memoria 1998 - Superintendencia de Banca y Seguros
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SUPERINTENDENCIA DE BANCA Y SEGUROS MEMORIA ANUAL 1998 03 de mayo de 1999 INDICE Página Principios de Regulación y Supervisión de la Superintendencia de Banca y Seguros 03 I. Introducción 04 II. Informe de Gestión de la SBS 07 2.1 Regulación 07 2.1.1 Administración de Riesgos 07 2.2. 2.1.1.1. Sistema Financiero y de Seguros 2.1.1.1.1. Riesgo Operacional 07 07 2.1.1.2 Sistema Financiero 2.1.1.2.1 Riesgo Crediticio 2.1.1.2.2 Riesgo de Mercado 2.1.1.2.3 Riesgo de Liquidez 08 08 08 10 2.1.1.3 Sistema de Seguros 2.1.1.3.1 Riesgo de Seguros 2.1.1.3.2 Riesgo de Inversiones 2.1.1.3.3 Riesgo Crediticio 10 10 11 12 2.1.2 Transparencia 12 2.1.3 Supervisión Consolidada 13 2.1.4 Reglas de Entrada al Mercado 15 2.1.5 Reglas para la Emisión y Funcionamiento de Instrumentos Financieros 16 2.1.6 Ampliación de las Facultades de la Superintendencia 17 2.1.7 Sanciones 18 Supervisión 20 2.2.1 Sistema Financiero 20 2.2.1.1 2.2.1.2 2.2.1.3 2.2.1.4 Inspecciones Riesgo Crediticio Riesgo de Mercado Riesgo de Liquidez 2.2.2 Sistema de Seguros 2.2.2.1 2.2.2.2 2.2.2.3 2.2.2.4 Inspecciones Riesgo de Seguros Riesgo de Inversiones Riesgo de Reaseguros 20 21 23 24 25 25 26 26 26 2.2.3 Sistema Financiero y de Seguros 2.2.3.1 2.2.3.2 2.2.3.3 2.2.3.4 2.2.3.5 2.2.3.6 3. 34 3.1. Evolución del Sistema Financiero 34 3.1.1 Sistema Bancario 34 3.2 Intermediación Bancaria Tasas de Interés Indicadores de Estructura Indicadores Financieros 35 37 38 42 3.1.2 Empresas Financieras 46 3.1.3 Otras Empresas no Bancarias 48 3.1.3.1 3.1.3.2 3.1.3.3 5. 27 28 28 29 30 31 Evolución y Situación del Sistema Financiero y de Seguros 3.1.1.1 3.1.1.2 3.1.1.3 3.1.1.4 4. Avances en supervisión consolidada Riesgo en los sistemas de información Riesgos del año 2000 Transparencia Aplicación de Sanciones Regímenes de excepción y procesos liquidatorios 27 Cajas Municipales Cajas Rurales de Ahorro y Crédito Entidades de Desarrollo a la Pequeña y Micro Empresa 48 49 51 Evolución del Sistema de Seguros 52 3.2.1 3.2.2 3.2.3 3.2.4 3.2.5 3.2.6 3.2.7 52 54 55 56 56 57 58 Producción Siniestralidad Reservas Técnicas Inversiones Reaseguros Patrimonio y Capital Extranjero Eficiencia y Rentabilidad Recursos Humanos 60 4.1. Planeamiento y Organización 60 4.2. Proyecto TIC 2000 60 4.3. Capacitación y Reclutamiento de Personal 61 Eventos 64 5.1 Participación en Eventos en el exterior 64 5.2 Organización y participación en Eventos en el país 65 PRINCIPIOS DE REGULACIÓN Y SUPERVISIÓN DE LA SUPERINTENDENCIA DE BANCA Y SEGUROS 1. Regulamos la actividad financiera y de seguros buscando la solvencia y estabilidad de las empresas supervisadas en el largo plazo, así como la total transparencia en la conducción de sus negocios. 2. Desarrollamos una regulación basada en el mercado como mecanismo de organización y asignación de recursos, y en la creación de un sistema de incentivos que lleve a las empresas a internalizar los costos sociales de sus decisiones. 3. Aseguramos que los funcionarios responsables del control y la dirección de las empresas supervisadas sean personas idóneas, en términos de su capacidad de gestión, solvencia moral y económica. 4. Dictamos normas que sean ejecutables, es decir, que sean entendibles, exigibles y supervisables, basándose en las características de generalidad, claridad, acotación del ámbito de acción y facilidad de cumplimiento de las metas establecidas. 5. Propiciamos una visión prospectiva de los riesgos que enfrentan las empresas supervisadas, exigiéndoles el desarrollo y la implementación de sistemas que permitan identificar, medir, administrar y monitorear sus riesgos de manera eficiente. 6. Propulsamos la transparencia en el sistema financiero y de seguros, mediante la creación de incentivos y herramientas que garanticen que la información proporcionada por las empresas supervisadas sea correcta, confiable y oportuna. 7. Desarrollamos una supervisión dinámica y flexible, que permita distinguir el comportamiento óptimo aplicable a cada empresa, sin considerar un criterio único de supervisión, propia de una regulación más controlista. 8. Propiciamos una supervisión que sea especializada, basada en tipos de riesgo; integral, que genere una apreciación global y cualitativa del análisis y manejo de riesgos que realizan las empresas supervisadas; y discrecional, en función a los problemas propios de la empresa supervisada. 9. Desarrollamos una labor de supervisión basada en el análisis de la información brindada por las empresas supervisadas (supervisión extra-situ) y la verificación, en la propia empresa supervisada, de ciertos aspectos identificados previamente (supervisión in-situ). 