30 - Sep – 2015
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ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS Por el período finalizado el 30 de septiembre de 2015 presentado en forma comparativa ARCOR S.A.I.C. Estados Financieros Intermedios Condensados Consolidados Por el período finalizado el 30 de septiembre de 2015 presentado en forma comparativa ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS CONSOLIDADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 Y 2014 CONTENIDO Glosario de términos Introducción Estado de situación financiera intermedio condensado consolidado Estado de resultados intermedio condensado consolidado Estado de otros resultados integrales intermedio condensado consolidado Estado de cambios en el patrimonio intermedio condensado consolidado Estado de flujos de efectivo intermedio condensado consolidado Notas a los estados financieros intermedios condensados consolidados: 1 Información general 1.1 Antecedentes de la Sociedad 1.2 Datos de la sociedad controlante 2 Normas contables y bases de preparación 2.1 Bases de preparación 2.2 Cambios en políticas contables. Nuevas normas contables 2.3 Estacionalidad de las operaciones 2.4 Moneda funcional y moneda de presentación 3 Políticas y estimaciones contables críticas 4 Información por segmentos 5 Propiedad, planta y equipos 6 Propiedades de inversión 7 Activos intangibles 8 Inversiones 8.1 Inversiones en asociadas 8.2 Otras inversiones y Otras inversiones a costo amortizado 9 Restricción a la distribución de utilidades 10 Evolución del capital social 11 Préstamos 12 Provisiones deducidas del activo e incluidas en el pasivo 13 Costo de venta de bienes y servicios 14 Información sobre gastos por función y naturaleza 15 Resultados excepcionales 16 Compromisos y garantías otorgadas 17 Transacciones y saldos con partes relacionadas 18 Reorganizaciones societarias dentro del Grupo. Transacciones con el interés no controlante 19 Hechos posteriores Reseña informativa Información requerida por Art. 1, Capítulo III, Título IV del TO/CNV Anexo A: Nota 5 Anexo B: Nota 7 Anexo C Nota 8.1 Anexo D: Notas 6 y 8.2 Anexo E: Nota 12 Anexo F: Nota 13 Anexo H: Nota 14 ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS CONSOLIDADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 Y 2014 GLOSARIO DE TÉRMINOS Término Definición RT emitidas por la FACPCE con excepción de la RT N° 26 (modificada por la RT N° 29) que adopta las NIIF. Estas RT ARG PCGA contienen las normas generales y particulares de valuación y exposición vigentes en Argentina, para las sociedades que no están obligadas o no optaron por adoptar las NIIF. ARS Peso Argentino. Asociadas Sociedades sobre las cuales Arcor S.A.I.C. posee una influencia significativa, conforme a lo dispuesto por la NIC 28. B.N.DES. Banco Nacional de Desarrollo Económico y Social de Brasil. BOB Peso Boliviano. BRL Real Brasileño. CAD Dólar Canadiense. CINIIF Comité de Interpretación de las Normas Internacionales de Información Financiera. CLP Peso Chileno. CNV Comisión Nacional de Valores de la República Argentina. COP Peso Colombiano. EUR Euro. FACPCE Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas. Grupo Grupo económico formado por Arcor S.A.I.C. y sus subsidiarias. IASB Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad. IFRIC International Financial Reporting Interpretations Committee (ver CINIIF). IFRS International Financial Reporting Standards (ver NIIF). La Sociedad / Arcor S.A.I.C. Indistintamente, Arcor Sociedad Anónima, Industrial y Comercial. LGS Ley General de Sociedades de la República Argentina (Ley N° 19.550 y sus modificaciones). MXN Pesos Mexicanos. NIC Normas Internacionales de Contabilidad. NIIF Normas Internacionales de Información Financiera. PEN Nuevo Sol Peruano. PYG Guaraníes. RG / CNV Resoluciones Generales emitidas por la CNV. RMB Renminbis. RT / FACPCE Resoluciones Técnicas emitidas por la FACPCE. Sociedades sobre las cuales la Sociedad tiene control. Arcor S.A.I.C., controla otras sociedades cuando está expuesto o tiene Subsidiarias derecho a rendimientos variables y tiene la capacidad de influir en dichos rendimientos a través de su poder sobre las mismas, conforme a lo dispuesto por la NIIF 10. TO / CNV Texto Ordenado de la CNV. USD Dólar Estadounidense. UYU Peso Uruguayo. VEF Bolívar Fuerte. VPP Valor Patrimonial Proporcional o Método de la Participación. INTRODUCCIÓN Considerando los requerimientos de la CNV, la Sociedad ha invertido el orden de presentación de sus estados financieros intermedios condensados consolidados e individuales, exponiendo en primera instancia la información consolidada de la Sociedad y sus subsidiarias y luego los estados financieros intermedios condensados individuales de la misma. De conformidad con las normas regulatorias vigentes, los estados financieros intermedios condensados consolidados constituyen información complementaria de los individuales. La Dirección de la Sociedad recomienda la lectura conjunta de los estados financieros intermedios condensados consolidados e individuales. Los presentes estados financieros fueron confeccionados en la forma condensada prevista en la NIC 34, por lo que no contienen toda la información requerida para un juego de estados financieros anuales de acuerdo a NIIF. No obstante, los presentes estados financieros intermedios condensados consolidados contienen cierta información adicional a la requerida por la NIC 34, que la Dirección de la Sociedad considera relevante para un adecuado análisis e interpretación de la situación patrimonial, financiera y de los resultados de las operaciones de la Sociedad y sus subsidiarias. 4 ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA INTERMEDIO CONDENSADO CONSOLIDADO AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 (Valores expresados en Pesos Argentinos) ACTIVO Notas ACTIVO NO CORRIENTE Propiedad, planta y equipos Propiedades de inversión Activos intangibles Inversiones en asociadas 30.09.2015 5 6 4.298.109.637 30.702.993 4.238.811.066 39.743.759 7 392.139.722 410.963.386 8.1 Activos biológicos Activos por impuesto diferido Otras inversiones Otros créditos 31.12.2014 8.2 Créditos por ventas 23.560 7.042 69.401.044 87.741.141 240.305.314 288.052.566 432.341 390.349.805 4.645.210 402.501.942 1.130.310 2.841.224 TOTAL DEL ACTIVO NO CORRIENTE 5.422.594.726 5.475.307.336 ACTIVO CORRIENTE Activos biológicos Existencias 9.952.455 4.278.514.878 16.252.753 4.092.788.575 781.080.141 1.017.554.648 3.370.856.724 3.139.369.113 Otros créditos Créditos por ventas Otras inversiones a costo amortizado 8.2 Instrumentos financieros derivados Efectivo y equivalentes de efectivo TOTAL DEL ACTIVO CORRIENTE TOTAL DEL ACTIVO 12.664 4.936.335 163.419.485 11.311.368 1.972.965.691 1.191.473.026 10.576.802.038 15.999.396.764 9.473.685.818 14.948.993.154 Las notas que se acompañan son parte integrante de estos estados financieros intermedios condensados consolidados. Víctor Jorge Aramburu Jorge Luis Seveso Luis Alejandro Pagani Presidente Comisión Fiscalizadora Director Secretario Presidente 5 Véase nuestro informe del 10 de noviembre de 2015 PRICE WATERHOUSE & CO.S.R.L. (Socio) C.P.C.E.Cba. Nº 21.00004.3 Dr. Andrés Suarez Contador Público (UBA) Mat. Prof. 10.11421.4 - C.P.C.E.Cba. ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA INTERMEDIO CONDENSADO CONSOLIDADO AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 (Valores expresados en Pesos Argentinos) PASIVO Y PATRIMONIO Notas PATRIMONIO Capital y reservas atribuibles a los accionistas Capital social - Acciones comunes en circulación 30.09.2015 10 Acciones de sociedad controlante en cartera 31.12.2014 700.000.000 (70.244) 700.000.000 (70.244) Reserva legal 129.445.453 117.623.016 Reserva facultativa para futuras inversiones 799.713.359 799.713.359 Reserva especial para futuros dividendos Reserva especial adopción de NIIF 235.755.722 203.256.621 211.108.851 203.256.621 Resultados no asignados 387.849.796 236.469.308 Otros componentes del patrimonio 672.467.914 899.053.796 SUBTOTAL ATRIBUIBLE A LOS ACCIONISTAS DE LA SOCIEDAD Interés no controlante 3.128.418.621 1.566.687.555 3.167.154.707 1.291.191.470 TOTAL DEL PATRIMONIO 4.695.106.176 4.458.346.177 3.669.990.790 3.715.813.075 PASIVO PASIVO NO CORRIENTE Préstamos 11 Pasivos por impuesto diferido Obligaciones por beneficios de retiro del personal Provisiones 12 Cuentas por pagar comerciales y otras deudas TOTAL DEL PASIVO NO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE Préstamos Instrumentos financieros derivados 11 Impuesto a las ganancias por pagar Obligaciones por beneficios de retiro del personal Provisiones 12 Anticipos de clientes 18.401.949 53.845.319 179.396.364 220.804.350 131.822.559 155.260.404 15.734.272 17.744.025 4.104.327.725 4.074.485.382 1.866.074.754 12.958.615 1.966.969.846 23.099.642 225.400.066 168.797.177 41.526.348 32.238.123 73.504.742 68.724.311 76.779.493 92.427.400 4.903.718.845 4.063.905.096 TOTAL DEL PASIVO CORRIENTE TOTAL DEL PASIVO 7.199.962.863 11.304.290.588 6.416.161.595 10.490.646.977 TOTAL DEL PATRIMONIO Y PASIVO 15.999.396.764 14.948.993.154 Cuentas por pagar comerciales y otras deudas Las notas que se acompañan son parte integrante de estos estados financieros intermedios condensados consolidados. Víctor Jorge Aramburu Jorge Luis Seveso Luis Alejandro Pagani Presidente Comisión Fiscalizadora Director Secretario Presidente 6 Véase nuestro informe del 10 de noviembre de 2015 PRICE WATERHOUSE & CO.S.R.L. (Socio) C.P.C.E.Cba. Nº 21.00004.3 Dr. Andrés Suarez Contador Público (UBA) Mat. Prof. 10.11421.4 - C.P.C.E.Cba. ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL ESTADO DE RESULTADOS INTERMEDIO CONDENSADO CONSOLIDADO POR LOS PERÍODOS DE NUEVE Y TRES MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 Y 2014 (Valores expresados en Pesos Argentinos) Período de nueve meses finalizado el Notas Ventas de bienes y servicios Costo de venta de bienes y servicios 13 Período de tres meses finalizado el 30.09.2015 30.09.2014 30.09.2015 30.09.2014 20.476.854.962 18.010.205.908 7.223.562.430 6.458.028.904 (13.084.855.062) (11.650.233.477) (4.532.352.552) (4.367.206.433) 7.391.999.900 6.359.972.431 2.691.209.878 2.090.822.471 45.396.901 809.488 6.266.103 SUBTOTAL Resultados generados por activos biológicos (844.882) GANANCIA BRUTA 7.391.155.018 6.405.369.332 2.692.019.366 2.097.088.574 Gastos de comercialización 14 (4.039.307.889) (3.624.710.344) (1.452.000.640) (1.259.944.846) Gastos de administración 14 (931.451.770) (823.442.459) (340.166.324) (278.917.265) (180.837.158) (172.494.399) (56.613.012) (59.255.692) 843.239.390 498.970.771 Otros (egresos) – neto RESULTADO OPERATIVO 2.239.558.201 Resultados excepcionales 15 1.784.722.130 (155.149.658) 41.243.848 367.942.814 265.886.584 141.309.144 94.241.138 Gastos financieros (831.353.804) (748.158.028) (293.689.579) (251.329.156) Diferencia de cambio, neta (302.193.257) (468.950.647) (93.289.248) (39.407.512) RESULTADOS FINANCIEROS, NETOS (765.604.247) (951.222.091) (245.669.683) (196.495.530) Ingresos financieros Resultado de inversiones en asociadas 8.1 (10.799) RESULTADO ANTES DEL IMPUESTO A LAS GANANCIAS (8.485) 1.318.793.497 (7.474.789) (3.044) 60.773.677 (3.856) 874.735.402 590.091.874 363.245.062 (574.465.695) (412.309.678) (234.354.520) (140.422.468) 744.327.802 462.425.724 355.737.354 222.822.594 Accionistas de la Sociedad 387.838.738 238.696.726 211.647.700 133.975.977 Interés no controlante 356.489.064 223.728.998 144.089.654 88.846.617 744.327.802 462.425.724 355.737.354 222.822.594 0,00554 0,00341 0,00302 0,00191 Impuesto a las ganancias GANANCIA NETA DEL PERÍODO Ganancia atribuible a: TOTAL Ganancia por acción atribuible a los accionistas de la Sociedad Utilidad básica y diluida por acción Las notas que se acompañan son parte integrante de estos estados financieros intermedios condensados consolidados. Víctor Jorge Aramburu Jorge Luis Seveso Luis Alejandro Pagani Presidente Comisión Fiscalizadora Director Secretario Presidente 7 Véase nuestro informe del 10 de noviembre de 2015 PRICE WATERHOUSE & CO.S.R.L. (Socio) C.P.C.E.Cba. Nº 21.00004.3 Dr. Andrés Suarez Contador Público (UBA) Mat. Prof. 10.11421.4 - C.P.C.E.Cba. ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL ESTADO DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES INTERMEDIO CONDENSADO CONSOLIDADO POR LOS PERÍODOS DE NUEVE Y TRES MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 Y 2014 (Valores expresados en Pesos Argentinos) GANANCIA NETA DEL PERÍODO Período de nueve meses finalizado el 30.09.2015 30.09.2014 744.327.802 462.425.724 Período de tres meses finalizado el 30.09.2015 30.09.2014 355.737.354 222.822.594 OTROS RESULTADOS INTEGRALES DEL PERÍODO Partidas que posteriormente pueden ser reclasificadas a resultados Cobertura de flujos de efectivo (1) Efecto impositivo SUBTOTAL Diferencias de conversión y efecto hiperinflación de sociedades Efecto impositivo SUBTOTAL OTROS RESULTADOS INTEGRALES DEL PERÍODO GANANCIA INTEGRAL TOTAL DEL PERÍODO 230.699 (80.745) 149.954 (288.010.402) 657.334 (287.353.068) (287.203.114) 457.124.688 4.639.696 (1.199.465) 3.440.231 479.190.312 (2.998.789) 476.191.523 479.631.754 942.057.478 155.836 (54.543) 101.293 (178.490.320) 320.440 (178.169.880) (178.068.587) 177.668.767 3.427.044 (1.199.465) 2.227.579 (94.901.521) (56.123) (94.957.644) (92.730.065) 130.092.529 (226.585.882) (60.617.232) (287.203.114) 390.086.428 89.545.326 479.631.754 (131.589.374) (46.479.213) (178.068.587) (78.345.527) (14.384.538) (92.730.065) Ganancia integral total del período atribuible a: Accionistas de la Sociedad Interés no controlante 161.252.856 295.871.832 628.783.154 313.274.324 80.058.326 97.610.441 55.630.450 74.462.079 TOTAL 457.124.688 942.057.478 177.668.767 130.092.529 Notas 2.4 Otros resultados integrales del período atribuibles a: Accionistas de la Sociedad Interés no controlante TOTAL (1) Al 30 de septiembre de 2015 incluye los resultados por las operaciones de coberturas de riesgos de fluctuaciones de precios de materias primas (futuros y opciones. Al 30 de septiembre de 2014, incluye los resultados por las operaciones de coberturas de riesgos de fluctuaciones de precios de materias primas (futuros y opciones) y de riesgos de tasas de interés (swap de tasas de interés). Las notas que se acompañan son parte integrante de estos estados financieros intermedios condensados consolidados. Víctor Jorge Aramburu Jorge Luis Seveso Luis Alejandro Pagani Presidente Comisión Fiscalizadora Director Secretario Presidente 8 Véase nuestro informe del 10 de noviembre de 2015 PRICE WATERHOUSE & CO.S.R.L. (Socio) C.P.C.E.Cba. Nº 21.00004.3 Dr. Andrés Suarez Contador Público (UBA) Mat. Prof. 10.11421.4 - C.P.C.E.Cba. ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO INTERMEDIO CONDENSADO CONSOLIDADO POR LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 Y 2014 (Valores expresados en Pesos Argentinos) APORTES DE LOS PROPIETARIOS RUBROS Saldos al 1 de enero de 2015 CAPITAL SOCIAL ACCIONES COMUNES EN CIRCULACIÓN RESERVA RESERVA FACULTATIVA ESPECIAL PARA PARA FUTURAS FUTUROS INVERSIONES DIVIDENDOS (4) RESERVA ESPECIAL ADOPCIÓN DE NIIF (1) RESULTADOS NO ASIGNADOS RESERVA DE CONVERSIÓN INTERÉS NO CONTROLANTE TOTAL DEL PATRIMONIO 117.623.016 799.713.359 211.108.851 203.256.621 236.469.308 899.053.796 - 3.167.154.707 1.291.191.470 - - - - - - 387.838.738 - - 387.838.738 356.489.064 744.327.802 Otros resultados integrales del período - - - - - - - (226.735.836) 149.954 (226.585.882) (60.617.232) (287.203.114) Ganancia integral total del período - - - - - - 387.838.738 (226.735.836) 149.954 161.252.856 295.871.832 457.124.688 Constitución de reservas (2) - - 11.822.437 - 24.646.871 - (36.469.308) - - Dividendos en efectivo (2) - - - - - - (200.000.000) - - Prescripción de dividendos (3) - - - - - - 11.058 - - 11.058 - 11.058 129.445.453 799.713.359 235.755.722 203.256.621 387.849.796 672.317.960 149.954 3.128.418.621 1.566.687.555 4.695.106.176 (1) (2) (3) (4) 700.000.000 (70.244) RESERVA LEGAL SUBTOTAL ATRIBUIBLE A LOS RESERVA POR ACCIONISTAS DE LA SOCIEDAD COBERTURA DE FLUJOS DE EFECTIVO OTROS COMPONENTES DEL PATRIMONIO RESULTADOS ACUMULADOS Ganancia neta del período Saldos al 30 de septiembre de 2015 700.000.000 ACCIONES DE SOCIEDAD CONTROLANTE EN CARTERA (70.244) (200.000.000) (20.375.747) Reserva especial que sólo podrá ser destinada a capitalización o a absorber eventuales saldos negativos de la cuenta “Resultados No Asignados” conforme a lo estipulado por la CNV y Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria del 27 de abril de 2013. Según Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria de Accionistas del 25 de abril de 2015. El interés no controlante incluye la distribución de dividendos en efectivo de la subsidiaria Arcorpar S.A. por ARS 20.365.847. De acuerto al art. 40 del Estatuto Social, los dividendos no percibidos, ni reclamados prescriben a favor de la sociedad a los 3 años de su puesta a disposición. Ver nota 19. Las notas que se acompañan son parte integrante de estos estados financieros intermedios condensados consolidados. Víctor Jorge Aramburu Jorge Luis Seveso Luis Alejandro Pagani Presidente Comisión Fiscalizadora Director Secretario Presidente 9 Véase nuestro informe del 10 de noviembre de 2015 PRICE WATERHOUSE & CO.S.R.L. (Socio) C.P.C.E.Cba. Nº 21.00004.3 Dr. Andrés Suarez Contador Público (UBA) Mat. Prof. 10.11421.4 - C.P.C.E.Cba. 4.458.346.177 (220.375.747) ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO INTERMEDIO CONDENSADO CONSOLIDADO POR LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 Y 2014 (Valores expresados en Pesos Argentinos) APORTES DE LOS PROPIETARIOS RUBROS CAPITAL SOCIAL ACCIONES COMUNES EN CIRCULACIÓN Saldos al 1 de enero de 2014 700.000.000 ACCIONES DE SOCIEDAD CONTROLANTE EN CARTERA RESERVA LEGAL RESERVA RESERVA FACULTATIVA ESPECIAL PARA PARA FUTURAS FUTUROS INVERSIONES DIVIDENDOS RESERVA ESPECIAL ADOPCIÓN DE NIIF (1) RESULTADOS NO ASIGNADOS RESERVA DE CONVERSIÓN RESERVA POR COBERTURA DE FLUJOS DE EFECTIVO SUBTOTAL ATRIBUIBLE A LOS ACCIONISTAS DE LA SOCIEDAD INTERÉS NO CONTROLANTE TOTAL DEL PATRIMONIO 109.854.221 799.713.359 343.501.746 203.256.621 155.375.900 565.025.024 (1.212.652) 2.875.443.975 1.011.745.577 3.887.189.552 Ganancia neta del período Otros resultados integrales del período - - - - - - 238.696.726 - 386.646.197 3.440.231 238.696.726 390.086.428 223.728.998 89.545.326 462.425.724 479.631.754 Ganancia integral total del período - - - - - - 238.696.726 386.646.197 3.440.231 628.783.154 313.274.324 942.057.478 Aporte de capital del interés no controlante - - 7.768.795 - - - (7.768.795) (147.607.105) 17.839 - - (150.000.000) 17.839 1.084 (27.678.500) - 1.084 (177.678.500) 17.839 117.623.016 799.713.359 951.671.221 2.227.579 Constitución de reservas (2) Dividendos en efectivo (2) Prescripción de dividendos (3) Saldos al 30 de septiembre de 2014 700.000.000 (70.244) OTROS COMPONENTES DEL PATRIMONIO RESULTADOS ACUMULADOS (70.244) (2.392.895) 341.108.851 203.256.621 238.714.565 3.354.244.968 1.297.342.485 4.651.587.453 (1) Reserva especial que sólo podrá ser destinada a capitalización o absorber eventuales saldos negativos de la cuenta “Resultados no asignados” conforme a lo estipulado por la CNV y Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria del 27 de abril de 2013. (2) Según Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria de accionistas del 26 de abril de 2014. El interés no controlante incluye principalmente la distribución de dividendos en efectivo de las subsidiarias Arcorpar S.A. por ARS 21.450.825 y Mundo Dulce S.A de C.V por ARS 6.221.895. (3) De acuerdo al art. 40 del Estatuto Social, los dividendos no percibidos, ni reclamados prescriben a los 3 años de su puesta a disposición. Las notas que se acompañan son parte integrante de estos estados financieros intermedios condensados consolidados. Víctor Jorge Aramburu Jorge Luis Seveso Luis Alejandro Pagani Presidente Comisión Fiscalizadora Director Secretario Presidente 10 Véase nuestro informe del 10 de noviembre de 2015 PRICE WATERHOUSE & CO.S.R.L. (Socio) C.P.C.E.Cba. Nº 21.00004.3 Dr. Andrés Suarez Contador Público (UBA) Mat. Prof. 10.11421.4 - C.P.C.E.Cba. ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO INTERMEDIO CONDENSADO CONSOLIDADO POR LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 Y 2014 (Valores expresados en Pesos Argentinos) 30.09.2015 FLUJOS DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES OPERATIVAS Ganancia del período Impuesto a las ganancias Ajustes por: Depreciaciones de propiedad, planta y equipos y propiedades de inversión 30.09.2014 744.327.802 574.465.695 462.425.724 412.309.678 342.301.397 280.727.729 Amortizaciones de activos intangibles Constitución neta de provisiones deducidas del activo e incluidas en el pasivo 15.168.949 130.373.811 17.052.042 186.723.914 Resultados financieros, netos Resultado de inversiones en asociadas 765.604.247 10.799 951.222.091 8.485 Resultados por reconocimiento inicial y cambios en el valor razonable de activos biológicos 35.761.611 (9.398.777) Resultados por venta de propiedad, planta y equipos y propiedades de inversión Bajas de existencias y propiedad, planta y equipos por siniestros (16.514.446) 198.305.390 (18.391.952) - Pagos por adquisiciones netos de cobros por ventas de activos biológicos Pagos netos de cobranzas por instrumentos financieros derivados (11.121.215) (178.742.916) (8.692.637) (20.281.049) (580.235.982) 318.177.186 (384.359.366) (79.623.929) Pagos de impuestos a las ganancias y a la ganancia mínima presunta Variación en activos y pasivos Flujo neto de efectivo generado por actividades operativas FLUJOS DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE INVERSIÓN Pagos por compras y anticipos de propiedad, planta y equipos, activos intangibles y otros 2.337.882.328 Ingresos de efectivo por ventas de propiedad, planta y equipos y propiedades de inversión 33.842.546 32.015.962 Variación neta de créditos financieros Cobros (adquisiciones) netas de inversiones a costo amortizado (1.563.094) 11.831.705 20.049.056 (1.047.712) (538.049.886) Aportes de capital en sociedades (27.258) 1.789.721.953 (1.007.871.171) - Flujo neto de efectivo (utilizado en) actividades de inversión (493.965.987) (956.853.865) FLUJOS DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN (Disminución) neta de aumentos por préstamos Cobros netos de costos asociados por emisión de obligaciones negociables (482.525.145) 495.300.894 (135.563.000) 494.871.053 Cancelación de deuda por obligaciones negociables Pagos de arrendamientos financieros (251.823.333) (5.057.294) (3.928.734) Pagos de intereses Aportes de capital del interés no controlante (623.786.787) - (550.218.083) 1.084 Pago deuda y costos asociados con ex accionistas de la controlante Pago de dividendos (1) Flujo neto de efectivo (utilizado en) actividades de financiación AUMENTO NETO EN EL EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del ejercicio Diferencia de cotización y efecto conversión del efectivo y equivalentes de efectivo (75.958.858) (77.891.303) (127.864.404) (177.678.500) (1.071.714.927) (450.407.483) 772.201.414 382.460.605 1.191.473.026 9.291.251 866.597.053 33.493.780 Aumento neto en el efectivo y equivalentes de efectivo 772.201.414 382.460.605 Efectivo y equivalentes de efectivo al cierre del período 1.972.965.691 1.282.551.438 Las notas que se acompañan son parte integrante de estos estados financieros intermedios condensados consolidados. (1) Al 30 de septiembre de 2015 incluye principalmente: (i) pago de dividendos a los Accionistas de la Sociedad por ARS 80.000.000 dispuesto por la Asamblea Genral Ordinaria y Extraordinaria de Accionistas de fecha 25 de abril de 2015 (excluyendo el saldo de ARS 120.000.000 con puesta a disposición a partir del 10 de diciembre de 2015); (ii) pago de dividendos al interés no controlante de la subsidiaria Bagley Latinomérica S.A. por ARS 27.488.657, aprobado por la Junta Universal y Extraordinaria de Accionistas de fecha 18 de diciembre de 2014; y (iii) pago de dividendos al interés no controlante de la subsidiaria Arcorpar S.A. por ARS 20.369.747 aprobado por la Asamblea Ordinaria de Accionistas de fecha 20 de abril de 2015. Al 30 de septiembre de 2014 incluye principalmente: (i) pago de dividendos a los Accionistas de la Sociedad por ARS 150.000.000 dispuesto por la Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria de Accionistas de fecha 26 de abril de 2014; y (ii) pago de dividendos al interés no controlante de la subsidiaria Arcorpar S.A. por ARS 21.452.987 dispuesto por la Asambleas Ordinaria de Accionistas de fecha 8 de abril de 2014. Víctor Jorge Aramburu Jorge Luis Seveso Luis Alejandro Pagani Presidente Comisión Fiscalizadora Director Secretario Presidente 11 Véase nuestro informe del 10 de noviembre de 2015 PRICE WATERHOUSE & CO.S.R.L. (Socio) C.P.C.E.Cba. Nº 21.00004.3 Dr. Andrés Suarez Contador Público (UBA) Mat. Prof. 10.11421.4 - C.P.C.E.Cba. ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS CONSOLIDADOS POR LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 Y 2014 (Valores expresados en Pesos Argentinos) NOTA 1. INFORMACIÓN GENERAL 1.1 Antecedentes de la Sociedad Arcor Sociedad Anónima, Industrial y Comercial, es una entidad organizada bajo las leyes de la República Argentina (Ley 19.550 y sus modificatorias). El domicilio legal es Av. Fulvio Salvador Pagani 487, Arroyito, Provincia de Córdoba. Conjuntamente con sus subsidiarias, constituyen una corporación multinacional, que produce una amplia gama de productos de consumo masivo (golosinas, chocolates, galletas, alimentos, etc.) e industriales (cartón corrugado, impresión de films flexibles, etc.), en Argentina, Brasil, Chile, México y Perú y comercializa los mismos en una gran cantidad de países del mundo. El estatuto de la Sociedad fue inscripto en el Registro Público de Comercio con fecha 19 de enero de 1962, siendo la última modificación del mismo, introducida por Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria del 2 de noviembre de 2013, la que fue aprobada por Resolución N° 512/2014 –B– de la Dirección de Inspección de Personas Jurídicas de la Provincia de Córdoba de fecha 7 de abril de 2014, dictada en el Expte. N° 0007-108775/2013, e inscripta en el Registro Público de Comercio – Protocolo de Contrato y Disoluciones – bajo la Matrícula 76A27, en Córdoba, el 7 de abril de 2014. La fecha de finalización del plazo de duración de la Sociedad es el 19 de enero de 2061. El 27 de febrero de 2010, la Asamblea General Ordinaria de Accionistas de la Sociedad, aprobó la creación del programa de Obligaciones Negociables simples no convertibles en acciones, conforme a lo establecido por la Ley N° 23.576 modificada por la Ley N° 23.962. El 15 de octubre de 2010, la Dirección de Inspección de Personas Jurídicas de la Provincia de Córdoba, mediante Resolución 1931/2010-B resolvió la inscripción en el Registro Público de Comercio del citado programa. Con fecha 25 de octubre de 2010, la CNV mediante Resolución N° 16.439, autorizó a la Sociedad para la creación de un programa de Obligaciones Negociables simples no convertibles. Por último, el 28 de noviembre de 2014, mediante Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria de Accionistas de la Sociedad se aprobó ampliar y prorrogar la vigencia del programa. Con fecha 30 de octubre de 2015, la CNV mediante Resolución N° 17.849, autorizó a la Sociedad la ampliación del monto máximo de emisión del referido programa (pasando de un valor nominal máximo de emisión de USD 500 millones a un valor nominal máximo de emisión de hasta USD 800 millones, o su equivalente en otras monedas) por un nuevo período de cinco años, contados desde el vencimiento del plazo original. Estos estados financieros han sido aprobados por acta de Directorio N° 2245 de fecha 10 de Noviembre de 2015. 1.2 Datos de la sociedad controlante La Sociedad es controlada por Grupo Arcor S.A., quién posee el 99,686534% y 99,679719% de participación en el capital y en los votos respectivamente, siendo la actividad principal de la sociedad controlante la realización de operaciones financieras y de inversión. Grupo Arcor S.A., es una entidad organizada bajo las leyes de la República Argentina (Ley 19.550 y sus modificatorias) con domicilio legal en Maipú N° 1210, 6to piso, Of. “A” de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires. NOTA 2. NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACIÓN A continuación se detallan las normas contables más relevantes aplicadas por el Grupo para la preparación de los presentes estados financieros intermedios condensados consolidados. 2.1 Bases de preparación Los presentes estados financieros intermedios condensados consolidados de la Sociedad por el período de nueve meses finalizado al 30 de septiembre de 2015, han sido preparados de conformidad con la NIC 34 “Información Financiera Intermedia”. Los mismos deben ser leídos conjuntamente con los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2014, los cuales han sido preparados de acuerdo a las NIIF. Las cifras incluidas en los estados financieros intermedios condensados consolidados se exponen en pesos sin centavos al igual que las notas, excepto la utilidad neta por acción. Asimismo las políticas contables utilizadas, están basadas en las NIIF emitidas por el IASB y las interpretaciones emitidas por el IFRIC aplicables a la fecha de estos estados financieros intermedios condensados consolidados. La Sociedad realiza estimaciones para calcular, por ejemplo, las depreciaciones y amortizaciones, el valor recuperable de los activos no corrientes, el valor razonable de los activos biológicos, el cargo por impuesto a las ganancias, ciertos cargos laborales, las provisiones por contingencias, juicios laborales, civiles y comerciales e incobrables y las provisiones por descuentos y bonificaciones a clientes. Los resultados reales futuros pueden diferir de las estimaciones y evaluaciones realizadas a la fecha de preparación de los presentes estados financieros intermedios condensados consolidados. Víctor Jorge Aramburu Jorge Luis Seveso Luis Alejandro Pagani Presidente Comisión Fiscalizadora Director Secretario Presidente 12 Véase nuestro informe del 10 de noviembre de 2015 PRICE WATERHOUSE & CO.S.R.L. (Socio) C.P.C.E.Cba. Nº 21.00004.3 Dr. Andrés Suarez Contador Público (UBA) Mat. Prof. 10.11421.4 - C.P.C.E.Cba. ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS CONSOLIDADOS POR LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 Y 2014 (Valores expresados en Pesos Argentinos) NOTA 2. NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACIÓN 2.1 Bases de preparación (Cont.) A la fecha de los presentes estados financieros intermedios condensados consolidados, no existen incertidumbres respecto a sucesos o condiciones que puedan aportar dudas sobre la posibilidad de que la Sociedad siga operando normalmente como empresa en marcha. Las cifras al 31 de diciembre de 2014 y 30 de septiembre de 2014 que se exponen en estos estados financieros intermedios condensados consolidados a efectos comparativos, surgen de los estados financieros a dichas fechas y sobre los cuales se han efectuado ciertas reclasificaciones a efectos comparativos. 2.2 Cambios en políticas contables. Nuevas normas contables Las políticas contables utilizadas en la preparación de los presentes estados financieros intermedios condensados consolidados son consistentes con las utilizadas en la preparación de los estados financieros consolidados por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2014, excepto por las descriptas a continuación: (a) Nuevas normas, modificaciones e interpretaciones que han entrado en vigor a partir del ejercicio iniciado el 1 de enero de 2015 y que no han generado efectos sobre los estados financieros consolidados comparativos: NIC 19 “Beneficios a los empleados”: la modificación de la norma requiere que una entidad considere los aportes de los empleados o de terceros al contabilizar los planes de beneficios definidos. Si el importe de los aportes es independiente del número de años de servicio, se permite que la entidad reconozca estos aportes como una reducción en el costo del servicio en el período en el que se presta el mismo. Si el importe de los aportes varía por el número de años de servicio, se requiere que la entidad atribuya esos aportes a los períodos de servicios remanentes. La aplicación de las modificaciones incorporadas por esta norma no tuvo un impacto significativo sobre los estados financieros intermedios condensados consolidados del Grupo. (b) Nuevas normas, modificaciones e interpretaciones publicadas que todavía no han entrado en vigor para ejercicios que comiencen a partir de 1 de enero de 2015 y no han sido adoptadas anticipadamente: NIIF 15 “Ingresos procedentes de contratos con clientes”: es una norma sobre reconocimiento de ingresos consensuada entre el IASB y el FASB que permite mejoras en los reportes financieros sobre ingresos, facilitando su comparabilidad a nivel internacional. La misma fue publicada en mayo 2014 y tiene vigencia para los períodos anuales que se inicien a partir del 1 de enero de 2017. El Grupo está evaluando los impactos que generará la aplicación de esta norma los cuales no se consideran significativos, y prevé aplicar la misma a partir del 1 de enero de 2017. NIIF 9 “Instrumentos financieros” (emitida en 2014): La versión completa de esta norma fue emitida en julio de 2014, la cual incorpora el Capítulo 6 sobre contabilidad de coberturas. La NIIF 9 flexibiliza los requisitos para la efectividad de los instrumentos de cobertura al sustituir las reglas de pruebas de efectividad para los mismos. Requiere la existencia de una relación económica entre la partida cubierta y el instrumento de cobertura y que la razón de cobertura sea la misma que la utilizada por la gerencia para la administración de riesgos. Continúa el requisito de existencia de documentación formal de la relación de cobertura al inicio de la misma, pero es diferente a aquella que se confeccionaba bajo la NIC 39. Asimismo, esta norma incorpora un modelo de pérdidas de crédito esperadas que sustituye al modelo de deterioro de valor de los activos financieros utilizado en la NIC 39. La norma tiene vigencia para períodos contables que comiencen el 1 de enero de 2018 o con posterioridad a dicha fecha. Se permite la aplicación anticipada. El Grupo se encuentra evaluando el impacto de la NIIF 9 emitida en 2014, pero no se esperan impactos significativos de la aplicación de esta norma en los estados financieros consolidados. Modificaciones en la NIC 16 "Propiedades, planta y equipo" y en la NIC 41 "Agricultura" por “Plantas productoras”: se introducen modificaciones en el modelo de registración de "plantas productoras" las cuales deben ser contabilizadas de manera similar al de elementos de propiedad, planta y equipos, por ser comparables sus esquemas de funcionamiento productivo. Las "plantas productoras" se definen como plantaciones vivas que se utilizan en la producción o suministro de productos agrícolas, durante más de un ejercicio y con una probabilidad remota de ser vendidas o comercializadas como productos agrícolas. Las citadas modificaciones requieren que las "plantas productoras" se contabilicen como elementos de "Propiedad, planta y equipos" bajo el alcance de la NIC 16, manteniendo a los productos agrícolas que se desarrollan en las mismas dentro del alcance de la NIC 41. Estos cambios normativos son efectivos para los períodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2016, pudiendo ser aplicados en forma anticipada. Modificación a la NIC 16 “Propiedades, planta y equipos” y a la NIC 38 “Activos intangibles” por métodos aceptables de depreciación y amortización: esta modificación clarifica que no es apropiado un método de depreciación que se base en los ingresos de actividades ordinarias que incluyen el uso de un activo ya que los ingresos de actividades ordinarias generados por una actividad que incluye el uso de un activo, generalmente, reflejan factores distintos del consumo de los beneficios económicos de dicho activo. Asimismo, establece una presunción refutable de que es inapropiado un método de amortización que se base en los ingresos de actividades ordinarias generadas por una actividad que incluye el uso de un activo intangible. Esta modificación tiene vigencia para los períodos anuales que se inicien a partir del 1 de enero de 2016. Víctor Jorge Aramburu Jorge Luis Seveso Luis Alejandro Pagani Presidente Comisión Fiscalizadora Director Secretario Presidente 13 Véase nuestro informe del 10 de noviembre de 2015 PRICE WATERHOUSE & CO.S.R.L. (Socio) C.P.C.E.Cba. Nº 21.00004.3 Dr. Andrés Suarez Contador Público (UBA) Mat. Prof. 10.11421.4 - C.P.C.E.Cba. ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS CONSOLIDADOS POR LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 Y 2014 (Valores expresados en Pesos Argentinos) NOTA 2. NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACIÓN 2.3 Estacionalidad de las operaciones En algunos de los segmentos de negocios donde se desarrolla el Grupo, los resultados se ven afectados por los períodos productivos de ciertos insumos tales como azúcar, maíz, trigo y frutas y por la comercialización de productos que muestran un comportamiento estacional, dependiendo de diversos factores, tales como las condiciones climáticas (mayor demanda en épocas caracterizadas por temperaturas altas o bajas), las temporadas de fiestas (mayor demanda en épocas de pascua, navidad, etc.) o los ciclos escolares (mayores ventas durante los ciclos lectivos). 2.4 Moneda funcional y moneda de presentación Las cifras incluidas en los estados financieros correspondientes a cada una de las entidades del Grupo se expresan en su moneda funcional. En general, para el caso de las sociedades del Grupo en el exterior, se ha definido como moneda funcional la moneda de cada país, dado que es la moneda del ambiente económico primario en que operan dichas entidades. Los estados financieros consolidados se presentan en ARS, siendo la moneda funcional de la Sociedad y la moneda de presentación del Grupo. Los tipos de cambio de cierre, utilizados en el proceso de conversión son los siguientes: PERÍODO DE NUEVE MESES FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 (1) PAÍS Bolivia Brasil Canadá Chile China Colombia Ecuador Estados Unidos México Paraguay Perú Suiza – España Uruguay Venezuela (1) (2) MONEDA LOCAL BOB BRL CAD CLP RMB COP USD USD MXN PYG PEN EUR UYU VEF (2) 30.09.2015 0,7466 0,4262 0,1432 74,9539 0,6824 334,9002 0,1073 0,1073 1,8319 605,1373 0,3475 0,0961 3,1244 21,3924 PERÍODO DE NUEVE MESES FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2014 (1) 31.12.2014 0,8236 0,3143 0,1373 71,9424 0,7241 282,1410 0,1183 0,1183 1,7436 549,3030 0,3538 0,0974 2,8836 1,4200 30.09.2014 0,8355 0,2942 0,1345 71,9352 0,7386 368,1164 0,1200 0,1200 1,6193 538,8535 0,3475 0,0951 2,9654 1,4406 31.12.2013 1,0739 0,3615 0,1641 80,9458 0,9357 297,3044 0,1543 0,1543 2,0159 711,4504 0,4314 0,1119 3,3057 0,9721 Unidades monetarias por ARS. A partir del mes de marzo 2015, el Grupo adoptó como tipo de cambio utilizado para convertir a ARS los estados financieros de la subsidiaria en Venezuela, el que se obtienen del Sitema Marginal de Divisas (SIMADI), vigente desde el mes de febrero de 2015. NOTA 3. POLÍTICAS Y ESTIMACIONES CONTABLES CRÍTICAS - Impuesto a las ganancias corriente El Grupo determina el cargo por impuesto a las ganancias mediante la aplicación de la tasa de dicho impuesto sobre el resultado impositivo, determinado de acuerdo a la ley de impuesto a las ganancias (o normas equivalentes vigentes en las distintas jurisdicciones en la que opera la sociedad). Las alícuotas utilizadas por las principales sociedades del Grupo, para el período de nueve meses finalizado al 30 de septiembre de 2015, son las expuestas en los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2014 y corresponden a las tasas tributarias que han sido promulgadas a la fecha de los presentes estados financieros intermedios condensados consolidados y que se espera serán aplicables al 31 de diciembre de 2015, fecha de cierre del presente ejercicio. - Impuesto a las ganancias - Método diferido El Grupo aplicó el método del impuesto diferido para la registración del impuesto a las ganancias. Esta metodología contempla el reconocimiento contable del efecto impositivo futuro, generado por las diferencias temporarias entre la valuación contable y la impositiva de los activos y pasivos. Asimismo, considera el efecto del aprovechamiento futuro de los quebrantos impositivos acumulados, en base a su probabilidad de utilización. A efectos de determinar los activos y pasivos diferidos se ha aplicado sobre las diferencias temporarias identificadas y los quebrantos impositivos si correspondiese, la tasa impositiva que se espera esté en vigencia al momento de su reversión o utilización, considerando las normas legales sancionadas a la fecha de los presentes estados financieros intermedios condensados consolidados. El impuesto a las ganancias se reconoce sobre la base de la estimación del Grupo sobre las tasas efectivas anuales del impuesto a las ganancias esperada para el año fiscal completo en cada jurisdicción en la que opera. Víctor Jorge Aramburu Jorge Luis Seveso Luis Alejandro Pagani Presidente Comisión Fiscalizadora Director Secretario Presidente 14 Véase nuestro informe del 10 de noviembre de 2015 PRICE WATERHOUSE & CO.S.R.L. (Socio) C.P.C.E.Cba. Nº 21.00004.3 Dr. Andrés Suarez Contador Público (UBA) Mat. Prof. 10.11421.4 - C.P.C.E.Cba. ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS CONSOLIDADOS POR LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 Y 2014 (Valores expresados en Pesos Argentinos) NOTA 4. INFORMACIÓN POR SEGMENTOS El Grupo determina los segmentos operativos sobre la base de los informes de gestión que son revisados por el Directorio y el Personal clave de la gerencia, y los actualiza a medida que los mismos presentan cambios. El Grupo considera el negocio tanto desde una perspectiva geográfica como también de otra basada en los tipos de producto. Desde el punto de vista geográfico, la Gerencia considera el desempeño de los siguientes segmentos: (i) Argentina, (ii) Brasil, (iii) Región Andina (incluye a Chile, Perú, Ecuador, Colombia y Venezuela), (iv) Norte, Centro y Overseas (incluye, México, EEUU, Canadá, España y China), (v) Filiales Sur (incluye a Uruguay, Paraguay y Bolivia) y (vi) Resto de Países y Negocios. En dichas locaciones se encuentran instaladas las plantas industriales y las unidades comerciales. Asimismo, dentro de algunos segmentos geográficos, el Grupo está organizado en base a los siguientes tipos de productos: (i) Golosinas y Chocolates; (ii) Galletas; (iii) Alimentos; (iv) Envases; (v) Agronegocios; (vi) Otros industriales. Durante el período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2015, fueron modificados los segmentos reportables. Los segmentos descriptos precedentemente son los resultantes de dicha modificación. En virtud de lo mencionado, la información referida al período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2014 fue reformulada a efectos de su presentación comparativa. La conciliación del EBITDA ajustado que se detalla en la información por segmentos con el resultado antes del impuesto a las ganancias se muestra a continuación: 30.09.2015 30.09.2014 EBITDA ajustado por segmentos reportables 2.597.028.547 2.082.501.901 Depreciación de propiedad, planta y equipos y propiedades de inversión Amortización de activos intangibles Resultados excepcionales (nota 15) Ingresos financieros Gastos financieros Diferencia de cambio, neta Resultado de inversiones en asociadas RESULTADO ANTES DE IMPUESTO A LAS GANANCIAS (342.301.397) (15.168.949) (155.149.658) 367.942.814 (831.353.804) (302.193.257) (10.799) 1.318.793.497 (280.727.729) (17.052.042) 41.243.848 265.886.584 (748.158.028) (468.950.647) (8.485) 874.735.402 Información sobre áreas geográficas En el cuadro a continuación se muestra la información de activos no corrientes ubicados en Argentina (domicilio de la Sociedad) y en el exterior: Propiedad, planta y equipos (1) Propiedades de inversión Activos intangibles Activos biológicos Argentina 2.761.996.493 17.856.615 335.106.918 69.401.044 Brasil 451.510.344 6.530.930 52.537.932 - 30.09.2015 Chile 710.178.582 5.681.150 4.494.872 - México 291.775.960 - Resto 82.648.258 634.298 - Total 4.298.109.637 30.702.993 392.139.722 69.401.044 Propiedad, planta y equipos (1) Propiedades de inversión Activos intangibles Activos biológicos Argentina 2.477.472.781 17.433.678 335.056.079 87.741.141 Brasil 624.554.618 15.804.039 70.808.879 - 31.12.2014 Chile 755.911.066 5.931.010 5.098.428 - México 292.442.977 - Resto 88.429.624 575.032 - Total 4.238.811.066 39.743.759 410.963.386 87.741.141 (1) Los resultados no trascendidos a terceros, fueron eliminados en la sociedad compradora. En el cuadro a continuación se muestra la información de ventas consolidadas a clientes domiciliados en Argentina (domicilio de la Sociedad) y en el exterior: Ventas Argentina 14.965.229.120 30.09.2015 Exterior 5.511.625.842 Total 20.476.854.962 Argentina 12.009.598.129 Víctor Jorge Aramburu Jorge Luis Seveso Luis Alejandro Pagani Presidente Comisión Fiscalizadora Director Secretario Presidente 15 30.09.2014 Exterior 6.000.607.779 Total 18.010.205.908 Véase nuestro informe del 10 de noviembre de 2015 PRICE WATERHOUSE & CO.S.R.L. (Socio) C.P.C.E.Cba. Nº 21.00004.3 Dr. Andrés Suarez Contador Público (UBA) Mat. Prof. 10.11421.4 - C.P.C.E.Cba. ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS CONSOLIDADOS POR LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 Y 2014 (Valores expresados en Pesos Argentinos) NOTA 4. INFORMACIÓN POR SEGMENTOS a) Información por segmentos al 30 de septiembre de 2015: Argentina Brasil Golosinas y Chocolates Galletas Alimentos Envases Ventas a terceros 5.191.428.200 4.809.112.831 2.391.740.769 2.297.692.988 698.812.465 Ventas inter-segmentos 1.365.734.463 240.223.398 101.685.618 623.718.553 823.394.986 TOTAL VENTAS 6.557.162.663 5.049.336.229 2.493.426.387 2.921.411.541 1.522.207.451 365.552.320 EBITDA Ajustado 802.374.510 1.077.761.613 191.490.938 354.228.548 94.284.214 46.859.304 Depreciación y amortización Impuesto a las ganancias (68.306.224) (45.088.128) (131.315.677) (394.371.321) Resultado de inversiones en asociadas b) - (18.365.486) 657.389 - Agronegocios Otros Industriales Galletas 24.011.037 1.130.837.814 742.518.899 341.541.283 50.014.400 15.742.615 1.180.852.214 758.261.514 (40.092.277) (41.466.614) (3.389.682) (66.436.575) 42.992.312 (14.251.182) - Región Andina Golosinas y Chocolates - Golosinas y Chocolates 329.385.048 393.291.092 751.286.133 746.011.068 1.524.875 1.089.541 6.572.778 23.037.028 1.344.261 21.997.818 (3.842.818.867) - 1.195.923.868 330.474.589 399.863.870 774.323.161 747.355.329 23.522.693 (3.842.818.867) 20.476.854.962 16.383.230 (21.120.709) (8.150.338) 2.597.028.547 16.629.208 (15.754.526) (30.918.683) (2.582.244) (4.925.497) (2.920.418) - - Total al 30.09.15 226.722.125 (10.605.898) - Ajustes y eliminaciones 969.201.743 (39.660.832) - Resto de los Países y Negocios Filiales Sur Envases (49.492.537) - Norte, Centro y Overseas Galletas - - 20.476.854.962 3.513.479 41.422.802 41.450.183 (15.987.927) (25.768.162) (10.009.695) (79.866) - (357.470.346) (4.589.517) 1.106.519 (411.728) - (574.465.695) - (10.799) - (10.799) - - - - Información por segmentos al 30 de septiembre de 2014: Argentina Brasil Golosinas y Chocolates Galletas Alimentos Envases Ventas a terceros 4.112.553.534 3.896.003.620 1.930.652.727 1.987.335.127 598.352.112 Ventas inter-segmentos 1.213.137.464 222.801.542 80.912.031 575.441.631 764.898.682 TOTAL VENTAS 5.325.690.998 4.118.805.162 2.011.564.758 2.562.776.758 1.363.250.794 274.447.632 EBITDA Ajustado 509.679.672 679.135.847 237.243.297 485.918.045 176.283.923 Depreciación y amortización Impuesto a las ganancias Resultado de inversiones en asociadas (67.869.031) 118.942.275 - Agronegocios Otros Industriales Región Andina Norte, Centro y Overseas Resto de los Países y Negocios Filiales Sur Ajustes y eliminaciones Total al 30.09.14 Golosinas y Chocolates Galletas Golosinas y Chocolates Galletas Envases 24.505.295 1.349.883.407 935.644.274 1.024.777.590 322.847.206 339.679.127 734.960.844 751.968.881 1.042.164 249.942.337 54.158.160 15.528.216 256.375.666 1.536.245 6.168.084 44.687.037 1.207.614 19.338.276 (3.506.132.985) - 1.404.041.567 951.172.490 1.281.153.256 324.383.451 345.847.211 779.647.881 753.176.495 20.380.440 (3.506.132.985) 18.010.205.908 65.545.761 - 18.010.205.908 6.257.001 (74.789.538) (10.010.586) 16.531.695 1.973.618 17.550.289 (8.100.587) (21.154.663) 438.127 (37.682.541) (14.616.448) (24.140.644) (10.981.510) (1.865.689) (46.547.158) (18.907.636) (19.905.671) (1.902.225) (16.784.062) (27.231.501) (8.513.133) (832.522) - (297.779.771) (256.620.146) (57.059.475) (170.606.290) (51.904.081) 161.762 - 7.467.192 (3.783.493) (297.936) - (412.309.678) - - (8.485) - (8.485) - - - - - - - 1.514.433 - (123.919) - Víctor Jorge Aramburu Jorge Luis Seveso Luis Alejandro Pagani Presidente Comisión Fiscalizadora Director Secretario Presidente 16 - - Véase nuestro informe del 10 de noviembre de 2015 PRICE WATERHOUSE & CO.S.R.L. (Socio) C.P.C.E.Cba. Nº 21.00004.3 Dr. Andrés Suarez Contador Público (UBA) Mat. Prof. 10.11421.4 - C.P.C.E.Cba. 2.082.501.901 ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS CONSOLIDADOS POR LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 Y 2014 (Valores expresados en Pesos Argentinos) NOTA 5. PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPOS En los siguientes cuadros se detallan la composición y evolución del rubro: Terrenos Costo Valor de origen al inicio del ejercicio Efecto conversión Altas Transferencias Bajas (1) Valor de origen al cierre del período 208.399.088 (19.389.081) 189.010.007 Depreciación Depreciación acumulada al inicio del ejercicio Efecto conversión Bajas (1) Depreciación del período (2) Depreciación acumulada al cierre del período SALDO AL 30.09.2015 Construcciones 189.010.007 Terrenos Costo Valor de origen al inicio del ejercicio Efecto conversión Altas Transferencias Bajas Valor de origen al cierre del período Máquinas e instalaciones Muebles, herramientas, vehículos y otros equipos Obras en construcción y equipos en tránsito 2.202.608.001 (165.077.123) 3.931.655 336.429.172 (29.605.345) 2.348.286.360 5.056.039.041 (406.494.229) 18.539.790 686.990.559 (15.654.648) 5.339.420.513 675.499.378 (39.454.051) 46.439.612 19.601.816 (20.498.831) 681.587.924 (1.085.843.743) 94.143.338 8.538.168 (66.544.362) (1.049.706.599) (3.481.668.875) 304.063.444 11.585.114 (224.141.928) (3.390.162.245) (513.387.472) 36.023.891 12.173.556 (51.448.671) (516.638.696) 1.298.579.761 1.949.258.268 164.949.228 696.312.373 Muebles, herramientas, vehículos y otros equipos Obras en construcción y equipos en tránsito Construcciones Máquinas e instalaciones 1.177.165.648 (13.476.992) 578.156.630 (1.043.021.547) (2.511.366) 696.312.373 - 778.198.700 43.614.123 1.090.400.624 (416.814.023) 1.495.399.424 Total 9.319.711.156 (643.891.476) 647.067.687 (68.270.190) 9.254.617.177 (5.080.900.090) 434.230.673 32.296.838 (342.134.961) (4.956.507.540) 4.298.109.637 Total 172.293.341 26.254.043 198.547.384 1.682.524.982 158.353.555 1.185.791 81.997.312 (6.787.640) 1.917.274.000 4.194.551.950 414.791.873 36.517.637 320.263.269 (34.179.760) 4.931.944.969 604.251.792 53.347.193 44.014.667 14.553.442 (15.150.549) 701.016.545 7.431.820.765 696.360.787 1.172.118.719 (56.117.949) 9.244.182.322 Depreciación Depreciación acumulada al inicio del ejercicio Efecto conversión Bajas Depreciación del período (2) Depreciación acumulada al cierre del período - (954.504.391) (90.722.140) 4.081.992 (49.914.933) (1.091.059.472) (3.071.718.262) (280.771.514) 27.421.185 (188.470.551) (3.513.539.142) (473.769.969) (40.075.616) 9.859.977 (42.754.693) (546.740.301) - (4.499.992.622) (411.569.270) 41.363.154 (281.140.177) (5.151.338.915) Previsión por desvalorización de propiedad, planta y equipos (3) Saldo al inicio del ejercicio Efecto conversión Bajas / Consumos (2) Saldo de previsión al cierre del período SALDO AL 30.09.2014 198.547.384 (3.506.428) (841.540) 204.901 (4.143.067) 822.071.461 (640.128) (148.291) 269.885 (518.534) 1.417.887.293 (36.569) (8.112) 31.066 (13.615) 154.262.629 1.495.399.424 (4.183.125) (997.943) 505.852 (4.675.216) 4.088.168.191 (1) Incluye baja por siniestro descripto en nota 15. (2) El destino contable de las depreciaciones del período se informa en nota 14. (3) Corresponde a la subsidiaria Arcor de Perú S.A., la cual fue recuperada al cierre del ejercicio finalizado el 31 de diciembre del 2014. Información requerida por Anexo A, en cumplimiento del Art. 1, Capítulo III, Título IV del TO/CNV. Víctor Jorge Aramburu Jorge Luis Seveso Luis Alejandro Pagani Presidente Comisión Fiscalizadora Director Secretario Presidente 17 Véase nuestro informe del 10 de noviembre de 2015 PRICE WATERHOUSE & CO.S.R.L. (Socio) C.P.C.E.Cba. Nº 21.00004.3 Dr. Andrés Suarez Contador Público (UBA) Mat. Prof. 10.11421.4 - C.P.C.E.Cba. ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS CONSOLIDADOS POR LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 Y 2014 (Valores expresados en Pesos Argentinos) NOTA 5. PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPOS A continuación se enumera la vida útil para cada uno de los ítems que componen el rubro propiedad, planta y equipos: ÍTEM Terrenos Construcciones Máquinas e instalaciones Muebles, herramientas, vehículos y otros equipos Obras en construcción y equipos en tránsito VIDA ÚTIL Sin depreciación 30 – 50 años 10 años 3 – 10 años Sin depreciación NOTA 6. PROPIEDADES DE INVERSIÓN En el siguiente cuadro se detalla la composición y evolución del rubro: 30.09.2015 30.09.2014 Terrenos y construcciones Costo Valor de origen al inicio del ejercicio Altas Bajas Efecto conversión Valor de origen al cierre del período 50.636.837 596.201 (5.935.297) (3.535.234) 41.762.507 45.492.804 376.942 (584.940) 3.871.216 49.156.022 (10.893.078) (166.436) (11.059.514) 30.702.993 (10.793.681) 145.044 (93.404) (10.742.041) 38.413.981 Depreciación Depreciación acumulada al inicio del ejercicio Bajas Depreciación del período (1) Depreciación acumulada al cierre del período TOTAL (1) El destino contable de las depreciaciones del período, se informa en nota 14. Información requerida por Anexo D, en cumplimiento de Art. 1, Capítulo III, Título IV del TO/CNV. Los terrenos no se deprecian. La vida útil estimada de las construcciones está en un rango entre 30 y 50 años. Víctor Jorge Aramburu Jorge Luis Seveso Luis Alejandro Pagani Presidente Comisión Fiscalizadora Director Secretario Presidente 18 Véase nuestro informe del 10 de noviembre de 2015 PRICE WATERHOUSE & CO.S.R.L. (Socio) C.P.C.E.Cba. Nº 21.00004.3 Dr. Andrés Suarez Contador Público (UBA) Mat. Prof. 10.11421.4 - C.P.C.E.Cba. ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS CONSOLIDADOS POR LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 Y 2014 (Valores expresados en Pesos Argentinos) NOTA 7. ACTIVOS INTANGIBLES En los siguientes cuadros se detallan la composición y evolución del rubro: Marcas, registros y patentes Costo Valor de origen al inicio del ejercicio Altas Efecto conversión Valor de origen al cierre del período Valor llave Software y licencias relacionadas Total 143.982.841 (22.516.198) 121.466.643 252.288.391 (1.099.938) 251.188.453 132.933.540 16.226.598 (4.392.876) 144.767.262 529.204.772 16.226.598 (28.009.012) 517.422.358 (35.117.031) 4.319.689 (30.797.342) 90.669.301 251.188.453 (83.124.355) (15.168.949) 3.808.010 (94.485.294) 50.281.968 (118.241.386) (15.168.949) 8.127.699 (125.282.636) 392.139.722 Amortización Amortización acumulada al inicio del ejercicio Amortización del período (1) Efecto conversión Amortización acumulada al cierre del período SALDO AL 30.09.2015 Marcas, registros y patentes Costo Valor de origen al inicio del ejercicio Altas Efecto conversión Valor de origen al cierre del período Valor llave Software y licencias relacionadas Total 132.794.147 17.038.790 149.832.937 250.529.449 1.483.864 252.013.313 91.755.909 31.190.332 2.926.339 125.872.580 475.079.505 31.190.332 21.448.993 527.718.830 (32.968.562) (1.478) (3.269.306) (36.239.346) 113.593.591 252.013.313 (57.988.250) (17.050.564) (2.908.150) (77.946.964) 47.925.616 (90.956.812) (17.052.042) (6.177.456) (114.186.310) 413.532.520 Amortización Amortización acumulada al inicio del ejercicio Amortización del período (1) Efecto conversión Amortización acumulada al cierre del período SALDO AL 30.09.2014 (1) El destino contable del cargo por amortización del período, se informa en nota 14. Información requerida por Anexo B, en cumplimiento de Art. 1, Capítulo III, Título IV del TO/CNV. Los valores llaves y las marcas no se amortizan. Los costos incurridos en el desarrollo, adquisición o implementación de software, reconocidos como activos intangibles, se amortizan aplicando el método de la línea recta durante sus vidas útiles estimadas, en un plazo que no excede de cinco años. Las licencias adquiridas por la Sociedad han sido clasificadas como activos intangibles con vida útil definida, siendo amortizadas en forma lineal a lo largo del período de la licencia, cuya duración no excede los cinco años. Víctor Jorge Aramburu Jorge Luis Seveso Luis Alejandro Pagani Presidente Comisión Fiscalizadora Director Secretario Presidente 19 Véase nuestro informe del 10 de noviembre de 2015 PRICE WATERHOUSE & CO.S.R.L. (Socio) C.P.C.E.Cba. Nº 21.00004.3 Dr. Andrés Suarez Contador Público (UBA) Mat. Prof. 10.11421.4 - C.P.C.E.Cba. ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS CONSOLIDADOS POR LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 Y 2014 (Valores expresados en Pesos Argentinos) NOTA 8. INVERSIONES 8.1 INVERSIONES EN ASOCIADAS En los siguientes cuadros se detallan la evolución y composición del rubro: 30.09.2015 Saldo al inicio del ejercicio Resultado de inversiones en asociadas Variación reserva de conversión Aporte de capital 7.042 (10.799) 59 27.258 TOTAL AL CIERRE DEL PERÍODO Sociedad GAP Inversora S.A. (1) País Fecha Argentina 31.12.14 30.09.2014 23.536 (8.485) 3.458 - 23.560 Cantidad Valor de Patrimonio de acciones costo neto ajustado (2) 33.686 52.742 140.840 Capital social 673.723 Resultados (396.634) 18.509 Otras % de reservas de Participación Patrimonio 154.850 Valor de libros al 30.09.15 5,00000 23.560 (1) Información financiera bajo NIIF elaborada al solo efecto de ser utilizada por la Sociedad para la valuación de su inversión en asociadas. (2) Valor nominal de ARS 1 por acción. Información requerida por Anexo C, en cumplimiento de Art. 1, Capítulo III, Título IV del TO/CNV. 8.2 OTRAS INVERSIONES Y OTRAS INVERSIONES A COSTO AMORTIZADO En los siguientes cuadros se detalla la composición del rubro: Otras inversiones 30.09.2015 No corriente Títulos públicos Otras TOTAL NO CORRIENTE 31.12.2014 10.339 422.002 432.341 4.234.872 410.338 4.645.210 Otras inversiones a costo amortizado 30.09.2015 Corriente Títulos públicos TOTAL CORRIENTE 31.12.2014 12.664 12.664 4.936.335 4.936.335 Información requerida por Anexo D, en cumplimiento de Art. 1, Capítulo III, Título IV del TO/CNV. NOTA 9. RESTRICCIÓN A LA DISTRIBUCIÓN DE UTILIDADES De acuerdo con la LGS, el estatuto social y la resoluciones aplicables de la CNV, debe transferirse a la reserva legal el 5% de las ganancias del ejercicio más / (menos) los ajustes de resultados de ejercicios anteriores, hasta alcanzar el 20% del capital ajustado. Víctor Jorge Aramburu Jorge Luis Seveso Luis Alejandro Pagani Presidente Comisión Fiscalizadora Director Secretario Presidente 20 Véase nuestro informe del 10 de noviembre de 2015 PRICE WATERHOUSE & CO.S.R.L. (Socio) C.P.C.E.Cba. Nº 21.00004.3 Dr. Andrés Suarez Contador Público (UBA) Mat. Prof. 10.11421.4 - C.P.C.E.Cba. ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS CONSOLIDADOS POR LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 Y 2014 (Valores expresados en Pesos Argentinos) NOTA 10. EVOLUCIÓN DEL CAPITAL SOCIAL En cuadro a continuación, se expone la evolución del capital social en el período actual y en los últimos tres ejercicios sociales cerrados: Capital social al inicio Aumento de capital 30.09.2015 700.000.000 - 31.12.2014 700.000.000 - 31.12.2013 700.000.000 - 700.000.000 700.000.000 700.000.000 CAPITAL SOCIAL AL CIERRE 31.12.2012 46.211.714 653.788.286 700.000.000 El capital social al 30 de septiembre de 2015, de ARS 700.000.000, está representado por 16.534.656 acciones nominativas no endosables clase A de ARS 0,01 de valor nominal y con derecho a 5 votos por acción, y por 69.983.465.344 acciones ordinarias nominativas no endosables de clase B, de ARS 0,01 de valor nominal cada una con derecho a 1 voto por acción. NOTA 11. PRÉSTAMOS En los siguientes cuadros se detallan la composición y evolución del rubro: 30.09.2015 31.12.2014 No corriente Préstamos bancarios Obligaciones negociables 551.900.179 927.943.350 3.085.432.192 2.753.540.034 Obligaciones por arrendamientos financieros Total no corriente 32.658.419 34.329.691 3.669.990.790 3.715.813.075 1.415.464.061 1.646.232.473 429.545.748 302.618.710 9.527.164 8.983.340 Corriente Préstamos bancarios Obligaciones negociables Obligaciones por arrendamientos financieros Descuentos de documentos 11.537.781 9.135.323 Total corriente 1.866.074.754 1.966.969.846 TOTAL 5.536.065.544 5.682.782.921 30.09.2015 30.09.2014 Acreedor/(Deudor) 5.682.782.921 (239.047.584) (623.786.787) (5.057.294) 889.380.524 (168.206.236) 5.536.065.544 Saldo al inicio del ejercicio (Disminución) / Aumento neto de préstamos Pago de intereses Pago de arrendamientos financieros Intereses perdidos y diferencias de cambio devengadas Efecto conversión TOTALES AL CIERRE DEL PERÍODO Víctor Jorge Aramburu Jorge Luis Seveso Luis Alejandro Pagani Presidente Comisión Fiscalizadora Director Secretario Presidente 21 4.211.846.023 359.308.053 (550.218.083) (3.928.734) 1.109.290.592 190.569.338 5.316.867.189 Véase nuestro informe del 10 de noviembre de 2015 PRICE WATERHOUSE & CO.S.R.L. (Socio) C.P.C.E.Cba. Nº 21.00004.3 Dr. Andrés Suarez Contador Público (UBA) Mat. Prof. 10.11421.4 - C.P.C.E.Cba. ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS CONSOLIDADOS POR LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 Y 2014 (Valores expresados en Pesos Argentinos) NOTA 11. PRÉSTAMOS La composición de los préstamos consolidados abiertos por subsidiaria y la participación de las mismas sobre el total se expone en el siguiente cuadro: 30.09.2015 Sociedad Arcor S.A.I.C. Arcor do Brasil Ltda. Arcor Alimentos Bolivia S.A. Arcor A.G. (S.A., Ltda.) Arcor U.S.A. Inc. Arcorpar S.A. Bagley Chile S.A. Bagley do Brasil Alimentos Ltda. Cartocor S.A. Cartocor Chile S.A. Converflex Argentina S.A. Industria de Alimentos Dos en Uno S.A. La Campagnola S.A.C.I. Van Dam S.A. Subtotal préstamos La Campagnola S.A.C.I. – Arrendamientos financieros Van Dam S.A. - Arrendamientos financieros Subtotal arrendamientos financieros TOTALES - Total 4.504.716.652 439.480.068 932.200 7.556.189 29.542.268 47.817.065 38.422.957 37.359.767 13.949.995 336.550.177 98.947 37.453.319 5.493.879.604 41.945.423 240.517 42.185.940 5.536.065.544 31.12.2014 Acreedor/(Deudor) % Total 81,38% 4.620.836.851 7,94% 450.678.969 0,02% 0,14% 18.590.543 23.724.774 0,53% 125.508 0,86% 86.904.954 0,69% 0,67% 65.272.779 0,25% 23.592.910 6,08% 311.461.617 0,00% 132.708 0,68% 38.148.277 99,24% 5.639.469.890 0,75% 42.736.072 0,01% 576.959 0,76% 43.313.031 100,00% 5.682.782.921 % 81,31% 7,93% 0,33% 0,42% 0,00% 1,53% 1,15% 0,42% 5,48% 0,00% 0,67% 99,24% 0,75% 0,01% 0,76% 100,00% Emisión de Obligaciones Negociables a. Emisión de Obligaciones Negociables En el marco del Programa Global de emisión de Obligaciones Negociables simples no convertibles en acciones por un monto máximo de USD 500 millones o su equivalente en otras monedas creado en los términos de la Ley de Obligaciones Negociables, aprobado por la Asamblea General Ordinaria de Accionistas de fecha 27 de febrero de 2010, aprobado por la CNV mediante Resolución N° 16.439 del 25 de octubre de 2010 y ratificado por la Asamblea General Ordinaria de Accionistas de fecha 20 de marzo de 2012, en el presente ejercicio y con fecha 15 de junio de 2015, la Sociedad emitió una nueva serie: las “Obligaciones Negociables Clase N° 8”, a tasa mixta, simples no convertibles en acciones, por un valor nominal que asciende a ARS 500 millones. Los fondos netos obtenidos fueron destinados en su totalidad a la refinanciación de deudas bancarias tomadas en Argentina. La oferta pública de las citadas obligaciones negociables emitidas fue autorizada por la Subgerencia de Emisoras de la CNV el 2 de junio de 2015. Víctor Jorge Aramburu Jorge Luis Seveso Luis Alejandro Pagani Presidente Comisión Fiscalizadora Director Secretario Presidente 22 Véase nuestro informe del 10 de noviembre de 2015 PRICE WATERHOUSE & CO.S.R.L. (Socio) C.P.C.E.Cba. Nº 21.00004.3 Dr. Andrés Suarez Contador Público (UBA) Mat. Prof. 10.11421.4 - C.P.C.E.Cba. ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS CONSOLIDADOS POR LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 Y 2014 (Valores expresados en Pesos Argentinos) NOTA 11. PRÉSTAMOS b. Principales términos de las Obligaciones Negociables Clase 8 Monto final de la emisión Precio de emisión Moneda Tasa de interés Fecha de amortización y vencimiento Fecha de pago de intereses Obligaciones Negociables Clase 8 ARS 500.000.000 100% del valor nominal ARS Tasa mixta: (i) desde la fecha de emisión y hasta transcurridos nueve meses contados desde la misma, inclusive, a una tasa fija nominal anual equivalente a 25,45% y (ii) desde el inicio del mes diez, contado desde la fecha de emisión, hasta la fecha de vencimiento, a una tasa variable anual equivalente a la suma de la tasa Badlar más un Margen Aplicable del 3,75% nominal anual. 15 de junio de 2017 (24 meses de la fecha de emisión) Trimestralmente, por período vencido, el 15 de marzo, 15 de junio, 15 de septiembre y 15 de diciembre de cada año, hasta la fecha de vencimiento, siendo el primero de dichos vencimientos el 15 de septiembre de 2015. c. Compromisos y limitaciones incluidos en las Obligaciones Negociables Los términos y condiciones de las “Obligaciones Negociables Clase 8” emitidas incluyen ciertos compromisos y limitaciones asumidos por la Sociedad que son comunes en este tipo de operaciones. El compromiso más relevante asumido por la Sociedad es que sólo podrá constituir o permitir que sus sociedades controladas constituyan cualquier gravamen sobre sus bienes, activos o ingresos con el objeto de garantizar el pago de deudas en la medida que las Obligaciones Negociables queden garantizadas en forma equivalente y proporcional. Esta limitación no es aplicable a ciertos gravámenes permitidos y sólo comienza a operar en la medida que los gravámenes constituidos por la Sociedad o por cualquiera de sus sociedades controladas garanticen deudas cuyo capital exceda el 10% de sus “Activos Tangibles Netos” (definidos en el Prospecto de Obligaciones Negociables). NOTA 12. PROVISIONES DEDUCIDAS DEL ACTIVO E INCLUIDAS EN EL PASIVO En los cuadros a continuación se presta la evolución de las previsiones deducidas del activo e incluidas en el pasivo: Deducidas del activo: Créditos por ventas (1) Saldos al inicio del ejercicio Aumentos Disminuciones Utilizaciones Efecto conversión y diferencias de cambio TOTALES AL CIERRE DEL PERÍODO 30.09.2015 253.654.222 31.729.800 (20.632.045) (13.342.187) (16.331.862) 235.077.928 Saldos al inicio del ejercicio Aumentos Disminuciones Utilizaciones Efecto conversión TOTALES AL CIERRE DEL PERÍODO 30.09.2015 103.751.804 60.918.834 (46.784.392) (7.726.469) (7.096.248) 103.063.529 Otros créditos (2) 30.09.2014 193.558.501 57.730.331 (16.838.979) (11.596.238) 36.637.990 259.491.605 Existencias (1) 30.09.2015 29.530.297 5.718.357 (552.510) (11.261) (504.530) 34.180.353 30.09.2014 31.702.110 2.918.430 (1.156.163) (368.842) 1.896.537 34.992.072 Activos por impuesto diferido (3) 30.09.2015 810.257.733 66.404.697 (167.019.561) 709.642.869 30.09.2014 607.715.781 73.674.618 (1.348.431) 131.369.038 811.411.006 Propiedad, planta y equipos (1) 30.09.2014 77.876.519 79.829.755 (33.352.618) (20.711.103) 267.286 103.909.839 30.09.2015 - 30.09.2014 4.183.125 (505.852) 997.943 4.675.216 Víctor Jorge Aramburu Jorge Luis Seveso Luis Alejandro Pagani Presidente Comisión Fiscalizadora Director Secretario Presidente 23 Véase nuestro informe del 10 de noviembre de 2015 PRICE WATERHOUSE & CO.S.R.L. (Socio) C.P.C.E.Cba. Nº 21.00004.3 Dr. Andrés Suarez Contador Público (UBA) Mat. Prof. 10.11421.4 - C.P.C.E.Cba. ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS CONSOLIDADOS POR LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 Y 2014 (Valores expresados en Pesos Argentinos) NOTA 12. PROVISIONES DEDUCIDAS DEL ACTIVO E INCLUIDAS EN EL PASIVO Incluidas en el pasivo: Saldos al inicio del ejercicio Aumentos Disminuciones Transferencias Pagos Efecto conversión TOTALES AL CIERRE DEL PERÍODO Juicios laborales, civiles y comerciales (4) 30.09.2015 30.09.2014 114.650.305 90.195.497 42.750.522 27.364.454 (5.988.550) (2.798.637) (597.202) (7.469.314) (7.946.994) 23.340 344.714 143.966.303 106.561.832 Otras provisiones (1) 30.09.2015 109.334.410 65.028.295 (1.781.497) (17.334.471) (4.903.948) 150.342.789 30.09.2014 58.028.357 74.336.421 (1.309.080) 597.202 (20.716.851) 1.801.499 112.737.548 (1) El destino contable de los aumentos y disminuciones se informa en nota 14. (2) El destino contable de los aumentos y disminuciones se informa en nota 13 (reintegros de exportación), nota 14 y en los rubros “Otros (egresos) – neto” e “Impuesto a las ganancias” (impuesto a la ganancia mínima presunta) del estado de resultados intermedio condensado consolidado. (3) El destino contable de los aumentos y disminuciones se informa en el rubro ”Impuesto a la ganancias” del estado de resultados intermedio condensado consolidado. (4) El destino contable de los aumentos y disminuciones se informa en nota 14 y en el rubro ”Gastos financieros” del estado de resultados intermedio condensado consolidado. Información requerida por Anexo E, en cumplimiento de Art. 1, Capítulo III, Título IV del TO/CNV. NOTA 13. COSTO DE VENTA DE BIENES Y SERVICIOS En el siguiente cuadro se detalla la composición del rubro costo de venta de bienes y servicios: 30.09.2015 4.092.788.575 8.128.113.041 (176.732.518) 5.948.577.917 (43.959.192) (49.161.652) (536.256.231) (4.278.514.878) 13.084.855.062 Existencia al inicio del ejercicio Compras del período (1) Baja de existencias por siniestros (nota 15) Gastos de producción (nota 14) Venta de subproductos Reintegros de exportación Efecto conversión Existencia al cierre del período TOTALES 30.09.2014 3.424.707.435 7.640.503.475 4.854.027.589 (44.900.488) (62.918.579) 85.343.650 (4.246.529.605) 11.650.233.477 (1) Incluye transferencias de productos biológicos desde la actividad agropecuaria. Información requerida por Anexo F, en cumplimiento de Art. 1, Capítulo III, Título IV del TO/CNV. Víctor Jorge Aramburu Jorge Luis Seveso Luis Alejandro Pagani Presidente Comisión Fiscalizadora Director Secretario Presidente 24 Véase nuestro informe del 10 de noviembre de 2015 PRICE WATERHOUSE & CO.S.R.L. (Socio) C.P.C.E.Cba. Nº 21.00004.3 Dr. Andrés Suarez Contador Público (UBA) Mat. Prof. 10.11421.4 - C.P.C.E.Cba. ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS CONSOLIDADOS POR LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 Y 2014 (Valores expresados en Pesos Argentinos) NOTA 14. INFORMACIÓN SOBRE GASTOS POR FUNCIÓN Y NATURALEZA Gastos de Producción Retribución de administradores, directores y síndicos Gastos de producción de activos biológicos Gastos de Comercialización Gastos de Gastos de Administración mantenimiento de Propiedades de Inversión Pérdida/(Ganancia) Total al 30.09.2015 Total al 30.09.2014 - - - 69.991.145 - 69.991.145 55.900.976 28.950.412 391.984 27.015.271 74.273.592 2.687.088 133.318.347 137.586.076 3.561.847.088 19.796.449 927.267.890 521.744.645 - 5.030.656.072 4.031.671.356 20.891.676 2.824.375 27.493.325 14.269.023 850.579 66.328.978 54.036.794 - - 479.435.326 - - 479.435.326 396.145.905 Conservación de prop., planta y equipos y prop. de inversión 470.242.749 6.895.174 38.900.959 6.871.384 156.338 523.066.604 426.962.211 Dep. de prop., planta y eq. y prop. de inversión (notas 5 y 6) 309.248.979 1.070.446 24.452.525 7.363.011 166.436 342.301.397 280.727.729 2.297.955 - 8.467.659 4.403.335 - 15.168.949 17.052.042 251.043.462 3.292.794 978.619.649 - - 1.232.955.905 1.081.216.166 70.510.992 2.877.411 8.207.502 1.155.269 - 82.751.174 66.711.021 587.999 - 94.662.335 - - 95.250.334 86.917.248 Servicios de terceros 242.714.730 18.276.833 290.693.503 26.363.093 2.339.053 580.387.212 502.090.677 Energía eléctrica, gas y comunicaciones 477.103.801 2.116.157 34.626.489 24.244.418 20.580 538.111.445 510.261.913 49.631.562 273.659 60.897.966 31.397.602 - 142.200.789 134.561.979 Honorarios y retribuciones por servicios Sueldos, jornales, cargas sociales y otros beneficios Impuestos, tasas y contribuciones Impuestos directos Amortización de activos intangibles (nota 7) Fletes y acarreos Combustibles y lubricantes Gastos de exportación e importación Gastos de viaje, movilidad y estadía Servicios bancarios - - - 35.442.962 - 35.442.962 29.909.517 Limpieza, desinfección y jardinería 76.483.116 892.438 16.964.842 4.819.923 32.203 99.192.522 80.411.946 Calidad y medio ambiente 32.172.986 16.947 - - - 32.189.933 24.129.304 - - 521.860.361 - - 521.860.361 518.457.467 Arrendamientos / alquileres operativos 28.159.263 3.691.500 109.753.934 14.518.153 41.355 156.164.205 138.317.515 Seguros 78.957.640 164.769 20.442.524 7.575.144 - 107.140.077 70.685.865 Sistemas y software de aplicación 23.174.413 66.136 28.518.914 29.579.224 - 81.338.687 67.964.159 Derechos a la exportación - - 68.795.206 - - 68.795.206 73.959.260 Quebranto (recupero) por deudores incobrables - - 11.097.755 - - 11.097.755 40.891.352 16.299.510 28.582 8.980.620 454.367 - 25.763.079 18.918.254 9.520.967 - 4.613.475 - - 14.134.442 46.477.137 26.464.678 - 14.135.695 22.646.425 - 63.246.798 73.027.341 130.981 - 894.381 1.668.830 - 2.694.192 1.713.991 172.142.958 23.783.368 232.509.783 32.670.225 172.010 461.278.344 417.949.680 TOTALES AL 30.09.2015 5.948.577.917 86.459.022 4.039.307.889 931.451.770 6.465.642 11.012.262.240 TOTALES AL 30.09.2014 4.854.027.589 77.213.409 3.624.710.344 823.442.459 5.261.080 Publicidad y propaganda Quebranto (recupero) por juicios laborales y otros Quebranto (recupero) de desvalorización de existencias Quebranto (recupero) por otras provisiones Quebranto (recupero) por otros créditos Otros gastos generales varios 9.384.654.881 Información requerida por Anexo H, en cumplimiento de Art. 1, Capítulo III, Título IV del TO/CNV. Víctor Jorge Aramburu Jorge Luis Seveso Luis Alejandro Pagani Presidente Comisión Fiscalizadora Director Secretario Presidente 25 Véase nuestro informe del 10 de noviembre de 2015 PRICE WATERHOUSE & CO.S.R.L. (Socio) C.P.C.E.Cba. Nº 21.00004.3 Dr. Andrés Suarez Contador Público (UBA) Mat. Prof. 10.11421.4 - C.P.C.E.Cba. ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS CONSOLIDADOS POR LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 Y 2014 (Valores expresados en Pesos Argentinos) NOTA 15. RESULTADOS EXCEPCIONALES En el siguiente cuadro se detalla la composición del rubro: 30.09.2015 30.09.2014 Siniestros (155.149.658) 41.243.848 TOTAL (155.149.658) 41.243.848 Siniestros en depósitos de terceros Con fecha 14 de febrero de 2015, se desató un incendio en un depósito de terceros, ubicado en la ciudad de Córdoba, afectando ciertas existencias de materias primas y productos terminados del Grupo. A la fecha de emisión de los presentes estados financieros intermedios condensados consolidados, el cargo imputado a resultados por baja de existencias dañadas asciende a ARS 117.917.028, conjuntamente con el devengamiento de ciertos gastos adicionales relacionados a este evento. Cabe señalar que el Grupo no devengó ingresos por reembolsos correspondientes a las coberturas contratadas. Con fecha 29 de octubre de 2015, el Directorio de la Sociedad resolvió suscribir con las compañías aseguradoras un acuerdo por el cual se recibirá una indemnización final por la suma de USD 8.871.457. Siniestro en planta de Cartocor Chile S.A. Con fecha 3 de enero de 2015, se desató un incendio en la planta ubicada en la localidad de San Francisco de Mostazal, Chile. Como consecuencia del siniestro, se registraron daños materiales en la playa externa de bobinas y depósitos de bobinas, pero sin afectar las instalaciones industriales, las cuales se encuentran operativas. Durante el primer trimestre del presente período, se reconoció una pérdida por baja de existencias siniestradas de ARS 57.613.919 y se registró un cargo por la baja de los elementos de propiedad, planta y equipos afectados, sobre la base de sus valores de libros de ARS 21.572.872, conjuntamente con el devengamiento de ciertos gastos adicionales relacionados a este evento. Asimismo, en el mes de mayo de 2015, se registró un ingreso de ARS 62.830.659 (USD 7.000.000), a partir del reconocimiento por parte de las aseguradoras, de un anticipo a cuenta del importe total de las coberturas contratadas, el cual fue cobrado en su totalidad a la fecha de los presentes estados financieros intermedios condensados consolidados. Siniestros en plantas de Converflex Argentina S.A. Con fecha 21 de diciembre de 2012, se desató un incendio en una nave de la planta productiva de la subsidiaria Converflex Argentina S.A., ubicada en la ciudad de Villa del Totoral, provincia de Córdoba. El resultado del mismo fue la destrucción total de la planta de PVC, del depósito de existencias y del sector de oficinas. En el mes de marzo de 2013, se registró un ingreso de ARS 49.810.951 (USD 9.900.000), a partir del reconocimiento por parte de las aseguradoras, de un anticipo a cuenta del importe total de las coberturas contratadas. Dicho anticipo fue cobrado en su totalidad durante el mes de abril de 2013. Asimismo, en dicho período, se devengaron gastos adicionales relacionados con este siniestro. Adicionalmente, en el mes de diciembre de 2013, la Subsidiaria reconoció un crédito contra las compañías aseguradoras por un valor de ARS 72.050.385 (USD 11.117.000), en base a la estimación del resarcimiento pendiente de reembolsar, incluyendo daños materiales y pérdida de beneficios, ya que consideraba que la recepción del mismo era prácticamente segura a partir del avance en el que se encontraba el proceso de verificación. Dicho crédito fue cobrado durante el ejercicio 2014. Con fecha 7 de julio de 2013, se desató un incendio en la planta de la subsidiaria Converflex Argentina S.A., ubicada en la ciudad de Luján, provincia de Buenos Aires. El resultado del mismo fue la destrucción de las instalaciones productivas y la pérdida de existencias. En el mes de septiembre de 2013, se registró un ingreso de ARS 74.789.000 (USD 13.000.000), a partir del reconocimiento por parte de las aseguradoras, de un anticipo a cuenta del importe total de las coberturas contratadas. Dicho anticipo fue cobrado en su totalidad en el último trimestre del ejercicio 2013. En el mes de septiembre de 2014, se registró un ingreso por el resarcimiento del saldo restante en concepto de daño material por parte de las aseguradoras de ARS 63.541.089 (USD 7.627.982), el cual fue totalmente cobrado durante el último trimestre de 2014. Víctor Jorge Aramburu Jorge Luis Seveso Luis Alejandro Pagani Presidente Comisión Fiscalizadora Director Secretario Presidente 26 Véase nuestro informe del 10 de noviembre de 2015 PRICE WATERHOUSE & CO.S.R.L. (Socio) C.P.C.E.Cba. Nº 21.00004.3 Dr. Andrés Suarez Contador Público (UBA) Mat. Prof. 10.11421.4 - C.P.C.E.Cba. ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS CONSOLIDADOS POR LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 Y 2014 (Valores expresados en Pesos Argentinos) NOTA 15. RESULTADOS EXCEPCIONALES Adicionalmente, en el mes de diciembre de 2014, la Subsidiaria reconoció un crédito contra las compañías aseguradoras por la suma de ARS 85.510.000 (USD 10.000.000), en base a la estimación del resarcimiento pendiente de reembolsar por la cobertura correspondiente a la pérdida de beneficios. Durante el tercer trimestre del presente período se cerró el proceso de verificación por parte de las compañías aseguradoras y se produjeron cobranzas a cuentas del crédito originalmente registrado. Al 30 de septiembre de 2015 el importe pendiente de cobro asciende a ARS 56.031.899 (USD 5.946.922), los cuales fueron cobrados durante el mes de octubre de 2015. En el período finalizado el 30 de septiembre de 2014, Converflex Argentina S.A. registró por ambos siniestros gastos adicionales por ARS 22.297.241. En virtud de lo señalado, los daños y perjuicios ocasionados por los siniestros descriptos precedentemente fueron suficientemente cubiertos por las pólizas de seguros contratadas. Reconocimiento de ingresos por reembolsos – Tratamiento contable Por las coberturas pendientes de reconocimiento antes detalladas, a la fecha de emisión de los presentes estados financieros intermedios condensados consolidados, cabe señalar que: (a) El Grupo Arcor tiene coberturas de seguro suficientes para mitigar los impactos que ocasionen las situaciones detalladas precedentemente. En ese sentido, se están realizando las acciones correspondientes ante las compañías de seguros que asumieron las coberturas de riesgos, a efectos de recuperar el importe total de los daños y perjuicios por los siniestros ocurridos, incluyendo las pérdidas de beneficios. (b) En el caso de las coberturas pendientes de reconocimiento a la fecha de emisión de los presentes estados financieros intermedios condensados consolidados, el Grupo Arcor no devengó ingresos por los pertinentes reembolsos de aseguradoras en virtud de que la NIC 37 establece que: (i) el reconocimiento de los mismos debe producirse en el período en el que se convierta en prácticamente segura su recepción; y (ii) los reembolsos deben ser tratados como activos separados de los eventos de los siniestros. NOTA 16. COMPROMISOS Y GARANTÍAS OTORGADAS (a) Compromisos de gastos Los gastos comprometidos pero no incurridos a la fecha de los presentes estados financieros intermedios condensados consolidados son: 30.09.2015 49.319.259 55.472.756 28.576.226 133.368.241 Servicios informáticos Servicios de logística Servicios de producción TOTALES 30.09.2014 55.066.200 78.510.395 29.658.589 163.235.184 (b) Compromisos de arrendamientos operativos El Grupo arrienda ciertos inmuebles bajo contratos de alquiler operativos no cancelables. El plazo de estos contratos varían entre uno y cinco años y la mayoría son renovables a su vencimiento a precios de mercado. El total de los pagos mínimos estimados futuros de arrendamiento por contratos de alquiler operativos no cancelables se presenta a continuación: 30.09.2015 8.434.520 4.212.919 45.443 12.692.882 Hasta 1 año Más de 1 año y hasta 5 años Más de 5 años TOTALES 30.09.2014 9.487.819 12.417.870 21.905.689 El Grupo también arrienda ciertas oficinas, máquinas y equipos bajo contratos de alquiler operativos cancelables. El gasto total por arrendamientos cancelables y no cancelables cargado al estado de resultados consolidado en el período finalizado el 30 de septiembre de 2015 y 2014 se revela en la nota 14 en “Arrendamientos / alquileres operativos”. Víctor Jorge Aramburu Jorge Luis Seveso Luis Alejandro Pagani Presidente Comisión Fiscalizadora Director Secretario Presidente 27 Véase nuestro informe del 10 de noviembre de 2015 PRICE WATERHOUSE & CO.S.R.L. (Socio) C.P.C.E.Cba. Nº 21.00004.3 Dr. Andrés Suarez Contador Público (UBA) Mat. Prof. 10.11421.4 - C.P.C.E.Cba. ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS CONSOLIDADOS POR LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 Y 2014 (Valores expresados en Pesos Argentinos) NOTA 16. COMPROMISOS Y GARANTÍAS OTORGADAS (c) Garantías otorgadas por préstamos obtenidos por subsidiarias En los cuadros a continuación se detallan las garantías otorgadas por préstamos a subsidiarias: Empresa Acreedor / Beneficiario Arcor U.S.A. Inc. Arcor AG (S.A. Ltda.) JPMorgan Chase Bank National Association Deutsche Bank Banco Provincial Citibank NA Unidal Venezuela S.A.(1) Empresa Arcor U.S.A. Inc. Arcor AG (S.A. Ltda.) Unidal Venezuela S.A.(1) Acreedor / Beneficiario JPMorgan Chase Bank National Association Deutsche Bank Banco Provincial Citibank NA Moneda original USD EUR USD USD Valor de libros al 30.09.2015 Tipo de Monto máximo garantía avalado Moneda original ARS Aval 3.000.000 Aval 3.000.000 726.256 7.556.189 Aval 7.000.000 Aval 8.000.000 - Moneda original USD EUR USD USD Valor de libros al 31.12.2014 Tipo de Monto máximo garantía avalado Moneda original ARS 7.000.000 Aval 2.807.333 23.724.774 3.000.000 Aval 1.811.134 18.590.543 Aval 7.000.000 Aval 8.000.000 - (1) Durante el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2013, los préstamos de Unidal Venezuela S.A. fueron cancelados y, con posterioridad, los avales no fueron utilizados nuevamente. (d) Otras garantías otorgadas y bienes de disponibilidad restringida Empresa Arcor S.A.I.C. Arcor do Brasil Ltda. Bagley do Brasil Alim. Ltda. Bagley Chile S.A. Cartocor S.A. Acreedor / Beneficiario Moneda original Tipo de garantía Gob. de la Pcia. de San Luis Banco Itaú Banco Itaú Banco de Crédito e Inversiones Otras deudas con terceros ARS BRL BRL CLP USD Hipoteca Aval Aval Aval Aval Garantía Inmuebles terrenos Cuentas por cobrar – Op. de descuento de documentos Aval Valor de libros de la garantía otorgada al 30.09.2015 ARS 196.334 11.537.781 - Valor de libros de la garantía otorgada al 31.12.2014 ARS 196.334 3.965.946 5.043.868 125.509 72.174.281 (e) Compromisos eventuales En virtud de contratos de maquila realizados por la Sociedad con terceros, al 30 de septiembre de 2015 Arcor S.A.I.C. posee en sus depósitos existencias de azúcar de terceros por un monto a precio promedio ponderado de ARS 58.438.797. Al 31 de diciembre de 2014 la existencia ascendía a ARS 65.045.218. Asimismo, la Sociedad posee en sus depósitos al 30 de septiembre de 2015, existencias de productos terminados de propiedad de terceros para su comercialización por un valor de ARS 2.090.419 (no incluye existencias de otras sociedades relacionadas). Por este mismo concepto, al 31 de diciembre de 2014 las existencias ascendían a ARS 6.210.611. Víctor Jorge Aramburu Jorge Luis Seveso Luis Alejandro Pagani Presidente Comisión Fiscalizadora Director Secretario Presidente 28 Véase nuestro informe del 10 de noviembre de 2015 PRICE WATERHOUSE & CO.S.R.L. (Socio) C.P.C.E.Cba. Nº 21.00004.3 Dr. Andrés Suarez Contador Público (UBA) Mat. Prof. 10.11421.4 - C.P.C.E.Cba. ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS CONSOLIDADOS POR LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 Y 2014 (Valores expresados en Pesos Argentinos) NOTA 17. TRANSACCIONES Y SALDOS CON PARTES RELACIONADAS A continuación se detallan las transacciones y saldos pendientes con partes relacionadas: (a) Ventas de servicios Tipo de relación Grupo Arcor S.A. Controlante TOTAL 30.09.2015 30.09.2014 82.115 69.510 82.115 69.510 (b) Otros ingresos y gastos con partes relacionadas Tipo de relación 30.09.2015 30.09.2014 Otros Gastos Fundación Arcor Otras 5.595.000 Fundación Arcor Chile Otras 531.526 - Instituto Arcor do Brasil Otras 1.604.544 2.248.610 7.731.070 6.711.110 TOTAL 4.462.500 (c) Intereses financieros Ganados Tipo de relación GAP Inversora S.A. 30.09.2015 30.09.2014 Asociada 90.946 77.146 Otras 31.696 142.401 122.642 219.547 Otras partes relacionadas TOTAL (d) Saldos de créditos y pasivos registrados por operaciones con partes relacionadas Tipo de relación 30.09.2015 31.12.2014 Saldos por pagar y otras deudas Grupo Arcor S.A.(1) Controlante 119.623.841 - Retribuciones de Directores a pagar Otras partes relacionadas. Otras 17.176.669 11.967.276 Otras 581.639 351.419 137.382.149 12.318.695 TOTAL (1) Incluye la porción correspondiente sobre los ARS 120.000.000 de dividendos aprobados según Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria de accionistas del 25 de abril de 2015, con puesta a disposición a partir del 10 de diciembre de 2015 Las cuentas por pagar con partes relacionadas no tienen garantías y no generan intereses. (e) Deudores financieros Tipo de relación GAP Inversora S.A. Otras partes relacionadas 30.09.2015 31.12.2014 Asociada 130.833 664.522 Otras 241.540 193.530 372.373 858.052 TOTAL (f) Beneficios sociales La retribución y demás beneficios al Directorio y al Personal cleve de la gerencia devengados al 30 de septiembre de 2015 y 2014 ascendieron a ARS 157.402.628 y ARS 113.940.450, respectivamente. Personal clave de la gerencia, son las personas que tienen autoridad y responsabilidad para planificar, dirigir y controlar las actividades del Grupo. Víctor Jorge Aramburu Jorge Luis Seveso Luis Alejandro Pagani Presidente Comisión Fiscalizadora Director Secretario Presidente 29 Véase nuestro informe del 10 de noviembre de 2015 PRICE WATERHOUSE & CO.S.R.L. (Socio) C.P.C.E.Cba. Nº 21.00004.3 Dr. Andrés Suarez Contador Público (UBA) Mat. Prof. 10.11421.4 - C.P.C.E.Cba. ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS CONSOLIDADOS POR LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 Y 2014 (Valores expresados en Pesos Argentinos) NOTA 18. REORGANIZACIONES SOCIETARIAS DENTRO DEL GRUPO. TRANSACCIONES CON EL INTERÉS NO CONTROLANTE Fusión por absorción de La Campagnola S.A.C.I. con Frutos de Cuyo S.A., Dulciora S.A. y Productos Naturales S.A. Con fecha 19 de diciembre de 2013, las sociedades La Campagnola S.A.C.I. (absorbente), Frutos de Cuyo S.A., Dulciora S.A. y Productos Naturales S.A. (absorbidas), suscribieron un compromiso previo de fusión, por el cual, La Campagnola S.A.C.I. absorbió los activos y pasivos de Frutos de Cuyo S.A., Dulciora S.A. y Productos Naturales S.A. con efecto a partir del 1 de enero de 2014. Esta fusión por absorción se realiza dentro de las previsiones establecidas por los art. 77 y 78 de la Ley Nº 20.628. Con fecha 30 de abril de 2014, los Accionistas de la sociedad absorbida Frutos de Cuyo S.A., y con fecha 16 de abril de 2014, los Accionistas de las sociedades absorbidas Dulciora S.A. y Productos Naturales S.A. reunidos en las respectivas Asambleas Generales Extraordinarias, aprobaron la fusión por absorción y las correspondientes disoluciones sin liquidación de las sociedades absorbidas. Con fecha 5 de mayo de 2014, los Accionistas de La Campagnola S.A.C.I. (absorbente), reunidos en Asamblea General Extraordinaria, aprobaron la fusión por absorción. El 26 de mayo de 2015 la Dirección de Inspección de Personas Jurídicas de la Provincia de Córdoba, mediante Resolución N° 1168/2015-Bresolvió que la Fusión por Absorción sin Liquidación entre La Campagnola S.A.C.I. (absorbente), Frutos de Cuyo S.A., Dulciora S.A. y Productos Naturales S.A. (absorbidas), quede inscripta en el Registro Público de Comercio de la Provincia de Córdoba. Fusión por absorción de Indalar S.A. con Agrofrutos S.A. y Hegolo S.A. Con fecha 19 de diciembre de 2013, las sociedades Indalar S.A. (absorbente), Agrofrutos S.A. y Hegolo S.A. (absorbidas), suscribieron un compromiso previo de fusión, por el cual, Indalar S.A. absorbió los activos y pasivos de Agrofrutos S.A. y Hegolo S.A. con efecto a partir del 1 de enero de 2014. Con fecha 30 de abril de 2014, los Accionistas de la sociedad absorbida Agrofrutos S.A., y con fecha 10 de abril de 2014, los Accionistas de la sociedad absorbida Hegolo S.A., reunidos en las respectivas Asambleas Generales Extraordinarias, aprobaron la fusión por absorción y las correspondientes disoluciones sin liquidación de las sociedades absorbidas. Con fecha 5 de mayo de 2014, los Accionistas de Indalar S.A. (absorbente), reunidos en Asamblea General Extraordinaria, aprobaron la fusión por absorción. El 15 de setiembre de 2015 la Dirección de Inspección de Personas Jurídicas de la Provincia de Córdoba, mediante Resolución N° 1987/2015-Bresolvió que la Fusión por Absorción sin Liquidación entre Indalar S.A. (absorbente), Agrofrutos S.A. y Hegolo S.A. (absorbidas), quede inscripta en el Registro Público de Comercio de la Provincia de Córdoba. NOTA 19. HECHOS POSTERIORES - Operaciones entre empresas del Grupo Con fecha 9 de octubre de 2015, los Directorios de la subsidiaria Industria de Alimentos Dos en Uno S.A. y de la sociedad controlada por vía indirecta Bagley Chile S.A., han acordado que Industria de Alimentos Dos en Uno S.A. le transfiera a Bagley Chile S.A. el inmueble de su propiedad donde se encuentra emplazada la Planta Industrial Cerrillos (ubicado en la Ciudad de Santiago, República de Chile), una línea de moldeado y los bienes muebles necesarios para la explotación de la referida planta, por la suma total de USD 12.500.000, operando la entrega material el 31 de diciembre de 2015. La Sociedad se encuentra evaluando los posibles efectos de esta transacción, la cual no afecta las mediciones realizadas en los presentes estados financieros intermedios condensados consolidados. - Convocatoria a Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria de Accionistas Con fecha 23 de octubre de 2015, el Directorio de la Sociedad, resolvió la convocatoria a Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria de Accionistas, a celebrarse el 27 de noviembre de 2015, con el propósito de considerar, entre otros puntos, la desafectación parcial de la Reserva Especial para Futuros Dividendos y de la distribución de un dividendo en efectivo por ARS 55.000.000. No se han producido otros hechos o circunstancias que afecten significativamente la situación patrimonial, los resultados de las operaciones y los flujos de efectivo de la Sociedad. Víctor Jorge Aramburu Jorge Luis Seveso Luis Alejandro Pagani Presidente Comisión Fiscalizadora Director Secretario Presidente 30 Véase nuestro informe del 10 de noviembre de 2015 PRICE WATERHOUSE & CO.S.R.L. (Socio) C.P.C.E.Cba. Nº 21.00004.3 Dr. Andrés Suarez Contador Público (UBA) Mat. Prof. 10.11421.4 - C.P.C.E.Cba. RESEÑA INFORMATIVA Consolidada al 30 de septiembre de 2015 ARCOR SOCIEDAD ANONIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL RESEÑA INFORMATIVA CONSOLIDADA POR EL PERÍODO DE NUEVE MESES FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015. PRESENTADO EN FORMA COMPARATIVA I. COMENTARIO SOBRE LAS ACTIVIDADES DEL GRUPO ARCOR CONSIDERACIONES PREVIAS Al finalizar el tercer trimestre del ejercicio económico Nº 55, comprendido entre el 1 de enero y el 30 de septiembre de 2015, el Grupo Arcor cierra el período con un incremento en ventas respecto a igual período del año anterior. Las ventas de las sociedades del exterior representaron el 24,7% respecto de las ventas consolidadas del grupo y las ventas de Argentina, que incluyen las exportaciones a terceros, representaron el 75,3% de las ventas consolidadas. La Sociedad continúa con su política de mantener niveles adecuados de liquidez para el cumplimiento de sus obligaciones. Al 30 de septiembre de 2015 el nivel de liquidez del Grupo asciende a ARS 1.972.965.691 registrando un aumento neto en el efectivo de ARS 772.201.414 con respecto a la posición al inicio del ejercicio, (sin computar la diferencia de cotización del efectivo y equivalentes de efectivo). El flujo neto de efectivo generado por las actividades de operación ascendió a ARS 2.337.882.328, el cual se utilizó en actividades de financiación por ARS 1.071.714.927 y actividades de inversión por ARS 493.965.987. INVERSIONES Y REALIZACIONES Los montos de las principales inversiones efectuadas en el período, entre otras, fueron los siguientes: Máquinas e instalaciones 18.539.790 Muebles, herramientas, vehículos y otros equipos 46.439.612 Construcciones 3.931.655 Obras en construcción y equipos en tránsito TOTAL DE INVERSIONES EN PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPOS 578.156.630 647.067.687 Víctor Jorge Aramburu Jorge Luis Seveso Luis Alejandro Pagani Presidente Comisión Fiscalizadora Director Secretario Presidente 32 Véase nuestro informe del 10 de noviembre de 2015 PRICE WATERHOUSE & CO.S.R.L. (Socio) C.P.C.E.Cba. Nº 21.00004.3 Dr. Andrés Suarez Contador Público (UBA) Mat. Prof. 10.11421.4 - C.P.C.E.Cba. ARCOR SOCIEDAD ANONIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL RESEÑA INFORMATIVA CONSOLIDADA POR EL PERÍODO DE NUEVE MESES FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015. PRESENTADO EN FORMA COMPARATIVA II. ESTRUCTURA PATRIMONIAL CONSOLIDADA COMPARATIVA CON IGUALES PERÍODOS DE LOS CUATRO AÑOS INMEDIATOS ANTERIORES 30.09.2015 30.09.2014 30.09.2013 30.09.2012 30.09.2011 Activo no corriente Activo corriente 5.422.594.726 10.576.802.038 5.515.624.086 9.632.283.455 3.642.501.948 7.076.884.770 2.752.880.493 5.779.602.225 2.414.587.381 4.656.767.745 Total del Activo 15.999.396.764 15.147.907.541 10.719.386.718 8.532.482.718 7.071.355.126 4.104.327.725 7.199.962.863 4.219.818.056 6.276.502.032 2.463.216.762 4.504.105.434 1.664.084.183 3.631.754.186 1.373.842.038 2.900.423.755 11.304.290.588 10.496.320.088 6.967.322.196 5.295.838.369 4.274.265.793 3.128.418.621 1.566.687.555 3.354.244.968 1.297.342.485 2.790.351.686 961.712.836 2.475.918.967 760.725.382 2.151.199.321 645.890.012 Pasivo no corriente Pasivo corriente Total del Pasivo Patrimonio atribuible a los Accionistas de la Sociedad Interés no controlante Total del Patrimonio Total del Pasivo y el Patrimonio 4.695.106.176 4.651.587.453 3.752.064.522 3.236.644.349 2.797.089.333 15.999.396.764 15.147.907.541 10.719.386.718 8.532.482.718 7.071.355.126 III. ESTRUCTURA DE RESULTADOS CONSOLIDADA COMPARATIVA CON IGUALES PERÍODOS DE LOS CUATRO AÑOS INMEDIATOS ANTERIORES. Ganancia / (Pérdida) Resultado operativo 30.09.2015 30.09.2014 30.09.2013 30.09.2012 30.09.2011 2.239.558.201 1.784.722.130 1.015.121.229 839.141.995 1.043.566.360 Resultados excepcionales (155.149.658) 41.243.848 75.522.374 Resultados financieros, netos (765.604.247) (951.222.091) (488.666.220) Resultado de inversiones en asociadas (10.799) Resultado neto antes del impuesto a las ganancias 1.318.793.497 Impuesto a las ganancias Ganancia neta del período (8.485) (8.787) 2.438.230 (252.078.640) (16.188) (180.237.050) 126.147 874.735.402 601.968.596 589.485.397 863.455.457 (574.465.695) (412.309.678) (266.023.339) (233.892.670) (309.667.677) 744.327.802 462.425.724 335.945.257 355.592.727 553.787.780 (287.203.114) 479.631.754 229.791.097 188.608.459 (44.557.456) 457.124.688 942.057.478 565.736.354 544.201.186 509.230.324 Accionistas de la Sociedad 161.252.856 628.783.154 393.275.164 417.056.254 436.515.673 Interés no controlante 295.871.832 313.274.324 172.461.190 127.144.932 72.714.651 Total 457.124.688 942.057.478 565.736.354 544.201.186 509.230.324 Otro resultado integral del período Ganancia integral total del período Ganancia integral total del período atribuible a: Víctor Jorge Aramburu Jorge Luis Seveso Luis Alejandro Pagani Presidente Comisión Fiscalizadora Director Secretario Presidente 33 Véase nuestro informe del 10 de noviembre de 2015 PRICE WATERHOUSE & CO.S.R.L. (Socio) C.P.C.E.Cba. Nº 21.00004.3 Dr. Andrés Suarez Contador Público (UBA) Mat. Prof. 10.11421.4 - C.P.C.E.Cba. ARCOR SOCIEDAD ANONIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL RESEÑA INFORMATIVA CONSOLIDADA POR EL PERÍODO DE NUEVE MESES FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015. PRESENTADO EN FORMA COMPARATIVA IV. ESTRUCTURA DEL FLUJO DE EFECTIVO COMPARATIVA CON IGUALES PERÍODOS DE LOS CUATRO AÑOS INMEDIATOS ANTERIORES. Generación / (Utilización) Actividades de operación Actividades de inversión Actividades de financiación AUMENTO (DISMINUCIÓN) NETA DEL EFECTIVO 30.09.2015 2.337.882.328 (493.965.987) (1.071.714.927) 772.201.414 30.09.2014 1.789.721.953 (956.853.865) (450.407.483) 30.09.2013 918.966.496 (625.121.194) (22.502.184) 30.09.2012 554.219.626 (308.333.218) (52.256.180) 30.09.2011 589.244.044 (300.676.405) (621.135.278) 382.460.605 271.343.118 193.630.228 (332.567.639) V. DATOS ESTADÍSTICOS COMPARATIVOS CON IGUALES PERÍODOS DE LOS CUATRO AÑOS INMEDIATOS ANTERIORES. a) DIVISIONES DE CONSUMO Volumen de Producción Volumen de Ventas Mercado Local Volumen de Ventas Exportaciones Tercer Trimestre Año 2015 Tn. 483.205 326.320 20.710 Tercer Trimestre Año 2014 Tn. 500.547 334.076 20.063 Tercer Trimestre Año 2013 Tn. 510.730 307.850 22.388 Tercer Trimestre Año 2012 Tn. 510.766 329.030 23.318 Tercer Trimestre Año 2011 Tn. 482.706 326.686 32.396 Volumen de Producción Volumen de Ventas Mercado Local Volumen de Ventas Exportaciones Acumulado al 30.09.2015 Tn. 1.166.822 876.188 57.110 Acumulado al 30.09.2014 Tn. 1.195.039 894.440 59.900 Acumulado al 30.09.2013 Tn. 1.237.036 839.916 61.302 Acumulado al 30.09.2012 Tn. 1.249.885 855.369 72.466 Acumulado al 30.09.2011 Tn. 1.274.357 856.574 89.142 Volumen de Producción Volumen de Ventas Mercado Local Volumen de Ventas Exportaciones Tercer Trimestre Año 2015 Tn. 73.943 54.807 2.763 Tercer Trimestre Año 2014 Tn. 70.086 50.675 3.285 Tercer Trimestre Año 2013 Tn. 74.855 52.789 3.175 Tercer Trimestre Año 2012 Tn. 68.994 47.246 3.334 Tercer Trimestre Año 2011 Tn. 66.145 45.093 4.159 Volumen de Producción Volumen de Ventas Mercado Local Volumen de Ventas Exportaciones Acumulado al 30.09.2015 Tn. 235.717 177.703 9.224 Acumulado al 30.09.2014 Tn. 236.181 177.556 9.898 Acumulado al 30.09.2013 Tn. 249.158 186.203 9.075 Acumulado al 30.09.2012 Tn. 228.584 168.779 9.515 Acumulado al 30.09.2011 Tn. 227.100 167.741 10.183 b) DIVISIONES INDUSTRIALES Víctor Jorge Aramburu Jorge Luis Seveso Luis Alejandro Pagani Presidente Comisión Fiscalizadora Director Secretario Presidente 34 Véase nuestro informe del 10 de noviembre de 2015 PRICE WATERHOUSE & CO.S.R.L. (Socio) C.P.C.E.Cba. Nº 21.00004.3 Dr. Andrés Suarez Contador Público (UBA) Mat. Prof. 10.11421.4 - C.P.C.E.Cba. ARCOR SOCIEDAD ANONIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL RESEÑA INFORMATIVA CONSOLIDADA POR EL PERÍODO DE NUEVE MESES FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015. PRESENTADO EN FORMA COMPARATIVA VI. PRINCIPALES ÍNDICES CONSOLIDADOS Y EBITDA COMPARATIVOS CON IGUALES PERÍODOS DE LOS CUATRO AÑOS INMEDIATOS ANTERIORES 30.09.2015 30.09.2014 30.09.2013 30.09.2012 30.09.2011 Liquidez 1,5 1,5 1,6 1,6 1,6 Solvencia 0,4 0,4 0,5 0,6 0,7 Inmovilización del capital 0,3 0,4 0,3 0,3 0,3 Endeudamiento 2,4 2,3 1,9 1,6 1,5 Endeudamiento financiero 1,7 2,0 2,0 2,0 - Cobertura de intereses 3,5 3,2 4,7 4,7 - Pasivo no corriente / PN tangible 1,0 1,0 0,7 0,6 0,6 2.996.980.255 2.366.082.128 1.486.860.707 1.109.065.396 - EBITDA DEFINICIONES Liquidez Solvencia Inmovilización del capital Endeudamiento Endeudamiento financiero (1) Cobertura de intereses Pasivo no corriente / PN tangible EBITDA (2) (1) (2) Activo corriente / Pasivo corriente Total del Patrimonio / Total del pasivo Activo no corriente / Total del activo Pasivo consolidado total / Total del Patrimonio (Préstamos corrientes + Préstamos no corrientes) / EBITDA EBITDA / Intereses financieros consolidados Pasivo no corriente / (Patrimonio atribuible a los accionistas de la Sociedad + Interés no controlante – Activos intangibles) Resultado operativo + Depreciación de propiedad, planta y equipos y propiedades de inversión + Amortización de activos intangibles Préstamos en moneda extranjera convertidos al tipo de cambio de cierre y EBITDA convertido a dólares estadounidenses al tipo de cambio promedio móvil anual de cada cierre, según cotización del Banco de la Nación Argentina. Determinado como sumatoria de los últimos cuatro trimestres a la fecha de emisión de los estados financieros consolidados. Víctor Jorge Aramburu Jorge Luis Seveso Luis Alejandro Pagani Presidente Comisión Fiscalizadora Director Secretario Presidente 35 Véase nuestro informe del 10 de noviembre de 2015 PRICE WATERHOUSE & CO.S.R.L. (Socio) C.P.C.E.Cba. Nº 21.00004.3 Dr. Andrés Suarez Contador Público (UBA) Mat. Prof. 10.11421.4 - C.P.C.E.Cba. ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL RESEÑA INFORMATIVA CONSOLIDADA POR EL PERÍODO DE NUEVE MESES FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015. PRESENTADO EN FORMA COMPARATIVA VII. PERSPECTIVAS FUTURAS La economía mundial crecerá 3,1 % en el año 2015, según las estimaciones del FMI. Destaca que la baja del precio del petróleo y de las materias primas impactarán en forma negativa en las economías de mercados emergentes, y que el estancamiento y el bajo nivel de inflación siguen generando preocupación en la zona del euro y Japón. Dentro de las proyecciones más positivas cita a Estados Unidos con una tasa de crecimiento del 2,6% a causa del crecimiento de la demanda interna sostenida por el abaratamiento del petróleo, la moderación del ajuste fiscal y una política monetaria flexible, a pesar del aumento gradual proyectado de la tasa de interés. Pero manifiesta cierta atención ante factores geopolíticos, como la situación de Oriente Medio, que podrían impactar negativamente en la economía mundial. A la vez, en las economías de mercados emergentes y en desarrollo, se proyecta un crecimiento estable de 4,0% en el 2015. La zona euro crecería un 1,5% en el año 2015. El debilitamiento de las perspectivas de inversión y el estancamiento afectan el crecimiento de la economía, a pesar del respaldo que representan la caída de los precios del petróleo, una política monetaria más distendida, una orientación más neutral de la política fiscal y la depreciación del euro frente al dólar estadounidense. China crecería un 6,8% continuando con su política de disminución de la tasa de crecimiento de inversión para reducir las vulnerabilidades generadas por el rápido crecimiento del crédito y la inversión. India lo seguirían con un crecimiento de 7,3%. Las tensiones geopolíticas y la baja del petróleo impactarían en Rusia generando una contracción del -3,8% anual. En América Latina y el Caribe, según el último informe emitido por la CEPAL en el mes de octubre, se espera para el año 2015 una contacción del PBI que alcanzaría una tasa de alrededor del -0,3%. La nueva estimación de la CEPAL se basa en la debilidad de la demanda interna, el bajo crecimiento del mundo desarrollado, el fortalecimiento del dólar, una creciente volatilidad en los mercados financieros, y una caída de los precios de los bienes primarios. Brasil, uno de los países más afectados, proyecta una contracción de la economía de -2,8%, según informe de la CEPAL, afectado por las diferentes variables macroeconómicas, déficit fiscal y una inflación creciente, la volatilidad de la moneda, y el impacto generado en la economía por las denuncias sobre corrupción, que provocaron una baja confianza del empresariado y de los consumidores. Chile, según informe de la CEPAL, espera un crecimiento de la actividad económica de 2,1%. Las expectativas para el país son favorables dado que la economía se encuentra más estable que el año anterior. En relación al crecimiento de Argentina, la CEPAL estima que el país crecerá a una tasa del 1,6% en el año 2015. Entre los principales temas que definirán el curso de la economía, se puede mencionar: el valor de los commodities, el financiamiento del presupuesto, el tipo de cambio, la tasa de inflación, el desequilibrio de algunos precios relativos y el nivel de reservas. Acorde a las perspectivas de la economía internacional, nacional y regional, y teniendo en cuenta las políticas que continuarán implementando los diferentes gobiernos en el cuarto trimestre del año, el Directorio ratifica la estrategia de focalización en los negocios de consumo masivo, control del gasto, desarrollo de proyectos de asociación estratégica, incremento de ventas en el exterior mediante la apertura de nuevos mercados internacionales y la globalización de los negocios, priorizando la liquidez y una sana estructura de financiamiento con el objetivo de asegurar el cumplimiento de sus obligaciones y compromisos, como también los fondos necesarios para el desarrollo de sus operaciones y proyectos de inversión. Víctor Jorge Aramburu Jorge Luis Seveso Luis Alejandro Pagani Presidente Comisión Fiscalizadora Director Secretario Presidente 36 Véase nuestro informe del 10 de noviembre de 2015 PRICE WATERHOUSE & CO.S.R.L. (Socio) C.P.C.E.Cba. Nº 21.00004.3 Dr. Andrés Suarez Contador Público (UBA) Mat. Prof. 10.11421.4 - C.P.C.E.Cba. INFORME DE REVISIÓN SOBRE ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS CONSOLIDADOS A los Señores Accionistas, Presidente y Directores de ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL Av. Fulvio Salvador Pagani 487 ARROYITO – CÓRDOBA C.U.I.T. N°: 30-50279317-5 Introducción Hemos revisado los estados financieros intermedios condensados consolidados adjuntos de ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL y sus sociedades controladas (en adelante “la Sociedad”) que comprenden el estado de situación financiera intermedio condensado consolidado al 30 de septiembre de 2015, los estados de resultados intermedio condensado consolidado y de otros resultados integrales intermedio condensado consolidado por los períodos de nueve y tres meses finalizados el 30 de septiembre de 2015 y los estados consolidados de cambios en el patrimonio intermedio condensado y de flujos de efectivo intermedio condensado por el período de nueve meses finalizado en esa misma fecha y notas explicativas seleccionadas. Los saldos y otra información correspondientes al ejercicio 2014 y a sus períodos intermedios, son parte integrante de los estados financieros mencionados precedentemente y por lo tanto deberán ser considerados en relación con esos estados financieros. Responsabilidad de la Dirección El Directorio de la Sociedad es responsable de la preparación y presentación de los estados financieros intermedios condensados consolidados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera, adoptadas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE) como normas contables profesionales e incorporadas por la Comisión Nacional de Valores (CNV) a su normativa, tal y como fueron aprobadas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por sus siglas en inglés) y, por lo tanto, es responsable por la preparación y presentación de los estados financieros intermedios condensados consolidados mencionados en el primer párrafo, de acuerdo con la Norma Internacional de Contabilidad 34 “Información Financiera Intermedia” (NIC 34). Alcance de nuestra revisión Nuestra revisión se limitó a la aplicación de los procedimientos establecidos en la Norma Internacional de Encargos de Revisión NIER 2410 “Revisión de información financiera intermedia desarrollada por el auditor independiente de la entidad”, la cual fue adoptada como norma de revisión en Argentina mediante la Resolución Técnica N° 33 de FACPCE tal y como fue aprobada por el Consejo de Normas Internacionales de Auditoría y Aseguramiento (IAASB por sus siglas en inglés). Price Waterhouse & Co. S.R.L., Av. Colón 610 Piso 8°, X5000EPT – Córdoba T: +(54.351) 420.2300, F: +(54.351) 420.2332, www.pwc.com/ar Price Waterhouse & Co. S.R.L., es una firma miembro de la red global de PricewaterhouseCoopers International Limited (PwCIL). Cada una de las firmas es una entidad legal separada que no actúa como mandataria de PwCIL, ni de cualquier otra firma miembro de la red. Arcor Sociedad Anónima, Industrial y Comercial 10 de noviembre de 2015 Una revisión de información financiera intermedia consiste en la realización de indagaciones al personal de la Sociedad responsable de la preparación de la información incluida en los estados financieros intermedios condensados consolidados y en la realización de procedimientos analíticos y otros procedimientos de revisión. El alcance de esta revisión es sustancialmente inferior al de un examen de auditoría realizado de acuerdo con las normas internacionales de auditoría, en consecuencia, una revisión no nos permite obtener seguridad de que tomaremos conocimiento sobre todos los temas significativos que podrían identificarse en una auditoría. Por lo tanto, no expresamos una opinión de auditoría sobre la situación financiera consolidada, el resultado integral consolidado y el flujo de efectivo consolidado de la Sociedad. Conclusión Sobre la base de nuestra revisión, nada ha llamado nuestra atención que nos hiciera pensar que los estados financieros intermedios condensados consolidados mencionados en el primer párrafo del presente informe, no están preparados, en todos sus aspectos significativos, de conformidad con la Norma Internacional de Contabilidad 34. Informe sobre cumplimiento de disposiciones vigentes En cumplimiento de disposiciones vigentes informamos, respecto de ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL, que: a) los estados financieros intermedios condensados consolidados de ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL se encuentran asentados en el libro "Inventarios y Balances" y cumplen, en lo que es materia de nuestra competencia, con lo dispuesto en la Ley General de Sociedades y en las resoluciones pertinentes de la Comisión Nacional de Valores; b) los estados financieros intermedios condensados individuales de ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL surgen de registros contables llevados en sus aspectos formales de conformidad con normas legales; c) los importes totales correspondientes al estado de situación financiera intermedio condensado consolidado y a los estados de resultados intermedio condensado consolidado y de otros resultados integrales intermedio condensado consolidado se detallan a continuación: c. 1) Estados de situación financiera intermedio condensado consolidado al 30 de septiembre de 2015 y de situación financiera consolidado al 31 de diciembre de 2014: 30.09.15 31.12.14 Activo 15.999.396.764 14.948.993.154 Pasivo 11.304.290.588 10.490.646.977 4.695.106.176 4.458.346.177 Patrimonio 2 Arcor Sociedad Anónima, Industrial y Comercial 10 de noviembre de 2015 c. 2) Estados de resultados y de otros resultados integrales intermedios condensados consolidados por los períodos de nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2015 y 2014 los cuales arrojan una ganancia integral total de ARS 457.124.688 y de ARS 942.057.478, respectivamente; d) hemos leído la reseña informativa, sobre la cual, en lo que es materia de nuestra competencia, no tenemos observaciones que formular; e) al 30 de septiembre de 2015 la deuda devengada a favor del Sistema Integrado Previsional Argentino de ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL que surge de los registros contables de la Sociedad ascendía a ARS 53.318.572,18, no siendo exigible a dicha fecha. Ciudad de Córdoba, 10 de noviembre de 2015 PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. (Socio) C.P.C.E.Cba. N° 21.00004.3 Dr. Andrés Suarez Contador Público (UBA) Mat. Prof. 10.11421.4 - C.P.C.E.Cba. 3 ARCOR S.A.I.C. Estados Financieros Intermedios Condensados Individuales Por el período finalizado el 30 de septiembre de 2015 presentado en forma comparativa ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS INDIVIDUALES AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 Y 2014 CONTENIDO 1 1.1 1.2 2 2.1 2.2 2.3 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 Glosario de términos Introducción Estado de situación financiera intermedio condensado individual Estado de resultados intermedio condensado individual Estado de otros resultados integrales intermedio condensado individual Estado de cambios en el patrimonio intermedio condensado individual Estado de flujos de efectivo intermedio condensado individual Notas a los estados financieros intermedios condensados individuales: Información general Antecedentes de la Sociedad Datos de la sociedad controlante Normas contables y bases de preparación Bases de preparación Cambios en políticas contables. Nuevas normas contables Estacionalidad de las operaciones Políticas y estimaciones contables críticas Propiedad, planta y equipos Propiedades de inversión Activos intangibles Participación en subsidiarias y asociadas Otras inversiones y otras inversiones a costo amortizado Restricción a la distribución de utilidades Evolución del capital social Préstamos Provisiones deducidas del activo e incluidas en el pasivo Saldos de activos y pasivos en moneda extranjera Costo de venta de bienes y servicios Información sobre gastos por función y naturaleza (Art. 64 inc. b) Ley 19.550) Resultados excepcionales Compromisos y garantías otorgadas Transacciones y saldos con partes relacionadas Contrapartida mínima exigida para agentes de liquidación y compensación Guarda de documentación Hechos posteriores Información adicional a las notas a los estados financieros intermedios condensados individuales Información requerida por Art. 1, Capítulo III, Título IV del TO/CNV Anexo A: Anexo B: Anexo C: Anexo D: Anexo E: Anexo F: Anexo G: Anexo H: Nota 4 Nota 6 Nota 7 Notas 5, 7 y 8 Nota 12 Nota 14 Nota 13 Nota 15 ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS INDIVIDUALES AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 Y 2014 GLOSARIO DE TÉRMINOS Término ARG PCGA ARS Asociadas AUD BRL CHF CINIIF CLP CNV COP EUR FACPCE Grupo Arcor IASB IFRS IFRIC JPY La Sociedad / Arcor S.A.I.C. LGS MXN NIC NIIF PEN PYG RT / FACPCE Subsidiarias TO / CNV USD UYU VEF VPP Definición RT emitidas por la FACPCE con excepción de la RT N° 26 (modificada por la RT N° 29) que adopta las NIIF. Estas RT contienen las normas generales y particulares de valuación y exposición vigentes en Argentina, para las sociedades que no están obligadas o no optaron por adoptar las NIIF. Peso Argentino. Sociedades sobre las cuales Arcor S.A.I.C. posee una influencia significativa, conforme a lo dispuesto por la NIC 28. Dólar Australiano. Real Brasileño. Franco Suizo. Comité de Interpretación de las Normas Internacionales de Información Financiera. Peso Chileno. Comisión Nacional de Valores de la República Argentina. Peso Colombiano. Euro. Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas. Grupo económico formado por la Sociedad y sus subsidiarias. Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad. International Financial Reporting Standards (ver NIIF). International Financial Reporting Interpretation Committee (ver CINIIF). Yen Japonés. Indistintamente, Arcor Sociedad Anónima, Industrial y Comercial. Ley General de Sociedades de la República Argentina (Ley N° 19.550 y sus modificaciones). Peso Mexicano. Normas Internacionales de Contabilidad. Normas Internacionales de Información Financiera. Nuevo Sol Peruano. Guaraníes. Resoluciones Técnicas emitidas por la FACPCE. Sociedades sobre las cuales la Sociedad tiene control. Arcor S.A.I.C., controla otras sociedades cuando está expuesto o tiene derecho a rendimientos variables y tiene la capacidad de influir en dichos rendimientos a través de su poder sobre las mismas, conforme a lo dispuesto por la NIIF 10. Texto Ordenado de la CNV. Dólar Estadounidense. Peso Uruguayo. Bolívar Fuerte. Valor Patrimonial Proporcional o Método de la participación. INTRODUCCIÓN Los estados financieros intermedios condensados individuales constituyen la información contable básica o principal de la Sociedad. De acuerdo con las normas contables legales y profesionales vigentes, la misma debe ser complementada con información consolidada por ser Arcor S.A.I.C. una sociedad controlante en los términos del art. 33 de la LGS. Los estados financieros intermedios condensados individuales han sido confeccionados conteniendo la información requerida por las normas contables legales y profesionales vigentes. Sin embargo, para una adecuada interpretación de la situación patrimonial, financiera y de la evolución de los resultados de la Sociedad y sus subsidiarias, la Dirección de la Sociedad recomienda la lectura de los estados financieros intermedios condensados individuales conjuntamente con los estados financieros intermedios condensados consolidados que preceden esta sección. Los presentes estados financieros fueron confeccionados en la forma condensada prevista en la NIC 34, por lo que no contienen toda la información requerida para un juego de estados financieros anuales de acuerdo a NIIF. No obstante, los presentes estados financieros intermedios condensados individuales contienen cierta información adicional a la requerida por la NIC 34, que la Dirección de la Sociedad considera relevante para un adecuado análisis e interpretación de la situación patrimonial, financiera y de los resultados de las operaciones de la Sociedad. 