COMPOSICIÓN DEL PATRIMONIO. Ratios financieros y Económicos
1) Presentamos algunas partidas que describen contablemente una empresa. Se pide el balance ordenado con
criterios contables, valorado en unidades monetarias:
Acreedores a c/p
Créditos a l/p
Reservas
Clientes
Existencias
Amort.acumulada
Capital social
Tesorería
Acreedores a p/l
Inmovilizado
inmaterial
17.745
50.000
11.275
13.194
15.625
26.000
45.000
26.201
65.000
160.000
SOLUCIÓN
En el balance las cuentas de activo aparecen de menor a mayor liquidez y las de pasivo de menor a mayor
exigibilidad.
No Corriente
Inmov. intangible
Amort.acum.
Corriente
Existencias
Clientes
Tesorería
ACTIVO
PARCIALES TOTALES
134.000
160.000
(26.000)
55.020
15.625
13.194
26.201
Total activo
PASIVO
PARCIALES TOTALES
Fondos propios
56.275
Capital social
45.000
Reservas
11.275
N corriente Ex. a l/p
115.000
Acreedores l/p
65.000
Deudas a l/p
50.000
Corriente Ex. c/p
17.745
Acreedores c/p
17.745
189.020 Total pasivo
189.020
NOTA: la estructura económica de la empresa viene representada por el activo (bienes y derechos). Los
elementos patrimoniales que la constituyen se agrupan según la función que desarrollan. La estructura
económica está formada por el conjunto de inversiones realizadas por la empresa, donde se representa el
destino dado a los recursos financieros.
Las masas patrimoniales que forman el activo son:
ACTIVO
Activo No corriente, fijo o inmovilizado
 Inmovilizaciones intangibles
 Inmovilizaciones materiales
 Inmovilizaciones financieras
 Inmovilizaciones
Activo Corriente o circulante
 Existencias
 Realizable
 Disponible
1
COMPOSICIÓN DEL PATRIMONIO. Ratios financieros y Económicos
2) La empresa GAMA S.A. dedicada a la explotación de un hotel, que emplea a ocho trabajadores, presenta el
siguiente estado de cuentas: Acreedores a c/p 100, acreedores a l/p 1.500, bancos 250, caja 50 capital social
10.000, clientes 150, construcciones 9.000, efectos a cobrar a c/p 1.000, efectos a pagar c/p 200, maquinaria
3.000, pérdidas y ganancias (saldo acreedor) 500, proveedores c/p 150, reservas 1.000. Realizar el balance de
situación, agrupándolo por masas patrimoniales.
BALANCE DE SITUACIÓN
ACTIVO
PASIVO
Activo no corriente, fijo o Inmovilizado
12.000 Pasivo Fijo o capitales permanentes
Material
12.000
Fondos propios
11.500
Construcciones
9.000
Capital social
10.000
Maquinaria
3.000
Reservas
1.000
500
Activo corriente
1.450 Pérdidas y ganancias
Realizable
1.150
Pasivo no corriente o E a l/p
1.500
Clientes
150
Acreedores a l/p
1.500
Efectos comerciales a cobrar
800
Pasivo corriente
Disponible
300
Exigible a c/p
450
Bancos
250
Acreedores a c/p
100
Caja
50
Efectos comerciales a pagar
200
Proveedores
150
TOTAL ACTIVO
13.450 TOTAL PASIVO
13.000
450
13.450
3) Un establecimiento comercial de confecciones, presenta en estos momentos la situación patrimonial siguiente:
Dinero en efectivo 400
Dinero depositado en cuentas corrientes bancarias 5.600
Local comercial 20.800
Un ordenador 500
Facturas pendientes de cobro sobre clientes 200
Facturas pendientes de pago a los proveedores 300
Letras pendientes de pago a proveedores 300
Letras pendientes de pago a proveedores 700
Letras pendientes de cobro sobre clientes 800
Existencias de confecciones 1.500
Se pide calcular el neto patrimonial y realizar la clasificación en masas patrimoniales
ACTIVO
Activo no corriente, fijo o Inmovilizado
Material
21.300
Construcciones
20800
Equi.proc.información
500
Activo corriente
Existencias
1500
Mercaderías
1500
Realizable
1000
Clientes
200
Efectos comerciales a cobrar
800
Disponible
Bancos
5600
Caja
400
TOTAL ACTIVO
PASIVO
21.300 Pasivo Fijo
Fondos propios
Capital social
8.500 Pasivo corriente
Exigible a c/p
Provee ef comerciales a pagar
Proveedores
28000
28800
28800
1000
1000
700
300
6000
29800 TOTAL PASIVO
29800
2
COMPOSICIÓN DEL PATRIMONIO. Ratios financieros y Económicos
4) Don G.H.D. propietaria de un negocio de joyería presenta la siguiente situación patrimonial:
Caja…………………………..
200.000
Bancos c/c…………………
4.500.000
Existencias de bisutería….
10.000.000
Construcciones…………..
25.000.000
Utillaje……………………
200.000
Maquinaria……………….
600.000
Clientes…………………..
500.000
Clientes efectos comerciales a cobrar
1.500.000
Proveedores