10. Impulsamos una participación permanente de colaboradores externos en la labor de supervisión, mediante una estrategia basada en el intercambio de información oportuna con auditores internos y externos, clasificadoras de riesgos, supervisores locales de mercados relacionados y supervisores de otros países. 1. INTRODUCCIÓN El sistema financiero peruano se encuentra entre los más dinámicos de América Latina gracias a los procesos de estabilización económica, liberalización financiera y reformas estructurales implementados a inicios de los años noventa. El ingreso de nuevos intermediarios en los últimos años aumentó la competencia, permitió el desarrollo de nuevos productos financieros, la mejora en la calidad del servicio, la inversión en tecnología y la redefinición de estrategias. Al mismo tiempo, el fortalecimiento del sistema de supervisión y de los esquemas de regulación prudencial tuvieron como objetivo promover la estabilidad y la solvencia de las instituciones financieras conforme a los principios y prácticas internacionalmente aceptados. En 1998, la economía peruana atravesó por un año difícil. El crecimiento del PBI pasó de 7,2% en 1997 a sólo 0,7% en 1998. Esta reducción del crecimiento se explica principalmente por dos shocks externos que influyeron negativamente sobre la economía peruana: el Fenómeno de El Niño y el recrudecimiento de la crisis financiera internacional. El Fenómeno de El Niño afectó seriamente la economía peruana a fines de 1997 y durante el primer semestre de 1998, siendo los sectores económicos más afectados los de transporte, agropecuario y pesquero; su impacto negativo sobre el PBI del año 1998 se estima en 3 puntos porcentuales1. Los desastres naturales (lluvias, huaycos e inundaciones) no sólo afectaron la producción agrícola, sino que dañaron gran parte de la infraestructura vial del país. Este deterioro de la red vial impactó fuertemente en la actividad productiva debido a las restricciones en el transporte. Así el comercio de alimentos, combustibles y minerales se vio seriamente afectado por la imposibilidad de trasladar los bienes a sus puntos de destino. Asimismo, la desaparición de las especies marinas industriales (sardina y anchoveta) debido al aumento en la temperatura del mar, afectó seriamente al sector pesquero, el cual enfrentó caídas del 12,2% y 35,7% durante 1997 y 1998, respectivamente. Como consecuencia del Fenómeno de El Niño, entre diciembre de 1997 y diciembre de 1998, la cartera atrasada del sector agropecuario se elevó de 7,6% a 10,4% y la del sector comercio de 5,8% a 9,0%. En cuanto al entorno internacional, las crisis en las economías emergentes del Asia que se iniciaron en 1997 también afectaron a la economía peruana. La devaluación del baht, que se produjo cuando Tailandia no logró financiar su déficit en cuenta corriente, fue el detonante de la crisis económica a escala mundial. El efecto inmediato fue la desestabilización de las economías del resto de países asiáticos, con contracciones de aproximadamente 20% en el PBI de Corea, Indonesia y Malasia durante el primer trimestre de 1998. Esta crisis Banco Central de Reserva (1999); “Exposición del Presidente del Banco Central de Reserva del Perú” en la Cámara de Comercio Internacional. 1 afectó también a Japón, el cual ingresó en aguda recesión, y a China, con el estancamiento de sus exportaciones durante el primer semestre de 1998. La menor demanda de materias primas por parte de las economías asiáticas, a consecuencia de la recesión, originó una disminución de los precios de los metales, lo cual tuvo un impacto negativo sobre las exportaciones mineras peruanas. Asimismo, el abaratamiento de los productos asiáticos en el mercado internacional afectó la competitividad de las exportaciones no tradicionales, particularmente la del sector textil. Durante el segundo semestre de 1998 el entorno internacional se deterioró aún más debido a que la crisis rusa provocó la devaluación del rublo y una moratoria de noventa días en los pagos de su deuda externa, generándose así una crisis de confianza hacia las inversiones en economías emergentes. En tanto que la quiebra del fondo de inversiones Long Term Capital Management y la inestabilidad económica de Brasil contribuyeron por desestabilizar la economía mundial. Este recrudecimiento de la crisis financiera internacional generó una mayor incertidumbre entre los inversionistas y la banca internacional, los cuales buscaron protegerse con inversiones líquidas y de muy bajo riesgo, restringiendo las líneas de crédito dirigidas a economías emergentes. La restricción en el acceso a las líneas de crédito internacionales ocasionó una falta de liquidez en el sistema financiero peruano y una elevación de las tasas de interés, lo cual obligó a los bancos a ser más restrictivos en el otorgamiento de préstamos. Este menor acceso al crédito por parte de las empresas, no sólo afectó