COMENTARIOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31.06.2013

COMENTARIOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
AL 31.06.2013
La evaluación de los estados financieros registrados al 30 de Junio del 2013, frente a los registrados
a Diciembre del ejercicio 2012, muestra en cada una de sus partidas principales el siguiente detalle:
Situación Financiera
Activo.
El crecimiento de la Empresa traducido en el incremento de sus Activos fue del 1.25% , debido a un
crecimiento del 0.7% en el activo no corriente mientras que en el rubro del activo corriente se observa un
incremento del orden del 3.85 % producto del comportamiento de las partidas siguientes : En la partida de
efectivo y equivalentes de efectivo se ha registrado un incremento de efectivo en comparación al ejercicio
anterior en el orden del 14% producto de la mayor venta de energía a nuestros cliente, respecto a las
cuentas por cobrar comerciales estas tienen una variación porcentual negativa del 22 % en comparación al a
diciembre del ejercicio anterior lo que demostraría una mejor gestión comercial referida al índice de
cobrabilidad, en el rubro de otras cuentas por cobrar se tiene un comportamiento estacional.
El rubro de existencias presenta un incremento del 18 %, de S/ 8.97 MM en el 2012 a S/ 10.62 MM en el
presente ejercicio, que demuestra la ejecución de las compras corporativas para el presente ejercicio
económico.
Con relación al activo no corriente, este presenta un ligero incremento del 0.7 % en el ejercicio 2013 frente
al registrado en el 2012, producto de la incorporación de infraestructura eléctrica en las partidas de
Propiedad Planta y Equipo (Activo fijo), por el importe de S/ 4 Millones de soles (Inversiones propias, aportes
no dinerarios del Ministerio de Energía y Minas, Gobiernos Regionales, Municipalidades y otros por
contribuciones de usuarios) en las demás partidas de este rubro tienen un comportamiento estacional.
Cuentas del Pasivo.
El total del pasivo representa S/ 90.44 MM para el presente ejercicio, el importe en mención es producto del
comportamiento de sus partidas siguientes:
El Pasivo Corriente muestra una disminución en el orden de 2.47 % respecto al ejercicio 2012, incidiendo en
esta variación las cuentas por pagar comerciales han disminuido en 14% que demuestra la cancelación de
sus obligaciones con terceros, este rubro está compuesto por las obligaciones contraídas por el movimiento
operativo y de Inversiones porcentaje que consideramos que es estacional, así mismo es conveniente
comentar que para los dos periodos en evaluación se tiene pendiente pagos que corresponden al
Fideicomiso COES por el retiro de energía del sistema sin contrato correspondiente al ejercicio 2007 por un
importe de S/12.90 MM y deuda a Graña y Montero desde el 2009 por el importe de S/3,75 MM. En el rubro
de Otras cuentas por pagar se refleja un incremento del 44% respecto del ejercicio 2012, crecimiento que
se debe a la provisión del pago de los Dividendos a los accionistas por los resultados obtenidos en el
ejercicio 2012 por el importe de S/11.25 Millones de soles, este rubro refleja los pasivos contraídos por la
financiación en la ejecución de Obras de infraestructura eléctrica con los fondos de electrificación rural,
desembolsos efectuado por el Ministerio de Energía y Minas
El Pasivo No corriente presenta un incremento de 6.70%, respecto al ejercicio anterior, este resultado
responde a la deuda contraída con UTE FONAVI por el importe S/ 16.51 MM de soles producto del
financiamiento de obras de electrificación. Así mismo se refleja las deudas que se tienen con los ex
trabajadores de la empresa acogidos a la Ley 20530 por el importe de S/ 12.94 MM de acuerdo al cálculo
actuarial efectuado por la ONP
Cuenta de Patrimonio.
El rubro del patrimonio asciende a S/ 598 MM reflejando integralmente el comportamiento financiero y
patrimonial de la empresa, donde el capital social representa la suma de S/ 338.74 MM, Así mismo el
Capital adicional de S/ 199.26 MM tiene un incremento del 2.44% respecto al ejercicio 2012, debido a la
incorporación de los aportes no dinerarios de terceros principalmente por aportes mediante obras de
infraestructura eléctrica de organismo gubernamentales como el Ministerio de Energía y Minas, Municipios,
Foncodes, Gobiernos Regionales y otros).