800.000
Elementos de transporte
2.700.000
Mobiliario
400.000
Acreedores por prestaciones de servicios
600.000
Deudas a l/p con entidades de crédito
2.500.000
Capital
?
Clasificar el patrimonio del negocio en masas patrimoniales, utilizando la terminología contable.
BALANCE DE SITUACIÓN
ACTIVO
Activo no corriente, fijo o Inmovilizado
Material
28.900
Construcciones
25.000
Utillaje
200
Maquinaria
600
Elem.transporte
2.700
Mobiliario
400
Activo corriente
Existencias
10.000
Mercaderías
10.000
Realizable
2.000
Clientes
1.500
Efectos comerciales a cobrar
500
Disponible
4.700
Bancos
4.500
Caja
200
PASIVO
28.900 Pasivo Fijo
Fondos propios
Capital social
No corriente Exigible a l/p
Dudas a l/p con ent. Crédito
TOTAL ACTIVO
45.600 TOTAL PASIVO
16.700 Pasivo corriente
Corriente Exigible a c/p
Provee ef comerciales a pagar
Acreedores. Pres.servicios
44.200
41.700
41.700
2.500
2.500
1.400
1.400
80
600
45.600
3
COMPOSICIÓN DEL PATRIMONIO. Ratios financieros y Económicos
5) La empresa Y, presenta al finalizar el ejercicio económico las siguientes partidas con sus respectivos saldos:
6.800.000
6.400.000
3.600.000
21.000.000
32.000.000
64.000.000
- 6.400.000
Caja y bancos
Efectos comerciales a cobrar
Efectos comerciales a pagar
Clientes
Proveedores
Maquinaria
Amortización Acumulada inmovilizado
Inversiones financieras a c/p
Capital social
Reservas
Pérdidas y ganancias saldo (acreedor)
Obligaciones a l/p
Hacienda Pública acreedora a c/p
Existencias de mercaderías
45.000.000
50.000.000
11.000.000
18.070.000
32.400.000
9.730.000
20.000.000
Elabora el balance de situación colocado por masas patrimoniales. Calcula el fondo de maniobra y la
representación del balance. Calcula los ratios financieros más significativos.
ACTIVO
Activo no corriente, fijo o Inmov.
Material
Maquinaria
PASIVO
57.600.000
57.600.000
64.000.000
Pasivo Fijo
Fondos propios
Capital social
Reservas
Resultados del ejercicio
111.470.000
79.070.000
50.000.000
11.000.000
18.070.000
Amor Acum. In material
- 6.400.000
Pas no corriente E a l/p
Dudas a l/p con ent.
Crédito
99.200.000 Pasivo corriente
20.000.000 Exigible a c/p
Efectos comerciales a
pagar
72.400.000 Proveedores
H.P. acreedora
Activo corriente
Existencias
Mercaderías
20.000.000
Realizable
Efectos comerc a cobrar
Inversiones financieras c/p
Clientes
Disponible
Bancos y caja
TOTAL ACTIVO
6.400.000
45.000.000
21.000.000
32.400.000
32.400.000
45.330.000
45.330.000
3.600.000
32.000.000
9.730.000
6.800.000
6.800.000
156.800.000 TOTAL PASIVO
156.800.000
NOTA: LA CUENTA RESULTADOS DEL EJERCICIO PERTENECE A LA MASA PATRIMONIAL DE
NETO O FONDOS PROPIOS. Si tiene saldo acreedor, como en este caso, son ganancias y aumenta el
patrimonio neto. Si tuviera saldo deudor, significa que el resultado del ejercicio ha sido negativo (pérdidas) y
por lo tanto disminuiría el neto patrimonial.
Activo fijo
Pasivo fijo
37%
71%
Activo circulante
63%
53.870.000 u.m
FM
Pasivo circulante
29%
4
COMPOSICIÓN DEL PATRIMONIO. Ratios financieros y Económicos
EXPLICACIÓN:
1.- El pasivo no exigible representa el 50% del pasivo total, pero junto con el exigible a largo plazo (21%),
forman los capitales permanentes 71%, también llamado pasivo fijo. Esto quiere decir que la empresa financia,
El Activo Fijo y gran parte del Activo Circulante. En principio la empresa no está muy endeudada y mantiene
buen equilibrio financiero.
2.- El Activo Corriente (63%), es superior, más del doble que el pasivo corriente un 29%. Por este motivo la
empresa no tendrá dificultades de devolver sus deudas a corto plazo.
3.-La suma del realizable más el disponible supone un 50%, mientras que el exigible a corto plazo es un 29%,
luego la empresa podrá hacer frente en efectivo a sus compromisos a corto plazo.
Para que la empresa pueda hacer frente a sus compromisos a corto plazo: 45.330.000 u. la empresa cuenta:
1. Disponible 6.800.000
2. Realizable 72.400.000 que se cobrará antes de un año.
3. Existencias en almacén 20.000.000, que probablemente se venderán antes de un año.
Fondo de maniobra = 99.200.000 – 45.330.000 = 53.870.000
Fondo de maniobra = 111.470.000 – 57.600.000 = 53.870.000
Ratio
Fórmula
Valor óptimo y comentario
Entre (0,3-0,4)
Disponibilidad
Disponible
Exigible.Corto . Plazo