negativamente sus actividades productivas, sino que implicó la postergación de muchos proyectos de inversión. Como consecuencia del Fenómeno de El Niño y de la crisis financiera internacional, entonces, se produjo una fuerte caída en el empleo y los ingresos generando una contracción de la demanda interna, lo cual agudizó los problemas de morosidad en las carteras de las empresas financieras. Si bien ambos eventos tuvieron un efecto adverso sobre el sistema financiero peruano, la estabilidad de éste se mantuvo gracias a su solvencia patrimonial, a los mayores requerimientos de provisiones establecidos durante 1997, a las medidas preventivas tomadas por la Superintendencia y a las acciones adoptadas por el gobierno. La SBS respondió a la coyuntura desfavorable para el país, precisando que excepcionalmente aquellos deudores que habían visto momentáneamente afectada su capacidad de pago podían refinanciar sus deudas bajando su clasificación solamente en una categoría. Asimismo, empezó a realizar un seguimiento más cercano a los riesgos de mercado y liquidez, solicitando requerimientos mínimos de liquidez, nuevos reportes de tesorería y estableciendo nuevos límites a la posición globlal de moneda extranjera. En cuanto a las acciones del gobierno que contribuyeron a reducir los impactos de la crisis financiera internacional y del Fenómeno de El Niño sobre el sistema financiero peruano se encuentran la reducción del encaje y el programa de compra temporal de cartera. La introducción del requerimiento mínimo de liquidez fue el instrumento prudencial que permitió que el encaje asuma su rol de instrumento de política monetaria, desligándolo del rol prudencial que cumplía hasta entonces. En tal sentido, durante el segundo semestre de 1998, el Banco Central de Reserva redujo la tasa de encaje marginal sobre los depósitos en moneda extranjera de 45 a 20 por ciento. De otro lado, se dispuso que las empresas del sistema financiero que cuenten con un programa de fortalecimiento patrimonial pueden acogerse al programa de compra temporal de cartera clasificada como normal, con problemas potenciales o deficiente, por parte del Ministerio de Economía y Finanzas, a cambio de bonos negociables. Aunque sólo algunos bancos realizaron este intercambio de cartera, varias empresas del sistema financiero reservaron la posibilidad de realizar esta operación en el futuro. 2. INFORME DE GESTIÓN DE LA SBS 2.1. Regulación 2.1.1. Administración de Riesgos 2.1.1.1. Sistema Financiero y de Seguros 2.1.1.1.1. Riesgo Operacional Las empresas del sistema financiero y de seguros se encuentran expuestas a diversos riesgos tecnológicos como resultado de los efectos del inicio del nuevo milenio en los códigos de programación. Este tipo de riesgos afecta directa e indirectamente a las empresas, incrementando sus riesgos operacionales. Ante esta situación, la Superintendencia de Banca y Seguros viene adoptando medidas de regulación y supervisión prudenciales, a fin de que las empresas del sistema puedan enfrentar adecuadamente dichos riesgos. En este sentido, durante 1998 se han emitido un conjunto de normas para enfrentar los riesgos derivados del año 2000, estableciéndose la necesidad de que las empresas supervisadas desarrollen un Plan de Acción consistente en 4 etapas: I. Identificación de los riesgos mencionados y elaboración de un Plan General para enfrentarlos. II. Adecuación, ampliación, transformación o sustitución de los sistemas operativos, aplicaciones y equipos utilizados. III. Verificación de la eficiencia de los sistemas operativos, aplicaciones y equipos mediante pruebas, programas piloto y simulaciones. IV. Implementación de los sistemas, aplicaciones y equipos validados. Asimismo, la SBS estableció la obligación que las empresas elaboraran un Plan de Contingencia, que incluya el diseño y la implementación de un Plan de Corrección, destinado a mitigar los riesgos de posibles inconvenientes en la adecuación o renovación de los sistemas informáticos; y un Plan de Reanudación, para atenuar los riesgos en caso de fallas en fechas críticas. 2.1.1.2. Sistema Financiero 2.1.1.2.1. Riesgo Crediticio La SBS aprobó en agosto de 1997 el Reglamento para la evaluación y clasificación de deudores y para la exigencia de provisiones aplicables a las empresas del sistema financiero. Según el mencionado reglamento, el criterio básico para evaluar y clasificar a un deudor es su capacidad de pago, siendo las garantías un aspecto subsidiario. En setiembre de 1998 se realizaron precisiones a dicho reglamento, de manera que los deudores en categoría normal que refinancien sus deudas, pueden ser reclasificados en la categoría con problemas potenciales o en una de mayor riesgo, dependiendo de su capacidad de pago; de este modo, se amplió el rango de clasificación para dichos