TÍTULOS Y OPERACIONES DE CRÉDITO Crédito proviene de

TÍTULOS Y OPERACIONES DE CRÉDITO
Crédito proviene de credere = hacer una creencia en la persona de que va a tener un beneficio. Se
habla de la responsabilidad de la persona que tiene un buen crédito del actuar, se habla de
responsabilidad.
El derecho se crea como consecuencia de los actos de las personas, y luego viene el derecho que
regulara el acto de los comerciantes.
Esta materia esta regulada por la Ley General de Títulos y Operaciones de Crédito, anteriormente
estaba regulado en el Código de Comercio.
Título (Del lat. titŭlus) d.r.a.e.
Documento jurídico en el que se otorga un derecho o se establece una obligación
Documento financiero que representa deuda pública o valor comercial
~ al portador. El que no es nominativo, sino pagadero a quien lo lleva o exhibe
~ ejecutivo. Documento público o privado dotado de fuerza ejecutiva.
ORIGEN ETIMOLÓGICO DE CRÉDITO
Creditum, Credere (Tener confianza, fe en...)
CANTIDAD DE DINERO, O COSA, QUE UNO DEBE A OTRO
BUENA REPUTACIÓN DE QUE UNA PERSONA GOZA.
CONCEPTO ECONÓMICO DE CRÉDITO
EL CAMBIO DE UN VALOR PRESENTE POR UN VALOR FUTURO.
CONCEPTO JURÍDICO DE CRÉDITO
ENTREGA DE BIENES PARA SER REINTEGRADOS, POR QUIEN RECIBE, EN EL FUTURO.
TÍTULO DE CRÉDITO: “PAPEL” EN EL QUE EL VALOR SE MATERIALIZA.
(sólo obligaciones patrimoniales pueden concretarse en estos documentos)
MEDIOS DE CAMBIO PARA COMERCIAR
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Permuta / Trueque
Moneda: se inventa como unidad nominal. La base es el peso. El estado es el que le da el
valor.
Billete
Título de Crédito: Ante la imposibilidad de cargar tanto dinero en billetes, se crean los títulos
de crédito.
Dinero Plástico: buscan realizar operaciones atrás de ellas siempre hay un contrato.
Vía electrónica: comercio electronico
MONEDA (medio de intercambio sobre valores nominales como valor de cuenta para fraccionar o
multiplicar)
 Metálica o papel
 Liquidez implícita: es determinable, hay disponibilidad inmediata. Por definición se hace
líquida cualquier monto económico.
 Unidad de cuenta para asignar valor específico: se puede contar conforme a lo que establece
la Ley Monetaria
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
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Valor intrínseco ínfimo: valor que tiene como cosa (Ej. Como cobre), el valor ínformo es el
valor nominal que tiene como moneda (Ej. $1). Si el valor intrínseco esta por debajo del
nominal, la moneda es débil.
Valor literal incorporado.- el valor que le puso el Estado
PROPIEDADES DE LA MONEDA
1. Portabilidad (grande o pequeña
2. Durabilidad: las de aluminio se acaban y se pierde el reconocimiento del valor de la moneda
3. Divisibilidad
4. Uniformidad: en todo un territorio sea debe ser la misma
5. Reconocimiento
Lo que respalda al dinero es el PIB, ya que las mercancías están hechas con trabajo y en la medida
en la que yo trabajo a mi me pagan. Lo determinan entre Secretaria de Hacienda y el Gobierno.
CORTO: es una política para retirar liquidez en el sistema monetario mexicano. es la cantidad
de dinero que está circulando en el país en billetes y monedas que son 356,000,000,000.00 mil
millones.
Los bancos hacen operaciones
a) Activas.- en las que el banco recauda dinero. Contrata créditos con las personas para darles
dinero, le da un crédito cobrando un interés. CATT (costo anual). El banco gana cuando los
deudores se van a cartera vencida entra libre de impuestos, a partir de ese momento ya no va
a pagar impuestos el banco.
Interés bajo y fijo me conviene en un crédito a corto plazo.
b) Pasivas .- el estado recauda el dinero
Todos los bancos tienen constituida una reserva. En las sociedades anónimas de capital variable no
se requiere asamblea para modificar el capital, los bancos son sociedades anónimas simples. Los
bancos tienen depositado dinero en el Banco de México como reserva.
Antecedentes de la moneda
El dinero es una ficción pero al establecerse en un documento oficial se vuelve una realidad.
Cada entidad fabricaba sus billetes que se llamaban limbicues, se establece que el Banco de México
recaudara todos los billetes y emite billetes para sustituir a los anteriores.
TÍTULOS DE CRÉDITO:
 LETRA DE CAMBIO
 PAGARÉ
 CHEQUE
 ACCIÓN SOCIETARIA (L.G.S.M.)
 OBLIGACIÓN SOCIETARIA
 CERTIFICADO DE PARTICIPACIÓN: Se necesita de un fideicomiso que se otorgaba a las
personas y se evitaba escriturar para varias personas y se hacia una sola.
 CERTIFICADO DE DEPÓSITO: se iba a un almacén de depósito a dejar tus bienes y te
expedían n certificado de depósito, había bienes fungibles (se puede sustituir)
 BONO DE PRENDA: se podían entregar a la par de los certificados de depósito, para
garantizar un pago. Debe ser un bien mueble. se debe entregar la cosa y dejar en depósito
prendario.
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
CONOCIMIENTO DE EMBARQUE (L.Nav.): lo expide el naviero, se presume que el poseedor
es el propietario. Se va a trasladar en una embarcación mercancías, el sabe lo que va a llevar
a otro puerto por tanto expide un papel y lo entrega en el otro puerto.
Se aplica también en trasportes aéreos. Bill of plane

CARTA DE PORTE (C. Com.): se expide un titulo de lo que está portando o transportando.
Cuando llego con el transportista y le digo señor camionero quiero que transportes esta
mercancía, me tiene que entregar una constancia y a titulo de que le estoy dando la
mercancía para que la transporte. Para justificar que esa mercancía fue transportada en ese
camión.
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BANCARIOS (L.I.C.) -Bonos y sus cupones - Obligaciones subordinadas
BURSÁTILES
DE DEUDA PÚBLICA.
Naturaleza de los títulos de crédito:
La banca, la bolsa y el estado se apoyan en todos los anteriores.
El título de crédito es:
1. Una cosa mercantil.- de detentan en cuanto posesión. Es un bien mueble, corpóreo
2. Documento constitutivo dispositivo: constituyo un derecho a favor de alguien y le doy la
facultad de disponer del derecho al disponer del documento
Hay 3 tipos de documentos.a) Constitutivos (se crea un derecho)
b) Probatorios (demuestran algo) se debe de guardar por 10 años, para se un elemento
probatorio. Se tiene que poner que esta pagado.
c) Dispositivos (se puede disponer del objeto)
3. Solo contiene obligaciones de dar: lo que se anota, dinero, mercancías, cosas, derechos
4. Acto unilateral por ley: se elabora por una sola parte, la parte emisora del título (aunque
pueden ser varias personas)
5. Destinado a circular: hacer circular riqueza
6. Formal preciso / solemne: preciso en cuanto tiene una cantidad determinada de dinero,
tiempo, fecha de elaboración; lo expide quien lo suscribe y a favor de quien.
Solemne: si no se dice conforme a la ley establece no es un titulo
7. Sujeto a desmaterialización: no necesariamente tengo que tener el documento materialmente
Ej. Tarjetas con firma digital
8. Ejecutivo: desde que yo me presento ante el juez necesito acreditar que tengo el título
Pagaré vence su prescripción en 3 años, la prescripción solo opera en contra de una excepción.
Ley de Títulos y Operaciones de Crédito Art. 178 el cheque será siempre pagadero a la vista
Características del Título de Crédito
 Incorporación: en el papel se incorpora un derecho
 Legitimación: demostrar cómo es que se me acredita como acreedor, ya sea como principal
o por endoso
 Literalidad: es la letra de un texto, vale de acuerdo a lo que dice y permite establecer los
alcances
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 Autonomía: no importa porque se elaboro el título, pero al circular se desliga de la causa que
dio origen al título
 Abstracción: cuando circula el título a partir del primer endoso no se quien es mi acreedor, no
se le tiene que notificar y los 2 sujetos se hacen abstractos, no saben quién debe y quien
paga.
Endoso en procuración: es un mandato, endoso el titulo para que lo cobre la persona, si se pueden
oponer las excepciones que haya en mi contra, porque solo me representa.
INCORPORACIÓN
La incorporación surge por una ficción de la ley, es un invento que recoge el legislador y le da una
forma normativa para poder realizar determinados actos que materialmente no se pueden dar:
- Persona moral
- Representación
- Incorporación
Por ficción jurídica el derecho esta adherido al papel. Sin papel no hay derecho