6.800 .000
45.330 .000
Tendrá alguna dificultad en hacer efectivo los pagos
más inmediatos. Se tendrá que analizar, el ratio de
liquidez y tesorería. Analizados los anteriores ratios,
nos corrobora que la empresa tiene recursos
improductivos. Quizás por las inversiones financieras
a corto plazo. En cualquier caso ante una necesidad
tendríamos que vender esas inversiones, para hacer
frente a los pagos más inmediatos.
 0,15
Entre (0,8 -1,2)
Tesorería
Liquidez
Disponible  Re alizable
Exigible.corto. plazo
Activo.Circulante
Pasivo.Circulante

99.200.000
45.330.000


6.800.000  72.400.000
45.330.000
 1,74
6.800.000  72.400.000  20.000.000
45.330.000
 2,18
Estudia la liquidez de la empresa a corto plazo
El valor del ratio es superior a la unidad, indica que
hay un exceso de liquidez, la empresa tiene recursos
o activos sin rendimiento. En nuestro balance nos
hace pensar, que tiene unas inversiones financieras a
corto plazo por valor de 45.000.000 u.m., un valor
muy elevado.
Entre (1,5 -1,8)
El hecho de que el valor sea superior a 1 nos indica
que el fondo de maniobra es positivo, y por lo tanto
la empresa se encuentra en situación normal
financiera
No obstante este valor tan elevado, nos vuelve a decir
que la empresa activos improductivos.
Entre (1,7-2)
Garantía
Activo. Re al
Exigible.Total

156.800.000
77.730.000
 2,01
Nuestro coeficiente denota que la empresa tiene
solvencia suficiente para hacer frente a sus deudas a
corto plazo y largo plazo. Por lo tanto La solvencia y
seguridad que la empresa tiene frente a sus
acreedores es muy buena.
5
COMPOSICIÓN DEL PATRIMONIO. Ratios financieros y Económicos
Autonomía
Re cursos . propios
Exigible.total

79.070 .000
45.330 .000  32.400.000
 1,01
Entre (0,8-1,5)
La empresa tiene un Neto de un 50%, frente a unos
recursos ajenos a corto y largo plazo de un 50%.
Quizás está muy endeudada teniendo en cuenta que
según la referencia de los anteriores ratios, tiene
Activos improductivos. Por ejemplo si sacara las
inversiones financieras a corto plazo, podría quitarse
préstamos a largo plazo.
Valor óptimo 0,5
Endeudamiento
Total o
coeficiente de
apalancamiento
Exigible.total
Fondos. propios
.300.000
 777
79.070.000  9,83
Este ratio mide el riesgo financiero de la empresa
Representa la cantidad de fondos ajenos que utiliza la
empresa por cada euro de fondos propios. Analiza la
deuda general de la empresa. A medida que el
apalancamiento es menor, mejor es la situación
financiera de la empresa.
Valores superiores indican que el volumen de deudas
está por encima de los fondos propios y que se
funciona con una estructura financiera más
arriesgada. El exceso de deuda se conoce también
como descapitalización.
Muestra el grado de endeudamiento que tiene la
empresa por lo que tiene en cuenta cómo se financia
la actividad de ésta. Analiza si se financia con
recursos propios o con recursos ajenos (exigible).
Representa también la cantidad de fondos ajenos que
utiliza la empresa por cada u.m. de fondos propios.
En tiempo de crisis económica se debe procurar que
este coeficiente sea lo más pequeño posible.
6) 3) Los saldos de las cuentas de la empresa Marta S.A. al comienzo de un ejercicio económico son:
Caja
Efectos comerciales a cobrar
Efectos comerciales a pagar
Terrenos
Clientes
Proveedores
Bancos c/c
Proveed del inmovilizado a l/p
Amortiz. Acumulada del mobiliario
15.000
110.000
90.000
100.000
150.000
70.000
35.000
120.000
20.000
Reserva legal
Construcciones
Reserva Estatutaria
Mobiliario
Amortiz. Acumulada Construcciones
Reservas voluntarias
Mercaderías
Capital
90.000
600.000
40.000
100.000
60.000
26.000
6.000
A determinar
Redactar el Balance de situación clasificado por masas patrimoniales.
Determinar el Fondo de Maniobra.
Representación gráfica. Y ratios financieros.
6
COMPOSICIÓN DEL PATRIMONIO. Ratios financieros y Económicos
ACTIVO
Activo no corriente, fijo o Inmov.
Material
Mobiliario
Amor Ac. mobiliario
720.000
720.000
100.000
PASIVO
Pasivo Fijo o capitales permanentes
Fondos propios
600.000
Capital social
90.000
Reservas Legales
40.000
Reservas Estatutarias
876.000
756.000
- 20.000
Reservas Voluntarias
Constricciones
Amortiz Acumulada
Construcciones
Terrenos
Activo corriente
Existencias
Mercaderías
600.000
- 60.000
120.000
120.000
100.000
316.000
6.000
6.000
Realizable
Efectos comerc a cobrar
Clientes
Disponible
Caja
Bancos c/c
TOTAL ACTIVO
Pas. N corriente E a l/p
Proveedores
Inmovilizado a l/p
26.000
Pasivo corriente
Exigible a c/p
Efectos comerciales a
pagar
260.000 Proveedores
160.000
160.000
90.000
70.000
110.000
150.000
50.000
15.000
35.000
1.036.000 TOTAL PASIVO
1.036.000
Pasivo fijo 85%
Activo fijo 70%
156.000
u.m.- FM
Activo circulante 30%
Pasivo Circulante 15%
Fondo de maniobra positivo por 156.000 u.m. Lo que quiere decir que la empresa en un principio mantiene el
equilibrio financiero. Financiando con el total de Pasivo Fijo, todo el Activo no corriente y parte del Corriente.
También podemos apreciar el equilibrio financiero en el hecho de que el activo corriente es
aproximadamente el doble del pasivo a corto plazo (30% del activo corriente, frente a un 15% del pasivo
corriente). Quiere decir que la empresa cobrará el doble, a corto plazo, que pagos tendrá que realizar en el
mismo periodo de tiempo.
Por último, el disponible más el realizable 30%, debe ser igual o superior que el exigible a corto. En nuestro
caso es casi el doble. LA SITUACIÓN DE LA EMPRESA ES BUENA.
7
COMPOSICIÓN DEL PATRIMONIO. Ratios financieros y Económicos
Ratio
Fórmula
Valor óptimo y comentario
Entre (0,3-0,4)
Disponibilidad
Disponible
Exigible.Corto . Plazo

