resultados mostrados en 6.2 (+) 6.3 (+) 6.4
6.6 Debemos colocar el Efectivo que teníamos al inicio del periodo (Mayo en este ejemplo)
6.7 Sumaremos el resultado de 6.5 (+) 6.6, este resultado debe ser igual al Efectivo al final del
periodo (Junio en este ejemplo).
Con el ejemplo anterior es como debimos solventar las preguntas que hicimos al inicio.
Es muy importante recalcar que lo mostrado en este documento es sólo para ilustrar la
importancia de realizar el Estado de Flujo de Efectivo cada periodo, con la finalidad de
identificar como fueron gastados nuestros recursos y la forma en que adquirimos dinero para
nuestras operaciones; así también lo debemos tomar como una poderosa herramienta para el
análisis de las cifras financieras.
i
Si queremos de un mes a otro, sólo debemos plasmar el resultado de dicho mes, por ejemplo del 1° al
30 de Junio de 2005; si queremos por todo el ejercicio deberemos plasmar el resultado desde el 1° de
enero al 31 de diciembre de 2005.
ii
Fiscalmente, un ejercicio va del 1° de enero al 31 de diciembre en cada año. Ó desde la fecha en que se
creó la empresa y hasta el 31 de diciembre de ese año.