3 ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA INTERMEDIO CONDENSADO INDIVIDUAL AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 (Valores expresados en Pesos Argentinos) ACTIVO Notas ACTIVO NO CORRIENTE Propiedad, planta y equipos Propiedades de inversión 30.09.2015 4 5 31.12.2014 1.569.446.774 8.181.352 1.389.691.614 7.754.445 Activos intangibles 6 159.205.822 160.175.190 Participación en subsidiarias y asociadas 7 4.086.554.603 4.264.313.538 Activos biológicos 61.292.082 77.855.842 Activos por impuesto diferido 98.906.244 145.660.956 257.741 377.932.346 2.370.446 283.184.492 6.361.776.964 6.331.006.523 Otras inversiones Otros créditos 8 TOTAL DEL ACTIVO NO CORRIENTE ACTIVO CORRIENTE Activos biológicos Existencias Otros créditos Créditos por ventas Otras inversiones a costo amortizado 8 Instrumentos financieros derivados Efectivo y equivalentes de efectivo TOTAL DEL ACTIVO CORRIENTE TOTAL DEL ACTIVO 9.952.455 16.252.753 1.560.979.240 827.140.968 1.479.142.080 828.753.768 1.171.440.399 1.053.457.115 - 3.843.184 153.036.436 11.311.368 162.048.893 126.093.051 3.884.598.391 3.518.853.319 10.246.375.355 9.849.859.842 Las notas que se acompañan son parte integrante de estos estados financieros intermedios condensados individuales. Víctor Jorge Aramburu Jorge Luis Seveso Luis Alejandro Pagani Presidente Comisión Fiscalizadora Director Secretario Presidente 4 Véase nuestro informe del 10 de noviembre de 2015 PRICE WATERHOUSE & CO.S.R.L. (Socio) C.P.C.E.Cba. Nº 21.00004.3 Dr. Andrés Suarez Contador Público (UBA) Mat. Prof. 10.11421.4 - C.P.C.E.Cba. ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA INTERMEDIO CONDENSADO INDIVIDUAL AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 (Valores expresados en Pesos Argentinos) PASIVO Y PATRIMONIO NETO Notas PATRIMONIO NETO Capital y reservas atribuibles a los accionistas Capital social - Acciones comunes en circulación 30.09.2015 10 Acciones de sociedad controlante en cartera 31.12.2014 700.000.000 (70.244) 700.000.000 (70.244) Reserva legal 129.445.453 117.623.016 Reserva facultativa para futuras inversiones 799.713.359 799.713.359 Reserva especial para futuros dividendos Reserva especial adopción de NIIF 235.755.722 203.256.621 211.108.851 203.256.621 Resultados no asignados 387.849.796 236.469.308 Otros componentes del patrimonio 672.467.914 899.053.796 3.128.418.621 3.167.154.707 3.326.707.840 3.482.714.341 111.273.184 74.764.378 137.963.176 91.896.785 TOTAL DEL PATRIMONIO NETO PASIVO PASIVO NO CORRIENTE Préstamos 11 Obligaciones por beneficios de retiro del personal Provisiones 12 Cuentas por pagar comerciales y otras deudas 22.118.900 33.333.177 3.598.063.100 3.682.708.681 1.388.552.008 1.450.493.502 21.685.023 13.558.894 55.412.031 50.710.373 7.379.149 2.046.865.423 9.426.990 1.475.806.695 TOTAL DEL PASIVO CORRIENTE 3.519.893.634 2.999.996.454 TOTAL DEL PASIVO 7.117.956.734 6.682.705.135 10.246.375.355 9.849.859.842 TOTAL DEL PASIVO NO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE Préstamos 11 Obligaciones por beneficios de retiro del personal Provisiones 12 Anticipos de clientes Cuentas por pagar comerciales y otras deudas TOTAL DEL PATRIMONIO NETO Y PASIVO Las notas que se acompañan son parte integrante de estos estados financieros intermedios condensados individuales. Víctor Jorge Aramburu Jorge Luis Seveso Luis Alejandro Pagani Presidente Comisión Fiscalizadora Director Secretario Presidente 5 Véase nuestro informe del 10 de noviembre de 2015 PRICE WATERHOUSE & CO.S.R.L. (Socio) C.P.C.E.Cba. Nº 21.00004.3 Dr. Andrés Suarez Contador Público (UBA) Mat. Prof. 10.11421.4 - C.P.C.E.Cba. ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL ESTADO DE RESULTADOS INTERMEDIO CONDENSADO INDIVIDUAL POR LOS PERÍODOS DE NUEVE Y TRES MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 Y 2014 (Valores expresados en Pesos Argentinos) Período de nueve meses finalizado el Notas Ventas de bienes y servicios Costo de venta de bienes y servicios SUBTOTAL Resultados generados por activos biológicos GANANCIA BRUTA Gastos de comercialización Gastos de administración Otros (egresos) – neto RESULTADO OPERATIVO 30.09.2015 8.343.765.538 (4.820.171.020) 3.523.594.518 (1.506.077) 3.522.088.441 (1.917.291.862) (580.038.321) (83.517.201) 941.241.057 14 15 15 Resultados excepcionales 16 Ingresos financieros Gastos financieros Diferencia de cambio, neta RESULTADOS FINANCIEROS, NETOS Resultado de inversiones en sociedades RESULTADO ANTES DEL IMPUESTO A LAS GANANCIAS Impuesto a las ganancias GANANCIA NETA DEL PERÍODO 30.09.2014 6.848.787.140 (4.080.679.353) 2.768.107.787 38.940.422 2.807.048.209 (1.569.647.692) (466.896.420) (78.590.844) 691.913.253 (112.014.544) 166.653.933 (672.736.030) (226.902.002) (732.984.099) 339.088.969 435.331.383 (47.492.645) 387.838.738 7 Ganancia por acción atribuible a los accionistas de la Sociedad Utilidad básica y diluida por acción Período de tres meses finalizado el 131.099.490 (607.058.268) (382.403.260) (858.362.038) 358.433.904 191.985.119 46.711.607 238.696.726 0,00554 0,00341 30.09.2015 3.096.283.747 (1.730.233.810) 1.366.049.937 3.357.274 1.369.407.211 (699.822.213) (217.238.899) (27.040.511) 425.305.588 (84.561) 60.442.097 (240.446.577) (81.304.018) (261.308.498) 109.143.481 273.056.010 (61.408.310) 211.647.700 0,00302 30.09.2014 2.449.419.829 (1.537.199.266) 912.220.563 12.258.328 924.478.891 (550.860.879) (160.682.668) (23.706.586) 189.228.758 45.785.106 (206.254.072) (49.825.418) (210.294.384) 153.430.497 132.364.871 1.611.106 133.975.977 0,00191 Las notas que se acompañan son parte integrante de estos estados financieros intermedios condensados individuales. Víctor Jorge Aramburu Jorge Luis Seveso Luis Alejandro Pagani Presidente Comisión Fiscalizadora Director Secretario Presidente 6 Véase nuestro informe del 10 de noviembre de 2015 PRICE WATERHOUSE & CO.S.R.L. (Socio) C.P.C.E.Cba. Nº 21.00004.3 Dr. Andrés Suarez Contador Público (UBA) Mat. Prof. 10.11421.4 - C.P.C.E.Cba. ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL ESTADO DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES INTERMEDIO CONDENSADO INDIVIDUAL POR LOS PERÍODOS DE NUEVE Y TRES MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 Y 2014 (Valores expresados en Pesos Argentinos) Período de nueve meses finalizado el 30.09.2015 GANANCIA NETA DEL PERÍODO 30.09.2014 Período de tres meses finalizado el 30.09.2015 30.09.2014 387.838.738 238.696.726 211.647.700 133.975.977 Cobertura de flujos de efectivo (1) 230.699 4.639.696 155.836 3.427.044 Efecto impositivo (80.745) (1.199.465) (54.543) (1.199.465) SUBTOTAL Participación en otros resultados integrales por diferencias de conversión y efecto hiperinflación de sociedades Efecto impositivo 149.954 3.440.231 101.293 2.227.579 (227.393.170) SUBTOTAL (226.735.836) 386.646.197 (131.690.667) (80.573.106) OTROS RESULTADOS INTEGRALES DEL PERÍODO (226.585.882) 390.086.428 (131.589.374) (78.345.527) 161.252.856 628.783.154 80.058.326 55.630.450 OTROS RESULTADOS INTEGRALES DEL PERÍODO Partidas que posteriormente pueden ser reclasificadas a resultados GANANCIA INTEGRAL TOTAL DEL PERÍODO 657.334 389.644.986 (2.998.789) (132.011.107) 320.440 (80.516.983) (56.123) (1) Al 30 de septiembre de 2015, incluye los resultados por las operaciones de coberturas de riesgos de fluctuaciones de precios de materias primas (futuros y opciones). Al 30 de septiembre de 2014, incluye los resultados por las operaciones de coberturas de riesgos de fluctuaciones de precios de materias primas (futuros y opciones) y de riesgos de tasas de interés (swap de tasas de interés). Las notas que se acompañan son parte integrante de estos estados financieros intermedios condensados individuales. Víctor Jorge Aramburu Jorge Luis Seveso Luis Alejandro Pagani Presidente Comisión Fiscalizadora Director Secretario Presidente 7 Véase nuestro informe del 10 de noviembre de 2015 PRICE WATERHOUSE & CO.S.R.L. (Socio) C.P.C.E.Cba. Nº 21.00004.3 Dr. Andrés Suarez Contador Público (UBA) Mat. Prof. 10.11421.4 - C.P.C.E.Cba. ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO INTERMEDIO CONDENSADO INDIVIDUAL POR LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 Y 2014 (Valores expresados en Pesos Argentinos) APORTES DE LOS PROPIETARIOS RUBROS Saldos al 1 de enero de 2015 CAPITAL SOCIAL ACCIONES COMUNES EN CIRCULACIÓN RESERVA FACULTATIVA PARA FUTURAS INVERSIONES RESERVA ESPECIAL PARA FUTUROS DIVIDENDOS (4) RESERVA ESPECIAL ADOPCIÓN DE NIIF (1) RESULTADOS NO ASIGNADOS RESERVA DE CONVERSIÓN RESERVA POR COBERTURA DE FLUJOS DE EFECTIVO 117.623.016 799.713.359 211.108.851 203.256.621 236.469.308 899.053.796 - - - - - - - 387.838.738 - - - - - - - - - (226.735.836) 149.954 (226.585.882) Ganancia integral total del período - - - - - - 387.838.738 (226.735.836) 149.954 161.252.856 Constitución de reservas (2) - - 11.822.437 - 24.646.871 - (36.469.308) - - Dividendo en efectivo (2) - - - - - - (200.000.000) - - Prescripción de dividendos (3) - - - - - - 11.058 - - 11.058 129.445.453 799.713.359 235.755.722 203.256.621 387.849.796 672.317.960 149.954 3.128.418.621 (1) (2) (3) (4) 700.000.000 (70.244) RESERVA LEGAL TOTAL DEL PATRIMONIO OTROS COMPONENTES DEL PATRIMONIO RESULTADOS ACUMULADOS Ganancia neta del período Otros resultados integrales del período Saldos al 30 de septiembre de 2015 700.000.000 ACCIONES DE SOCIEDAD CONTROLANTE EN CARTERA (nota 1.2) (70.244) 3.167.154.707 387.838.738 (200.000.000) Reserva especial que sólo podrá ser destinada a capitalización o absorber eventuales saldos negativos de la cuenta “Resultados No Asignados” conforme a lo estipulado por la CNV y Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria del 27 de abril de 2013. Según Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria de Accionistas del 25 de abril de 2015. De acuerto al art. 40 del Estatuto Social, los dividendos no percibidos, ni reclamados prescriben a favor de la sociedad a los 3 años de su puesta a disposición. Ver nota 21. Las notas que se acompañan son parte integrante de estos estados financieros intermedios condensados individuales. Víctor Jorge Aramburu Jorge Luis Seveso Luis Alejandro Pagani Presidente Comisión Fiscalizadora Director Secretario Presidente 8 Véase nuestro informe del 10 de noviembre de 2015 PRICE WATERHOUSE & CO.S.R.L. (Socio) C.P.C.E.Cba. Nº 21.00004.3 Dr. Andrés Suarez Contador Público (UBA) Mat. Prof. 10.11421.4 - C.P.C.E.Cba. ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO INTERMEDIO CONDENSADO INDIVIDUAL POR LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 Y 2014 (Valores expresados en Pesos Argentinos) APORTES DE LOS PROPIETARIOS RUBROS Saldos al 1 de enero de 2014 CAPITAL SOCIAL ACCIONES COMUNES EN CIRCULACIÓN 700.000.000 ACCIONES DE SOCIEDAD CONTROLANTE EN CARTERA RESERVA FACULTATIVA PARA FUTURAS INVERSIONES RESERVA ESPECIAL PARA FUTUROS DIVIDENDOS RESERVA ESPECIAL ADOPCIÓN DE NIIF (1) RESULTADOS NO ASIGNADOS RESERVA DE CONVERSIÓN RESERVA POR COBERTURA DE FLUJOS DE EFECTIVO (1.212.652) 109.854.221 799.713.359 343.501.746 203.256.621 155.375.900 565.025.024 Ganancia neta del período Otros resultados integrales del período - - - - - - 238.696.726 - - 238.696.726 - - - - - - - 386.646.197 3.440.231 390.086.428 Ganancia integral total del período - - - - - - 238.696.726 386.646.197 3.440.231 628.783.154 Constitución de reservas (2) - - 7.768.795 - - - (7.768.795) - - Dividendo en efectivo (2) - - - - - (147.607.105) - - Prescripción de dividendos (3) Saldos al 30 de septiembre de 2014 (1) (2) (3) 700.000.000 (70.244) RESERVA LEGAL TOTAL DEL PATRIMONIO OTROS COMPONENTES DEL PATRIMONIO RESULTADOS ACUMULADOS (70.244) (2.392.895) 2.875.443.975 (150.000.000) - - - - 17.839 - - 17.839 117.623.016 799.713.359 341.108.851 203.256.621 238.714.565 951.671.221 2.227.579 3.354.244.968 Reserva especial que solo podrá ser destinada a capitalización o absorber eventuales saldos negativos de la cuenta “Resultados No Asignados” conforme a lo estipulado por la CNV y Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria del 27 de abril de 2013. Según Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria de accionistas del 26 de abril de 2014. De acuerdo al art. 40 del Estatuto Social, los dividendos no percibidos, ni reclamados prescriben a favor de la Socieedad a los 3 años de su puesta a disposición. Las notas que se acompañan son parte integrante de estos estados financieros intermedios condensados individuales. Víctor Jorge Aramburu Jorge Luis Seveso Luis Alejandro Pagani Presidente Comisión Fiscalizadora Director Secretario Presidente 9 Véase nuestro informe del 10 de noviembre de 2015 PRICE WATERHOUSE & CO.S.R.L. (Socio) C.P.C.E.Cba. Nº 21.00004.3 Dr. Andrés Suarez Contador Público (UBA) Mat. Prof. 10.11421.4 - C.P.C.E.Cba. ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO INTERMEDIO CONDENSADO INDIVIDUAL POR LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 Y 2014 (Valores expresados en Pesos Argentinos) FLUJOS DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES OPERATIVAS Ganancia del período Impuesto a las ganancias Ajustes por: Depreciaciones de propiedad, planta y equipos y propiedades de inversión Amortizaciones de activos intangibles Constitución neta de provisiones deducidas del activo e incluidas en el pasivo Resultados financieros, netos Resultado de inversiones en sociedades Resultados por reconocimiento inicial y cambios en el valor razonable de activos biológicos Resultados por venta de propiedad, planta y equipos y propiedades de inversión Bajas de existencias por siniestros Pagos netos de cobranzas por instrumentos financieros derivados Pagos por adquisiciones netos de cobros por ventas de activos biológicos Pagos de impuestos a las ganancias y a la ganancia mínima presunta Variación en activos y pasivos: Créditos por ventas Otros créditos Existencias Cuentas por pagar comerciales, otras deudas y anticipos de clientes Provisiones Flujo neto de efectivo generado por actividades operativas FLUJOS DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE INVERSIÓN Pagos por compras y anticipos de propiedad, planta y equipos, activos intangibles y otros Aportes de capital en sociedades (1) Ingresos de efectivo por ventas de propiedad, planta y equipos, propiedades de inversión y activos intangibles Variación neta de créditos financieros Cobros (pagos) netos por operaciones con títulos públicos Cobro de dividendos Flujo neto de efectivo (utilizado en) actividades de inversión FLUJO DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN (Disminución) / aumento neto de préstamos bancarios Cobros netos de costos asociados por emisión de obligaciones negociables Cancelación de deuda por obligaciones negociables (Disminución) neta de préstamos con partes relacionadas Pagos de intereses Pago de deuda y costos asociados con ex accionistas de la controlante Pago de dividendos (2) Flujo neto de efectivo (utilizado en) actividades de financiación AUMENTO (DISMINUCIÓN) NETA EN EL EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del ejercicio Diferencia de cotización del efectivo y equivalentes de efectivo Aumento neto en el efectivo y equivalentes de efectivo Efectivo y equivalentes de efectivo al cierre del período 30.09.2015 30.09.2014 387.838.738 47.492.645 238.696.726 (46.711.607) 105.603.942 12.497.569 56.155.080 732.984.099 (339.088.969) 33.985.273 (9.078.521) 110.805.631 (159.567.259) (11.121.215) (80.385.487) 68.523.884 15.513.591 71.799.238 858.362.038 (358.433.904) (6.953.560) (15.475.308) (20.281.049) (8.692.637) (93.931.786) (6.716.646) 240.562.613 (191.286.025) 438.253.987 (5.439.663) (103.263.541) (507.434.712) (346.610.136) 478.244.087 (1.839.597) 1.363.495.792 221.511.727 (216.260.793) (7.948.158) 14.459.988 (164.425.305) 7.900.613 299.911.654 (542.957.928) (78.687.062) 17.401.079 351.936.412 (2.115.567) 237.335.252 (66.362.001) (17.087.814) (587.518.318) 495.300.894 (251.823.333) (152.169.110) (562.307.342) (75.958.858) (80.000.000) 24.534.205 494.871.053 (49.073.779) (483.362.225) (77.891.303) (150.000.000) (1.214.476.067) (240.922.049) 82.657.724 (36.498.136) 126.093.051 (46.701.882) 82.657.724 162.048.893 177.492.321 (17.510.334) (36.498.136) 123.483.851 (1) Al 30 de septiembre de 2015, se eliminaron los efectos de los aportes de capital en la sociedad controlada Converflex S.A. por ARS 63.053.704, integrado totalmente mediante capitalización de créditos financieros con la Sociedad. Al 30 de septiembre de 2014, se eliminaron los efectos de los aportes de capital en la sociedad controlada La Campagnola S.A.C.I. por ARS 11.199.993, integrado totalmente mediante capitalización de créditos financieros con la Sociedad. (2) Con fecha 25 de abril de 2015, los Accionistas de la Sociedad, reunidos en Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria, han considerado y aprobado entre otros puntos del orden del día, distribuir un dividendo en efectivo por ARS 200.000.000 a ser pagado en dos cuotas de acuerdo al siguiente cronograma: (i) la suma de ARS 80.000.000 a partir del 7 de mayo de 2015; y (ii) la suma de ARS 120.000.000 a partir del 10 de diciembre de 2015. Con fecha 26 de abril de 2014, los Accionistas de la Sociedad,reunidos en Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria, han considerado y aprobado entre otros puntos del orden del día, distribuir un dividendo en efectivo por ARS 150.000.000. Las notas que se acompañan son parte integrante de estos estados financieros intermedios condensados individuales. Víctor Jorge Aramburu Jorge Luis Seveso Luis Alejandro Pagani Presidente Comisión Fiscalizadora Director Secretario Presidente 10 Véase nuestro informe del 10 de noviembre de 2015 PRICE WATERHOUSE & CO.S.R.L. (Socio) C.P.C.E.Cba. Nº 21.00004.3 Dr. Andrés Suarez Contador Público (UBA) Mat. Prof. 10.11421.4 - C.P.C.E.Cba. ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS INDIVIDUALES POR LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 Y 2014 (Valores expresados en Pesos Argentinos) NOTA 1. INFORMACIÓN GENERAL 1.1 Antecedentes de la Sociedad Arcor Sociedad Anónima, Industrial y Comercial, es una entidad organizada bajo las leyes de la República Argentina (Ley 19.550 y sus modificatorias). El domicilio legal es Av. Fulvio Salvador Pagani 487, Arroyito, Provincia de Córdoba. Conjuntamente con sus subsidiarias, constituyen una corporación multinacional, que produce una amplia gama de productos de consumo masivo (golosinas, chocolates, galletas, alimentos, etc.) e industriales (cartón corrugado, impresión de films flexibles, etc.), en Argentina, Brasil, Chile, México y Perú y comercializa los mismos en una gran cantidad de países del mundo. El estatuto de la Sociedad fue inscripto en el Registro Público de Comercio con fecha 19 de enero de 1962, siendo la última modificación del mismo, introducida por Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria del 2 de noviembre de 2013, la que fue aprobada por Resolución N° 512/2014 –B– de la Dirección de Inspección de Personas Jurídicas de la Provincia de Córdoba de fecha 7 de abril de 2014, dictada en el Expte. N° 0007-108775/2013, e inscripta en el Registro Público de Comercio – Protocolo de Contrato y Disoluciones – bajo la Matrícula 76 A27, en Córdoba, el 7 de abril de 2014. La fecha de finalización del plazo de duración de la Sociedad es el 19 de enero de 2061. El 27 de febrero de 2010, la Asamblea General Ordinaria de Accionistas de la Sociedad, aprobó la creación del programa de Obligaciones Negociables simples no convertibles en acciones, conforme a lo establecido por la Ley N° 23.576 modificada por la Ley N° 23.962. El 15 de octubre de 2010, la Dirección de Inspección de Personas Jurídicas de la Provincia de Córdoba, mediante Resolución 1931/2010-B resolvió la inscripción en el Registro Público de Comercio del citado programa. Con fecha 25 de octubre de 2010, la CNV mediante Resolución N° 16.439, autorizó a la Sociedad para la creación de un programa de Obligaciones Negociables simples no convertibles. Por último, el 28 de noviembre de 2014, mediante Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria de Accionistas de la Sociedad se aprobó ampliar y prorrogar la vigencia del programa. Con fecha 30 de octubre de 2015, la CNV mediante Resolución N° 17.849, autorizó a la Sociedad la ampliación del monto máximo de emisión del referido programa (pasando de un valor nominal máximo de emisión de USD 500 millones a un valor nominal máximo de emisión de hasta USD 800 millones, o su equivalente en otras monedas) por un nuevo período de cinco años, contados desde el vencimiento del plazo original. Estos estados financieros han sido aprobados por acta de Directorio N° 2245 de fecha 10 de Noviembre de 2015. 1.2 Datos de la sociedad controlante La Sociedad es controlada por Grupo Arcor S.A., quién posee el 99,686534% y 99,679719% de participación en el capital y en los votos respectivamente, siendo la actividad principal de la sociedad controlante la realización de operaciones financieras y de inversión. Grupo Arcor S.A., es una entidad organizada bajo las leyes de la República Argentina (Ley 19.550 y sus modificatorias) con domicilio legal en Maipú N° 1210, 6to piso, Of. “A” de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires. NOTA 2. NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACIÓN 2.1 Bases de preparación Los presentes estados financieros intermedios condensados individuales de la Sociedad por el período de nueve meses finalizado al 30 de septiembre de 2015, han sido preparados de conformidad con la Resolución Técnica N° 26 de la FACPCE, incorporadas por la CNV. Dichas normas difieren de las aprobadas por el IASB y utilizadas en la preparación de los estados financieros intermedios condensados consolidados, en lo que se refiere al criterio de contabilización de las inversiones en subsidiarias y asociadas, las cuales se contabilizarán utilizando el método de la participación (VPP) descripto en la NIC 28 “Inversiones en Asociadas”. Este criterio difiere del previsto en el párrafo 10 de la NIC 27, el cual establece que la contabilización de las mencionadas inversiones debe efectuarse al costo o a su valor razonable. Estos estados financieros intermedios condensados individuales preparados de acuerdo a la NIC 34 “Información Financiera Intermedia”, deben ser leídos conjuntamente con los estados financieros individuales al 31 de diciembre de 2014. Las cifras incluidas en los estados financieros intermedios condensados individuales se exponen en pesos sin centavos al igual que las notas, excepto la utilidad neta por acción. Asimismo las políticas contables utilizadas, están basadas en las NIIF emitidas por el IASB y las interpretaciones emitidas por el IFRIC que la Sociedad espera sean aplicables al 31 de diciembre de 2015, cierre del presente ejercicio, excepto en lo mencionado sobre el criterio de contabilización de las inversiones en subsidiarias y asociadas. La preparación de estos estados financieros intermedios condensados individuales de acuerdo al RT N° 26 de la FACPCE requiere que se realicen estimaciones y evaluaciones que afectan el monto de los activos y pasivos registrados, y de los activos y pasivos contingentes revelados a la fecha de emisión de los presentes estados financieros intermedios condensados individuales, como así también los ingresos y egresos registrados. Víctor Jorge Aramburu Jorge Luis Seveso Luis Alejandro Pagani Presidente Comisión Fiscalizadora Director Secretario Presidente 11 Véase nuestro informe del 10 de noviembre de 2015 PRICE WATERHOUSE & CO.S.R.L. (Socio) C.P.C.E.Cba. Nº 21.00004.3 Dr. Andrés Suarez Contador Público (UBA) Mat. Prof. 10.11421.4 - C.P.C.E.Cba. ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS INDIVIDUALES POR LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 Y 2014 (Valores expresados en Pesos Argentinos) NOTA 2. NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACIÓN 2.1 Bases de preparación (Cont.) La Sociedad realiza estimaciones para calcular, por ejemplo, las depreciaciones y amortizaciones, el valor recuperable de los activos no corrientes, el valor razonable de los activos biológicos, el cargo por impuesto a las ganancias, ciertos cargos laborales, las provisiones por contingencias, juicios laborales, civiles y comerciales e incobrables y las provisiones por descuentos y bonificaciones a clientes. Los resultados reales futuros pueden diferir de las estimaciones y evaluaciones realizadas a la fecha de preparación de los presentes estados financieros intermedios condensados individuales. A la fecha de los presentes estados financieros intermedios condensados individuales, no existen incertidumbres respecto a sucesos o condiciones que puedan aportar dudas sobre la posibilidad de que la Sociedad siga operando normalmente como empresa en marcha. Las cifras al 31 de diciembre de 2014 y 30 de septiembre de 2014 que se exponen en estos estados financieros intermedios condensados individuales a efectos comparativos, surgen de los estados financieros a dichas fechas y sobre los cuales se han efectuado ciertas reclasificaciones a efectos comparativos. 2.2 Cambios en políticas contables. Nuevas normas contables Las políticas contables utilizadas en la preparación de los presentes estados financieros intermedios condensados individuales son consistentes con las utilizadas en la preparación de los estados financieros individuales por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2014, excepto por las descriptas a continuación: (a) Nuevas normas, modificaciones e interpretaciones que han entrado en vigor a partir del ejercicio iniciado el 1 de enero de 2015 y que no han generado efectos sobre los estados financieros consolidados comparativos: NIC 19 “Beneficios a los empleados”: la modificación de la norma requiere que una entidad considere los aportes de los empleados o de terceros al contabilizar los planes de beneficios definidos. Si el importe de los aportes es independiente del número de años de servicio, se permite que la entidad reconozca estos aportes como una reducción en el costo del servicio en el período en el que se presta el mismo. Si el importe de los aportes varía por el número de años de servicio, se requiere que la entidad atribuya esos aportes a los períodos de servicios remanentes. La aplicación de las modificaciones incorporadas por esta norma no tuvo un impacto significativo sobre los estados financieros intermedios condensados individuales de la Sociedad. (b) Nuevas normas, modificaciones e interpretaciones publicadas que todavía no han entrado en vigor para ejercicios que comiencen a partir de 1 de enero de 2015 y no han sido adoptadas anticipadamente: NIIF 15 “Ingresos procedentes de contratos con clientes”: es una norma sobre reconocimiento de ingresos consensuada entre el IASB y el FASB que permite mejoras en los reportes financieros sobre ingresos, facilitando su comparabilidad a nivel internacional. La misma fue publicada en mayo 2014 y tiene vigencia para los períodos anuales que se inicien a partir del 1 de enero de 2017. La Sociedad está evaluando los impactos que generará la aplicación de esta norma los cuales no se consideran significativos, y prevé aplicar la misma a partir del 1 de enero de 2017. NIIF 9 “Instrumentos financieros” (emitida en 2014): La versión completa de esta norma fue emitida en julio de 2014, la cual incorpora el Capítulo 6 sobre contabilidad de coberturas. La NIIF 9 flexibiliza los requisitos para la efectividad de los instrumentos de cobertura al sustituir las reglas de pruebas de efectividad para los mismos. Requiere la existencia de una relación económica entre la partida cubierta y el instrumento de cobertura y que la razón de cobertura sea la misma que la utilizada por la gerencia para la administración de riesgos. Continúa el requisito de existencia de documentación formal de la relación de cobertura al inicio de la misma, pero es diferente a aquella que se confeccionaba bajo la NIC 39. Asimismo, esta norma incorpora un modelo de pérdidas de crédito esperadas que sustituye al modelo de deterioro de valor de los activos financieros utilizado en la NIC 39. La norma tiene vigencia para períodos contables que comiencen el 1 de enero de 2018 o con posterioridad a dicha fecha. Se permite la aplicación anticipada. La Sociedad se encuentra evaluando el impacto de la NIIF 9 emitida en 2014, pero no se esperan impactos significativos de la aplicación de esta norma en los estados financieros individuales de la Sociedad. Modificaciones en la NIC 16 "Propiedades, planta y equipo" y en la NIC 41 "Agricultura" por “Plantas productoras”: se introducen modificaciones en el modelo de registración de "plantas productoras" las cuales deben ser contabilizadas de manera similar al de elementos de propiedad, planta y equipos, por ser comparables sus esquemas de funcionamiento productivo. Las "plantas productoras" se definen como plantaciones vivas que se utilizan en la producción o suministro de productos agrícolas, durante más de un ejercicio y con una probabilidad remota de ser vendidas o comercializadas como productos agrícolas. Las citadas modificaciones requieren que las "plantas productoras" se contabilicen como elementos de "Propiedad, planta y equipos" bajo el alcance de la NIC 16, manteniendo a los productos agrícolas que se desarrollan en las mismas dentro del alcance de la NIC 41. Estos cambios normativos son efectivos para los períodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2016, pudiendo ser aplicados en forma anticipada. Víctor Jorge Aramburu Jorge Luis Seveso Luis Alejandro Pagani Presidente Comisión Fiscalizadora Director Secretario Presidente 12 Véase nuestro informe del 10 de noviembre de 2015 PRICE WATERHOUSE & CO.S.R.L. (Socio) C.P.C.E.Cba. Nº 21.00004.3 Dr. Andrés Suarez Contador Público (UBA) Mat. Prof. 10.11421.4 - C.P.C.E.Cba. ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS INDIVIDUALES POR LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 Y 2014 (Valores expresados en Pesos Argentinos) NOTA 2. NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACIÓN 2.2 Cambios en políticas contables. Nuevas normas contables (Cont.) (b) Nuevas normas, modificaciones e interpretaciones publicadas que todavía no han entrado en vigor para ejercicios que comiencen a partir de 1 de enero de 2015 y no han sido adoptadas anticipadamente (Cont.): Modificación a la NIC 16 “Propiedades, planta y equipos” y a la NIC 38 “Activos intangibles” por métodos aceptables de depreciación y amortización: esta modificación clarifica que no es apropiado un método de depreciación que se base en los ingresos de actividades ordinarias que incluyen el uso de un activo ya que los ingresos de actividades ordinarias generados por una actividad que incluye el uso de un activo, generalmente, reflejan factores distintos del consumo de los beneficios económicos de dicho activo. Asimismo, establece una presunción refutable de que es inapropiado un método de amortización que se base en los ingresos de actividades ordinarias generadas por una actividad que incluye el uso de un activo intangible. Esta modificación tiene vigencia para los períodos anuales que se inicien a partir del 1 de enero de 2016. 2.3 Estacionalidad de las operaciones En algunos de los segmentos de negocios donde se desarrolla la Sociedad, los resultados se ven afectados por los períodos productivos de ciertos insumos, tales como azúcar y maíz, y por la comercialización de productos que muestran un comportamiento estacional, dependiendo de diversos factores, tales como las condiciones climáticas (mayor demanda en épocas caracterizadas por temperaturas altas o bajas), las temporadas de fiestas (mayor demanda en épocas de pascua, navidad, etc.) o los ciclos escolares (mayores ventas durante los ciclos lectivos). NOTA 3. POLÍTICAS Y ESTIMACIONES CONTABLES CRÍTICAS - Impuesto a las ganancias corriente La Sociedad determina el cargo por impuesto a las ganancias mediante la aplicación de la tasa de dicho impuesto sobre el resultado impositivo, determinado de acuerdo a la ley de impuesto a las ganancias. La tasa utilizada por el período de nueve meses finalizado al 30 de septiembre de 2015 es del 35% y corresponde a la tasa tributaria que ha sido promulgada a la fecha de los estados financieros intermedios condensados y que se espera será aplicable al 31 de diciembre de 2015, fecha de cierre del presente ejercicio. - Impuesto a las ganancias - Método diferido La Sociedad aplicó el método del impuesto diferido para la registración del impuesto a las ganancias. Esta metodología contempla el reconocimiento contable del efecto impositivo futuro, generado por las diferencias temporarias entre la valuación contable y la impositiva de los activos y pasivos. Asimismo, considera el efecto del aprovechamiento futuro de los quebrantos impositivos acumulados, en base a su probabilidad de utilización. A efectos de determinar los activos y pasivos diferidos se ha aplicado sobre las diferencias temporarias identificadas y los quebrantos impositivos si correspondiese, la tasa impositiva que se espera esté en vigencia al momento de su reversión o utilización, considerando las normas legales sancionadas a la fecha de los presentes estados financieros intermedios condensados. El impuesto a las ganancias se reconoce sobre la base de la estimación de la Sociedad sobre la tasa efectiva anual del impuesto a las ganancias esperada para el año fiscal completo. Víctor Jorge Aramburu Jorge Luis Seveso Luis Alejandro Pagani Presidente Comisión Fiscalizadora Director Secretario Presidente 13 Véase nuestro informe del 10 de noviembre de 2015 PRICE WATERHOUSE & CO.S.R.L. (Socio) C.P.C.E.Cba. Nº 21.00004.3 Dr. Andrés Suarez Contador Público (UBA) Mat. Prof. 10.11421.4 - C.P.C.E.Cba. ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS INDIVIDUALES POR LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 Y 2014 (Valores expresados en Pesos Argentinos) NOTA 4. PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPOS En los siguientes cuadros se detalla la composición y evolución del rubro propiedad, planta y equipos: Terrenos Costo Valor de origen al inicio del ejercicio Altas Transferencias Bajas Valor de origen al cierre del período Depreciación Depreciación acumulada al inicio del ejercicio Bajas Depreciación del período (1) Depreciación acumulada al cierre del período SALDO AL 30.09.2015 Máquinas e instalaciones Muebles, Obras en herramientas, construcción y vehículos y otros equipos en equipos tránsito Total 24.926.553 358.200 (10.509) 25.274.244 437.535.086 394.129 268.665.915 (1.259.109) 705.336.021 1.097.867.568 11.115.974 468.440.518 (3.667.862) 1.573.756.198 223.160.332 13.270.114 12.128.273 (7.855.067) 240.703.652 834.073.141 267.008.123 (749.234.706) 351.846.558 2.617.562.680 292.146.540 (12.792.547) 2.896.916.673 25.274.244 (311.492.730) 812.384 (17.801.662) (328.482.008) 376.854.013 (735.223.076) 3.307.700 (71.798.699) (803.714.075) 770.042.123 (181.155.260) 1.722.560 (15.841.116) (195.273.816) 45.429.836 351.846.558 (1.227.871.066) 5.842.644 (105.441.477) (1.327.469.899) 1.569.446.774 Terrenos Costo Valor de origen al inicio del ejercicio Altas Transferencias Bajas Valor de origen al cierre del período Depreciación Depreciación acumulada al inicio del ejercicio Bajas Depreciación del período (1) Depreciación acumulada al cierre del período SALDO AL 30.09.2014 Construcciones Construcciones Máquinas e instalaciones Muebles, Obras en herramientas, construcción y vehículos y otros equipos en equipos tránsito Total 24.939.329 24.939.329 414.869.337 921.734 23.925.160 (4.592.251) 435.123.980 924.312.964 7.579.640 155.882.793 (8.771.194) 1.079.004.203 203.611.359 14.290.042 6.338.429 (4.720.364) 219.519.466 281.337.188 641.533.382 (186.146.382) 736.724.188 1.849.070.177 664.324.798 (18.083.809) 2.495.311.166 24.939.329 (301.525.014) 3.375.832 (9.496.780) (307.645.962) 127.478.018 (693.510.678) 8.745.610 (44.970.219) (729.735.287) 349.268.916 (170.628.323) 2.905.809 (13.967.853) (181.690.367) 37.829.099 736.724.188 (1.165.664.015) 15.027.251 (68.434.852) (1.219.071.616) 1.276.239.550 (1) El destino contable de las depreciaciones del período, se informa en nota 15. Información requerida por Anexo A, en cumplimiento del Art. 1, Capítulo III, Título IV del TO/CNV. A continuación se enumera la vida útil para cada uno de los ítems que componen el rubro propiedad, planta y equipos: ÍTEM Terrenos Construcciones Máquinas e instalaciones Muebles, herramientas, vehículos y otros equipos Obras en construcción y equipos en tránsito VIDA ÚTIL Sin depreciación 30 – 50 años 10 años 3 – 10 años Sin depreciación Víctor Jorge Aramburu Jorge Luis Seveso Luis Alejandro Pagani Presidente Comisión Fiscalizadora Director Secretario Presidente 14 Véase nuestro informe del 10 de noviembre de 2015 PRICE WATERHOUSE & CO.S.R.L. (Socio) C.P.C.E.Cba. Nº 21.00004.3 Dr. Andrés Suarez Contador Público (UBA) Mat. Prof. 10.11421.4 - C.P.C.E.Cba. ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS INDIVIDUALES POR LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 Y 2014 (Valores expresados en Pesos Argentinos) NOTA 5. PROPIEDADES DE INVERSIÓN En el siguiente cuadro se detalla la composición y evolución del rubro propiedades de inversión: 30.09.2015 30.09.2014 Terrenos y construcciones Costo Valor de origen al inicio del ejercicio Altas Bajas Valor de origen al cierre del período Depreciación Depreciación acumulada al inicio del ejercicio Bajas Depreciación del período (1) Depreciación acumulada al cierre del período TOTAL 18.549.663 596.201 (6.829) 19.139.035 16.595.568 (584.940) 16.010.628 (10.795.218) (162.465) (10.957.683) 8.181.352 (10.707.577) 145.046 (89.032) (10.651.563) 5.359.065 (1) El destino contable de las depreciaciones del período, se informa en nota 15. Información requerida por Anexo D, en cumplimiento de Art. 1, Capítulo III, Título IV del TO/CNV. Los terrenos no se deprecian. La vida útil estimada de las construcciones está en un rango entre 30 y 50 años. NOTA 6. ACTIVOS INTANGIBLES En los siguientes cuadros se detallan la composición y evolución del rubro activos intangibles: Marcas, registros y patentes Costo Valor de origen al inicio del ejercicio Altas Valor de origen al cierre del período Amortización Amortización acumulada al inicio del ejercicio Amortización del período (1) Amortización acumulada al cierre del período SALDO AL 30.09.2015 Software y licencias relacionadas Total 19.745.831 19.745.831 120.418.490 120.418.490 100.941.963 11.528.201 112.470.164 241.106.284 11.528.201 252.634.485 (18.196.832) (18.196.832) 1.548.999 120.418.490 (62.734.262) (12.497.569) (75.231.831) 37.238.333 (80.931.094) (12.497.569) (93.428.663) 159.205.822 Marcas, registros y patentes Costo Valor de origen al inicio del ejercicio Altas Valor de origen al cierre del período Amortización Amortización acumulada al inicio del ejercicio Amortización del período (1) Amortización acumulada al cierre del período SALDO AL 30.09.2014 Valor llave Valor llave Software y licencias relacionadas Total 19.745.831 19.745.831 120.418.490 120.418.490 75.275.004 24.893.858 100.168.862 215.439.325 24.893.858 240.333.183 (18.196.832) (18.196.832) 1.548.999 120.418.490 (42.329.503) (15.513.591) (57.843.094) 42.325.768 (60.526.335) (15.513.591) (76.039.926) 164.293.257 (1) El destino contable del cargo por amortización del período, se informa en nota 15. Información requerida por Anexo B, en cumplimiento de Art. 1, Capítulo III, Título IV del TO/CNV. Los valores llaves y las marcas no se amortizan. Los costos incurridos en el desarrollo, adquisición o implementación de software, reconocidos como activos intangibles, se amortizan aplicando el método de la línea recta durante sus vidas útiles estimadas, en un plazo que no excede de cinco años. Las licencias adquiridas por la Sociedad han sido clasificadas como activos intangibles con vida útil definida, siendo amortizadas en forma lineal a lo largo del período de la licencia, cuya duración no excede los cinco años. Víctor Jorge Aramburu Jorge Luis Seveso Luis Alejandro Pagani Presidente Comisión Fiscalizadora Director Secretario Presidente 15 Véase nuestro informe del 10 de noviembre de 2015 PRICE WATERHOUSE & CO.S.R.L. (Socio) C.P.C.E.Cba. Nº 21.00004.3 Dr. Andrés Suarez Contador Público (UBA) Mat. Prof. 10.11421.4 - C.P.C.E.Cba. ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS INDIVIDUALES POR LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 Y 2014 (Valores expresados en Pesos Argentinos) NOTA 7. PARTICIPACIÓN EN SUBSIDIARIAS Y ASOCIADAS En los siguientes cuadros se detallan la evolución y composición del rubro participación de subsidiarias y asociadas: 4.264.313.538 Cuentas por pagar comerciales y otras deudas (20.661.764) 346.178.716 (7.089.747) Participación en subsidiarias y asociadas (1) Saldo al 1 de enero de 2015 Resultado de inversiones en Sociedades Variación reserva de conversión (227.392.934) Dividendos (350.295.390) 71.001.861 Aportes Transferencia entre rubros (236) - (17.251.188) SALDO AL 30.09.2015 Total 4.243.651.774 339.088.969 (227.393.170) (350.295.390) 71.001.861 17.251.188 4.086.554.603 (10.500.559) 4.076.054.044 3.692.073.427 Cuentas por pagar comerciales y otras deudas (5.129.557) 3.686.943.870 Resultado de inversiones en Sociedades 374.236.179 (15.802.275) 358.433.904 Variación reserva de conversión 389.278.739 Participación en subsidiarias y asociadas (1) Saldo al 1 de enero de 2014 Dividendos Aportes Transferencia entre rubros (2) SALDO AL 30.09.2014 366.247 (261.415.088) - 89.887.059 (9.985.145) 9.985.145 4.274.075.171 (10.580.440) Total 389.644.986 (261.415.088) 89.887.059 4.263.494.731 (1) Incluye valor llave de las inversiones en subsidiarias y asociadas no fusionadas. (2) Incluye ARS 4.736.214 resultante de la fusión por absorción de Indalar S.A. con Hegolo S.A. y Agrofrutos S.A. Víctor Jorge Aramburu Jorge Luis Seveso Luis Alejandro Pagani Presidente Comisión Fiscalizadora Director Secretario Presidente 16 Véase nuestro informe del 10 de noviembre de 2015 PRICE WATERHOUSE & CO.S.R.L. (Socio) C.P.C.E.Cba. Nº 21.00004.3 Dr. Andrés Suarez Contador Público (UBA) Mat. Prof. 10.11421.4 - C.P.C.E.Cba. ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS INDIVIDUALES POR LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 Y 2014 (Valores expresados en Pesos Argentinos) NOTA 7. PARTICIPACIÓN EN SUBSIDIARIAS Y ASOCIADAS Sociedades Último estado financiero Fecha Valor Nominal Cantidad de acciones Valor de costo Patrimonio Neto ajustado Capital Social ARS Resultados Otras reservas de Patrimonio % de Participación Valor de libros 30.09.2015 (*) Valor de libros 30.09.2014 (*) Arcor Canada Inc. 30.09.2015 (h) 1,00 99 218 2.768.043 100 290.566 (108.290) 99,00000 2.748.437 2.718.730 Arcor A.G. (S.A., Ltd.) (1) 30.09.2015 (b) 10,00 869.000 39.265.993 38.568.570 39.854.481 (17.577.264) 1.820.942 100,00000 41.349.405 47.139.480 Arcor do Brasil Ltda. (2) 30.09.2015 (a) 1,00 203.339.709 440.238.870 177.215.257 432.393.418 (133.038.101) (79.854.602) 75,87232 131.038.435 355.299.565 Arcor U.S.A. Inc. 30.09.2015 (h) 1,00 9.990 26.940 17.879.064 26.830 (2.835.435) 1.755.237 99,90000 17.310.368 33.389.498 Arcorpar S.A. 30.09.2015 (g) 10.000,00 640.000 1.733.860 38.973.847 6.798.302 12.526.722 (3.756.197) 50,00000 18.172.445 30.800.121 Bagley Latinoamérica S.A. (3) 30.09.2015 (d) 1,00 49.700.611 198.446.046 2.742.216.716 385.934.024 695.472.943 (100.631.043) 51,00000 1.390.673.578 1.089.718.558 Bagley Argentina S.A. 30.09.2015 1,00 9.279 25.725 2.405.683.078 231.114.974 729.063.714 0,00401 96.585 63.091 Cartocor S.A. (4) 30.09.2015 1,00 7.399.778 26.747.470 857.811.894 7.400.000 179.214.187 (10.864.774) 99,99700 844.535.944 880.404.049 Cartocor Chile S.A. 30.09.2015 - 6.356.394 1.545 226.708.688 173.043.667 (34.336.659) (14.477.864) 28,07196 63.621.935 74.968.030 Cartocor do Brasil Ind. Com. e Serv. Ltda. 31.12.2014 (a) 1,00 1 2.912 1.919.507 1.223.980 (114.662) 468.926 0,00016 3 Cartocor de Perú S.A. 31.12.2014 (f) 1,00 8.773 11.223 (1.329.662) 2.907.489 (730.418) 162.270 0,22653 (117.574) Constructora Mediterránea S.A.C.I.F.I. 30.09.2015 0,01 233.027.936 2.307.295 2.331.945 (2.140.358) - 99,92857 (481.345) Converflex Argentina S.A. 30.09.2015 1,00 303.202 302.327 99.236.692 30.323.202 (80.407.396) - 0,99990 992.269 Converflex S.A. 30.09.2015 0,01 4.617.125.800 6.774.387 37.183.626 46.171.258 (12.771.939) - 99,90000 29.658.613 Dos en Uno do Brasil Imp. e Com. de Alim. Ltda. 31.12.2014 10,00 300.000 5.684.710 7.060.737 (134.462) 122.969 26,38242 33.671 94.900 GAP International Holding S.A. (5) 30.09.2015 - 999 153.946 143.656.157 152.100 (17.471.782) 1.422.954 99,90000 143.512.501 167.548.498 GAP Inversora S.A.(6) 31.12.2014 1,00 33.686 52.742 140.840 673.723 (396.634) 154.850 5,00000 23.560 18.509 Indalar S.A. (6) 30.09.2015 1,00 331.428 13.049.016 (10.239.068) Industria de Alimentos Dos en Uno S.A. (7) 30.09.2015 - 158.156.365 165.825.127 571.181.644 (a) (1.368.999) 293.780 343.598 (5.121.273) 152.980.877 (53.603.088) - (26.719.664) 96,4581 100,00000 SUBTOTAL Víctor Jorge Aramburu Jorge Luis Seveso Luis Alejandro Pagani Presidente Comisión Fiscalizadora Director Secretario Presidente 17 Véase nuestro informe del 10 de noviembre de 2015 PRICE WATERHOUSE & CO.S.R.L. (Socio) C.P.C.E.Cba. Nº 21.00004.3 Dr. Andrés Suarez Contador Público (UBA) Mat. Prof. 10.11421.4 - C.P.C.E.Cba. (9.901.640) 3 (141.102) 1.995.300 1.265.851 (7.101.999) (3.217.226) 570.011.924 649.461.714 3.243.279.114 3.324.425.570 ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS INDIVIDUALES POR LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 Y 2014 (Valores expresados en Pesos Argentinos) NOTA 7. PARTICIPACIÓN EN SUBSIDIARIAS Y ASOCIADAS Sociedades Último estado financiero Fecha Valor Nominal Cantidad de acciones Valor de costo Patrimonio Neto ajustado Valor de libros Capital Social ARS Resultados Otras reservas de Patrimonio % de Participación Valor de libros 30.09.2015 (*) 3.243.279.114 437.840 429.113.526 305.270.897 3.574.384 79.817.076 30.09.2014 (*) 3.324.425.570 (120.113) 445.126.794 336.458.705 54.730.562 87.228.522 SUBTOTAL Valor llave de Van Dam S.A. Mayor valor de activos por adquisición de La Campagnola S.A.C.I. Mayor valor de activos por adquisición de Indalar S.A. 4.061.492.837 8.451.244 1.754.148 4.355.815 4.247.850.040 9.165.174 2.123.725 4.355.792 SUBTOTAL Saldo expuesto en Cuentas por pagar comerciales y otras deudas no corrientes 4.076.054.044 10.500.559 4.263.494.731 10.580.440 TOTALES 4.086.554.603 4.274.075.171 SUBTOTAL Industrias Dos en Uno de Colombia Ltda. La Campagnola S.A.C.I. Unidal México S.A. de C.V. (8) Unidal Venezuela S.A. Van Dam S.A. (*) (1) (2) (3) (4) (5) (6) (7) (8) 30.09.2015 30.09.2015 30.09.2015 30.09.2015 30.09.2015 (c) (e) (j) (i) 1.423,00 1,00 700,00 1,00 1.000,00 718.920 372.820.735 1.333.979 57.974.964 70.000 69.851.704 387.201.998 174.037.345 48.874.561 33.459.328 2.675.569 434.475.911 309.143.926 3.574.385 80.198.540 9.971.647 373.126.653 279.595.403 6.715.808 7.287.160 (7.626.329) 17.136.385 22.615.316 (2.406.743) 1.228.098 (2.969.707) (15.485.141) (45.608.528) (6.990.879) 16.36437 99,91801 99,99985 99,99992 100,00000 El valor de libros indicado se expone neto de los resultados no trascendidos a terceros. Valúa sus inversiones en Arcor Alimentos Bolivia S.A. y Arcor Trading (Shangai) Co., Ltda. por el método de la participación. Valúa sus inversiones en Dos en Uno do Brasil Importaçao e Comercio de Alimentos Ltda. por el método de la participación. Valúa sus inversiones en Bagley Chile S.A., Bagley do Brasil Alimentos Ltda. y Bagley Argentina S.A. por el método de la participación Valúa sus inversiones en Converflex Argentina S.A., Cartocor Chile S.A., Cartocor do Brasil Industria Comercio e Servicios Ltda. y Cartocor de Perú S.A. por el método de la participación. Valúa sus inversiones en GAP Regional Services S.A. y Arcor do Brasil Ltda. por el método de la participación. Información financiera bajo NIIF elaborada al solo efecto de ser utilizada por la Sociedad para la valuación de su inversión en asociadas. Valúa sus inversiones en Arcor de Perú S.A., Arcor do Brasil Ltda., Industrias Dos en Uno de Colombia Ltda. y Unidal Ecuador S.A. por el método de la participación. Valúa sus inversiones en Mundo Dulce S.A. de C.V. por el método de la participación. (a) BRL, (b) CHF, (c) COP, (d) EUR, (e) MXN, (f) PEN, (g) PYG, (h) USD, (i) UYU, (j) VEF. Información requerida por Anexo C y Anexo D, en cumplimiento de Art. 1, Capítulo III, Título IV del TO/CNV. Víctor Jorge Aramburu Jorge Luis Seveso Luis Alejandro Pagani Presidente Comisión Fiscalizadora Director Secretario Presidente 18 Véase nuestro informe del 10 de noviembre de 2015 PRICE WATERHOUSE & CO.S.R.L. (Socio) C.P.C.E.Cba. Nº 21.00004.3 Dr. Andrés Suarez Contador Público (UBA) Mat. Prof. 10.11421.4 - C.P.C.E.Cba. ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS INDIVIDUALES POR LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 Y 2014 (Valores expresados en Pesos Argentinos) NOTA 7. PARTICIPACIÓN EN SUBSIDIARIAS Y ASOCIADAS Sociedades País Arcor Canada Inc. Canadá Actividad principal Comercialización de productos alimenticios Arcor A.G. (S.A., Ltd.) Suiza Sociedad de inversión y prestación de servicios Arcor do Brasil Ltda. Brasil Fábrica de chocolates y golosinas Arcor U.S.A. Inc. EEUU Comercialización de productos alimenticios Arcorpar S.A. Bagley Latinoamérica S.A. Paraguay España Comercialización de productos alimenticios Sociedad de inversiones Bagley Argentina S.A. Argentina Fábrica de galletas Cartocor S.A. Argentina Fábrica de cartón corrugado Cartocor Chile S.A. Chile Fábrica y comercialización de envases de cartón corrugado Cartocor do Brasil Ind. Com. e Serv. Ltda. Brasil Industrialización y comercialización de cartón corrugado Cartocor de Perú S.A. Constructora Mediterránea S.A.C.I.F.I. Perú Argentina Fábrica de envases afines Serv. de hotelería y operaciones inmobiliarias y de inversión Converflex Argentina S.A. Argentina Fábrica de films plásticos Converflex S.A. Argentina Fábrica de films plásticos Dos en Uno do Brasil Imp. e Com. de Alim. Ltda. Brasil Comercialización de productos alimenticios GAP International Holding S.A. Chile Sociedad de inversión y prestación de servicios GAP Inversora S.A. Argentina Sociedad de inversiones Indalar S.A. Industria de Alimentos Dos en Uno S.A. Argentina Chile Portuaria, inmobiliaria y financiera Fábrica y comercialización de productos alimenticios Industrias Dos en Uno de Colombia Ltda. Colombia Comercialización de productos alimenticios La Campagnola S.A.C.I. Argentina Fábrica de dulces y conservas Unidal México S.A. de C.V. Unidal Venezuela S.A. Van Dam S.A. México Comercialización de productos alimenticios Venezuela Comercialización de productos alimenticios Uruguay Comercialización de productos alimenticios Información requerida por Anexo C, en cumplimiento de Art. 1, Capítulo III, Título IV del TO/CNV. Los siguientes aportes irrevocables se encuentran contenidos en el valor de libros del rubro Participaciones en subsidiarias y asociadas: Emisor y características de los valores Valor de libros 30.09.2015 30.09.2014 Aportes irrevocables en subsidiarias - Arcor Canadá Inc. - Arcor A.G. (S.A., Ltd.) TOTAL 807.407 1.184 808.591 Víctor Jorge Aramburu Jorge Luis Seveso Luis Alejandro Pagani Presidente Comisión Fiscalizadora Director Secretario Presidente 19 807.407 1.184 808.591 Véase nuestro informe del 10 de noviembre de 2015 PRICE WATERHOUSE & CO.S.R.L. (Socio) C.P.C.E.Cba. Nº 21.00004.3 Dr. Andrés Suarez Contador Público (UBA) Mat. Prof. 10.11421.4 - C.P.C.E.Cba. ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS INDIVIDUALES POR LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 Y 2014 (Valores expresados en Pesos Argentinos) NOTA 7. PARTICIPACIÓN EN SUBSIDIARIAS Y ASOCIADAS Fusión por absorción de La Campagnola S.A.C.I. con Frutos de Cuyo S.A., Dulciora S.A. y Productos Naturales S.A. Con fecha 19 de diciembre de 2013, las sociedades La Campagnola S.A.C.I. (absorbente), Frutos de Cuyo S.A., Dulciora S.A. y Productos Naturales S.A. (absorbidas), suscribieron un compromiso previo de fusión, por el cual, La Campagnola S.A.C.I. absorbió los activos y pasivos de Frutos de Cuyo S.A., Dulciora S.A. y Productos Naturales S.A. con efecto a partir del 1 de enero de 2014. Esta fusión por absorción se realiza dentro de las previsiones establecidas por los art. 77 y 78 de la Ley Nº 20.628. Con fecha 30 de abril de 2014, los Accionistas de la sociedad absorbida Frutos de Cuyo S.A., y con fecha 16 de abril de 2014, los Accionistas de las sociedades absorbidas Dulciora S.A. y Productos Naturales S.A. reunidos en las respectivas Asambleas Generales Extraordinarias, aprobaron la fusión por absorción y las correspondientes disoluciones sin liquidación de las sociedades absorbidas. Con fecha 5 de mayo de 2014, los Accionistas de La Campagnola S.A.C.I. (absorbente), reunidos en Asamblea General Extraordinaria, aprobaron la fusión por absorción. El 26 de mayo de 2015 la Dirección de Inspección de Personas Jurídicas de la Provincia de Córdoba, mediante Resolución N° 1168/2015-Bresolvió que la Fusión por Absorción sin Liquidación entre La Campagnola S.A.C.I. (absorbente), Frutos de Cuyo S.A., Dulciora S.A. y Productos Naturales S.A. (absorbidas), quede inscripta en el Registro Público de Comercio de la Provincia de Córdoba. Fusión por absorción de Indalar S.A. con Agrofrutos S.A. y Hegolo S.A. Con fecha 19 de diciembre de 2013, las subsidiarias Indalar S.A. (absorbente), Agrofrutos S.A. y Hegolo S.A. (absorbidas), suscribieron un compromiso previo de fusión, por el cual, Indalar S.A. absorbió los activos y pasivos de Agrofrutos S.A. y Hegolo S.A. con efecto a partir del 1 de enero de 2014. Con fecha 30 de abril de 2014, los Accionistas de la sociedad absorbida Agrofrutos S.A., y con fecha 10 de abril de 2014, los Accionistas de la sociedad absorbida Hegolo S.A., reunidos en las respectivas Asambleas Generales Extraordinarias, aprobaron la fusión por absorción y las correspondientes disoluciones sin liquidación de las sociedades absorbidas. Con fecha 5 de mayo de 2014, los Accionistas de Indalar S.A. (absorbente), reunidos en Asamblea General Extraordinaria, aprobaron la fusión por absorción. El 15 de setiembre de 2015 la Dirección de Inspección de Personas Jurídicas de la Provincia de Córdoba, mediante Resolución N° 1987/2015-Bresolvió que la Fusión por Absorción sin Liquidación entre Indalar S.A. (absorbente), Agrofrutos S.A. y Hegolo S.A. (absorbidas), quede inscripta en el Registro Público de Comercio de la Provincia de Córdoba. NOTA 8. OTRAS INVERSIONES Y OTRAS INVERSIONES A COSTO AMORTIZADO En el siguiente cuadro se detalla la composición del rubro: OTRAS INVERSIONES No corriente Títulos públicos Cuotas sociales TOTAL NO CORRIENTE 30.09.2015 OTRAS INVERSIONES A COSTO AMORTIZADO Corriente Títulos públicos TOTAL 30.09.2015 31.12.2014 257.741 257.741 2.112.705 257.741 2.370.446 31.12.2014 - 3.843.184 3.843.184 Información requerida por Anexo D, en cumplimiento de Art. 1, Capítulo III, Título IV del TO/CNV. NOTA 9. RESTRICCIÓN A LA DISTRIBUCIÓN DE UTILIDADES De acuerdo con la LGS, el estatuto social y la resoluciones aplicables de la CNV, debe transferirse a la reserva legal el 5% de las ganancias del ejercicio más / (menos) los ajustes de resultados de ejercicios anteriores, hasta que la Reserva alcance el 20% del capital ajustado. Víctor Jorge Aramburu Jorge Luis Seveso Luis Alejandro Pagani Presidente Comisión Fiscalizadora Director Secretario Presidente 20 Véase nuestro informe del 10 de noviembre de 2015 PRICE WATERHOUSE & CO.S.R.L. (Socio) C.P.C.E.Cba. Nº 21.00004.3 Dr. Andrés Suarez Contador Público (UBA) Mat. Prof. 10.11421.4 - C.P.C.E.Cba. ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS INDIVIDUALES POR LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 Y 2014 (Valores expresados en Pesos Argentinos) NOTA 10. EVOLUCIÓN DEL CAPITAL SOCIAL En cuadro a continuación, se expone la evolución del capital social en el período actual y en los últimos tres ejercicios sociales cerrados: Capital social al inicio Aumento de capital 30.09.2015 700.000.000 - 31.12.2014 700.000.000 - 31.12.2013 700.000.000 - 31.12.2012 46.211.714 653.788.286 700.000.000 700.000.000 700.000.000 700.000.000 CAPITAL SOCIAL AL CIERRE El capital social al 30 de septiembre de 2015 de ARS 700.000.000 está representado por 16.534.656 acciones nominativas no endosables clase A de ARS 0,01 de valor nominal y con derecho a 5 votos por acción, y por 69.983.465.344 acciones ordinarias nominativas no endosables de clase B, de ARS 0,01 de valor nominal cada una con derecho a 1 voto por acción. NOTA 11. PRÉSTAMOS En el cuadro a continuación se presenta la evolución del rubro: 30.09.2015 30.09.2014 Acreedor/(Deudor) 4.933.207.843 (1.058.517.209) 840.569.214 4.715.259.848 Saldo al inicio del ejercicio (Disminución) neta de préstamos Intereses perdidos y diferencias de cambio devengadas TOTALES AL CIERRE DEL PERÍODO 3.519.650.537 (8.352.368) 1.026.953.025 4.538.251.194 La composición del rubro préstamos se expone a continuación: 30.09.2015 31.12.2014 No corriente Préstamos bancarios Obligaciones negociables Préstamos financieros con partes relacionadas (nota 18) 241.275.648 482.102.303 3.085.432.192 2.753.540.034 - 247.072.004 3.326.707.840 3.482.714.341 Préstamos bancarios 748.463.064 1.082.575.804 Obligaciones negociables 429.545.748 302.618.710 Préstamos financieros con partes relacionadas (nota 18) 210.543.196 65.298.988 Total corriente 1.388.552.008 1.450.493.502 TOTAL 4.715.259.848 4.933.207.843 Total no corriente Corriente - Emisión de Obligaciones Negociables a. Emisión de Obligaciones Negociables En el marco del Programa Global de emisión de Obligaciones Negociables simples no convertibles en acciones por un monto máximo de USD 500 millones o su equivalente en otras monedas creado en los términos de la Ley de Obligaciones Negociables, aprobado por la Asamblea General Ordinaria de Accionistas de fecha 27 de febrero de 2010, aprobado por la CNV mediante Resolución N° 16.439 del 25 de octubre de 2010 y ratificado por la Asamblea General Ordinaria de Accionistas de fecha 20 de marzo de 2012, en el presente ejercicio y con fecha 15 de junio de 2015, la Sociedad emitió una nueva serie: las “Obligaciones Negociables Clase N° 8”, a tasa mixta, simples no convertibles en acciones, por un valor nominal que asciende a ARS 500 millones. Los fondos netos obtenidos fueron destinados en su totalidad a la refinanciación de deudas bancarias tomadas en Argentina. La oferta pública de las citadas obligaciones negociables emitidas fue autorizada por la Subgerencia de Emisoras de la CNV el 2 de junio de 2015. Víctor Jorge Aramburu Jorge Luis Seveso Luis Alejandro Pagani Presidente Comisión Fiscalizadora Director Secretario Presidente 21 Véase nuestro informe del 10 de noviembre de 2015 PRICE WATERHOUSE & CO.S.R.L. (Socio) C.P.C.E.Cba. Nº 21.00004.3 Dr. Andrés Suarez Contador Público (UBA) Mat. Prof. 10.11421.4 - C.P.C.E.Cba. ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS INDIVIDUALES POR LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 Y 2014 (Valores expresados en Pesos Argentinos) NOTA 11. PRÉSTAMOS b. Principales términos de las Obligaciones Negociables Clase 8 Monto final de la emisión Precio de emisión Moneda Tasa de interés Fecha de amortización y vencimiento Fecha de pago de intereses Obligaciones Negociables Clase 8 ARS 500.000.000 100% del valor nominal ARS Tasa mixta: (i) desde la fecha de emisión y hasta transcurridos nueve meses contados desde la misma, inclusive, a una tasa fija nominal anual equivalente a 25,45% y (ii) desde el inicio del mes diez, contado desde la fecha de emisión, hasta la fecha de vencimiento, a una tasa variable anual equivalente a la suma de la tasa Badlar más un Margen Aplicable del 3,75% nominal anual. 