Es documento:
Probatorio
Constitutivo
Constitutivo - dispositivo



Se paga contra entrega de ese derecho que está incorporado a ese papel.
Se debe exhibir para hacer valer el derecho
La transmisión del principal, implica la de los accesorios = si yo transmití el derecho genero
intereses y los accesorios serian pago de daños y perjuicios
Para reivindicar debe hacerse sobre el título = si reivindico el titulo (la cosa) estoy obteniendo
el derecho también

LEGITIMACIÓN
El titular del derecho debe acreditar ser el beneficiario original o haber adquirido por:
a) Endoso
b) Cesión
c) Tradición
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Se legitima, identificándose.- cuando se trata de título nominativo
Si se transmitió con los endosos no interrumpidos (art. 39)
Por cesión o tradición: puede ser simple, oneroso o gratuito.
LITERALIDAD
Determinación de los alcances del documento conforme a las palabras y cantidades.
LETRAS Y NÚMEROS
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

Solo se puede exigir la obligación consignada (escrita)
El derecho se mide y se determina de acuerdo al texto
La naturaleza surge del texto (art. 14)
Si no dice que es título, no es tal
AUTONOMÍA
El titulo se independiza de la causa creadora.
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Solo importa que CIRCULE y se PAGUE.
-
Afecta el campo jurídico del suscriptor (deudor), porque si entra en circulación en contra de su
voluntad vale.
Afecta el patrimonio del de cujus o del incapaz (art. 71)
Si NO CIRCULA, NO es autónomo
ABSTRACCIÓN
Cuando circula:
a) El acreedor no conoce al deudor
b) El deudor no conoce al acreedor
Al momento del endoso para su circulación
 El beneficiario original deja de ser el acreedor
 No existe límite para hacerlo circular
INTERES
El interés moratorio lo pactan las partes si hay incumplimiento, sino se pacta se debe acreditar los
daños y perjuicios para que se cubran por el deudor.
En los contratos se puede establecer clausula penal y se puede comprobar daños y perjuicios
siempre y cuando no sea por la misma causa, sino se excluyen.
Productos de capital: es lo que el capital produce cuando se le hace trabajar, si quiero que se
incremente el capital lo pongo a trabajar Ej. Invertirlo en una sociedad bancaria, adquirir obligaciones,
jugarlo en la bolsa de valores.
Deposito irregular: Es aquel del que el depositario puede disponer de bienes fungibles que no son
de el
Productos de capital que se obtienen a tasa variable: como las acciones
FUNDAMENTO TÉORICO DE LA OBLIGACIÓN CONSIGNADA EN UN TÍTULO DE CRÉDITO
TEORIAS CONTRACTUALES (Eirnet, Savigny, Thöl)
-
Surge de un contrato de cambio, cuya causa es una cláusula de “valor recibido”: debe haber
un cambio de cosas y geográfico (en otro lugar)
TEORIA INTERMEDIA (Jacobi, Vivante)
-
Surge de un contrato y deviene en declaración unilateral de la voluntad al circular: en la
práctica operan de esta manera, tiene que haber una relación contractual
TEORIA UNILATERAL DE LA EMISIÓN ABSTRACTA (Arcangeli, Balandra, Stobbe)
-
Surge por la suscripción y la emisión, que juntas traen la consecuencia
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TEORÍA UNILLATERAL DE LA CREACIÓN (Kuntze)
- Surge por disposición legal al crear el título bajo un acto unilateral: Los títulos de crédito se
crean unilateralmente, no me importa cuál es la causa
CLASIFICACIÓN DE LOS TÍTULOS DE CRÉDITO
Por la ley que los rige:
a) Nominados / típicos
b) Innominados: la ley no lo califica como título de crédito Ej. carta de porte, acción societaria,
conocimiento de embarque
Por la personalidad del emitente
a) Públicos: si los emite el estado, entidades federativas o municipios, banco de desarrollo o de
estado, o un banco paraestatal Ej. Tesobonos, cetes
b) Privados: si los emite un banco
Por el derecho incorporado en el título
a) De dinero
b) De mercancía: deposito, prenda
c) Inmobiliarios: como los certificados de participación
d) Derechos corporativos: como las acciones de sociedad
Por la forma de creación
a) Singular: cheque, letra de cambio, conocimiento de embarque, certificado de deposito
b) Seriales: se emite una serie de documentos Ej. Pagare seriado, letra de cambio seriada 1/10,
2/10. Pueden ser bursátiles (se cotizan via bolsa mexicana de valores= obligaciones
societarias) y no bursátiles.
Por la sustantividad del documento
a) Principal: acción de sociedad es principal y si tiene cupones para cobrar dividendos son
accesorios, certificado de depósito pero si además pido bonos de prenda son accesorios
b) Accesorios
Por su eficacia procesal
a) Plena: no necesito hacer nada para seguir a juicio, con un cheque demuestro que me deban
b) Limitada: una acción societaria no tiene eficacia plena, debo demostrar que hubo utilidades
para reclamar las mismas
Por efecto de la causa sobre el título: se emiten y se desligan de la causa creadora
a) Autónomos: si ha circulado, se desprende de la causa
b) Causales: lo ligo a la causa creadora Ej. Un pagare que se adhiere a un contrato
Por la función económica
a) De pago: cheques
b) De especulación: acciones de sociedad, no se sabe cuál es el rendimiento que va a dar
c) De rendimiento fijo: pagares, se establece un interés y yo ya sé cuánto me va a dar de
rendimiento
Por la circulación
a) Al portador: quien lo tiene
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b) A la orden: un cheque, entrego un cheque si es nominativo es a la orden de ustedes, cuando
lleguen al banco le dan la orden de que lo pague
c) Nominativos o directos. Acción societaria, a favor de determinada persona no es a la orden,
porque no se ordena a nadie que lo pague.
Si se señala domicilio en letra de cambio y no tiene para pagar se embarga bienes en el domicilio a
menos que se acredite que no son sus bienes.
Se le debe poner fascimil o ejemplar o para fines didácticos, o donde está la firma se le pone
PAGADO, para que no pueda entrar en circulación la letra de cambio.
CIRCULACIÓN DE LOS TÍTULOS DE CRÉDITO
- Forma de circulación originaria- endoso: que yo le ponga que transmito los derechos del título
a otra persona, permite que los derechos sean transmisibles y al momento de hacer el endoso
legitimo a la persona.
Hay 2 tipos de endoso:
 Nominativo.- en la letra de cambio que se elabora se pone el nombre de la persona, si
quiero hacer endoso se hace a determinada persona con la firma y nombre del
beneficiario anterior.
 Portador.- se endosa al portador o se endosa en blanco (solo se pone la firma)
- Transmisión de los títulos de crédito por: endoso, cesión, recibo o relación
Esta es una forma derivada.
Por recibo o relación: cuando se fusiona una sociedad, la sociedad que va a desaparecer tiene
títulos de crédito emitidos a su favor y todavía no llegan a su vencimiento, esa sociedad que va a
desaparecer hace una relación de todos los bienes que van a transmitir, cuando recibe el
administrador de esa sociedad firma de recibido en la relación de títulos que le estoy entregando.
PAGO DE UN TITULO DE CREDITO
El titulo debe ser pagado por el deudor. Debe ser pagado con la entrega de la cosa o la cantidad
debida.
Si fuera un deposito, se tendrá que entregar la cosa depositada.
Quien puede hacer el pago:
 El obligado principal.- si el obligado principal no paga, en caso de la letra de cambio va a tener
que pagar el girador, si ese título circuló
 Responsable endosante.- si no quiere pagar el deudor, el endosante es el obligado.
 Avalista (si lo hay): es el deudor solidario junto con el obligado principal, con la variable de que
se puede limitar la solidaridad.
 Cualquier tercero interesado: Ej. Padre del deudor
 Tercero no interesado: el vecino del deudor
 Tercero ignorándolo el deudor: una persona ajena paga la deuda
 Tercero contra la voluntad del deudor: el deudor no quiere que paguen su deuda y otra
persona lo hace
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MOMENTO DEL PAGO/ TIPOS DE VENCIMIENTO
 Art. 79 I-IV
 A la vista (dentro de 6 meses): un cheque que tiene fecha de emisión, los cheques siempre
son pagaderos a la vista contra la presentación del mismo. Los demás títulos se pagan dentro
de los 6 meses siguientes a su emisión
 A cierto tiempo vista (x 6 meses x plazo): se presenta dentro de los 6 meses para pagar a
cierto tiempo después de que se presenta
 Acierto tiempo fecha (tanto tiempo después del día x): ponerle 10 días depues del día tal, pero
puedo ponerle en el día “x”, 10 días después del día de la madre.
 A día fijo (fecha específica): se establece una fecha determinada si es inhábil ser para el
siguiente día hábil
 Por presunción legal (a la vista)
No pueden depender de un día incierto, la muerte es un plazo incierto.
El conteo se hace en día natural y el pago en día hábil.
AVAL
ORÍGEN: Institución accesoria de garantía otorgada por persona distinta del aceptante.
CONCEPTO: Acto jurídico unilateral por el cual se garantiza cambiariamente en todo o en parte el
pago.
ELEMENTOS PERSONALES
 AVALISTA – Se obliga a pagar en nombre del deudor
 AVALADO – Deudor principal por quien se da garantía.
 ACREEDOR - Puede cobrar a uno o al otro.
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
Diferencias
Aval
Fianza
Siempre está en el propio documento
 Puede constar en documento separado
Por la firma se presume: si un  Nunca se presume
documento tiene firma es del aval
 Operan los principios de orden y
El avalista es deudor autónomo.
excusión
Principal
 Por lo general es total
Puede ser parcial
 Si la obligación principal es nula, la
Lo accesorio sigue la suerte de lo
fianza es nula
principal
 Solo es por el obligado principal: la
Puede ser por el principal o puede ser
fianza lo que respalda son obligaciones
por el endosante: el avalista respalda
derivadas de un contrato, responde por
obligaciones derivadas de un título de
acto bilateral
crédito, responde por acto unilateral
Existen 3 tipos de endoso:
 En propiedad: se transmiten todos los derechos del título sin límite
 Endoso en procuración: tiene efectos de un mandato especialísimo de los títulos de crédito
con el fin de que se cobre el documento, el mandato es solo para ese título. Se le llama en
procuración porque va a procurar cobrar el documento puede ser en vía judicial o en vía
extrajudicial.
 Endoso en garantía: está sujeto al cumplimiento de una obligación
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Tipos de garantías: depósito, prenda, fianza, hipoteca y decomiso
ENDOSO EN PROPIEDAD
Endoso en propiedad a favor de la Srita. _________________
Firma
-
Fecha
Me da transmisión plena de todos los derechos incorporados
No se pueden hacer valer, en su contra, las excepciones de los anteriores tenedores
ENDOSO EN PROCURACIÓN
Endoso en procuración a favor de ________________
Firma
Fecha
Transmito los derechos de este título de crédito a favor de _________________ valor en procuración.