deudores. También se precisó que para mantener permanentemente actualizado el valor de las garantías preferidas, las empresas financieras podrán utilizar sistemas de actualización de valor, sobre la base de indicadores de realización de mercado, construidos por peritos valuadores debidamente registrados en la SBS. Dichos sistemas deberán estar permanentemente actualizados y a disposición de la Superintendencia. De otro lado, con la finalidad que las empresas del sistema financiero reflejen mejor el valor de sus activos, se estableció que cuando éstas reciban bienes adjudicados o recuperados deberán constituir provisiones mediante un esquema gradual. Inicialmente, deberán mantener provisiones por un monto equivalente al 20% del valor neto en libros de dichos bienes, debiendo constituir adicionalmente una provisión mensual equivalente a un dieciochoavo (1/18) del mencionado valor descontando el monto correspondiente a la provisión inicial. 2.1.1.2.2. Riesgo de Mercado En los últimos años, el sistema bancario peruano, acorde con las tendencias internacionales, ha venido desarrollando sus negocios de tesorería, lo que se refleja en el incremento de las operaciones con derivados (forwards y swaps de moneda extranjera) y con instrumentos representativos de deuda y de capital (bonos, acciones, letras hipotecarias, etc.). Este desarrollo ha ocasionado que las empresas de operaciones múltiples se encuentren cada vez más expuestas a riesgos de mercado. En este contexto, la regulación, la supervisión y el control de los riesgos de mercado que toman las empresas del sistema se hicieron necesarios, ya que al asumir riesgos excesivos, las empresas supervisadas pueden ver afectada su solvencia. El Reglamento para la Supervisión de Riesgos de Mercado, emitido en mayo de 1998, tiene como objetivo fundamental promover una cultura de administración de riesgos entre las empresas supervisadas. El mencionado Reglamento señala que el Directorio u órgano equivalente es responsable del establecimiento y cumplimiento de las políticas y procedimientos para identificar y administrar apropiadamente los riesgos de mercado que afronta. Igualmente, se determina que para la identificación, administración y asignación patrimonial de los riesgos de mercado, las empresas deberán cumplir con determinados requerimientos mínimos, de carácter cualitativo y cuantitativo, tales como: Implementación de una adecuada organización de las áreas de la empresa involucradas en la realización de operaciones afectas a riesgos de mercado, debiéndose crear el Comité de Riesgos y Unidad de Riesgos. Elaboración de manuales de políticas y procedimientos relacionados a la realización de operaciones afectas a riesgos de mercado. Designación de funcionarios y profesionales idóneos. Registro diario y medición apropiada de las posiciones afectas a riesgos de mercado. Establecimiento de límites y asignación de patrimonio efectivo. Disposición de sistemas informáticos adecuados que permitan identificar y administrar los riesgos de mercado. El cumplimiento de estos estándares permitirá que las empresas cuenten con límites claramente definidos, así como con adecuados controles y recursos para una oportuna administración de dichos riesgos. Asimismo, las empresas supervisadas que decidan realizar operaciones con derivados financieros deberán solicitar autorización a la SBS, debiendo acreditar previamente el cumplimiento de los estándares cualitativos y cuantitativos mencionados. El Reglamento promueve una supervisión participativa que alcanza a los auditores internos y externos, así como a las empresas clasificadoras de riesgo. El cumplimiento efectivo de las responsabilidades asignadas a cada uno de estos colaboradores externos, permitirá que la SBS realice eficientemente su labor de supervisión y prevenga que las empresas del sistema incurran en riesgos excesivos. De otro lado, la SBS estableció también un límite prudencial para la posición global sobrecomprada en moneda extranjera, equivalente al 100% del patrimonio efectivo. Asimismo, con la finalidad que las empresas supervisadas mantengan una adecuada correspondencia entre las diferentes posiciones sujetas a riesgo cambiario, así como un crecimiento ordenado de la posición neta en instrumentos financieros derivados, la SBS introdujo la definición de la posición global en moneda extranjera. Según esta definición, la posición global incluye además de la posición en moneda extranjera mantenida en la hoja de balance la posición neta en operaciones de compra y venta a futuro de moneda extranjera, bajo las modalidades de forward, swap y futuro de monedas. 