50.000
160.000
Tendrá alguna dificultad en hacer efectivos los pagos más
inmediatos. Se tendrá que analizar, el ratio de liquidez y
tesorería, para tener más información, con relación a la
liquidez de la empresa
 0,312
Entre (0,8 -1,2)
Tesorería
Liquidez
Disponible  Re alizable
Exigible.corto. plazo
Activo.Circulante
Pasivo.Circulante


50.000  266.000
160.000
50.000  260.000  6.000
160.000
 1,975
 1,975
Estudia la liquidez de la empresa a corto plazo
El valor del ratio es superior a la unidad, indica que hay
un exceso de liquidez, la empresa tiene activos sin
rendimiento. En nuestro balance, suponemos que tenemos
muchos derechos de cobro como pueden ser letras de
cambio y clientes.
Entre (1,5 -1,8)
. El hecho de que el valor sea superior a 1, nos indica que
el fondo de maniobra es positivo, y por lo tanto la
empresa se encuentra en situación financiera normal.
Entre (1,7-2)
Garantía
Activo. Re al
Exigible.Total

1.036.000
120.000
 3,7
Nuestro coeficiente denota que la empresa tiene solvencia
suficiente para hacer frente a sus deudas a corto y largo
plazo. Por lo tanto la solvencia y seguridad que la
empresa tiene frente a sus acreedores es muy buena.
Entre (0,8-1,5)
Autonomía
Re cursos . propios
Exigible.total

1.036 .000
280 .000
 2,7
La empresa tiene un Neto de un 72,97% frente a unos
recursos ajenos a corto plazo de un 15%. La empresa goza
de una mayor autonomía financiera y menor será la
dependencia de los recursos ajenos
Valor óptimo 0,5
Endeudamiento
Total o
coeficiente de
apalancamiento
Exigible.total
Fondos. propios
.000
 180
756.000  0,23
Este ratio mide el riesgo financiero de la empresa
Representa la cantidad de fondos ajenos que utiliza la
empresa por cada euro de fondos propios. Analiza la
deuda general de la empresa. A medida que el
apalancamiento es menor, mejor es la situación
financiera de la empresa.
Por cada unidad monetaria de fondos propios, esta
utilizando 0,23 de u.m. de fondos ajenos. Esta empresa
tiene poco endeudamiento.
8
COMPOSICIÓN DEL PATRIMONIO. Ratios financieros y Económicos
7) 4) Dado el siguiente balance:
Terrenos y bienes naturales
Construcciones
Existencias de mercaderías
Mobiliario
Clientes
Bancos c/c
Amortiz. Acumulada inmóvili. material
Elementos de transporte
TOTAL ACTIVO
10.000
20.000
14.634
2.000
13.806
2.703
(7.500)
10.000
65.643
Capital
Reservas
Deudas a l/p
Proveedores
Efectos/comerciales a pagar
35.000
6.900
10.000
11.400
1.843
TOTAL PASIVO
63.643
Del balance que aparece se pide:
Clasificar el balance por masas patrimoniales.
Calcular los ratios más significativos.
Fondo de maniobra. Representación grafica del balance.
ACTIVO
PASIVO
34.500 Pasivo Fijo
Activo No corriente
34500
Inmovilizado
Fondos propios
34500
Capital social
Material
10.000
Terrenos
Reservas
20.000
Construcciones
10.000
Elementos de transporte
Amortización. Acumulada
- 7.500
Inmovilizado material
Pas no corriente E a l/p
2.000
Mobiliario
Deudas a L/P
31.143 Pasivo corriente
Activo corriente
14.000 Exigible a c/p
Existencias
Mercaderías
Efectos comerciales a
14.000
pagar
13.806 Proveedores
Realizable
13.806
Clientes
2.703
Disponible
2.703
Bancos c/c
65.643 TOTAL PASIVO
TOTAL ACTIVO
Activo Fijo 52%
52.400
42.400
35.500
6.900
10.000
10.000
13.243
13.243
1.843
11.400
65.643
Pasivo Fijo 80%
17.900
u.m
Activo Circulante
47%
F.M.
Pasivo Circulante
20%
9
COMPOSICIÓN DEL PATRIMONIO. Ratios financieros y Económicos
Activo no Corriente = 53%
Activo Corriente = 47%
Estructura económica
Pasivo fijo o capitales permanentes = 80%
Pasivo Corriente = 20%
Estructura Financiera
EXPLICACIÓN
1) El pasivo no exigible 42.000 u.m junto con el exigible a l/p 10.000 u.m. forman los capitales
permanentes de la empresa o lo que es lo mismo el Pasivo fijo de la empresa con un 80%.
2) El Activo corriente un 47%, es más del doble al Pasivo corriente 20%. Por este motivo la empresa no
tendrá dificultades de devolver las deudas a corto plazo.
CALCULO DEL FONDO DE MANIOBRA
FM = Activo corriente – Pasivo Corriente = 17.900
FM = Pasivo Fijo – Activo no corriente = 17.900
El fondo de maniobra positivo en 17.900 u.m. La empresa en un principio mantiene un equilibrio financiero (El
pasivo fijo financia el activo no corriente y parte del activo corriente).
RATIOS FINANCIEROS
10
COMPOSICIÓN DEL PATRIMONIO. Ratios financieros y Económicos
Ratio
Fórmula
Valor óptimo y comentario
Entre (0,3-0,4)
Disponibilidad
Disponible
Exigible.Corto .Plazo