Transmisión “solo” para el cobro
No puedo iniciar juicio de amparo
No puede cancelar embargos: porque la garantía es para el que me debe
No se requiere ser licenciado en derecho
ENDOSO EN GARANTÍA
Endoso en garantía a favor de ____________________ con relación al contrato compraventa
celebrado el día ____________ para ser cumplido el día __________ en caso de no hacer el pago en
ese plazo, podrá hacer efectivo este título sin reserva.
Fecha
Firma









DIFERENCIAS
Endoso
Cesión
Es formal: en una forma prescrita por  No es formal: puede ser formal, no
ley que puede ser en escrito o en
siempre, hay forma verbal pero no
garantía
escrita
Hay autonomía: se genera autonomía  No hay autonomía: aunque haya una
del negocio causal, si transmito un titulo
serie de cesiones todas están
en propiedad en ese momento ya se
vinculadas con el negocio de origen con
desliga de la causa creadora
el negocio causal, ya que la causa
misma es la cesión
Supone la existencia de un título de
crédito que tiene como consecuencia  Existencia: solo deben existir derechos
un pago
y obligaciones para ceder. No se puede
transmitir un titulo de crédito en cesión
Tangible
Acto unilateral: el acreedor que  Intangible
unilateralmente le endosa a favor de  Contrato: de la especie que sea pero
otra persona
tiene que haber un contrato
Cosa Mueble: es lo que se transmite
 Crédito: puede ceder derechos y
obligaciones que implican créditos
Total e indivisible: se tiene que endosar
el título completo
 Puede ser parcial o total
Es real: porque hay transmisión  Consensual
material del mueble
 Puede haber condición
Puro y simple
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La cesión en títulos de crédito se puede usar: en la fusión y escisión de las sociedades
Si hago un endoso con fecha de un día después del vencimiento del título de crédito tiene carácter de
CESIÓN, mientras el título no vence estoy circulando riqueza respecto de un titulo que no ha llegado
a su vencimiento, cuando llega a su vencimiento no es correcto que haga circular riqueza, ya la
finalidad es cobrar el título, no hacer circular riqueza, y ya lo que tengo son derechos al cobro tiene
efectos de CESIÓN.
Endoso en blanco: se le pone la firma que puede circular sin poner nombre del endosante y el
endosatario, para poderse legitimar si se podrá poner el nombre del tenedor.
PROTESTO: art. 139 a 149 de la LGTOC
El protesto sirve para demostrar que se debe algo
Solo aplica para:
1. Letra de cambio
2. Pagaré
3. Cheque
4. Bono de Prenda
Letra, pagare y bono de prenda se hace ante fedatario público y el cheque se hace ante el banco
donde se lleva la cuenta de cheques
Sirve:
1. Evitar la caducidad de las acciones en vía de regreso.- si yo no ejercito la acción ejecutiva con
un titulo de crédito a la que tengo derecho caduca mi derecho para demandar en via ejecutiva
y me tengo que ir a via ordinaria. El plazo de ejecución en via ejecutiva es de 3 años.
2. Hace constar la presentación del título para:
a) Su aceptación o su pago
Lo puedo hacer: por notario, corredor, autoridad política (presidente municipal, síndico), banco o
almacén de depósito
Lo debo de hacer: en el lugar indicado en el título
Aceptación: en 2 días hábiles después de su presentación y antes del vencimiento SOLO PARA LA
LETRA
Para el PAGO: se tienen 2 días hábiles después del vencimiento para que el fedatario haga constar
que no se pago el título.
No siempre es necesario el protesto, porque el simple hecho de que yo tenga el documento después
del vencimiento hay una presunción grave de que no ha sido pagado. Ej. El CHEQUE y el PAGARE
Si la fecha de hoy es el día del vencimiento, no se protesta, se debe de protestar un día después.
CANCELACION DE LOS TÍTULOS DE CRÉDITO – SUPUESTOS DE LA LEY
a) Destrucción
b) Extravío
c) Deterioro grave
d) Robo
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