2.1.1.2.3. Riesgo de Liquidez Considerando la importancia de que las empresas del sistema financiero realicen una adecuada gestión de tesorería, en junio de 1998 se definió un marco regulatorio que establece con carácter prudencial requerimientos mínimos de liquidez. Con esta norma, la SBS busca que cada empresa del sistema cuente con niveles adecuados de liquidez frente a las restricciones producidas por el recorte del financiamiento externo y las propias limitaciones del mercado local. De este modo, se ha determinado que las empresas del sistema financiero deberán mantener un nivel mínimo de activos líquidos en relación a sus pasivos con vencimiento de corto plazo de al menos 8% en moneda nacional y no menor al 20% en moneda extranjera. Para el cálculo de los ratios, la norma considera, entre otros, como activos líquidos a los fondos disponibles en el BCR, en el sistema financiero nacional y en los bancos del exterior de primera categoría, a los títulos de deuda del Gobierno Central y del BCR y a los certificados de depósito y certificados bancarios emitidos por empresas del sistema financiero nacional y del exterior; y como pasivos de corto plazo a las obligaciones inmediatas, a los depósitos de ahorros y a los depósitos a plazo y adeudados si el vencimiento es dentro del año siguiente. La norma establece que las empresas deberán presentar a la Superintendencia tanto un reporte de tesorería y posición diaria de liquidez, como un reporte de la posición mensual de liquidez, siendo que el cálculo de los ratios se realiza sobre la base del promedio mensual de los saldos diarios. 2.1.1.3. Sistema de Seguros 2.1.1.3.1. Riesgo de Seguros Con la finalidad de cautelar la solvencia de las empresas del sistema de seguros, se estableció que los seguros con coberturas mayores a un año se encuentren respaldados con inversiones elegibles. En cuanto al tratamiento contable, se precisó que las empresas sólo pueden reconocer como ingresos la porción corriente de la prima sobre estos seguros. Se entiende por porción corriente a aquélla que comprende un año de cobertura desde la fecha de inicio de la vigencia de la póliza. 2.1.1.3.2. Riesgo de Inversiones Con la finalidad de precisar y adecuar el régimen vigente de inversiones, destinadas a respaldar las obligaciones que las empresas de seguros tienen con sus asegurados, se emitió el Reglamento de Inversiones Elegibles. Este reglamento fija parámetros de diversificación de riesgo y de solidez para las inversiones. De este modo, la norma contempla la incorporación de nuevos instrumentos financieros del mercado de capitales y establece el incremento de porcentajes de inversión en determinados rubros; asimismo, determina los requerimientos que deben cumplir las inversiones extranjeras para respaldar las obligaciones de las empresas de seguros. En lo que a la solidez de las inversiones elegibles se refiere, el reglamento exige que los instrumentos de deuda, emitidos por empresas nacionales o extranjeras, sean clasificados por empresas clasificadoras de riesgo inscritas en CONASEV o de reconocido prestigio internacional, respectivamente, a efecto de identificar riesgos potenciales de incumplimiento de pago. En el caso de depósitos en empresas del sistema financiero del exterior, el reglamento requiere que los emisores estén clasificados en categorías de no vulnerabilidad; al tratarse de instrumentos emitidos por otros Estados y Bancos Centrales, se considera la clasificación de riesgo país del emisor y, si existe garante, prevalece la clasificación de riesgo país de éste. Finalmente, el reglamento establece la elaboración, por parte de las empresas de seguros, de un plan anual de inversiones que permita conocer las acciones propuestas para la adecuación a los nuevos criterios para inversiones elegibles, así como el nivel de inversiones no elegibles que maneja cada empresa. Dicho plan deberá permitir a las empresas conjugar los criterios establecidos en la norma con los de liquidez y rentabilidad. De otro lado, se modificó el cronograma establecido en 1997 para la constitución del Fondo de Garantía, el cual debe ser equivalente al 35% del patrimonio de solvencia. El nuevo cronograma establece que al 31 de diciembre de 1998 las empresas deberán constituir, por lo menos, el 5% del Fondo; y, a partir de enero de 1999 deberán incrementar el Fondo, por lo menos, en 2.5% cada mes, de modo que, al 31 de diciembre de 1999, éste deberá estar plenamente constituido. 2.1.1.3.3. Riesgo crediticio Con la finalidad de facilitar las operaciones en el mercado, la Superintendencia extendió el plazo para que las empresas de seguros resuelvan la póliza manteniendo la cobertura, de 30 a 60 días. Asimismo, estableció que las empresas de seguros podrán reestructurar la deuda del asegurado bajo el régimen general sólo por una vez, siempre que el plazo máximo de cancelación total de la prima sea de 30 días calendario antes del fin de la vigencia del seguro; luego de lo cual, deberán optar entre resolver el contrato o transferir la operación al régimen especial. 