2.703
13.243
 0,20
No tendrá ninguna dificultad en hacer efectivos los pagos
más inmediatos. Se tendrá que analizar, el ratio de liquidez
y tesorería, para tener más información, con relación a la
liquidez de la empresa
Entre (0,8 -1,2)
Tesorería
Disponible Re alizable
Exigible.corto. plazo
13.806
 2.703
 1,24
13.243
Estudia la liquidez de la empresa a corto plazo
El valor del ratio es superior a la unidad, indica que hay un
exceso de liquidez, la empresa tiene activos sin
rendimiento. En nuestro balance, suponemos que tenemos
muchos derechos de cobro : clientes.
Entre (1,5 -1,8)
Liquidez
Activo.Circulante
Pasivo.Circulante
31.143
 13
.243  2,35
. El hecho de que el valor sea superior a 1, nos indica que el
fondo de maniobra es positivo, y por lo tanto la empresa se
encuentra en situación financiera normal. Esto también
quiere decir que por cada u.m. que se debe la empresa
dispone de 2,35 u.m. proporcionadas por el activo
circulante. Es un resultado un poco amplio, lo que significa
que podría haber recursos ociosos o improductivos.
Entre (1,7-2)

Garantía
Activo. Re al
Exigible.Total
Autonomía
Re cursos . propios
Exigible.total
65.643
10.00013.243
 2,82
.400
 42
23.243  1,82
Nuestro coeficiente denota que la empresa tiene solvencia
suficiente para hacer frente a sus deudas a corto y largo
plazo. Por lo tanto la solvencia y seguridad que la empresa
tiene frente a sus acreedores es muy buena.
Entre (0,8-1,5)
La empresa tiene un Neto de un 65% .frente a unos
recursos ajenos a corto plazo y largo de un 35% .Luego la
empresa goza de una mayor autonomía financiera y menor
será la dependencia de los recursos ajenos.
Valor óptimo 0,5
Endeudamiento
Total o coeficiente de
apalancamiento
Exigible.total
Fondos . propios
 0,54
Este ratio mide el riesgo financiero de la empresa
Representa la cantidad de fondos ajenos que utiliza la
empresa por cada euro de fondos propios. Analiza la deuda
general de la empresa. A medida que el apalancamiento es
menor, mejor es la situación financiera de la empresa.
Por cada € invertido de fondos propios, está utilizando 0,54
de fondos ajenos. Poco endeudamiento, luego la empresa
está poco endeudada para su capacidad.
11
COMPOSICIÓN DEL PATRIMONIO. Ratios financieros y Económicos
8) El balance de situación de PRONTER S.A. nos ofrece la información siguiente:
ACTIVO
Caja
Bancos c/c
Clientes
Clientes, efectos comerciales a cobrar
Deudores
Mercaderías
Construcciones
Mobiliario
Equipos para proceso de información
ACTIVO TOTAL
400
10.000
5.600
7.000
1.000
2.500
50.000
500
5.000
82.000
PASIVO
Proveedores
Proveedores, efectos comercial a pagar
Deudas a l/p con entidades de crédito
Efectos a pagar a largo plazo
Reserva legal
Reservas Estatutarias
Capital social
1.500
2.500
7.000
2.000
1.000
2.000
66.000
TOTAL PASIVO
82.000
Se pide:
Organizar el balance por masas patrimoniales
Calcular el fondo de maniobra y comentarlo.
Representación grafica del balance.
Calcular los ratios financieros.
BALANCE DE SITUACIÓN COLOCADO POR MASAS PATRIMONIALES
ACTIVO
Activo no corriente
Inmovilizado
Material
Mobiliario
Equipos para proceso de
Información
Constricciones
PASIVO
55.500
55.500
55.500
500
Pasivo Fijo
Fondos propios
Capital social
Reservas Legales
Reservas Estatutarias
78.000
69.000
66.000
1.000
2.000
5.000
50.000
Activo corriente
Existencias
Mercaderías
Exigible a l/p
Deudas a l/p entidades de crédito
Efectos a pagar a l/p
26.500 Pasivo corriente
2.500 Exigible a c/p
Efectos comerciales a pagar
9.000
7.000
2.000
4.000
4.000
2.500
2.500
Realizable
Efectos comerc a cobrar
Clientes
Deudores
Disponible
Caja
Bancos c/c
TOTAL ACTIVO
13.600
Proveedores
1.500
7.000
5.600
1.000
10.400
400
10.000
82.000 TOTAL PASIVO
82.000
12
COMPOSICIÓN DEL PATRIMONIO. Ratios financieros y Económicos
CALCULO DEL FONDO DE MANIOBRA