Entre personas de confianza: Se cancela el cheque ante el banco y me expiden otro cheque
Ante autoridad judicial: ordene la cancelación del título y se me reponga
LETRA DE CAMBIO
TÍTULO DE CRÉDITO que contiene una orden incondicional dada por una persona (girador) a otra
(girado) de pagar al tenedor de documento (beneficiario )una cantidad de dinero en el lugar y fecha
que en el se exprese o la ley imponga.
Es la de mayor regulación en la ley pero en la práctica es la menos usada, se suprime al girado, y el
girador es obligado directo con el beneficiario, diferencia con el pagaré, en la letra no se pueden
pagar intereses moratorios ni normales por ello es común que s e carguen desde el principio
Elementos personales esenciales:
 Girador, él está obligado siempre dado que él emite la letra
 Girado aceptante, no tiene la obligación de aceptar, acepta unilateralmente
 Beneficiario, si no la acepta el girado, el beneficiario tendrá que regresar con el girador para
que sea éste quien la pague
Elementos personales accidentales:
o Avalista, se compromete solidariamente no importa de quien sea avalista, lo puede ser del
girador o del girado, ni siquiera es necesario establecer de quien es avalista, él responde
o Domiciliatario y recomendatario, 1ro permite que se utilice su domicilio para que ahí se haga el
pago de la letra no obtiene perjuicio ni beneficio, 2do, se puede recomendar a la persona para
que haga el pago materialmente, sólo es el portador de dinero para pagar
o Interventor, es quien le da seguimiento a un titulo si fuse necesario y para que pueda hacer
pago en nombre del deudor
o Endosantes y endosatarios, el beneficiario si quiere transmitir se vuelve endosante y el nuevo
beneficiario se vuelve endosatario y así sucesivamente.
REQUISITOS LEGALES:
1. CLAUSULA CAMBIARIA, formalismo: consiste en que se trate de letra de cambio, tiene doble
enfoque el que sea de cambio, en cuanto al tiempo que se vuelva obligación futura, valor presente
por valor futuro; hay un cambio de plaza en cuanto al origen pues cuando participaban tres
elementos no se trasladaba dinero de un lugar a otro, en lugar de traer el dinero cobren a mi
nombre el dinero para liquidar mi obligación contigoen extinción.
No puedo ponerle otra forma que letra de cambio si no se lo pongo no es título, no tiene cláusula de
cambiaria
2. LUGAR Y FECHA DE SUSCRIPCIÓN
(Equivalentes) salón, df, unam es lo mismo siempre y cuando se entienda el lugar, se pone
suscripción porque es necesario saber donde se obliga y determinar el fuero al que estoy obligado si
hay una controversia respecto del título
3. ORDEN INCONDICIONAL DE PAGO (sin interese) no debe contener una condición jurídica
puesto que habría incertidumbre en cuando a la fecha de pago y no puedo poner en peligro la
eficacia, aquí hay unilateral por ello pno puedo imponer una condición, a diferencia de los
contratos hay bilateralidad y está en las partes el aceptar la condiciones o plazos.
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4. FIRMA DEL GIRADOR Y SU NOMBRE
Para saber quién es el girador
5. NOMBRE DEL GIRADO
Si es que hay los tres elementos personales con domicilio
6. LUGAR Y ÉPOCA DE PAGO
Para saber la jurisdicción a la que está sometido el deudor, si hay elementos personales poner los
dos domicilios del girado y del girador, si no el primer domicilio es el domicilio del deudor. Si hay
varios domicilios el que elija el deudor, se emplaza primero al que tenga más elementos para
garantizar un embargo
Si son seriadas solo puedo cobrar el documento que ya se haya vencido, me tengo que esperar que
se venzan todos o ir pagando una por una, en el pagare es al revés si una no se paga todos los
demás puedo cobrar toda la serie
PAGARE
Tc que contiene la promesa incondicional del suscriptor de pagar al beneficiario o tomador una suma
de dinero en el lugar y época determinados en el documento: solo hay dos elementos personales,
nunca tres.
Es un documento que contiene promesa de hacer pago dentro de determinado tiempo
 Intereses pactables (normales o por mora)
 Documentos seriados se consideran como uno solo: se tienen que correlacionar, cada papel
se considera como una deuda individual.
Hay 2 tipos de pagares:
 Suscriptor
 Beneficiario
Elementos personales accidentales:
 Avalista
 Domiciliario
 Interventor
 Endosante
 Endosatario
Requisitos legales:
 Mención de ser “PAGARE” en el texto
 Incondicionalidad en el pago: no debe contener una condición jurídica
 Nombre del beneficiario: sustituyo la posibilidad de un endoso, el último tenedor pondrá el
nombre y lo cobrara, no se podrá ir en vía de regreso porque no hay endosatario
 Fecha y lugar de pago
 Fecha y lugar de suscripción: donde se compromete la obligación
 Firma de suscriptor
Existe la excepción de PLUS PETITIO: estas pidiendo de mas, es decir que estoy reconociendo la
deuda pero que debo menos
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TIPOS DE PAGARE
a) Impropio: se documenta una sola deuda en varios papeles (si no se cumple uno se incumplen
todos los demás)
b) Propio: se documenta la deuda en un solo papel
USOS DEL PAGARE
Contra préstamo
a) Bancario
b) Entre particulares
Acreditante de depósito bancario a plazos
Como garantía: es indirecto
a) Bancario
b) Colateral entre particulares Ej. Compraventa en abonos, se suscribe un pagare para la
ejecución y el incumplimiento del contrato
Tarjeta de crédito
a) Bancario: de crédito, de debito
b) Comercial: de servicios, donde yo utilizo la tarjeta al corte del mes debo pagar el 100% de
lo que hay en la tarjeta
Pagare bursátil y fiduciarias: lo utilizan las casas de bolsa o fideicomisos, la fiduciaria solo
puede hacer aquello que se le faculte, y cuando tenga capital disponible para hacer pagares.
Los bursátiles pueden ser expedidos por la sociedad anónima o seria los cetes (pagares del
estado)
Se cotizan en la bolsa
Factura – pagaré: es una factura al final se le pone pagare porque al mismo tiempo que se
entrega la mercancía se entrega la factura, no sirve de nada
Remisión – pagaré: cuando se entrega la cosa se da la remisión de que recibieron la cosa a
través del pagare
Pedido – pagaré: no entrega todavía nada y ya firme un pagare
Saldos insolutos: si bien se trata de una deuda total no me cierro a la posibilidad de un pago parcial.
Es lo NO PAGADO y sobre lo no pagado se crean los intereses moratorios.
Se puede manejar con tasa porcentual o de interés interbancaria de equilibrio
Si no paga los intereses se van a generar intereses sobre los intereses.
CHEQUE
Título de crédito que contiene orden incondicional que una persona (librador) da a otra, que tiene el
carácter de banquero (librado) de pagar una suma determinada de dinero a la vista a un 3°
(beneficiario en el título) con cargo a los fondos disponibles que el librado tiene a favor del librador.
Depósito irregular: lo recibe el banco y puede disponer de él.
Elementos personales esenciales:
 Librador (dueño del dinero)
 Librado (quien recibe el dinero)
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
Beneficiario
A partir de $20,000.00 tiene que ser cheque nominativo.
Elementos personales eventuales:
 Endosante y endosatario
 Aval
Requisitos legales:
 Mención de ser cheque
 Lugar y fecha de expedición
 Orden incondicional de pago
 Nombre del librado
 Lugar del pago
 Firma del librador
Libramiento:
Las letras se giran, el pagare se suscribe, y cheques se libran, los demás se emiten.
 El libramiento de un cheque solo contra un banco
 Que exista contrato de deposito
 Que se tengan fondos suficientes
Que se presente ante el banco, o se deposite para abono en cuenta: si lo deposito en cuenta
propia y es de la misma institución se pasa en efectivo a mi cuenta, si es otra institución pasa
a cámara de compensación y después de las 12 am se acredita ese dinero en mi cuenta
 Revocable después de: 15 días, un mes o tres meses: Se cobran y son librados en la misma
plaza dentro de los 15 días subsecuentes, si no son en lamisca plaza (edo.) en 1 mes, si son
internacionales 3 meses, sino pueden ser revocados y no lo lo revoque el cheque siempre
sera pagadero a la vista
 Siempre pagadero a la vista
 Al portador hasta por $ 19,999.00
 Siempre se recibe salvo buen cobro
 Revocable (181)
 Compensable
 Efecto de giro bancario
 Sanción del 20% si no hay fondos por pago de daños y perjuicios
Aval- figura jurídica y el avalista es quien paga el aval
Resolución: se genera al dar por terminado una relación jurídica
Revocación.- unilateral es acordado previamente, bi o plurilateral es por acuerdo de las partes, deja
sin efectos un acto jurídico plenamente valido por conveniencia
Rescisión: tiene sustento en un incumplimiento
TIPOS DE CHEQUES
 Normal
a) a la orden: cheque nominativo (persona física o moral)
b) al portador: no requiere de endoso es para quien lo tiene
No pueden ser endosados cheques de personas morales a personas físicas para que no sirva de
liberar a la persona moral del pago de impuestos
14
 Cruzado
a) General: no se puede cobrar en ventanilla, solo vía depósito, lo tengo que depositar en una
cuenta de institución bancaria
b) Especial: solo se cobra por deposito en el banco indicado entre dos líneas cruzadas

Para abono en cuenta: solo puede ser abonado en cuenta en un lugar que no tope el escrito

No negociable: no se puede transferir por endoso, se tiene que cobrar en ventanilla o en
depósito por el titular

De caja: siempre nominativo, se emiten contra una cuenta del banco, se compran, pago
monto del cheque mas comisión del banco para que me expidan el cheque, son no
negociables, necesita firma de funcionarios bancarios.

Certificado: elabora un cheque en los formatos de mi cuenta para certificar que tiene fondos
se lo pido al banco quien le va a poner una leyenda
El banco se obliga a retener sus fondos hasta su cobro.