Las demás partidas como la reserva legal y el excedente de revaluación se han mantenido en los mismos
niveles que el ejercicio anterior
Respecto a los resultados obtenidos en el presente ejercicio, se observa el incremento en el
comportamiento de las utilidades del periodo que muestran resultados positivos de S/ 14.41 MM.
Estado de Resultados Integrales
Ingresos
Los ingresos por venta de energía y por servicios complementarios presentan una tendencia de incremento
en el orden del 12.25 % respecto a las ventas obtenidas en el ejercicio anterior.
Así los niveles de venta de energía se incrementaron para el periodo de evaluación de S/ 95.55 MM a
S/.105.39 MM de soles para el ejercicio 2013 presentando una variación del 10.30%, debido
fundamentalmente al crecimiento de la demanda de la energía eléctrica que se vio incrementada en los
volúmenes de unidades de energía vendidos y por efectos del incremento en el consumo de cargas
importantes (Mineras) y crecimiento de clientes.
Costo del Servicio
En el incremento del costo del servicio, las mayores incidencias se deben por las partidas más significativas
del proceso productivo, como son los Servicios Prestados por Terceros que son el 9.14% de los ingresos de
la empresa, producto de los factores de mayores requerimientos de materiales para el mantenimiento y
reparación de la infraestructura eléctrica por crecimiento en redes y actividades de reducción de
interrupciones, mayores necesidades de servicio de terceros para la atención del crecimiento de clientes
que ameritan se hagan gastos en actividades comerciales .De igual manera podemos mencionar en el
ejercicio económico 2013 se tuvo mayor compra de energía eléctrica en el orden del 16.99% respecto al
ejercicio anterior, debido a la atención de mayor demanda de nuestros usuarios, el rubro de tributos se
incremento en 11.91% en comparación del ejercicio anterior, dicha partida responde a la contribución que
se realiza a organismos reguladores por la venta de energía, la depreciación del ejercicio tuvo un incremento
de 6.37% en relación al ejercicio anterior producto de la incorporación de mayor infraestructura eléctrica. A
pesar de las variaciones señaladas estas no han incidido porcentualmente en el incremento global del
costo de servicio respecto al ejercicio anterior.
Resultado de Explotación
El comportamiento de los ingresos y el costo de servicio señalados, han dado lugar a un mejoramiento y
sostenimiento en el resultado de explotación de S/ 16.40 MM registrados en el ejercicio anterior a S/.20.05
Millones de soles para el presente ejercicio, resultado que se considera favorable, lo cual refleja los
esfuerzos de la empresa por mejorar permanentemente los procesos diversos en la producción del servicio,
así mismo mantener el control sobre las actividades que tienen mayor incidencia en el costo operativo.
Respecto a los egresos registrados según el tipo de actividades estas presentan un ligero incremento en
los gastos de generación en el orden del 2.06% respecto al periodo anterior debido al mayor gasto de
combustible en nuestras centrales de generación, en cuanto a los gastos de distribución se ha visto
incrementado en el orden del 12.44% en relación al ejercicio anterior, (mayores costos por la compra de
energía al sistema interconectado nacional para atender demanda de los usuarios, utilización de suministros,
y servicio de mantenimiento y reparación) y por crecimiento en infraestructura eléctrica, del mismo modo un
crecimiento del 4% en los gastos de comercialización (por mayor atención de servicios comerciales según
crecimiento en clientes). Con relación a los gastos de administración estos se han incrementado por el
desarrollo de diversas actividad inherentes a la administración de la empresa la variación es del 2.50 %.
Utilidad del Ejercicio
El resultado obtenido en el presente ejercicio después de la determinación del Impuesto a las Ganancias
de la Empresa es de S/ 14.67 MM, que representa un 43.14% mayor que en similar periodo del ejercicio
anterior, resultado que consideramos sostenido y coherente con la gestión empresarial orientada a la
permanente mejora de su procesos y por ende el cumplimiento de los planes metas y objetivos.
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