FM = Activo corriente – Pasivo Corriente = 26.500 – 4.000 = 22.500
FM = Pasivo fijo – Activo no corriente = 78.000 – 55.500 = 22.500
Es positivo, pero además es una empresa que la financiación no está equilibrada, en el sentido de que existen
claramente fondos improductivos u ociosos. Necesita un estudio serio que solucione el exceso de liquidez.
PASIVO FIJO 95%
ACTIVO FIJO 68%
FM 22.500 u.m
ACTIVO CIRCULANTE
32%
PASIVO CIRCULANTE
5%
COMENTARIO
Es casi un claro ejemplo de estabilidad financiera total
Un 95% del Pasivo fijo financia la totalidad del Activo no corriente y parte del Circulante.
No es la situación más idónea dado que mantiene un claro exceso de liquidez y una excesiva autonomía
financiera
Existencias 9,43%
Con respecto al Activo
Activo circulante
Circulante
Realizable 51,32%
Disponible 54,33%
Con el dinero de la caja y el banco (disponible), hacemos frente a las deudas a corto plazo (4.000 u.m.) y nos
sobre liquidez. Esto traducido a términos económicos, tenemos un exceso de tesorería, lo que quiere decir que
tenemos fondos improductivos u ociosos.
Tendríamos que analizar más ratios financieros para confirmarlo. Una empresa no debería tener recursos
improductivos u ociosos. Necesitaría un estudio serio para solucionarlo, lo que sería bueno invertir parte de esta
liquidez en bienes del inmovilizado o bien disminuir las deudas a largo plazo con las entidades bancarias.
13
COMPOSICIÓN DEL PATRIMONIO. Ratios financieros y Económicos
RATIOS FINANCIEROS
Ratio
Fórmula
Valor óptimo y comentario
Entre (0,3-0,4)
Disponibilidad
Disponible
Exigible.Corto.Plazo

10.400
4.000
 2,6
Esta empresa no tiene ningún problema de liquidez, ya que
cada u.m. dispone en tesorería 2,6 u.m. el problema es el
que ya se detectó en el fondo maniobra, es decir, que tiene
fondos ociosos, ya que en ciscustancias normales, se
recomienda que este ratio sea inferior a 0,4. Como se
demuestra el ratio 2,6, es muy superior. La empresa deberá
tomar medidas para no tener tantos fondos improductivos o
mal utilizados.
Entre (0,8 -1,2)
Tesorería
Disponible Re alizable
Exigible.corto. plazo
000
 244..000
6
Estudia la liquidez de la empresa a corto plazo
Se considera resultado bueno hasta la unidad. No es bueno
que este ratio sea superior a la unidad, lo cual denota que
pueden existir recursos ociosos, improductivos o mal
empleados. Este resultado 6, es muy elevado, por cada
unidad monetaria que se debe a corto plazo la sociedad
genera 6 u.m., utilizando sólo la tesorería y las partidas del
realizable. Es una situación clara de existencias de recursos
improductivos.
Entre (1,5 -1,8)
Liquidez
Activo.Circulante
Pasivo.Circulante

26.500
4.000
 6,625
. El hecho de que el valor sea superior a 1, nos indica que el
fondo de maniobra es positivo, y por lo tanto la empresa se
encuentra en situación financiera normal.
El resultado 6,625 significa que por cada u.m. que se debe a
corto plazo la empresa dispone de 6,625 u.m.
proporcionadas por el activo circulante. Resultados tan
amplios, deben ser analizados, pues lo más probable es que
existan recursos improductivos, lo que supone una
disminución de la rentabilidad.
Entre (1,7-2)
Garantía
Activo. Re al
Exigible.Total
82.000
 13
.000  6,3
Este ratio mide la garantía que tienen los acreedores de
cobrar sus deudas. La razón no puede ser inferior a la
unidad, ya que si la empresa tiene menos bienes que deudas
estaría en situación de quiebra y, por ello, a este coeficiente
se le denomina distancia a la quiebra. La solvencia es mayor
a medida que aumenta el coeficiente.
En nuestro caso el resultado significa, que si liquidamos la
sociedad el poder de realización del activo, nos
proporcionaría 6,3 u.m., por cada u.m. que la empresa debe,
en este ejemplo no hay ningún elemento del activo ficticio.
Entre (0,8-1,5)
Autonomía
Re cursos . propios
Exigible.total