De viajero: no son endosables, solo cobrables
De tesorería
CAUSALES DE DEVOLUCIÓN DE CHEQUE
1.
2.
3.
4.
5.
Fondos insuficientes, según registro en la institución de crédito. Art. 175
El librador no tiene cuenta con la institución de crédito. Art. 175.
Falta de firma del librador. Art. 176
Diferencias en la firma del librador con la registrada en la institución de crédito. Art. 194
La numeración del cheque:
a) No corresponde a la de los esqueletos proporcionados al librador. Art. 175
b) Corresponde a la de un talonario que se reportó extraviado. Art. 194
6. No es a cargo de la institución de crédito. Art. 175
7. Existe orden judicial para que la institución de crédito no lo pague. Art. 42 y sigs.
8. Ha sido revocado y ya venció el plazo legal para su presentación. Art. 185.
9. El librador se encuentra en estado de Concurso o Suspensión de pagos. Art. 188.
10. No hay continuidad en los endosos. Art. 39
11. Por haberse negociado indebidamente.
12. Es pagadero en otra moneda
13. El documento está alterado. Art. 8, fracc VI
14. Se pretende cobrar por cantidad distinta a la que vale. Art. 16
15. Carece de fecha. Art. 176
16. Ya pagamos el original o el duplicado. Art. 118
17.
No tenemos aviso de la tesorería.
18. Está mutilado.
19. Está deteriorado
20. No es compensable
15
DERECHO MERCANTIL
Jurisdicción concurrente
- Juzgados de fuero común
- Juzgados Federales
Prestaciones exigibles:
a) Principal.- el derecho incorporado
b) Accesorias
- Interés normal y/o moratorio
- Perjuicios, Gastos y Costas
Los obligados:
o Acción cambiaria directa versus Quien acepto, suscribió, libro o firmó en lo principal y su
avalista.
o Acción cambiaria de regreso versus cualquier obligado, girador, endosatarios, endosantes y
avalista de estos
CADUCIDAD DE ACCIÓN CAMBIARIA
30 días por cancelación y reposición
Tenedor de bono de prenda, contra los endosantes y sus avalistas, a los 3 meses que sigan, a
la fecha de la venta de los bienes
Por no haberse presentado o protestado el cheque en la forma y plazos, caducan:
- Las acciones de regreso del último tenedor contra los endosantes o avalistas;
- Las acciones de regreso de los endosantes o avalistas entre sí, y
- La acción directa contra el librador y contra sus avalistas, si prueban que durante el término de
presentación tuvo aquél fondos suficientes en poder del librado y que el cheque dejó de
pagarse por causa ajena al librador sobrevenida con posterioridad a dicho término.
PRESCRIPCIÓN
 6 MESES
 Para la rectificación de los errores de cálculo
 Las derivadas de un cheque
1. Desde que concluye el plazo de presentación, las del último tenedor del documento; y
2. Desde el día siguiente a aquél en que paguen el cheque,
las de los endosantes y las
de los avalistas.
 Contra el librado que certifique un cheque.
Un año:
 Contra el que expida o ponga en circulación cheques de viajero.
Extinguida por caducidad la acción de regreso contra el girador
3 Tres Años:
 Para el cobro de los cupones o de los intereses vencidos sobre las obligaciones
 En el fideicomiso de garantía
 para el certificado de depósito y bono de prenda
5 CINCO AÑOS: Para el cobro de las obligaciones
16
ACCIONES DE SOCIEDADES ANÓNIMA
Denominación.- el nombre que sea
razón social.- nombres de los socios
Título que acredita la titularidad de una parte alícuota del capital social de una sociedad
por acciones y es el documento necesario para justificar y transmitir la calidad y los
derechos de socio.
Se incorporan los derechos:
a) Corporativos – b) De consecución
 derecho al voto;
 convocar asamblea por conducto de comisario o administrador;
 derecho de retiro en los siguientes casos: (cambio de objeto, cambio de
nacionalidad o transformación)
 derecho a verificar desarrollo social y a participar directamente.
c) Patrimoniales
 participar en el reparto de utilidades;
 derecho a entrega de parte de los activos al disolverse la sociedad;
 derecho a intereses constructivos.
PRINCIPIOS QUE RIGEN A LAS ACCIONES
o PRINCIPIO DE IGUALDAD: acciones de igual valor deben de incorporar iguales derechos.
o PRINCIPIO DE INDIVISIBILIDAD: cada acción es indivisible, confiere derecho a 1 voto. Puede
haber copropiedad.
DIFERENCIA PRINCIPAL CON LA LETRA DE CAMBIO, CHEQUE Y PAGARÉ:
 Autonomía;
 Abstracción
Las acciones de la sociedad anónima son:
 Nominativos, indivisibles, de igual valor y derechos
 Acreditan la calidad de socios
 Confieren derechos:
 Pecuniarios
 Corporativos
 De consecución
Contenido:
 Nombre, nacionalidad y domicilio del accionista
 Denominación, domicilio y duración de la sociedad
 Fecha de constitución y datos RFC: es sociedad regular que llego al Registro Público, sino
seria irregular
 Importe de capital, numero de acciones y valor nominal de cada uno (este ultimo puede o no
estar).
Hay una relación directa entre el valor de la acción y el valor patrimonial por tanto no es necesario
poner el valor nominal para saber el valor de la acción, se puede pedir el estado financiero.

Número y serie: cuando hay 2 o mas series, cuando quiera hacer distingos entre los derechos
de los accionistas, los derechos son para identificar cuantas acciones son (no puede haber
duplicidad).
17


Si el librado y limitaciones (en su caso): Ej. Acciones que serán pagaderas, hasta en tanto no
pague las acciones soy deudor de la sociedad y me pueden demandar.
Firma de administrador o en su caso el presidente y secretario del consejo, en caso de
sociedades que emitan miles de acciones en valido emitirla con firma facsimilar (impresa con
un sello)
OBLIGACION SOCIETARIA
La emite la sociedad anónima para que las adquieran otras personas que se llaman inversionistas
Título de crédito emitido y por una sociedad anónima, justificativo de la participación
individual de sus tenedores, en un crédito colectivo generado a cargo de la sociedad
emisora.
NATURALEZA JURÍDICA






Confiera al tenedor una parte alícuota de un crédito colectivo a cargo de la sociedad. Cuando
la sociedad emisora pone a la venta las acciones debe dar a conocer a los obligacionistas
Son títulos de renta fija
Tiene ventaja frente a las acciones, porque el rendimiento siempre es contingente ya se sabe
que porcentaje voy a ganar, dan rendimiento independientemente de las utilidades.
Documentos que surgen vía un acta de emisión
Siempre son documentos seriales
Posibilidad de ser cotizados libremente en bolsa
CONTENIDOS FORMALES DE LA OBLIGACIÓN
1.
2.
3.
4.
5.
6.
Denominación, objeto y domicilio de la sociedad emisora
Importe del capital pagado
Importe de la emisión de las obligaciones
Tipo de interés
Termino para el pago de interés (mensual, semanal)
Lugar de pago y fecha de emisión: el ingreso activo se da por la actividad realizada y el
ingreso pasivo esta fuera de las actividades que realizas Ej. Rentas
7. Garantías para respaldar su pago: la primera seria la planta misma de la emisora (depende a
lo que se dedique su patrimonio)
8. Lugar y fecha de emisión
9. Firma del administrador y del representante común de los obligacionistas
Obligaciones de tipo especial:
 Bonos del estado
 Bonos bancarios
a) Financieros
b) Hipotecarios (cuando hay garantía)
c) De ahorro (soportan ahorro de papel)
 Obligaciones convertibles en acciones
18
DIFERENCIAS




Acciones
Titulo que se hace valer dentro de la 
sociedad
Emitido por sociedad anónima o 
comandita por acciones