2.1.2. Transparencia En términos de transparencia, la regulación de la SBS busca crear incentivos y herramientas que garanticen la calidad y oportunidad de la información remitida por las empresas supervisadas. En este sentido, la norma más importante emitida durante 1998 fue la aprobación de un nuevo plan de cuentas para las empresas del sistema financiero, el que entraría en vigencia a partir del 1º de Enero del año 2001. El 1º de setiembre, la SBS aprobó el Manual de Contabilidad para las empresas del sistema financiero, tomando en cuenta la importancia de mantener un registro contable adecuado que permita reflejar la real situación económica y financiera de las empresas del sistema financiero y que facilite la labor de supervisión. El Manual permitirá diferenciar los productos financieros sujetos a riesgos de mercado, así como las fuentes de resultados por tipo de riesgo (tasa de interés y tipo de cambio principalmente). La contabilidad de productos financieros derivados incluirá los conceptos de especulación y valoración de mercado. De otro lado, los sobregiros en cuenta corriente tendrán un tratamiento legal diferente de acuerdo con el plazo al que hayan sido otorgados. Asimismo, el Manual contempla la incorporación de nuevos anexos y reportes, los cuales permitirán profundizar en una supervisión enfocada en riesgos; por ejemplo, se incluye un reporte del estado de todas las operaciones con vinculados, un anexo de los activos y pasivos por vencimiento expuestos al riesgo de tasa de interés, un reporte mensual de cumplimiento de los límites legales, entre otros. Finalmente, se solicitó a las empresas del sistema financiero que presenten un plan de implementación del Manual, el cual al menos debía contemplar el proceso de adecuación del sistema contable e informático. De otro lado, fue necesario adecuar el Plan de Cuentas de las empresas de Seguros a la Ley Nº 26702 y a las Resoluciones que aprobaron el Reglamento sobre el régimen de financiamiento de primas y el Reglamento sobre los requerimientos patrimoniales de empresas de seguros y reaseguros. Estas modificaciones se establecieron con la finalidad de mejorar el registro de los seguros relacionados al sistema privado de pensiones y del seguro complementario de trabajo de riesgo. Asimismo, se normó la presentación de los estados financieros por los intermediarios y auxiliares de seguros. 2.1.3. Supervisión Consolidada La Superintendencia de Banca y Seguros aprobó las Normas Especiales sobre Vinculación y Grupo Económico y el Reglamento para la Supervisión Consolidada de los Conglomerados Financieros y Mixtos en enero de 1998. Estas normas están enmarcadas en la denominada Supervisión Consolidada, que constituye un estándar internacional de supervisión. De esta manera, la supervisión de las empresas del sistema financiero y de seguros deberá ser realizada considerando los riesgos que eventualmente enfrentan por el hecho de estar vinculadas con otros negocios o ser integrantes de grupos económicos. La norma sobre vinculación y grupo económico establece definiciones precisas de ambos términos. Así, la vinculación es definida mediante relaciones de parentesco, de propiedad o de gestión entre personas naturales y/o jurídicas; mientras que el grupo económico es definido como el conjunto de personas jurídicas donde una de ellas ejerce control sobre la otra (o las demás) o cuando el control corresponde a una o varias personas naturales que actúan como una unidad de decisión. El objetivo de esta norma consiste en desarrollar conceptos que permitan: implementar una adecuada supervisión de las empresas del sistema financiero y de seguros, cuando éstas integren un grupo o estén vinculadas con otras empresas; mantener un eficiente control sobre los límites establecidos legalmente para el otorgamiento de créditos o la realización de operaciones con empresas vinculadas o pertenecientes al grupo; mantener diversificadas las inversiones que las empresas del sistema financiero y de seguros pueden efectuar, a fin de diversificar los riesgos que ya tienen por operar con reducidos grupos de sociedades vinculadas. El Reglamento para la Supervisión Consolidada de Conglomerados Financieros y Mixtos se basa en la necesidad de identificar los riesgos que pueden enfrentar las empresas de operaciones múltiples y las empresas de Seguros y Reaseguros, por el hecho de pertenecer a conglomerados financieros o estar vinculadas con otras empresas ajenas al sistema financiero o de seguros, en conglomerados mixtos. Estos riesgos pueden ser de diversa índole, destacando en particular los siguientes: el riesgo de contagio, mediante el cual la mala situación de una empresa del grupo afecta a la empresa relacionada; el riesgo que se use un mismo