69.000
13.000
 5,3
La empresa tiene un Neto de un 84%% frente a unos
recursos ajenos a corto plazo y largo plazo de un 16%. La
empresa goza de una mayor autonomía financiera y menor
será la dependencia de los recursos ajenos.
Valor óptimo 0,5
Endeudamiento
Total o
coeficiente de
apalancamiento
Exigible.total
Fondos. propios
.000
 13
69.999  0,18
Este ratio mide el riesgo financiero de la empresa
Representa la cantidad de fondos ajenos que utiliza la
empresa por cada euro de fondos propios. Analiza la deuda
general de la empresa. A medida que el apalancamiento es
menor, mejor es la situación financiera de la empresa
Por cada u.m. de fondos propios está utilizando0,18 u.m. de
fondos ajenos. La empresa esta poco endeudada.
14
COMPOSICIÓN DEL PATRIMONIO. Ratios financieros y Económicos
9) En la empresa PAU S.A. presenta el siguiente estado de cuentas:
Acreedores c/p 2.400, acreedores l/p 5.000, bancos c/c 2.200, caja 600, capital social 12.000, clientes 1.500,
Construcciones 10.000, Efectos a cobrar c/p 2.100, efectos a pagar c/p 200, Existencias de mercaderías 3.800,
maquinaria 2.600, materias primas 1.100, proveedores c/p 1.800, reservas 2.500.
Calcular el balance de situación, fondo de maniobra explicando su significado, capitales permanentes y valorar
su situación financiera a corto plazo y largo plazo, mediante dos coeficientes o ratios.
ACTIVO
Activo no corriente
Inmovilizado
Inmovilizado. material
Maquinaria
Constricciones
Activo corriente
Existencias
Mercaderías
Materias primas
Realizable
Efectos comerc a cobrar
Clientes
Disponible
Caja
Bancos c/c
TOTAL ACTIVO
12.600
12.600
12.600
2.600
10.000
PASIVO
Pasivo Fijo
Fondos propios
Capital social
Reservas
Pasivo no corriente ( l/p)
11.300
4.900
3.800
1.100
2.100
1.500
19.500
14.500
12.000
2.500
5.000
Acreedores a l/p
Pasivo corriente
Exigible a c/p
3.600 Efectos comerciales a pagar
Proveedores
5.000
2.800
2.400
Acreedores a c/p
4.400
4.400
200
1.800
600
2.200
23.900 TOTAL PASIVO
23.900
CALCULO DEL FONDO DE MANIOBRA
FM = Activo corriente – Pasivo corriente = 11.300 – 4.400 =6.900 u.m.
FM = Pasivo Fijo – Activo no corriente = 19.500 -12.600 u.m.
COMENTARIO
Es un fondo de maniobra positivo, lo cual indica que el activo no corriente está financiado por fondos a largo
plazo y también el activo corriente en una cantidad de 6.900 u.m.
CAPITALES PERMANENTES
Están Formados por los fondos propios más el exigible a largo plazo, es decir el pasivo fijo. En este ejemplo el
resultado es de 19.500, que forman la financiación básica. Su finalidad es financiar la totalidad del activo fijo y
parte del activo circulante, en este caso por valor 6.900 u.m. que es el valor del capital circulante.
15
COMPOSICIÓN DEL PATRIMONIO. Ratios financieros y Económicos
SITUACIÓN FINANCIERA DE LA EMPRESA: RATIOS FINANCIEROS.
Ratio
Disponibilidad
Fórmula
Disponible
Exigible.Corto .Plazo
 24..800
400  0,63
Valor óptimo y comentario
Entre (0,3-0,4)
Esta empresa no tiene ningún problema de liquidez, ya que
cada u.m. dispone en tesorería 0,63 u.m. para hacer frente a
los pagos más inmediatos.
Entre (0,8 -1,2)
Tesorería
Disponible Re alizable
Exigible.corto. plazo
 64..400
400  1,45
Estudia la liquidez de la empresa a corto plazo
Se considera resultado bueno hasta la unidad. No es bueno
que este ratio sea superior a la unidad, lo cual denota que
pueden existir recursos ociosos, improductivos o mal
empleados. Nuestro resultado es aceptable, pues por cada
u.m. que se debe a corto plazo la sociedad genera 1,45 u.m.
utilizando sólo la tesorería y las partidas del realizable.
Entre (1,5 -1,8)
Liquidez
Activo.Circulante
Pasivo.Circulante
300
 114..400
 2,56
. El hecho de que el valor sea superior a 1, nos indica que el
fondo de maniobra es positivo, y por lo tanto la empresa se
encuentra en situación financiera normal.
El resultado 2,56 significa que por cada u.m. que se debe a
corto plazo la empresa dispone de 2,56 u.m. proporcionadas
por el activo circulante. La empresa dispone de buena
liquidez para hacer frente a los pagos más inmediatos.
Entre (1,7-2)
Garantía
Activo. Re al
Exigible.Total
.900
 239.400
 2,54
Este ratio mide la garantía que tienen los acreedores de
cobrar sus deudas. La razón no puede ser inferior a la
unidad, ya que si la empresa tiene menos bienes que deudas
estaría en situación de quiebra y, por ello, a este coeficiente
se le denomina distancia a la quiebra. La solvencia es mayor
a medida que aumenta el coeficiente.
En nuestro caso el resultado significa, que si liquidamos la
sociedad el poder de realización del activo, nos
proporcionaría 2,54 u.m., por cada u.m. que la empresa
debe,( en este ejemplo no hay ningún elemento del activo
ficticio).
Luego la situación de la empresa tanto a corto como largo
plazo es muy buena.
Entre (0,8-1,5)
Autonomía
Re cursos . propios
Exigible.total