Solo nominativa

De renta contingente
Obligaciones
Titulo que se hace valer frente a la
sociedad
Se emite solo por sociedad anónima
Nominativas o al portador
De renta fija
CONOCIMIENTO DE EMBARQUE
Documento transferible y negociable que cumple la función de título de propiedad con relación a las
mercancías embarcadas.
Se incorporan derechos de propiedad respecto a mercancías determinadas.
VENTAJAS:
Tiene efectos de título de crédito
Se puede negociar el título de crédito
Antecedentes
Surge en el siglo XIV como un documento no negociable emitido por el naviero o armador al
embarcador para que el naviero se llevara la mercancía y lo recibiera otro, surgen las sociedades por
comandita.
Puede ser: nominativo, a la orden o al portador.
TRANSMITIÉNDOSE RESPECTIVAMENTE POR: Cesión, Endoso y Entrega
INCOTERMS
 Origen en la Convención de Viena (1980)
 Surgen a través del EDI (Electronic Data Interchange)
INCOTERMS: términos del comercio internacional
 Matricula, nombre y nacionalidad del barco
 Panorama si el barco no llega a su destino, cuando este naufragando que mercancía echan
 Derechos y Obligaciones de vendedoro y comprador
CARACTERÍSTICAS DE FORMA EN EL CONOCIMIENTO DE EMBARQUE:
 Por escrito
 Nombre, domicilio y firma del vendedor y el transportador
 Nombre y domicilio del beneficiario
 Expresar que es “al portador”
 Numero de folio
 Especificación de los bienes
 Determinación de los fletes y gastos de transporte
 Puertos de salida y de llegada
 Nombre, matrícula y nacionalidad del barco
 bases de indemnización
19
CLASIFICACION DE GRUPOS
EXW ex Works (despues de
producción pero en el lugar
de producción. El vendedor
no
asume
riesgo
ni
responsabilidad.
EXIT
Free on board  libre a
bordo  el precio de la
mercancía puesto en el
domicilio del vendedor
FCA  Free carrier
FAS  Free along side ship
FREE
COST
FOB  Free on board
LAB se usa como si fuese
EXW
CFR  Cost and Freight
CIF  cost, insurance and
freight
CPT  Carriage paid to
COD

cobrese
o
devuelvase
DAF  Delivered at frontier
(del lado del comprador)
DELIVERED
DES  Delivered ex ship
DEQ  Delivered ex quay
DDU Delivered duty un
paid
DDP  Delivered duty paid
FUERA DE LOS GRUPOS
PSI 
inspection
Pre
shipment
Vendo mercancía libre de
riesgos en el transporte que
mandan
libre para que la mercancía
este a un lado del barco /
obligación
de
poner
mercancía a lado del barco
sino yo cargo con todos los
gastos
Que ya puse la mercancía
sobre el bordo del barco
debe estar dentro del barco
Costo de transporte y
movimiento
Costo de mercancia, seguro
y transporte
Transporte pagadero, lo van
a mandar y cuando llegue al
comprador se va a pagar
sino tiene que devolverlo
Entrega
en
frontera
(transporte
terrestres)
puede ser en un puerto más
usual a partir de ese
momento es otro transporte
Entrega fuera del barco y a
llega al puerto del destino y
lo
responsabilidad
del
vendedor es hasta que esto
fuera del barco.
Fuera del muelle
Entrega sin pago de
impuestos
Entrega con pago de
impuestos
Previa inspección fuera del
embarque
20
AFLOAT 
(flotantdo)
En
tránsito Con mas relevancia a los
títulos de conocimiento de
embarque porque puedo
negociar esa mercancía.
CERTIFICADO DE DEPÓSITO Y BONO DE PRENDA
Título de crédito que acredita el depósito de la mercancía en los almacenes generales
de depósito.
Función: constituir un depósito contra un certificado
Si se trata de bienes fungibles me van a devolver bienes fungibles.
Ej. De carácter fiscal importar mercancías sin pago de impuestos mientras está en el depósito,
cuando lo quiera sacar pago los impuestos y así no me descapitalizo.
El bono de prenda sirve para dar el certificado de bono en garantía.
Requisitos formales:
 Nombre del depositante y de depositario
 Tipo de mercancía
 Bienes fungibles o no fungibles
 Plazo para el deposito
 Firma del receptor
 Costo del deposito
CERTIFICADO DE PARTICIPACIÓN: Me acredita un derecho respecto de una propiedad o
cotitularidad.
Título de crédito que acredita la parte alícuota de un fondo de fideicomiso.
El fideicomiso es un contrato:
 Públicos: son del estado, no son contratos, crean una persona moral con personalidad propia
 Privados: son simples contratos, una persona transmite la propiedad a una institución de
crédito (fiduiciaria) para que detente la posesión, parentemente la propiedad pero no el
dominio, para que los administre conforme lo que establece el fideicomitente.
Con los furtos de la administración se puede beneficiar a quien el fideicomitente quiera, y se le llama
fideicomisario, hasta el mismo puede serlo.
Si se muere antes de terminar el fideicomiso se establcera quien se va a quedar con los bienes y
suplirá un testamento.
Es un patrimonio de afectación, solo hay dos:
 El fideicomiso
 El patrimonio de familia
21
El titular será el fideicomisario, no se puede embargar el patrimonio en fideicomiso, solo los derechos
del fideicomitente
Hay fideicomiso:
 En garantía
 En administración: se reparten frutos
 Turísticos: para que la que antes era zona prohibida para extranjeros se pueda adquirir
propiedades.
Fideicomiso en garantía: si el deudor deja una prenda en garantía ante el fiduciario, quien responderá
si el deudor no lo hace, el acreedor le exige a la fiduciaria que le pague con bienes del deudor.
Si el fideicomitente pide a la fiduciaria que al término del fideicomiso se entregue el bien a un 3ero, se
deben pagar cargas fiscales.
En el banco los beneficiarios, de una cuenta están por arriba de los herederos, tiene efectos de
sustitución hereditaria.
La ventaja es que quien adquirió un certificado de participación, es un título para vender, sólo tengo
que endosarlo.
Productos.- de los frutos que se puedan obtener por el fideicomisario
Liquidación.- incorporan derechos sobre rentas
CLASIFICACIÓN:
 DE PRODUCTOS – incorporan derecho a frutos.
 DE COPROPIEDAD – incorporan derechos a la propiedad.
 DE LIQUIDACIÓN – incorporan derechos sobre rentas.
CONTENIDO:
 Datos de la fiduciaria
 Mención de ser certificado de participación
 Clase de certificado que será
 Fecha de expedición
 Derechos que se incorporan
 Firma del representante o legado fiduciario y el representante común de los titulares de los
certificados; se designa antes de que haya adquirientes o representado. El representante no
puede adquirir certificados y sirve para que la fiduciaria siga todas las partes que se
establecen en el contrato.
Son nominativos con póliza al portador.
CARACTERÍSTICAS DEL REPRESENTANTE COMÚN: (representante SIN representados)
 No puede ser titular o tenedor de ningún certificado;
 Su participación consiste en verificar que la fiduciaria maneje adecuadamente el fideicomiso.
TITULOS DE CRÉDITO PÚBLICOS
1. CETES O CERTIFICADOS DE LA TESOFE: Los emite el estado, a través de la SHCP y el
agente colocador es el Banco de México, quien a su vez los ofrece en un llamado remate, frente
22
al sistema financiero, pero no es remate ya tienen un valor específico con determinado
rendimiento en cada caso estipula el interés que da. Los sistemas financieros lo colocan frente a
los particulares.
También existen pagares del Estado pero estos se cotizan en dólares a un plazo máximo de 360
días.
2. BONOS DE ESTADO: los emite el estado tienen la misma naturaleza que las obligaciones
societarias, se establece plazo, monto y rendimiento.
3. PAGARE O TESOBONO: Se emiten igual que los cetes, pero se cotizan en dólares
Duración máxima de 365 días
4. BONOS SIMPLES: Títulos con la misma naturaleza que las obligaciones societarias
5. BIDS (BONOS DE INDEMNIZACIÓN BANCARIA): Se utilizan para indemnizar la expropiación de
los bienes de los banqueros = estatización de la banca (quitan la banca a los particulares se
estatiza y se nacionaliza)
Banca de desarrollo.- las utilidades son para promover el desarrollo nacional
Bancos particulares.- las utilidades son de los socios
6. UDIBONOS (UNIDADES DE INVERSIÓN): Títulos respaldados por un valor dado en unidades de
inversión
El valor de las mismas se incrementara en la misma media que aumentaba la inflación.
7. BONOS GLOBALES: Se colocan en el extranjero son parecidos a los cetes.
TITULOS DE CREDITO BANCARIOS
 Certificado de Depósito: Títulos de crédito emitidos por los bancos mediante operaciones
pasivas
 Títulos de crédito emitidos por los banco mediante operaciones pasivas.
 Bonos bancarios y sus copones.
TITULOS DE CRÉDITO BURSATILES
 ACCIONES DE SUSCRIPCIÓN PÚBLICA: cualquiera puede hacerlo a través de un banco o
casa de bolsa, a mas alta inversión, mas alto los intereses.
 BONOS Y OBLIGACIONES:
 CERTIFICADOS DE PARTICIPACIÓN
 LETRAS DE CAMBIO
 PAGARES
 ACCIONES DE SUSCRIPCIÓN PÚBLICA:
 acciones societarias
 acciones de sociedad de inversión común.- captan dinero de particulares
 acciones de sociedad de inversión de renta fija.- te dicen cuanto vas a ganar
23
 BONOS DEL ESTADO Y OBLIGACIONES SOCIETARIAS
 Cetes
 Bondes
 Obligaciones indizadas (su valor aumenta de acuerdo a un índice)
 Udibonos
 Obligaciones societarias comunes
 CERTIFICADOS DE PARTICIPACIÓN
 LETRAS DE CAMBIO
 PAGARES
o pagarés
o papel comercial
o pagaré bursátil
o pagaré comercial indizado
 PAPEL COMERCIAL.- EMITEN COMERCIANTES
 PAGAR BURSÁTIL
 PAGARE COMERCIAL INDIZADO.- se adelanta el precio de lo que van a cobrar posteriormente
DOCUMENTOS CONFUNDIBLES CON TÍTULOS DE CREDITO
 Boletos de transporte.- no son destinados a circular riqueza
 Billetes de lotería.- no destinados a circular, no puedo pedir cancelación ni reposición
 Remisiones.- solo acreditan que se entrego cierta mercancía, se puede poner tanto en el
pagare como en la factura  en esta carece de objeto porque la factura la tiene el comprador
 Pólizas de seguro.- solo acreditan un posible derecho, no es endosable, solo en caso de que
haya un siniestro
 Facturas
Si el documento no dice que es título de crédito entonces no lo es
EXCEPCIONES: (tienen efectos de título)
 Certificado de embarque: No se dice, pero la ley así lo reconoce.
 Carta de porte: No lo dice ni el documento, ni la ley. Por tesis jurisprudencial sí
 Acción societaria: Acredita derechos pero no existe ningún crédito. Pero Art. 5 lo supone.
OPERACIONES DE CREDITO
Son contratos no operaciones de crédito  privados o institucionales
Tipos de operaciones:
 DEPOSITO: una persona le da a otra bienes para que los cuide. Puede traer aparejado un
contrato de prestación de servicios. El depositario puede disponer de los bienes cuando
quiera, deben ser fungibles.