15 de junio de 2017 (24 meses de la fecha de emisión) Trimestralmente, por período vencido, el 15 de marzo, 15 de junio, 15 de septiembre y 15 de diciembre de cada año, hasta la fecha de vencimiento, siendo el primero de dichos vencimientos el 15 de septiembre de 2015. c. Compromisos y limitaciones incluidos en las Obligaciones Negociables Los términos y condiciones de las “Obligaciones Negociables Clase 8” emitidas incluyen ciertos compromisos y limitaciones asumidos por la Sociedad que son comunes en este tipo de operaciones. El compromiso más relevante asumido por la Sociedad es que sólo podrá constituir o permitir que sus sociedades controladas constituyan cualquier gravamen sobre sus bienes, activos o ingresos con el objeto de garantizar el pago de deudas en la medida que las Obligaciones Negociables queden garantizadas en forma equivalente y proporcional. Esta limitación no es aplicable a ciertos gravámenes permitidos y sólo comienza a operar en la medida que los gravámenes constituidos por la Sociedad o por cualquiera de sus sociedades controladas garanticen deudas cuyo capital exceda el 10% de sus “Activos Tangibles Netos” (definidos en el Prospecto de Obligaciones Negociables). NOTA 12. PROVISIONES DEDUCIDAS DEL ACTIVO E INCLUIDAS EN EL PASIVO En los cuadros a continuación se presenta la evolución de las previsiones deducidas del activo e incluidas en el pasivo: Deducidas del activo Saldos al inicio del ejercicio Aumentos Disminuciones Utilizaciones Diferencia de cambio TOTALES Créditos por ventas (1) 30.09.2015 30.09.2014 12.135.785 11.761.130 2.456.609 6.503.783 (1.647.076) (8.644.276) (113.019) (558.466) 384.655 1.319.142 13.216.954 10.381.313 Otros créditos (2) 30.09.2015 30.09.2014 10.526.678 11.292.411 750.105 2.015.126 (255.504) (7.524) (305.931) 11.021.279 12.994.082 Existencias (1) 30.09.2015 30.09.2014 35.743.280 22.527.575 18.708.248 22.961.818 (20.065.014) (10.795.991) (516.284) 33.870.230 34.693.402 Incluidas en el pasivo Saldos al inicio del ejercicio Aumentos Disminuciones Transferencias Pagos TOTALES (1) (2) (3) Juicios laborales, civiles y comerciales (3) 30.09.2015 30.09.2014 48.214.138 35.854.622 22.804.936 11.238.530 (4.090.773) (1.492.225) (597.202) (5.439.663) (1.259.251) 61.488.638 Otras provisiones (1) 30.09.2015 30.09.2014 94.393.020 37.560.703 38.255.025 51.329.077 (761.476) (1.309.080) 597.202 (580.346) 43.744.474 131.886.569 87.597.556 El destino contable de los aumentos y disminuciones se informan en nota 15. El destino contable de los aumentos y disminuciones se informan en nota 14 (reintegros de exportación) y nota 15. El destino contable de los aumentos y disminuciones se informan en nota 15 y en el rubro “Gastos financieros” del estado de resultados intermedio condensado individual. Información requerida por Anexo E, en cumplimiento de Art. 1, Capítulo III, Título IV del TO/CNV. Víctor Jorge Aramburu Jorge Luis Seveso Luis Alejandro Pagani Presidente Comisión Fiscalizadora Director Secretario Presidente 22 Véase nuestro informe del 10 de noviembre de 2015 PRICE WATERHOUSE & CO.S.R.L. (Socio) C.P.C.E.Cba. Nº 21.00004.3 Dr. Andrés Suarez Contador Público (UBA) Mat. Prof. 10.11421.4 - C.P.C.E.Cba. ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS INDIVIDUALES POR LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 Y 2014 (Valores expresados en Pesos Argentinos) NOTA 13. SALDOS DE ACTIVOS Y PASIVOS EN MONEDA EXTRANJERA En el siguiente cuadro se detalla la composición de los activos y pasivos en moneda extranjera: RUBROS ACTIVO ACTIVO NO CORRIENTE Otras inversiones Otros créditos MONTO EN MONEDA EXTRANJERA CLASE DE MONEDA EXTRANJERA MONTO EN MONEDA LOCAL AL CAMBIO VIGENTE 30.09.2015 - USD - - 1.518.638 VEF 0,047 71.376 35.781 USD 9,322 333.548 TOTAL DEL ACTIVO NO CORRIENTE ACTIVO CORRIENTE Otros créditos 31.12.2014 - 2.112.705 404.924 35.706.715 404.924 37.819.420 3.878.467 USD 9,322 36.155.066 36.155.066 241.461.512 167.033 35.289.353 EUR USD 10,404 9,322 1.737.809 328.967.350 330.705.159 273.460.608 Otras inversiones a costo amortizado Instrumentos financieros derivados 479.091 USD USD 9,322 4.466.086 4.466.086 3.843.184 - Efectivo y equivalentes de efectivo 13.397.970 91.437 USD EUR 9,322 10,404 124.895.876 951.338 Créditos por ventas 125.847.214 91.293.349 TOTAL DEL ACTIVO CORRIENTE 497.173.525 610.058.653 TOTAL DEL ACTIVO 497.578.449 647.878.073 1.967.689.425 1.836.069.762 1.967.689.425 1.836.069.762 PASIVO PASIVO NO CORRIENTE Préstamos 208.839.888 USD 9,422 1.967.689.425 TOTAL DEL PASIVO NO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE Préstamos Anticipos de clientes Ctas por pagar comerc. y otras deudas 24.852.622 USD 9,422 234.161.404 234.161.404 70.733.108 25.203 USD 9,422 237.463 237.463 336.439 35.487.403 1.622.243 USD EUR 9,422 10,539 334.362.315 17.096.814 35.419 AUD 6,566 232.546 351.691.676 325.289.746 TOTAL DEL PASIVO CORRIENTE TOTAL DEL PASIVO 586.090.543 396.359.293 2.553.779.968 2.232.429.055 Información requerida por Anexo G, en cumplimiento de Art. 1, Capítulo III, Título IV del TO/CNV. Víctor Jorge Aramburu Jorge Luis Seveso Luis Alejandro Pagani Presidente Comisión Fiscalizadora Director Secretario Presidente 23 Véase nuestro informe del 10 de noviembre de 2015 PRICE WATERHOUSE & CO.S.R.L. (Socio) C.P.C.E.Cba. Nº 21.00004.3 Dr. Andrés Suarez Contador Público (UBA) Mat. Prof. 10.11421.4 - C.P.C.E.Cba. ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS INDIVIDUALES POR LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 Y 2014 (Valores expresados en Pesos Argentinos) NOTA 14. COSTO DE VENTA DE BIENES Y SERVICIOS En el siguiente cuadro se detalla la composición del rubro costo de ventas de bienes y servicios: 30.09.2015 1.479.142.080 2.583.850.888 (110.805.631) 2.473.025.832 (10.194.111) (33.868.798) (1.560.979.240) 4.820.171.020 Existencia al inicio del ejercicio Compras del período (1) Baja de existencias por siniestros (nota 16) Gastos de producción y prestación de servicios (nota 15) Venta de subproductos Reintegros de exportación Existencia al cierre del período TOTALES 30.09.2014 1.209.883.868 2.519.865.875 1.951.420.065 (8.163.299) (47.998.979) (1.544.328.177) 4.080.679.353 (1) Incluye transferencias de productos biológicos desde la actividad agropecuaria. Información requerida por Anexo F, en cumplimiento de Art. 1, Capítulo III, Título IV del TO/CNV. NOTA 15. INFORMACIÓN SOBRE GASTOS POR FUNCIÓN Y NATURALEZA (Art. 64 inc. b) Ley 19.550) Gastos de Producción Gastos de producción de activos biológicos Gastos de Gastos de Gastos de Comercializa- Administración mantenimiento ción de Propiedades de Inversión Total al 30.09.2015 Total al 30.09.2014 Pérdida/(Ganancia) Retribución de administradores, directores y síndicos - - - 61.034.684 - 61.034.684 10.717.895 371.630 33.978.592 31.807.305 98.738 76.974.160 90.348.229 1.423.320.444 11.449.085 490.099.496 346.899.978 - 2.271.769.003 1.690.800.716 2.083.879 2.650.118 11.600.995 1.792.969 850.579 18.978.540 13.632.828 - - 255.919.260 - - 255.919.260 203.781.363 182.689.455 6.232.139 23.493.902 5.446.195 140.052 218.001.743 168.987.982 94.699.036 668.086 6.881.695 3.192.660 162.465 105.603.942 68.523.884 2.068.487 - 8.016.747 2.412.335 - 12.497.569 15.513.591 109.205.602 3.285.271 256.126.376 - - 368.617.249 314.661.856 43.011.514 2.356.134 4.867.114 776.842 - 51.011.604 31.443.951 - - 42.985.548 - - 42.985.548 41.622.212 Servicios de terceros 148.784.897 14.218.904 211.954.895 5.646.118 2.339.053 382.943.867 299.673.956 Energía eléctrica, gas y comunicaciones 279.944.210 1.343.382 20.257.410 10.603.117 20.580 312.168.699 298.836.788 19.344.287 255.852 25.935.609 20.281.234 - 65.816.982 60.957.743 - - - 19.103.260 - 19.103.260 15.895.614 9.602.456 6.608 - - - 9.609.064 8.550.201 15.553.784 872.815 13.254.491 3.995.177 32.203 33.708.470 28.965.905 - - 230.242.806 - - 230.242.806 180.960.756 Honorarios y retribuciones por servicios Sueldos, jornales y cargas sociales y otros beneficios Impuestos, tasas y contribuciones Impuestos directos Conservación de prop., planta y equipos, y prop. de inversión Deprec. de prop., planta y equipos, y prop. de inversión (nota 4 y 5) Amortización de activos intangibles (nota 6) Fletes y acarreos Combustibles y lubricantes Gastos de exportación e importación Gastos de viaje, movilidad y estadía Servicios bancarios Calidad y medio ambiente Limpieza, desinfección y jardinería Publicidad y propaganda Arrendamientos / alquileres operativos 47.758.455 4.163.338 3.658.948 69.595.405 6.222.714 29.475 83.669.880 74.189.463 Seguros 27.390.764 164.769 7.208.500 1.281.529 - 36.045.562 23.567.454 Sistemas y software de aplicación 15.604.022 11.325 24.208.425 20.031.681 - 59.855.453 53.338.727 Derechos a la exportación - - 44.168.976 - - 44.168.976 51.358.480 Quebranto (recupero) por deudores incobrables - - 809.533 - - 809.533 Quebranto (recupero) por juicios laborales y otros 5.662.127 - 8.474.583 11.384 - 14.148.094 Quebranto (recupero) de desvalorización de existencias (1.139.778) - - - (1.356.766) 12.165.827 793.880 - 23.532.580 - 37.493.549 50.019.997 - - 647.215 - 647.215 855.202 79.525.533 22.014.453 114.261.403 15.319.344 165.280 231.286.013 207.857.719 TOTAL AL 30.09.2015 2.473.025.832 69.559.519 1.917.291.862 580.038.321 3.838.425 5.043.753.959 TOTAL AL 30.09.2014 1.951.420.065 68.258.077 1.569.647.692 466.896.420 3.535.409 Quebranto (recupero) por otras provisiones Quebranto (recupero) por otros créditos Otros gastos generales varios (216.988) 13.167.089 - (2.140.493) 7.629.257 4.059.757.663 Información requerida por Anexo H, en cumplimiento de Art. 1, Capítulo III, Título IV del TO/CNV. Víctor Jorge Aramburu Jorge Luis Seveso Luis Alejandro Pagani Presidente Comisión Fiscalizadora Director Secretario Presidente 24 Véase nuestro informe del 10 de noviembre de 2015 PRICE WATERHOUSE & CO.S.R.L. (Socio) C.P.C.E.Cba. Nº 21.00004.3 Dr. Andrés Suarez Contador Público (UBA) Mat. Prof. 10.11421.4 - C.P.C.E.Cba. ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS INDIVIDUALES POR LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 Y 2014 (Valores expresados en Pesos Argentinos) NOTA 16. RESULTADOS EXCEPCIONALES En el siguiente cuadro se detalla la composición del rubro: 30.09.2015 (112.014.544) (112.014.544) Siniestros TOTAL 30.09.2014 - Siniestros en depósitos de terceros Con fecha 14 de febrero de 2015, se desató un incendio en un depósito de terceros, ubicado en la ciudad de Córdoba, afectando ciertas existencias de materias primas y productos terminados de la Sociedad. A la fecha de emisión de los presentes estados financieros intermedios condensados individuales, el cargo imputado a resultados por baja de existencias dañadas asciende a ARS 110.805.631, conjuntamente con el devengamiento de ciertos gastos adicionales relacionados a este evento. Cabe señalar que la Sociedad no devengó ingresos por reembolsos correspondientes a las coberturas contratadas. Con fecha 29 de octubre de 2015, el Directorio de la Sociedad resolvió suscribir con las compañías aseguradoras un acuerdo por el cual se recibirá una indemnización final por la suma de USD 8.871.457. Reconocimiento de ingresos por reembolsos – Tratamiento contable Por las coberturas pendientes de reconocimiento a la fecha de emisión de los presentes estados financieros intermedios condensados individuales, cabe señalar que: (a) El Grupo Arcor tiene coberturas de seguro suficientes para mitigar los impactos que ocasione la situación detallada precedentemente. En ese sentido, se realizaron las acciones correspondientes ante las compañías de seguros que asumieron las coberturas de riesgos, las cuales derivaron en el acuerdo descripto precedentemente. (b) En el caso de las coberturas pendientes de reconocimiento a la fecha de emisión de los presentes estados financieros intermedios condensados individuales, el Grupo Arcor no devengó ingresos por los pertinentes reembolsos de aseguradoras en virtud de que la NIC 37 establece que: (i) el reconocimiento de los mismos debe producirse en el período en el que se convierta en prácticamente segura su recepción; y (ii) los reembolsos deben ser tratados como activos separados de los eventos de los siniestros. NOTA 17. COMPROMISOS Y GARANTÍAS OTORGADAS (a) Compromisos de gastos Los gastos comprometidos pero no incurridos a la fecha de los presentes estados financieros intermedios condensados individuales son: 30.09.2015 49.319.259 55.472.755 104.792.014 Servicios informáticos Servicios de logística TOTALES 30.09.2014 55.066.200 78.510.395 133.576.595 (b) Compromisos de arrendamientos operativos La Sociedad arrienda ciertos inmuebles bajo contratos de alquiler operativos no cancelables. El plazo de estos contratos varían entre uno y cinco años y la mayoría son renovables a su vencimiento a precios de mercado. El total de los pagos mínimos estimados futuros de arrendamiento por contratos de alquiler operativos no cancelables se presenta a continuación: 30.09.2015 6.302.464 4.059.285 45.443 10.407.192 Hasta 1 año Más de 1 año y hasta 5 años Más de 5 años TOTALES Víctor Jorge Aramburu Jorge Luis Seveso Luis Alejandro Pagani Presidente Comisión Fiscalizadora Director Secretario Presidente 25 30.09.2014 7.316.026 10.349.200 17.665.226 Véase nuestro informe del 10 de noviembre de 2015 PRICE WATERHOUSE & CO.S.R.L. (Socio) C.P.C.E.Cba. Nº 21.00004.3 Dr. Andrés Suarez Contador Público (UBA) Mat. Prof. 10.11421.4 - C.P.C.E.Cba. ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS INDIVIDUALES POR LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 Y 2014 (Valores expresados en Pesos Argentinos) NOTA 17. COMPROMISOS Y GARANTÍAS OTORGADAS La Sociedad también arrienda ciertas oficinas, máquinas y equipos bajo contratos de alquiler operativos cancelables. El gasto total por arrendamientos cancelables y no cancelables cargado al estado de resultados individual en el período finalizado el 30 de septiembre de 2015 y 2014 se revela en la nota 15 en “Arrendamientos / alquileres operativos”. (c) Garantías otorgadas por préstamos obtenidos por subsidiarias En los cuadros a continuación se detallan las garantías otorgadas por préstamos a subsidiarias: Empresa Arcor U.S.A. Inc Arcor AG (S.A., Ltd.) Unidal Venezuela S.A. (1) JPMorgan Chase Bank National Association Deutsche Bank Banco Provincial Citibank NA Empresa Arcor U.S.A. Inc Arcor AG (S.A., Ltd.) Unidal Venezuela S.A. (1) Moneda original USD EUR USD USD Acreedor / Beneficiario Acreedor / Beneficiario Moneda original JPMorgan Chase Bank National Association Deutsche Bank Banco Provincial Citibank NA Valor de libros al 30.09.2015 Tipo de Monto máximo garantía avalado Moneda original ARS Aval 3.000.000 Aval 3.000.000 726.256 7.556.189 Aval 7.000.000 Aval 8.000.000 Tipo de Monto máximo Valor de libros al 31.12.2014 garantía avalado Moneda original ARS Aval 7.000.000 2.807.333 23.724.774 Aval 3.000.000 1.811.134 18.590.543 Aval 7.000.000 Aval 8.000.000 - USD EUR USD USD (1) Durante el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2013, los préstamos de Unidal Venezuela S.A. fueron cancelados y, con posterioridad, los avales no fueron utilizados. (d) Otras garantías otorgadas y bienes de disponibilidad restringida Empresa Arcor S.A.I.C. Acreedor / Beneficiario Gobierno de la Provincia de San Luis Moneda original Tipo de garantía Garantía ARS Hipoteca Inmuebles terrenos Valor de libros de la garantía otorgada al 30.09.2015 ARS 196.334 Valor de libros de la garantía otorgada al 31.12.2014 ARS 196.334 (e) Compromisos eventuales En virtud del Contrato Marco de Inversión con Groupe Danone, la Sociedad ha celebrado con la subsidiaria Bagley Argentina S.A., un acuerdo por el cual Arcor S.A.I.C. se obliga a la provisión de los servicios necesarios para la elaboración de ciertos productos utilizando activos de propiedad de Bagley Argentina S.A. En virtud de ello, existen equipos de Bagley Argentina S.A. ubicados en plantas de la Sociedad que, al 30 de septiembre de 2015, poseen un valor residual de ARS 1.573.502. Por estos bienes la Sociedad se obliga a la custodia de los mismos y mantener los seguros correspondientes. Al 31 de diciembre de 2014 su valor residual ascendía a ARS 1.505.501. En virtud de contratos de maquila realizados por la Sociedad con terceros, al 30 de septiembre de 2015, Arcor S.A.I.C. posee en sus depósitos existencias de azúcar de terceros por un monto a precio promedio ponderado de ARS 58.438.797. Al 31 de diciembre de 2014 la existencia ascendía a ARS 65.045.218. Asimismo, la Sociedad posee en sus depósitos al 30 de septiembre de 2015, existencias de productos terminados de propiedad de terceros para su comercialización por un valor de ARS 2.090.419 (no incluye existecias de otras sociedades relacionadas). Por este mismo concepto, al 31 de diciembre de 2014 las existencias ascendían a ARS 6.210.611. Víctor Jorge Aramburu Jorge Luis Seveso Luis Alejandro Pagani Presidente Comisión Fiscalizadora Director Secretario Presidente 26 Véase nuestro informe del 10 de noviembre de 2015 PRICE WATERHOUSE & CO.S.R.L. (Socio) C.P.C.E.Cba. Nº 21.00004.3 Dr. Andrés Suarez Contador Público (UBA) Mat. Prof. 10.11421.4 - C.P.C.E.Cba. ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS INDIVIDUALES POR LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 Y 2014 (Valores expresados en Pesos Argentinos) NOTA 18. TRANSACCIONES Y SALDOS CON PARTES RELACIONADAS A continuación se detallan las transacciones y saldos pendientes al 30 de septiembre de 2015 y 2014 con partes relacionadas: (a) Ventas de bienes, servicios y recupero de gastos Venta de bienes y servicios (1) Venta de Bienes Arcor Alimentos Bolivia S.A. (2) Tipo de relación Subsidiaria Venta de Servicios 30.09.2015 68.851.369 30.09.2014 73.779.160 30.09.2015 30.09.2014 - - Arcor A.G. (S.A., Ltd.) Subsidiaria 13.367.811 13.369.198 - - Arcor Canada Inc. Subsidiaria - 4.756.218 - - Arcor de Perú S.A. Subsidiaria 14.517.865 17.732.500 - - Arcor do Brasil Ltda. Arcor U.S.A. Inc. Subsidiaria Subsidiaria 11.942.956 53.260.365 13.849.429 72.740.728 485.388 - 436.176 - Arcorpar S.A. Subsidiaria 114.055.714 108.816.719 - - Bagley Argentina S.A. Subsidiaria 337.386.939 292.451.610 470.731.240 387.980.460 Cartocor Chile S.A. Subsidiaria 1.456.208 4.097.879 - - Cartocor S.A. Subsidiaria 82.476.881 59.981.184 68.039.998 38.035.812 Constructora Mediterránea S.A.C.I.F.I. Converflex Argentina S.A. Subsidiaria Subsidiaria 7.089.411 6.918.199 156.028 25.258.508 93.449 12.859.499 Converflex S.A. Subsidiaria 1.286 366.870 1.887.002 1.768.687 Indalar S.A. Subsidiaria - - 62.910 38.633 Industria de Alimentos Dos en Uno S.A. Subsidiaria 119.954.832 164.406.187 323.592 290.784 Industrias Dos en Uno de Colombia Ltda. Subsidiaria 1.678.896 1.936.569 - - La Campagnola S.A.C.I. Mundo Dulce S.A. de C.V. Subsidiaria Subsidiaria 85.072.286 5.119.430 84.474.864 - 213.996.512 242.694 167.306.928 218.106 Unidal Ecuador S.A. Subsidiaria 35.860.009 23.664.311 - - Unidal México S.A. de C.V. Subsidiaria 3.984.749 1.828.300 472.121 424.289 Unidal Venezuela S.A. Subsidiaria 174.121 4.858.819 - - Van Dam S.A. Subsidiaria 72.390.405 70.041.052 - - Grupo Arcor S.A. Controlante - - 82.115 69.510 1.028.641.533 1.020.069.796 781.738.108 609.522.333 TOTAL (1) Importe bruto antes de segregar intereses financieros implícitos que han sido incluidos en el rubro Ingresos financieros. (2) Con fecha 30 de julio de 2014, la sociedad controlada por vía indirecta “La Serrana S.A.”, modificó su razón social por “Arcor Alimentos Bolivia S.A.” Recupero de gastos Tipo de relación Subsidiaria Arcor Alimentos Bolivia S.A. (1) 30.09.2015 500.092 30.09.2014 542.543 Arcorpar S.A. Subsidiaria 1.870.276 1.419.641 Bagley Argentina S.A. Cartocor S.A. Subsidiaria 6.719.648 4.960.720 Subsidiaria 2.361.048 1.700.748 Constructora Mediterránea S.A.C.I.F.I. Subsidiaria Subsidiaria 31.629 799.547 21.240 641.446 Converflex Argentina S.A. Converflex S.A. Subsidiaria 145.559 103.804 La Campagnola S.A.C.I. Subsidiaria 3.629.322 2.703.637 Van Dam S.A. Subsidiaria TOTAL 704.244 712.211 16.761.365 12.805.990 (1) Con fecha 30 de julio de 2014, la sociedad controlada por vía indirecta “La Serrana S.A.”, modificó su razón social por “Arcor Alimentos Bolivia S.A.” Víctor Jorge Aramburu Jorge Luis Seveso Luis Alejandro Pagani Presidente Comisión Fiscalizadora Director Secretario Presidente 27 Véase nuestro informe del 10 de noviembre de 2015 PRICE WATERHOUSE & CO.S.R.L. (Socio) C.P.C.E.Cba. Nº 21.00004.3 Dr. Andrés Suarez Contador Público (UBA) Mat. Prof. 10.11421.4 - C.P.C.E.Cba. ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS INDIVIDUALES POR LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 Y 2014 (Valores expresados en Pesos Argentinos) NOTA 18. TRANSACCIONES Y SALDOS CON PARTES RELACIONADAS (b) Compras de bienes, servicios y otros egresos Compras de bienes Arcor do Brasil Ltda. Bagley Argentina S.A. Cartocor S.A. Converflex Argentina S.A. Converflex S.A. Industria de Alimentos Dos en Uno S.A. La Campagnola S.A.C.I. TOTAL Tipo de relación Subsidiaria Subsidiaria Subsidiaria Subsidiaria Subsidiaria Subsidiaria Subsidiaria 30.09.2015 14.415.598 29.891.373 137.218.143 193.373.430 35.540.994 1.620.182 21.271.585 433.331.305 30.09.2014 18.427.356 27.494.942 129.674.170 188.709.188 28.253.429 25.274.719 417.833.804 Tipo de relación Subsidiaria Subsidiaria Subsidiaria Subsidiaria Subsidiaria Subsidiaria 30.09.2015 12.099.783 6.931.977 2.213.040 3.889.819 182.737 1.568.340 26.885.696 30.09.2014 21.825.632 5.507.715 1.349.460 6.346.521 3.824.804 1.419.367 40.273.499 Tipo de relación Subsidiaria Subsidiaria Otras 30.09.2015 537.180 2.425.888 5.310.000 8.273.068 30.09.2014 Tipo de relación Subsidiaria Subsidiaria Subsidiaria Subsidiaria Asociada Subsidiaria Subsidiaria Otras 30.09.2015 31.481 44.012.277 6.222.849 90.946 1.080.711 36.318.391 31.696 87.788.351 30.09.2014 6.779.083 28.140.533 5.023.342 77.146 345.962 41.858.212 142.401 82.366.679 Tipo de relación Subsidiaria Subsidiaria Subsidiaria 30.09.2015 40.628.450 9.597.760 115.106 50.341.316 30.09.2014 41.785.195 3.728.620 316.290 45.830.105 Compras de servicios Arcor A.G. (S.A., Ltd.) Bagley Argentina S.A. Constructora Mediterranea S.A.C.I.F.I. Converflex Argentina S.A. La Campagnola S.A.C.I. Unidal México S.A. de C.V. TOTAL Otros egresos Arcor Trading (Shangai) Co. Ltd. Arcor U.S.A. Inc. Fundación Arcor TOTAL (c) 5.171.842 4.237.500 9.409.342 Intereses financieros Intereses ganados Cartocor S.A. Constructora Mediterranea S.A.C.I.F.I. Converflex Argentina S.A. Converflex S.A. GAP Inversora S.A. Indalar S.A. La Campagnola S.A.C.I. Otras partes relacionadas TOTAL Intereses perdidos Bagley Argentina S.A. Cartocor S.A. Constructora Mediterránea S.A.C.I.F.I. TOTAL Víctor Jorge Aramburu Jorge Luis Seveso Luis Alejandro Pagani Presidente Comisión Fiscalizadora Director Secretario Presidente 28 Véase nuestro informe del 10 de noviembre de 2015 PRICE WATERHOUSE & CO.S.R.L. (Socio) C.P.C.E.Cba. Nº 21.00004.3 Dr. Andrés Suarez Contador Público (UBA) Mat. Prof. 10.11421.4 - C.P.C.E.Cba. ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS INDIVIDUALES POR LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 Y 2014 (Valores expresados en Pesos Argentinos) NOTA 18. TRANSACCIONES Y SALDOS CON PARTES RELACIONADAS (d) Saldos de créditos y deudas registradas por operaciones comerciales Cuentas por cobrar Tipo de relación Subsidiaria Subsidiaria Subsidiaria Subsidiaria Subsidiaria Subsidiaria Subsidiaria Subsidiaria Subsidiaria Subsidiaria Subsidiaria Subsidiaria Subsidiaria Subsidiaria Subsidiaria Subsidiaria Subsidiaria Subsidiaria Subsidiaria Subsidiaria Subsidiaria Subsidiaria Arcor Alimentos Bolivia S.A. (1) Arcor A.G. (S.A., Ltd.) Arcor de Perú S.A. Arcor do Brasil Ltda. Arcor U.S.A. Inc. Arcorpar S.A. Bagley Argentina S.A. Bagley Chile S.A. Cartocor S.A. Cartocor Chile S.A. Constructora Mediterránea S.A.C.I.F.I. Converflex Argentina S.A. Converflex S.A. Dos en Uno do Brasil Imp. e Com.de Alim. Ltda. Industria de Alimentos Dos en Uno S.A. Industrias Dos en Uno de Colombia Ltda. La Campagnola S.A.C.I. Mundo Dulce S.A. Unidal Ecuador S.A. Unidal México S.A. de C.V. Unidal Venezuela S.A. Van Dam S.A. TOTAL 30.09.2015 37.734.847 1.733.774 12.096.889 7.014.127 19.330.656 38.699.839 208.995.661 22.737.606 568.312 300.036 2.324.564 32.539 114.850 60.557.898 210.677 39.690.560 5.611.853 20.797.056 7.022.085 1.122.441 17.327.677 504.023.947 31.12.2014 20.096.362 2.672.807 8.962.595 348.819 13.352.946 38.820.006 160.041.912 152.650 14.890.515 2.687.587 321.292 1.939.378 134.685 104.119 55.099.727 1.166.532 29.684.127 76.059 12.096.987 2.392.841 1.017.566 10.716.829 376.776.341 (1) Con fecha 30 de julio de 2014, la sociedad controlada por vía indirecta “La Serrana S.A.”, modificó su razón social por “Arcor Alimentos Bolivia S.A.” Cuentas por pagar Tipo de relación Subsidiaria Subsidiaria Subsidiaria Subsidiaria Subsidiaria Subsidiaria Subsidiaria Subsidiaria Subsidiaria Subsidiaria Subsidiaria Subsidiaria Controlante Otras Otras Arcor A.G. (S.A., Ltd.) Arcor do Brasil Ltda. Arcor U.S.A. Inc. Bagley Argentina S.A. Cartocor S.A. Constructora Mediterránea S.A.C.I.F.I. Converflex Argentina S.A. Converflex S.A. GAP Regional Services S.A. Industria de Alimentos Dos en Uno S.A. La Campagnola S.A.C.I. Unidal México S.A. de C.V. Grupo Arcor S.A. (1) Retribuciones de directores a pagar Otras partes relacionadas TOTAL (1) 30.09.2015 4.244.027 3.488.930 6.951.259 9.816.063 9.952.009 608.971 10.883.389 1.704.319 12.974.037 1.078.515 13.204.725 1.495.294 119.623.841 12.570.001 435.407 209.030.787 31.12.2014 10.416.754 23.430 11.328.517 12.393.369 5.275.430 370.111 6.677.503 1.585.958 11.773.637 317.935 6.343.250 295.399 7.092.868 71.930 73.966.091 Incluye la porción correspondiente de la deuda de ARS 120.000.000 por dividendos aprobados según Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria de accionistas del 25 de abril de 2015, con puesta a disposición a partir del 10 de diciembre de 2015. Las cuentas por cobrar y por pagar con partes relacionadas surgen principalmente de transacciones de venta y de compra, respectivamente. Las mismas vencen dentro de los doce meses de la fecha de la venta y no devengan intereses. Las cuentas por cobrar no tienen garantías y no generan intereses. No se han registrado previsiones por estas cuentas por cobrar a partes relacionadas. Víctor Jorge Aramburu Jorge Luis Seveso Luis Alejandro Pagani Presidente Comisión Fiscalizadora Director Secretario Presidente 29 Véase nuestro informe del 10 de noviembre de 2015 PRICE WATERHOUSE & CO.S.R.L. (Socio) C.P.C.E.Cba. Nº 21.00004.3 Dr. Andrés Suarez Contador Público (UBA) Mat. Prof. 10.11421.4 - C.P.C.E.Cba. ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS INDIVIDUALES POR LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 Y 2014 (Valores expresados en Pesos Argentinos) NOTA 18. TRANSACCIONES Y SALDOS CON PARTES RELACIONADAS (e) Otros créditos Tipo de relación 30.09.2015 186.440 31.12.2014 169.020 Subsidiaria - 29.316.724 Subsidiaria 79.997.600 - Subsidiaria 71.375 1.075.322 80.255.415 30.561.066 Arcor A.G. (S.A., Ltd.) Subsidiaria Bagley Latinoamérica S.A. (1) Cartocor S.A. (2) Unidal Venezuela S.A.(3) TOTAL (1) (2) (3) (f) Al 31 de diciembre de 2014 incluye ARS 29.315.698 correspondiente a la distribución de dividendos en efectivo que fueron cobrados el 9 de enero de 2015. Corresponden a dividendos aprobados por la subsidiaria en Asamblea de Accionistas del 16 de julio de 2015. Corresponden a dividendos aprobados por la subsidiaria, los cuales se encuentran pendientes de aprobación por parte de la autoridad cambiaria de Venezuela. Préstamos otorgados Tipo de relación Subsidiaria Constructora Mediterránea S.A.C.I.F.I. Converflex Argentina S.A. Converflex S.A. GAP Inversora S.A. 31.12.2014 - Subsidiaria 376.069.073 206.236.521 Subsidiaria 8.392.982 51.872.450 Asociada 130.833 664.522 Indalar S.A. Subsidiaria 9.950.072 4.938.048 La Campagnola S.A.C.I. Subsidiaria Otras 268.776.979 241.540 213.158.194 193.530 664.898.839 477.063.265 Otras partes relacionadas TOTAL (g) 30.09.2015 1.337.360 Préstamos recibidos Tipo de relación 30.09.2015 31.12.2014 Bagley Argentina S.A. Subsidiaria 205.512.568 259.859.463 Cartocor S.A. Subsidiaria 5.030.628 51.811.373 Constructora Mediterránea S.A.C.I.F.I. Subsidiaria TOTAL - 700.156 210.543.196 312.370.992 (h) Beneficios sociales La retribución y demás beneficios al Directorio y al Personal clave de la gerencia, devengados al 30 de septiembre de 2015 y 2014 ascendieron a ARS 129.892.724 y ARS 83.849.787, respectivamente. Personal clave de la gerencia, son las personas que tienen autoridad y responsabilidad para planificar, dirigir y controlar las actividades de la Sociedad. Víctor Jorge Aramburu Jorge Luis Seveso Luis Alejandro Pagani Presidente Comisión Fiscalizadora Director Secretario Presidente 30 Véase nuestro informe del 10 de noviembre de 2015 PRICE WATERHOUSE & CO.S.R.L. (Socio) C.P.C.E.Cba. Nº 21.00004.3 Dr. Andrés Suarez Contador Público (UBA) Mat. Prof. 10.11421.4 - C.P.C.E.Cba. ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS INDIVIDUALES POR LOS PERÍODOS DE NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 Y 2014 (Valores expresados en Pesos Argentinos) NOTA 19. CONTRAPARTIDA MÍNIMA EXIGIDA PARA AGENTES DE LIQUIDACIÓN Y COMPENSACIÓN El 5 de junio de 2014 el Directorio de la Sociedad aprobó solicitar a la CNV la autorización para funcionar como Agente de Liquidación y Compensación Propio Participante Directo, de conformidad con lo establecido por la ley N° 26.831, Decreto N° 1023/2013, RG N° 622/2013 de la CNV y Criterio Interpretativo N° 55 de la CNV. Dicha solicitud fue aprobada por la CNV con la consecuente inscripción de la Sociedad bajo la Matrícula 83, del Registro de Mercados, Cámaras Compensadoras y Agentes Autorizados Ley 26.831, como “Agente de Liquidación y Compensación y Agente de Negociación – Propio”. En virtud de lo expuesto, informamos que: a) Al 30 de septiembre de 2015 el Patrimonio Neto de la Sociedad es de ARS 3.128.418.621 y supera al mínimo de ARS 15.000.000 requerido para “Agentes de Liquidación y Compensación y Agentes de Negociación – Propio”. b) La tenencia en el fondo común de inversión “Gainvest renta fija en dólares” de la Sociedad detallada a continuación, de ARS 9.599.804, supera el mínimo del 20% del importe del Patrimonio Neto mínimo requerido como contrapartida mínima, para agentes de liquidación y compensación. Activo Detalle Fondos comunes de inversión Valor al 30.09.2015 Gainvest renta fija en dólares. Clase A Total 9.599.804 9.599.804 NOTA 20. GUARDA DE DOCUMENTACIÓN Con fecha 14 de agosto de 2014, la Comisión Nacional de Valores, emitió la RG N° 629, mediante se establece para las sociedades emisoras, la obligación de informar a la CNV el lugar donde se encuentra alojada la documentación dada en guarda a terceros. En tal sentido, se informa que la Sociedad ha encomendado para su guarda, papeles de trabajo e información relacionada con la gestión de la Sociedad a BC Box Custodia de Archivos S.A., con domicilio en ruta Nacional 19, Km 3 1/2 de la ciudad de Córdoba. Se encuentra a disposición en la sede inscripta, el detalle de la documentación dada en guarda a terceros. NOTA 21. HECHOS POSTERIORES - Convocatoria a Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria de Accionistas Con fecha 23 de octubre de 2015, el Directorio de la Sociedad, resolvió la convocatoria a Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria de Accionistas, a celebrarse el 27 de noviembre de 2015, con el propósito de considerar, entre otros puntos, la desafectación parcial de la Reserva Especial para Futuros Dividendos y de la distribución de un dividendo en efectivo por ARS 55.000.000. No se han producido otros hechos o circunstancias que afecten significativamente la situación patrimonial, los resultados de las operaciones y los flujos de efectivo de la Sociedad. Víctor Jorge Aramburu Jorge Luis Seveso Luis Alejandro Pagani Presidente Comisión Fiscalizadora Director Secretario Presidente 31 Véase nuestro informe del 10 de noviembre de 2015 PRICE WATERHOUSE & CO.S.R.L. (Socio) C.P.C.E.Cba. Nº 21.00004.3 Dr. Andrés Suarez Contador Público (UBA) Mat. Prof. 10.11421.4 - C.P.C.E.Cba. ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL INFORMACIÓN ADICIONAL A LAS NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS INDIVIDUALES AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 (Valores expresados en Pesos Argentinos, salvo menciones específicas) 1. Regímenes jurídicos específicos y significativos que impliquen decaimiento o renacimientos contingentes de beneficios previstos por dichas disposiciones No existen regímenes jurídicos específicos y significativos que impliquen decaimiento o renacimientos contingentes de beneficios previstos por dichas disposiciones. 2. Modificaciones significativas en las actividades de la Sociedad que afecten la comparabilidad de los presentes estados financieros intermedios condensados individuales Por el período finalizado el 30 de septiembre de 2015 no se han producido modificaciones significativas en las actividades de la Sociedad que afecten la comparabilidad de los presentes estados financieros intermedios condensados individuales respecto de los presentados con anterioridad. 3. Clasificación de colocaciones de fondos, créditos y cuentas por pagar por vencimientos Activos Plazos SIN PLAZO TOTAL SIN PLAZO CON PLAZO Vencido Hasta tres meses De tres a seis meses De seis a nueve meses De nueve a doce meses De uno a dos años De dos a tres años Más de tres años TOTAL VENCIDO A vencer Hasta tres meses De tres a seis meses De seis a nueve meses De nueve a doce meses De uno a dos años De dos a tres años Más de tres años TOTAL A VENCER TOTAL CON PLAZO TOTAL Colocaciones de fondos (1) Pasivos Préstamos (3) 18.652.502 (c) 18.652.502 - Créditos (2) 1.038.455.093 (a) 1.038.455.093 - 201.470.112 13.305.747 13.610.587 4.795.849 2.696.952 2.008.291 12.533.816 250.421.354 - 196.582.565 51.498.216 19.886.548 7.302.880 14.820.605 8.069.938 2.818.546 300.979.298 1.072.156.561 74.249.677 151.765.579 42.674.150 22.366.970 605.242 1.363.818.179 1.614.239.533 2.652.694.626 655.563.636 351.800.394 53.913.289 308.622.187 1.442.664.311 1.884.043.529 4.696.607.346 4.696.607.346 4.715.259.848 1.487.448.575 132.309.481 147.413.253 7.778.987 36.932.608 4.717.131 81.241.788 1.897.841.823 2.198.821.121 2.209.321.679 103.145.988 (e) 103.145.988 103.145.988 103.145.988 (b) (d) Otras deudas (4) 10.500.558 10.500.558 Los saldos de créditos y otros pasivos, no incluyen las provisiones por incobrabilidad ni las provisiones para juicios y contingencias respectivamente. (a) Incluye ARS 15.787.833 de depósitos en garantía, ARS 98.906.244 de crédito diferido por impuesto a las ganancias, ARS 201.184.994 de Impuesto a la ganancia mínima presunta, ARS 2.449.276 de certificados a recibir créditos fiscales Ley 23.697, ARS 71.376 de dividendos a cobrar, ARS 26.490.141 de créditos impositivos y ARS 112.820.722 de créditos financieros de Sociedades Relacionadas (Nota 13). (b) Incluye ARS 138.759.258 correspondientes a sociedades relacionadas y ARS 54.221.429 de créditos pendientes de aplicar. (c) Incluye sociedades relacionadas y otras partes de interés. (d) Incluye ARS 445.520.104 correspondientes a sociedades relacionadas y ARS 56.344.431 de créditos pendientes de aplicar. (e) Incluye ARS 103.145.988 de Efectivo y equivalente de efectivo. (1) (2) (3) (4) El 81,34% devengan intereses del 0,02% nominal anual. El 18,66% restante corresponde a una operatoria de suscripción y rescate de cuotas partes en fondos comunes de inversión que devenga resultados financieros y por tenencia por diferencias de cotización. Aproximadamente el 71,14% devenga interés a tasa fija, siendo el promedio ponderado el 18,06% y el 4,28% corresponde a instrumentos adquiridos como garantía de operaciones con instrumentos derivados y devenga resultados financieros y por tenencia por diferencia de cotización el resto no devenga interés. Los montos no incluyen las previsiones sobre los rubros créditos por ventas y otros créditos. El 49,73% devenga interés a tasa fija y el 40,89% a tasa variable. El 9,37% restante corresponde a préstamos cuya tasa es fija en los primeros 12 meses y variable en el plazo restante, siendo la tasa promedio ponderada aproximadamente del 16,28% nominal anual. El 68,52% devenga interés a tasa fija y el resto no devenga interés, siendo la tasa promedio ponderada aproximadamente del 18,28% nominal anual. No se incluyen las provisiones del pasivo. Víctor Jorge Aramburu Jorge Luis Seveso Luis Alejandro Pagani Presidente Comisión Fiscalizadora Director Secretario Presidente 32 Véase nuestro informe del 10 de noviembre de 2015 PRICE WATERHOUSE & CO.S.R.L. (Socio) C.P.C.E.Cba. Nº 21.00004.3 Dr. Andrés Suarez Contador Público (UBA) Mat. Prof. 10.11421.4 - C.P.C.E.Cba. ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL INFORMACIÓN ADICIONAL A LAS NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS INDIVIDUALES AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 (Valores expresados en Pesos Argentinos, salvo menciones específicas) 4. Clasificación de créditos y cuentas por pagar según sus efectos financieros 4.1 Créditos Devengan intereses (1) En moneda local En moneda extranjera Total No devengan intereses (2) 680.183.144 368.547.120 1.048.730.264 1.594.271.974 9.692.388 1.603.964.362 Total (3) 2.274.455.118 378.239.508 2.652.694.626 Al 30 de septiembre de 2015 no existen deudas con cláusulas de ajustes. (1) (2) (3) Incluyen créditos por ventas y otros créditos valuados a costo amortizado con su respectiva segregación de los componentes financieros implícitos no devengados. Incluye activo por impuesto diferido. Los saldos de créditos no incluyen las previsiones por incobrabilidad. 4.2 Préstamos y Otras Deudas Devengan intereses (1) 3.487.035.706 2.523.310.441 6.010.346.147 En moneda local En moneda extranjera Total No devengan intereses 883.765.853 30.469.527 914.235.380 Total (2) 4.370.801.559 2.553.779.968 6.924.581.527 Al 30 de septiembre de 2015 no existen deudas con cláusulas de ajustes. (1) (2) Incluyen deudas valuadas a costo amortizado con su respectiva segregación de los componentes financieros implícitos no devengados. Los saldos de deudas no incluyen las provisiones para juicios y contingencias. Los saldos de créditos y otros pasivos, no incluyen las provisiones por incobrables ni las provisiones para juicios y contingencias, respectivamente. 5. Sociedades del artículo 33 de la Ley 19.550 a. Detalle del porcentaje de participación directa en el capital y en el total de votos Los porcentajes de participación en subsidiarias y asociadas (Sociedades art. 33 Ley N° 19.550) se encuentran especificados en la nota 7 a los estados financieros intermedios condensados individuales. b. Clasificación de saldos y monedas de créditos y cuentas por pagar al 30 de septiembre de 2015 Nota 13 a los estados financieros intermedios condensados individuales y apartado 3 de la presente información adicional a las notas a los estados financieros intermedios condensados individuales. 6. Cuentas por cobrar comerciales o préstamos con Directores, Síndicos y sus respectivos parientes hasta el segundo grado inclusive No existen cuentas por cobrar comerciales o préstamos con Directores, Síndicos y sus respectivos parientes hasta el segundo grado inclusive. 7. Recuento Físico de Existencias Los inventarios físicos de existencias de materias primas y materiales, productos en procesos y productos terminados se realizan por muestreo en forma mensual e integrales para los cierres de ejercicio anual. Se han previsionado las existencias que presentaban inmovilización significativa. 8. Valores corrientes Los presentes estados financieros intermedios condensados individuales han sido preparados sobre la base del modelo de costo histórico, a excepción de la valuación de ciertas partidas que han sido medidas a su valor razonable, tales como los activos financieros a valor razonable incluidos en el rubro Efectivo y equivalentes de efectivo, instrumentos financieros derivados y activos biológicos, tal cual lo determinado en la nota 2 a los Estados Financieros Individuales Anuales al 31 de diciembre de 2014.. 9. Reservas por revalúo técnico de propiedades, plantas y equipos No existen reservas por revalúo técnico de propiedades, plantas y equipos. 10. Propiedades, plantas y equipos sin utilizar por ser obsoletos No existen elementos de propiedades, plantas y equipos sin utilizar por ser obsoletos que tengan valor contable en los estados financieros intermedios condensados individuales. Víctor Jorge Aramburu Jorge Luis Seveso Luis Alejandro Pagani Presidente Comisión Fiscalizadora Director Secretario Presidente 33 Véase nuestro informe del 10 de noviembre de 2015 PRICE WATERHOUSE & CO.S.R.L. (Socio) C.P.C.E.Cba. Nº 21.00004.3 Dr. Andrés Suarez Contador Público (UBA) Mat. Prof. 10.11421.4 - C.P.C.E.Cba. ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL INFORMACIÓN ADICIONAL A LAS NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS INDIVIDUALES AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015 (Valores expresados en Pesos Argentinos, salvo menciones específicas) 11. Participaciones en otras sociedades, en exceso de lo admitido por el artículo 31 de la Ley 19.550 Las inversiones en otras sociedades, excluidas aquellas de objeto social complementario o integrador, no exceden los límites del artículo 31 de la Ley 19.550. 12. Criterios para determinar el valor recuperable A efectos de determinar el valor recuperable utilizado como límite de la correspondiente valuación contable, la Sociedad ha adoptado los siguientes criterios: a. Existencias: valor neto realizable el cual se conforma del precio de venta estimado en el curso normal de las operaciones, menos los gastos de disposición. b. Propiedades, plantas y equipos y propiedades de inversión: valor de uso, calculado mediante la estimación de los flujos de efectivo esperados de dichos activos, descontados e identificables por separado, o su valor neto realizable, el que sea mayor. c. Intangibles, incluidos el valor llave: sobre la base de flujos de fondos futuros descontados más otra información disponible. 13. Seguros que cubren bienes tangibles A continuación se detallan los seguros contratados (en miles): Moneda del monto del seguro Monto del seguro Propiedad, planta y equipos y Propiedades de inversión (a) USD ARS Existencias (b) USD ARS 1.115.262 60.268 299.160 95.540 Transporte doméstico, importaciones y exportaciones de bienes (c) USD 1.011.018 Valor contable (ARS) Riesgo cubierto 1.552.702 Todo riesgo operativo (1) 1.594.849 Todo riesgo operativo (2) - Todo riesgo transporte (3) (a) Incluye los rubros Propiedad, planta y equipos y Propiedades de Inversión, excepto terrenos. (b) Incluye materias primas y materiales, productos en procesos y productos terminados en plantas industriales, depósitos propios y depósitos de terceros. (c) Incluye bienes y mercaderías transportadas en el territorio argentino (Transporte doméstico) así como también en importaciones y exportaciones. (1) Todo Riesgo operativo cubre daño material para instalaciones, máquinas, herramientas, muebles y útiles y otros equipos. El monto expuesto no incluye el valor de pérdida de beneficio de USD 624.276.000. Para rodados no industriales la cobertura es por responsabilidad civil, robo, incendio y destrucción parcial y total. (2) Todo riesgo operativo para existencias en plantas industriales, depósitos propios y depósitos de terceros incluye daños materiales de mercaderías y lucro cesante. Incluye coberturas para silo bolsa por incendio de mercaderías y hechos de la naturaleza. Además se incluye cobertura de riesgo total por ARS 95.540.043 por azúcar propia ubicada en depósitos de terceros. (3) Cubre todos los riesgos de bienes y mercaderías por transporte desde puntos y/o lugares en el mundo hasta puntos y/o lugares de la República Argentina (Importaciones y exportaciones), y dentro del territorio argentino (Transporte doméstico). 14. Contingencias positivas y negativas Las provisiones y previsiones de la Sociedad fueron constituidas de acuerdo a lo establecido en las notas 2.14 y 2.21 a los Estados Financieros Individuales Anuales al 31 de diciembre de 2014. 15. Situaciones contingentes a la fecha de los estados financieros no contabilizadas No existen situaciones contingentes a la fecha de los estados financieros intermedios condensados individuales cuya probabilidad de ocurrencia no sea remota y cuyos efectos patrimoniales no hayan sido mencionados en los estados financieros intermedios condensados individuales. 16. Aportes irrevocables a cuenta de futuras suscripciones No existen aportes irrevocables recibidos a la fecha de los estados financieros intermedios condensados individuales. 17. Dividendos acumulados impagos de acciones preferidas La Sociedad no ha emitido acciones preferidas; por lo tanto no existen dividendos acumulativos impagos de acciones preferidas. 18. Condiciones, circunstancias y plazos para la cesación de las restricciones a la distribución de los resultados no asignados No se presenta esta situación en la Sociedad. Víctor Jorge Aramburu Jorge Luis Seveso Luis Alejandro Pagani Presidente Comisión Fiscalizadora Director Secretario Presidente 34 Véase nuestro informe del 10 de noviembre de 2015 PRICE WATERHOUSE & CO.S.R.L. (Socio) C.P.C.E.Cba. Nº 21.00004.3 Dr. Andrés Suarez Contador Público (UBA) Mat. Prof. 10.11421.4 - C.P.C.E.Cba. INFORME DE REVISIÓN SOBRE ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONDENSADOS INDIVIDUALES A los Señores Accionistas, Presidente y Directores de ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL Av. Fulvio Salvador Pagani 487 ARROYITO – CÓRDOBA C.U.I.T. N°: 30-50279317-5 Introducción Hemos revisado los estados financieros intermedios condensados individuales adjuntos de ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL (en adelante “la Sociedad”) que comprenden el estado de situación financiera intermedio condensado individual al 30 de septiembre de 2015, los estados de resultados intermedio condensado individual y de otros resultados integrales intermedio condensado individual por los períodos de nueve y tres meses finalizados el 30 de septiembre de 2015 y los estados individuales de cambios en el patrimonio intermedio condensado y de flujos de efectivo intermedio condensado por el período de nueve meses finalizado en esa misma fecha y notas explicativas seleccionadas. Los saldos y otra información correspondientes al ejercicio 2014 y a sus períodos intermedios, son parte integrante de los estados financieros mencionados precedentemente y por lo tanto deberán ser considerados en relación con esos estados financieros. Responsabilidad de la Dirección El Directorio de la Sociedad es responsable por la preparación y presentación de estos estados financieros intermedios condensados individuales de acuerdo con las normas contables profesionales de la Resolución Técnica N° 26 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE), incorporadas por la Comisión Nacional de Valores (CNV) a su normativa. Dichas normas difieren de las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) y, en particular, de la Norma Internacional de Contabilidad 34 “Información Financiera Intermedia” (NIC 34) aprobadas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por sus siglas en inglés) y utilizadas en la preparación de los estados financieros intermedios condensados consolidados de ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL con sus sociedades controladas, en los aspectos que se mencionan en nota 2 a los estados financieros intermedios condensados individuales adjuntos. Price Waterhouse & Co. S.R.L., Av. Colón 610 Piso 8°, X5000EPT – Córdoba T: +(54.351) 420.2300, F: +(54.351) 420.2332, www.pwc.com/ar Price Waterhouse & Co. S.R.L., es una firma miembro de la red global de PricewaterhouseCoopers International Limited (PwCIL). Cada una de las firmas es una entidad legal separada que no actúa como mandataria de PwCIL, ni de cualquier otra firma miembro de la red. Arcor Sociedad Anónima, Industrial y Comercial 10 de noviembre de 2015 Alcance de nuestra revisión Nuestra revisión se limitó a la aplicación de los procedimientos establecidos en la Norma Internacional de Encargos de Revisión NIER 2410 “Revisión de información financiera intermedia desarrollada por el auditor independiente de la entidad”, la cual fue adoptada como norma de revisión en Argentina mediante la Resolución Técnica N° 33 de FACPCE tal y como fue aprobada por el Consejo de Normas Internacionales de Auditoría y Aseguramiento (IAASB por sus siglas en inglés). Una revisión de información financiera intermedia consiste en la realización de indagaciones al personal de la Sociedad responsable de la preparación de la información incluida en los estados financieros intermedios condensados individuales y en la realización de procedimientos analíticos y otros procedimientos de revisión. El alcance de esta revisión es sustancialmente inferior al de un examen de auditoría realizado de acuerdo con las normas internacionales de auditoría, en consecuencia, una revisión no nos permite obtener seguridad de que tomaremos conocimiento sobre todos los temas significativos que podrían identificarse en una auditoría. Por lo tanto, no expresamos una opinión de auditoría sobre la situación financiera individual, el resultado integral individual y el flujo de efectivo individual de la Sociedad. Conclusión Sobre la base de nuestra revisión, nada ha llamado nuestra atención que nos hiciera pensar que los estados financieros intermedios condensados individuales mencionados en el primer párrafo del presente informe, no están preparados, en todos sus aspectos significativos, de conformidad con las normas de la Resolución Técnica N° 26 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas para los estados financieros individuales de una entidad controlante. Informe sobre cumplimiento de disposiciones vigentes En cumplimiento de disposiciones vigentes informamos, respecto de ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL, que: a) los estados financieros intermedios condensados individuales de ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL se encuentran asentados en el libro "Inventarios y Balances" y cumplen, en lo que es materia de nuestra competencia, con lo dispuesto en la Ley General de Sociedades y en las resoluciones pertinentes de la Comisión Nacional de Valores; b) los estados financieros intermedios condensados individuales de ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL surgen de registros contables llevados en sus aspectos formales de conformidad con normas legales; c) los importes totales correspondientes al estado de situación financiera intermedio condensado individual y a los estados de resultados intermedio condensado individual y de otros resultados integrales intermedio condensado individual se detallan a continuación: 2 Arcor Sociedad Anónima, Industrial y Comercial 10 de noviembre de 2015 c. 1) Estados de situación financiera intermedio condensado individual al 30 de septiembre de 2015 y de situación financiera individual al 31 de diciembre de 2014: 30.09.15 31.12.14 Activo 10.246.375.355 9.849.859.842 Pasivo 7.117.956.734 6.682.705.135 Patrimonio neto 3.128.418.621 3.167.154.707 c. 2) Estados de resultados y de otros resultados integrales intermedios condensados individuales por los períodos de nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2015 y 2014, los cuales arrojan una ganancia integral total de ARS 161.252.856 y de ARS 628.783.154, respectivamente; d) hemos leído la información adicional a las notas a los estados financieros intermedios condensados individuales requerida por el artículo 12°, Capítulo III, Título IV de la normativa de la Comisión Nacional de Valores, sobre la cual, en lo que es materia de nuestra competencia, no tenemos observaciones que formular; e) al 30 de septiembre de 2015 la deuda devengada a favor del Sistema Integrado Previsional Argentino de ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL que surge de los registros contables de la Sociedad ascendía a ARS 53.318.572,18, no siendo exigible a dicha fecha; f) hemos leído la información incluida en la nota 19 a los estados financieros intermedios condensados individuales en relación con las exigencias establecidas por la Comisión Nacional de Valores respecto a Patrimonio Neto Mínimo y Contrapartida, sobre la cual, en lo que es materia de nuestra competencia, no tenemos observaciones significativas que formular. Ciudad de Córdoba, 10 de noviembre de 2015 PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. (Socio) C.P.C.E.Cba. N° 21.00004.3 Dr. Andrés Suarez Contador Público (UBA) Mat. Prof. 10.11421.4 - C.P.C.E.Cba. 3 INFORME DE LA COMISIÓN FISCALIZADORA A los señores Accionistas de ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL. Avenida Fulvio Salvador Pagani N° 487 Ciudad de Arroyito - Provincia de Córdoba. De acuerdo con lo dispuesto en el artículo N° 294 de la Ley N° 19.550 y en las Normas de la Comisión Nacional de Valores, hemos efectuado una revisión de los documentos detallados en el Capítulo 1. siguiente. La preparación y emisión de los mencionados estados financieros intermedios condensados es responsabilidad del Directorio de la Sociedad en ejercicio de sus funciones exclusivas. Nuestra responsabilidad es informar sobre dichos documentos sobre la base de la revisión que hemos realizado con el alcance detallado en el Capítulo 2. 1. DOCUMENTOS OBJETO DE LA REVISIÓN. a) Estados Financieros Intermedios Condensados Consolidados: Estado intermedio condensado consolidado de situación financiera al 30 de setiembre de 2015. Estado intermedio condensado consolidado de resultados y de otros resultados integrales por los períodos de nueve y tres meses finalizados el 30 de setiembre de 2015. Estado intermedio condensado consolidado de cambios en el patrimonio por el período de nueve meses finalizado el 30 de setiembre de 2015. Estado intermedio condensado consolidado de flujos de efectivo por el período de nueve meses finalizado el 30 de setiembre de 2015. Notas explicativas seleccionadas correspondientes a los estados financieros intermedios condensados consolidados por el período de nueve meses finalizado el 30 de setiembre de 2015. b) Estados Financieros Intermedios Condensados Individuales: Estado intermedio condensado individual de situación financiera al 30 de setiembre de 2015. Estado intermedio condensado individual de resultados y de otros resultados integrales por los períodos de nueve y tres meses finalizados el 30 de setiembre de 2015. Estado intermedio condensado individual de cambios en el patrimonio por el período de nueve meses finalizado el 30 de setiembre de 2015. Estado intermedio condensado individual de flujos de efectivo por el período de nueve meses finalizado el 30 de setiembre de 2015. 1 Notas explicativas seleccionadas correspondientes a los estados financieros intermedios condensados individuales por el período de nueve meses finalizado el 30 de setiembre de 2015. c) Reseña informativa consolidada, por el período de nueve meses terminado el 30 de setiembre de 2015. d) Información adicional a las notas a los estados financieros intermedios condensados por el período de nueve meses finalizado el 30 de setiembre de 2015, requerida por el artículo 12 del Capítulo III, Título IV de las Normas de la Comisión Nacional de Valores. e) Información incluida en la Nota 19. a los estados financieros intermedios condensados individuales en relación con las exigencias establecidas por la Comisión Nacional de Valores respecto a Patrimonio Neto Mínimo y Contrapartida. Los saldos y otra información correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2014 y a sus períodos intermedios, son parte integrante de los estados financieros mencionados precedentemente y por lo tanto, deberán ser considerados en relación con esos estados financieros. 2. ALCANCE DE LA REVISIÓN. Nuestro trabajo fue realizado de acuerdo con las normas de sindicatura vigentes establecidas por la Resolución Técnica N° 15 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE). Dichas normas requieren la aplicación de los procedimientos establecidos en la Resolución Técnica Nº 33/2012 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE) para revisiones limitadas de estados financieros intermedios, e incluyen la verificación de la congruencia de los documentos revisados con la restante información sobre las decisiones societarias de las que hemos tomado conocimiento, expuestas en las respectivas actas de Directorio y Asamblea, así como la adecuación de dichas decisiones a la ley y a los estatutos, en lo relativo a sus aspectos formales y documentales. Para realizar nuestra tarea profesional sobre los documentos detallados en los ítems a) y b) del Capítulo 1., hemos efectuado una revisión del trabajo efectuado por los auditores externos de ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL Price Waterhouse & Co. S.R.L., quienes emitieron su informe de revisión con fecha 10 de noviembre de 2015. 2 Una revisión de información financiera intermedia consiste, principalmente, en aplicar procedimientos analíticos a la información contable y en efectuar indagaciones a los responsables de las cuestiones contables y financieras y otros procedimientos de revisión. El alcance de dicha revisión es sustancialmente menor al de una auditoría, cuyo objetivo es la expresión de una opinión sobre los estados financieros bajo examen. Por lo tanto, no expresamos tal opinión sobre la situación financiera, el resultado integral y el flujo de efectivo de la Sociedad. No hemos evaluado los criterios empresarios de administración, comercialización y producción, dado que ellos son de incumbencia exclusiva del Directorio y de la Asamblea. 3. CONCLUSIÓN DE LA COMISIÓN FISCALIZADORA. En base a nuestra revisión, con el alcance descripto en el Capítulo 2. de este informe, estamos en condiciones de informar que: a) Las cifras de los estados financieros intermedios condensados consolidados mencionados en el Capítulo 1. de este informe surgen de aplicar los procedimientos de consolidación establecidos por las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), adoptadas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE) como normas contables profesionales y por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de Córdoba (C.P.C.E.Cba.), tal y como fueron aprobadas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por sus siglas en inglés), a partir de los estados financieros intermedios condensados individuales de las sociedades que integran el grupo económico. b) No hemos tomado conocimiento de modificación significativa alguna que deba hacerse a los estados financieros intermedios condensados consolidados de ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL identificados en el apartado a) del Capítulo 1. para que estén presentados de acuerdo con la Norma Internacional de Contabilidad 34 “Información Financiera Intermedia” (NIC 34). c) No hemos tomado conocimiento de modificación significativa alguna que deba hacerse a los estados financieros intermedios condensados individuales de ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL identificados en el apartado b) del Capítulo 1. para que estén presentados de acuerdo con las normas contables profesionales de la Resolución Técnica N° 26 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE), adoptadas y aprobadas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de Córdoba (C.P.C.E.Cba.) para la preparación de los estados financieros individuales de una sociedad controlante. 3 d) Con respecto a la Reseña informativa consolidada, a la información adicional requerida por el artículo 12 del Capítulo III, Título IV de las Normas de la Comisión Nacional de Valores y a la información incluida en la Nota 19. a los estados financieros intermedios condensados individuales, mencionados en los apartados c), d) y e) del Capítulo 1., en lo que es materia de nuestra competencia, no tenemos observaciones que formular. Adicionalmente, en cumplimiento de disposiciones vigentes informamos que los estados financieros intermedios condensados adjuntos de ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA, INDUSTRIAL Y COMERCIAL surgen de registros contables llevados, en sus aspectos formales, de conformidad con las disposiciones legales vigentes. Los estados financieros intermedios condensados adjuntos de ARCOR SOCIEDAD ANÓNIMA INDUSTRIAL Y COMERCIAL se encuentran asentados en el libro “Inventarios y Balances” y cumplen, en lo que es materia de nuestra competencia, con lo dispuesto en la Ley General de Sociedades y con las resoluciones de la Comisión Nacional de Valores Manifestamos asimismo, que durante el período hemos realizado, en cuanto correspondían, las tareas previstas por el artículo N° 294 de la Ley General de Sociedades, incluyendo la asistencia a reuniones de Directorio y Asambleas de Accionistas. Ciudad de Córdoba, Provincia de Córdoba, 10 de noviembre de 2015. Cr. Victor Jorge Aramburu Presidente Comisión Fiscalizadora 4