patrimonio varias veces al interior del conglomerado, para dar una equívoca apariencia de solvencia; el riesgo de que las empresas del conglomerado concentren sus operaciones en empresas miembros del conglomerado, generando algunos conflictos de interés, al concederles condiciones más beneficiosas que a terceros; el riesgo que no haya transparencia de información, al no considerar la información financiera de las empresas vinculadas. Con el fin de atenuar y minimizar dichos riesgos, las empresas supervisadas requieren tomar diversas medidas, entre las cuales destacan: conocer y entender debidamente el negocio del grupo, identificar los riesgos que al interior del conglomerado podrían generar problemas, así como verificar que los mecanismos de administración de riesgos, puestos en práctica por el conglomerado, sean los adecuados. A fin de que esta labor de supervisión sea llevada a cabo de un modo efectivo, se requiere que las empresas supervisadas presenten la siguiente información a la SBS: Estados financieros consolidados, pudiendo solicitárseles adicionalmente la presentación de estados financieros de cada una de las personas jurídicas no supervisadas por la SBS que integren el conglomerado. Mecanismos de identificación y administración de riesgos que las empresas supervisadas enfrentan por integrar un conglomerado. Estructura de propiedad y de gestión del conglomerado. El reglamento también establece como medida prudencial que cuando la estructura legal y administrativa de un conglomerado impida o dificulte la supervisión consolidada, la SBS podrá prohibir o restringir las operaciones de las empresas supervisadas que integran el conglomerado. Asimismo, podrá rechazar la solicitud de autorización de empresas de los sistemas financiero y de seguros del exterior cuando en el país de origen de dichas empresas no se apliquen los principios de supervisión generalmente aceptados; o cuando en el país donde se desarrolla las principales actividades financieras y/o de seguros del conglomerado no se realice supervisión consolidada. Igualmente, la SBS puede restringir o limitar las autorizaciones otorgadas y las que soliciten las empresas supervisadas, cuando no se pueda realizar supervisión consolidada de dichas empresas. Finalmente establece que la unidad de auditoría interna, la sociedad de auditoría externa y las empresas clasificadoras de riesgo deberán colaborar en la supervisión consolidada, evaluando el monitoreo de los riesgos que estas empresas enfrentan por pertenecer a un conglomerado. Adicionalmente, la norma contempla la posibilidad de que la SBS realice coordinaciones y suscriba convenios con organismos nacionales y extranjeros encargados de supervisar los conglomerados. 2.1.4. Reglas de Entrada al Mercado Un aspecto importante para el adecuado desarrollo y crecimiento del sistema financiero y de seguros radica en el establecimiento de reglas claras de ingreso al mercado. En este sentido, la SBS modificó en 1998 el Reglamento para la Constitución y el Establecimiento de Empresas y Representantes de los Sistemas Financiero y de Seguros. A través de este reglamento, se estableció de un modo claro y preciso los requisitos y procedimientos que deben cumplirse para solicitar la constitución de una empresa en los sistemas financiero y de seguros, la transformación de su giro de negocio, la constitución de empresas subsidiarias y el establecimiento en el país de una oficina que opere con el público en el caso de empresas financieras y de seguros del exterior. Este nuevo reglamento enfatiza aspectos como la solvencia económica de los accionistas y la idoneidad y capacidad de gestión de los organizadores responsables. Asimismo, la SBS dispuso en dicho reglamento que, durante los 3 primeros años desde que se autoriza el funcionamiento, las empresas no podrán repartir dividendos, debiendo capitalizar o destinar a reservas la totalidad de sus beneficios de libre disposición. Tampoco podrán otorgar créditos, arrendamientos financieros, inversiones y contingentes a personas con las cuales dicha empresa configure una situación de riesgo único o común. Asimismo, se estableció que los organizadores responsables, sus representantes legales y los funcionarios que hayan participado en las reuniones de evaluación y comprobación de un proceso que haya concluido con resolución de funcionamiento favorable, no podrán participar en un proceso similar para el mismo tipo de empresa por un período de tres años. De otro lado, en abril de 1998 la SBS dispuso acelerar el proceso mediante el cual las asociaciones sin fines de lucro, que estuviesen otorgando financiamiento a terceros con recursos provenientes de cooperación técnica o de donaciones, se convertían en EDPYMEs. Para ello, dichas asociaciones debían presentar, antes del 31 de mayo de 1998, la solicitud para constituirse como EDPYME, junto con un estudio de factibilidad que debía contener, al menos, un análisis del mercado en el que se desenvolverá, la descripción de sus operaciones, sus estados financieros y la política de créditos a desarrollar. 