REPORTO: es una compraventa de títulos de crédito con pacto de retroventa. Te vendo un
día y después te compro títulos, pueden ser los mismos que te vendí.
24

DESCUENTO: vender un título de crédito en una cantidad menor a la que se establece en el
título, las empresas que se dedican a esto son las de factoraje.
Tiene un antecedente “operación de descuento en libros! Se hace un descuento de lo que le
deben en títulos de crédito.

APERTURA DE CRÉDITO: similar a un mutuo, hay préstamo de dinero, hay un interés, pero
en el crédito se maneja una sola cantidad y en la apertura se establece hasta cierta cantidad.
Ej. Necesito dinero le ponen hasta su disposición hasta 10,000 y solo utilice 1,000 solo tengo
que pagar intereses sobre eso que utilice y en el tiempo que establecí.

TARJETA PLÁSTICA: es un crédito o debito, sobre el dinero que tengo en el banco, se firma
un pagare que ya esta pagado.
Igualmente existen las tarjetas de servicios, al corte del mes tengo que pagar lo que utilice.

CUENTA CORRIENTE: se conviene con un banco en que yo pueda depositar en una cuenta y
utilizarlo y tener un respaldo de crédito.

CRÉDITO DOCUMENTARIO o CARTA DE CRÉDITO: sirve para hacer transferencias
cuantiosas y para no andar cargando el dinero.
Otros tipos de operaciones

CRÉDITOS REFACCIONARIOS, DE HABILITACIÓN Y AVÍO: el dinero que se le proporciona
al acreditado debe tener un destino especifico, puede ser para la adquisición de maquinaria o
equipo (pagar activos) y en algunos casos hasta el 50% de lo que se me proporcione lo puedo
usar para pagar pasivos fiscales.
El de habilitación y avío debe ser para pagar sueldos, salarios y materia prima.
Se busca el aumenta en la producción de una empresa.


CARTA DE ORDEN DE CRÉDITO.- parecido a la carta de crédito simple
CAJA DE SEGURIDAD.- contrato entre el banco, va entregar una lleva y el banco conserva
otra llave, hay un registro para hacer uso de la caja, los bancos se obligan a proporcionar
todos los medios de seguridad
Es un contrato de arrendamiento con prestación de servicios.


FIDEICOMISO
ARRENDAMIENTO FINANCIERO: excelente solo para comerciantes, es proporcional a lo que
se quiere gastar (es en el normal)
o El arrendamiento elige lo que quiere y la arrendadora va adquirir ese bien que yo quiero
para arrendármelo, voy a pagar una renta determinada y al final del plazo estipulado (el
común en bienes muebles es de 3 años) voy a tener 3 opciones:
o Vamos a renovar el contrato: Se hace sobre los valores contables del bien.
o Compro el bien o valor contable
o Vendérselo a un 3ero o valor comercial y repartir el dinero
o Su ventaja es que durante la vigencia del contrato los pagos del arrendamiento son
deducibles de impuestos.
25

FACTORAJE FINANCIERO: Compran títulos de crédito, hacen descuentos en el pagare que
yo le vendo y ella va a cobrar el título.
DEPOSITO
Tipos:
 Regular: solo se da en materia civil, se pueden usar los bienes que estén en deposito, y se
deben regresar bienes de la misma calidad
 Irregular: cuando ya faculta el uso de los bienes, deben ser bienes fungibles
DEPOSITO IRREGULAR
 Bancario
 Cuenta de ahorro.- primero reditúa muy poco, no obtengo disponibilidad plena del dinero
 Cheques: es un deposito típico, ofrecen rendimiento bajo
 Inversión: ofrecen mejores rendimientos, solicitan mínimos mas altos. Hay 2 tipos:
a) Disponibilidad a vista
b) Disponibilidad a plazos
 Dinero en consignación: depósito en resguardo para pagar determinadas obligaciones, se
puede ligar con la de cheques para realizar los diversos pagos que se deben
 Títulos de crédito o documentos.- depósito de acciones para asegurarlas.
 Cuenta corriente: cuenta de cheques se puede depositar y retirar cuando yo quiera, se
manejan vinculadas con un contrato crediticio.
 Comercial
 Mercancias en almacenes de deposito.
Fecha de recuperación:
 Deposito a la vista.- en el momento que lo solicito
 A plazo
Ley de Instituciones de Crédito
 Recibir depósitos bancarios de dinero:
o A la vista
o Retirados en días preestablecidos
o De ahorro
o A plazo o con previo aviso