14.500
9.400
 1,54
La empresa tiene un Neto de un 61% frente a unos recursos
ajenos a corto plazo y largo plazo de un 39%. La empresa
goza de una mayor autonomía financiera y menor será la
dependencia de los recursos ajenos.
Valor óptimo 0,5
Endeudamiento
Total o
coeficiente de
apalancamiento
Exigible.total
Fondos. propios
9.400
 14500
 0,64
Este ratio mide el riesgo financiero de la empresa
Representa la cantidad de fondos ajenos que utiliza la
empresa por cada euro de fondos propios. Analiza la deuda
general de la empresa. A medida que el apalancamiento es
menor, mejor es la situación financiera de la empresa.
La empresa se encuentra poco endeudada, por cada unidad
de fondos propios, está utilizando 0,65 unidades de fondos
ajenos.
16
COMPOSICIÓN DEL PATRIMONIO. Ratios financieros y Económicos
10) Una empresa presenta los siguientes saldos en euros de sus cuentas:
Caja 750, Elementos de transporte 23.000, Bancos c/c 7.250, Reservas 20.000, Mercaderías 30.000; Capital
social 100.000; Construcciones 80.000; Proveedores 4.000; Clientes 14.000; Deudas con entidades de crédito a
largo plazo 25.000; Deudas con entidades de crédito a corto plazo 6.000.
a) Presentar el balance de situación.
b) Calcular los ratios siguientes y comentar su significado:
Disponible/pasivo exigible a corto plazo.
Disponible +Realizable/Exigible a corto plazo
Pasivo exigible a largo plazo/Neto
SOLUCIÓN
ACTIVO
Activo no corriente Fijo o Inmovilizado
Inmovilizado
Material
23.000
Elementos de transporte
80.000
Constricciones
Activo corriente
Existencias
Mercaderías
Realizable
Clientes
Disponible
Caja
Bancos c/c
TOTAL ACTIVO
Ratio
PASIVO
103.000
103.000
103.000
Pasivo Fijo
Fondos propios
Capital social
Reservas
Pasivo no corriente Ex a l/p
Deudas a l/p entidades de crédito
52.000 Pasivo corriente
30.000 Exigible a c/p
Deudas c/p con entidades de créd
14.000 Proveedores
30.000
145.000
120.000
100.000
20.000
25.000
25.000
10.000
10.000
6.000
4.000
14.000
8.000
750
7.250
155.000 TOTAL PASIVO
Fórmula
155.000
Valor óptimo y comentario
Entre (0,8 -1,2)
Tesorería
Disponible Re alizable
Exigible.corto. plazo
14000
 8.000
 2,2
10.000
Estudia la liquidez de la empresa a corto plazo
Se considera resultado bueno hasta la unidad. No es bueno que
este ratio sea superior a la unidad, lo cual denota que pueden
existir recursos ociosos, improductivos o mal empleados. En
nuestro caso el coeficiente es algo elevado, denota que la
empresa tiene muchos clientes, en el momento que éstos
comiencen a pagar, el ratio disminuirá.
Entre (0,3-0,4)
Disponibilidad
Disponible
Exigible.Corto.Plazo
 108..000
000  0,8
Endeudamiento
a largo plazo
Exigible.l arg o. plazo
Neto
25.000
 120
.000  0,20
Esta empresa no tiene ningún problema de liquidez, ya que
cada u.m. dispone en tesorería 0,8 u.m. tiene buena capacidad
para hacer frente a sus deudas a corto plazo. Veremos que
tiene 8.000 u.m. de disponible, y tiene que hacer frente a un
exigible de 10.000 u.m.; luego la empresa puede hacer frente
a sus pagos inmediatos a corto plazo.
La empresa puede hacer frente a sus deudas a largo plazo
Por cada unidad de fondos propios, utiliza 0,20 de fondos
ajenos a largo plazo. La distancia entre los fondos propios
(120.000) y las deudas a largo plazo 25.000 es muy pequeña.
17
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1) presentamos algunas partidas que describen

Estados financieros de la empresa

Estados financieros de la empresa

InmovilizadoFinanciaciónContabilidad empresarialFondo de maniobra

Análisis de las cuentas anuales

Análisis de las cuentas anuales

Información contableCuentas pérdidas y gananciasBalanceContabilidadRentabilidad

Conceptos de contabilidad

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FinanzasPlan general contableAsientos contablesPatrimonioRegistro de OperacionesEconomíaBalance de situación

Bienes activos y pasivos

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Teoría de Contabilidad Financiera

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