Aceptar préstamos y créditos
En caso de fallecimiento del titular, la institución de crédito entregará el importe correspondiente a los
beneficiarios que el titular haya designado expresamente y por escrito para tal efecto, sin exceder el
mayor de los límites siguientes:
I.
El equivalente a veinte veces el salario mínimo general diario vigente en el Distrito Federal
elevado al año, por operación, o
II.
El equivalente al setenta y cinco por ciento del importe de cada operación.
Si existiere excedente, deberá entregarse en los términos previstos por la legislación común.
26
REPORTO: los mismos títulos que vendí pueden ser los que compre
Elementos personales:
o Reportado
o Reportador
 Compra títulos de crédito al reportado
 Se obliga a devolverlos o a transferirle otros de la misma especie
 En un plazo dado
 Contra devolución de lo pagado
 Mas un premio DEPORTO si el premio es para el reportado (quien lo recibe). Reporto
(transmito los títulos), Deporto (obtengo los títulos)
Características:
 Requiere de endoso
 Paga solo en dinero
 Reportador puede ejercer derechos
 Máximo 45 días, prorrogables
DESCUENTO Y REDESCUENTO
Cuando una persona tiene créditos a favor y necesita liquides, vende esos créditos mas baratos a
cambio de efectivo.
Tipos:
Particular
Bancarios. Hacen operaciones de descuento
Factoraje: se dedican a eso pero también hacen contra la remisión
Redescuento: la empresa de factoraje le descuenta al particular una cierta cantidad para comprarle
sus títulos y después va con otro para vender los títulos que compro y haciéndole un descuento.
Reaseguro: una aseguradora nos asegura a todos y esta aseguradora va con otra para que asegure
a la aseguradora.
Coaseguradora.- en el mimo nivel y responden en la misma forma.
Solo sirve entre comerciantes
Elementos personales:
 Descontador: recibe el título
 Descontatario: recibe el dinero
Descontadores
 Particular
 Institución de crédito
 Almacén general de deposito
 Uniones de crédito
 Arrendadoras financieras
 Factoraje financiero
27
APERTURA DE CRÉDITO
A diferencia del mutuo (cantidad de dinero más interés) y en la apertura de crédito pongo disponible
hasta cierta cantidad y pagas cuando quieras, y el interés que se cobra es sobre el dinero que se
utilizo.
1. Para financiar un crédito en dinero
2. Simple o en cuenta corriente: en cuenta corriente un tanto relativo, no se pretende que yo deposite
primero, pero se hace cuando ya se acabo el crédito y necesito más dinero deposito lo que use del
crédito y dinero extra para tener a mi disposición.
Elementos personales:
 Acreditante
 Acreditado
Características:
 Disposición “hasta” de cierta cantidad
 Disposición discrecional contra firma
 Con plazo o sin plazo
 Pagos totales o parciales: si acepto pagos parciales se va a generar intereses por lo que no
pague
 Interés solo sobre sumas dispuestas durante el plazo de disposición
 Soporte para tarjetas plásticas
TARJETAS DE CRÉDITO
Medio para disponer de un crédito abierto
Se basa en reglas de las Instituciones de Banca Múltiple
Características:
 Sujeto a un contrato de apertura de crédito
 Limite de crédito
 Pago mínimo mensual
 Vigencia anual: se cobra la renovación
 Formula de interés: lo aprueba la comisión nacional bancaria
 Comisión
 Aviso de extravío: si no hay responsabilidad del titular de la tarjeta
 Fecha de pago: cada mes
Tipos de tarjeta de crédito: realmente hay un dinero que se está prestando
 Bancaria.- es muy difícil la reposición en el extranjero
 Comercial
 Nacional.- solo se pueden usar dentro del territorio nacional
 Internacional.- el tipo de cambio que se utiliza con la divisa del país donde se use la tarjeta.
 Débito y de crédito
Tarjetas de servicios: no hay crédito hay que pagar en fecha establecida el total de lo dispuesto
28
Especificaciones físicas:
- A favor de personas físicas Titular puede ser moral
- Nombre del emisor
- Nombre del emisor
- Numero de serie (16 dígitos)
- Firma del USUARIO
- Fecha de vencimiento (3 años renovables las mas comunes)
- Número verificador
CREDITO DOCUMENTARIO – CARTA DE CREDITO
- Nacional
- Internacional
- Convención sobre los contratos de Compraventa Internacional de Mercaderías (Viena
10/IV/80)
- Sujeto de incoterms
- Vigencia de 6 meses
- Quien expide se obliga a:
 Pagar a un 3ero contra entrega documental (me enseñas el conocimiento de embarque
y le entregas la cantidad que diga el docto)
- Nominativa no negociable
- Si transferible
- Cantidad fija o limitada
- Simple: entra bajo las pautas normales de cualquier obligación
- Revocable: en cualquier momento o dentro de determinado plazo
- Irrevocable
- Crédito confirmado: como cheque certificado
Elementos personales:
 Dador - acreditante
 Beneficiario.- a favor de quien se emite
 Tomador acreditado.- quien va a ser el intermediario
CUENTA CORRIENTE
Créditos recíprocos según remesas de abono o cargo y el saldo conforma lo exigible o disponible:
depósitos y retiros Ej. Cuenta corriente de granos, deposite una tonelada dispongo de media . Si
tengo cuenta de cheques en cuenta corriente solo puedo disponer de lo que deposite, la ligo con una
apertura de crédito hasta por tal cantidad.
1. Comercial o bancario
 Remesas (traspasos de dinero) en dinero, bienes, servicios, títulos (salvo buen cobro),
créditos
 Una cuenta igual con partidas de abonos y cargos
 Saldo a 6 meses exigibles a tiempos determinados o determinables.
 A plazo convenido o revocación unilateral previo aviso de 10 días
 Si el acto se anula, la anotación se cancela
 Garantías: prenda, hipoteca, fianza, co-obligados
 Derechos ya existentes son embargables
 Convención sobre intereses.
 Rectificación prescribe en 6 meses.
 Muerte o incapacidad no termina el contrato.
29
HABILITACIÓN O AVÍO REFACCIONARIO
o Crédito con destino especifico
o Sujetos a vigilancia del destino.- sujetos a verificación de que realmente se utilice para lo que
se estableció
o De fomento o industriales
o Comerciales o bancario.- la mayoría de los comerciales se hacen a través de uniones de
crédito y
o En cuenta corriente: el manejo se hace bajo el sistema de cuenta corriente
o Formalidad escrita: ante fedatario público, obligado si hay inmuebles en garantía, tienen doble
garantía
Para el otorgamiento del crédito va a ir a verificar la plana comercial o industrial tenga lo que en
verdad dice.
CONTENIDO DEL CONTRATO / OPERACIÓN:
 Objeto
 Plazo
 Tiempos de disposición
 Garantías
 Inscripción en RPC: necesitara pasar ante fe pública
 Materia Prima
 Materiales
 Salarios y gastos de explotación
CARTAS ÓRDENES DE CREDITO
Naturaleza jurídica
Contrato atípico e inominado para documentar una o varias operaciones mercantiles entre
comerciantes en el ámbito internacional
Elementos
 A favor de persona determinada y no a la orden
 Por cantidad fija y específica o bien con un máximo determinado
Derechos y obligaciones
o El dador se obliga frente al receptor hasta por el máximo de la cantidad fijada
o No se pueden protestar pues es contrato no título
o El receptor se debe legitimar frente al deudor.
o El dador puede cancelar reembolsando la cantidad recibida.
o Si no se usa en el término convenido, o seis meses, contados desde su fecha, se anula.
CAJA DE SEGURIDAD es un Arrendamiento con prestación de servicios
Elementos personales
 Banco
 Usuario
OBLIGACIONES DEL USUARIO
1. Pagar la renta
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2. No introducir objetos que impliquen peligro
3. Avisar pérdida de llave
OBLIGACIONES DEL BANCO
o Responder de la integridad de la caja
o Dar acceso solo a los autorizados
o Instalar dispositivos de seguridad
o Establecer un horario de acceso
o Secreto bancario
 MUERTE DEL USUARIO
 EMBARGO DEL CONTENIDO
 TERMINO Y APERTURA
FIDEICOMISO
Elementos personales:
 Fideicomitente: persona física o moral
 Fiduiciaria: banco, aseguradora, afianzadora, casa bolsa, institución auxiliar de credito
 Fideicomisario: física o moral
Patrimonio en afectación de acuerdo al fin u objeto del contrato.
Nulo en fraude a terceros
Prohibidos
 Secreto
 Sucesivo
 Más de 50 años
Clases:
 Administración
 Garantía
 Inversión
 Sustitución testamentaria
 Turístico
 De beneficencia
 Privado / público
ARRENDAMIENTO FINANCIERO
o Arrendador.- transfiere el uso de un bien
o Arrendatario.- usa el bien contra pago de una renta
o Financiero.- Se adquiere un bien específico a elección del arrendatario





Arrendatario conserva liquidez (flujo de caja)
No le afecta la obsolescencia
Riesgo a cargo del arrendatario /aseguramiento
Al plazo forzoso.
Opciones terminales:
 Adquisición por el arrendatario
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 Prórroga de contrato
 Venta del bien
FACTORAJE FINANCIERO
Elementos personales:
• Cedente – Factorado: Persona Física / Moral
• Cesionario – Factoreante: Persona Física / Moral
El factoreante adquiere del factorado documentos mercantiles por cobrar, mediante cesión o endoso
–según sea el caso-, contra un descuento sobre su valor y de acuerdo a reglas establecidas
previamente (contrato).
Tipos:
1. CON RECURSO – pro solvendo
• (responsabilidad solidaria del factorado)
2. SIN RECURSO – pro soluto
• (sin responsabilidad del factorado)
3. INDIRECTO U OBLICUO
• (acepta de antemano al deudor)
Requisitos:
• Debidamente documentado
• Vencimiento a plazo determinado
• Notificado al deudor
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