2.1.5. Reglas para la Emisión y Funcionamiento de Instrumentos Financieros La SBS buscando promover una adecuada utilización de los instrumentos financieros y dotar al mercado de instrumentos capaces de adaptarse a las exigencias del mercado, promulgó durante 1998 el Reglamento de Cuentas Corrientes, el Reglamento de Certificados de Depósito y el Reglamento de Factoring y Descuento. El Reglamento de Cuentas Corrientes tiene por finalidad, entre otras, reforzar al cheque como instrumento de pago de obligaciones, estableciendo sanciones severas en los casos de emisión de cheques sin fondos. Así, se ha dispuesto que las empresas bancarias cierren las cuentas corrientes de quienes registren rechazo de dos cheques por falta de fondos en un período de seis meses, en las cuentas que mantengan en la misma empresa. A su vez, los titulares de las cuentas cerradas quedan impedidos de abrir nuevas cuentas corrientes en cualquier entidad financiera durante un año, contado a partir del cierre respectivo. En caso de reincidencia, dicho impedimento se prolongará a 3 años y si se reincide por segunda vez, la inhabilitación será definitiva. Otra de las finalidades del reglamento es promover un conocimiento adecuado y detallado por parte de las empresas bancarias y financieras respecto de sus clientes. El Reglamento de Certificados de Depósito apunta a que los certificados sean instrumentos flexibles y de fácil adaptación a las necesidades de los agentes del sistema financiero, permitiendo que las propias empresas determinen sus características específicas según los requerimientos que tengan. De este modo, se distinguen dos tipos de certificados de depósito. Por un lado están los certificados negociables, que deben ser emitidos a la orden y pueden ser utilizados como garantía de obligaciones a cualquier deudor. De otro lado están los certificados de depósito no negociables, que deben ser emitidos en forma individual y sólo pueden ser afectados como garantía de obligaciones a favor de la empresa emisora u otras empresas del sistema financiero. El Reglamento de Factoring y de Descuento establece los instrumentos crediticios que pueden ser objeto de dichas operaciones y los derechos y responsabilidades de las partes que intervienen en las mismas. El Reglamento considera el factoring2 como un mecanismo adicional de financiamiento para los agentes económicos que, a diferencia del descuento3, implica la transferencia definitiva del riesgo crediticio inherente a los instrumentos objeto de factoring. Igualmente, dado que el factoring consiste en un mecanismo de financiamiento, el Reglamento contempla su contabilización como una operación de crédito, para lo cual se han realizado modificaciones al Plan de Cuentas de Instituciones Financieras vigente. Otro aspecto importante del Reglamento está relacionado con la constitución y operatividad de las empresas de factoring, para lo cual se deberá seguir las normas establecidas previamente para las empresas del sistema financiero y de seguros. Finalmente, la SBS estableció el procedimiento que deberán seguir las empresas supervisadas que emitan instrumentos financieros de captación de ahorro del público en serie. Antes de iniciar el trámite ante la CONASEV, las empresas deberán presentar una solicitud a la SBS, debiendo adjuntar copia del acuerdo del órgano societario correspondiente. 2.1.6. Ampliación de las Facultades de la Superintendencia Se refiere a la adquisición de facturas, títulos valores y en general cualquier valor mobiliario representativo de deuda, siempre que exista transferencia del riesgo crediticio. 3 Considera a los pagarés y letras de cambio y otros efectos comerciales cuyo derecho de cobranza ha sido adquirido por la empresa 2 En diciembre de 1998 se promulgó la Ley Nº 27008, mediante la cual se modifican algunos artículos de la Ley Nº 26702, Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca y Seguros. Las principales modificaciones consisten en la ampliación de las facultades de la Superintendencia y del monto máximo de cobertura del Fondo de Seguro de Depósitos. Se establece que la SBS, en cualquier momento durante el Régimen de Vigilancia, tiene la facultad de requerir a los accionistas que efectúen nuevos aportes de capital en efectivo, de forma inmediata. Si los accionistas no efectúan este aporte, ellos pierden su derecho preferencial, con lo cual la SBS podrá obtener dichos aportes de terceros. Asimismo, se amplía la cobertura del Fondo de S/. 13 835 a S/. 62 000 por persona en cada empresa, comprendidos los intereses. 2.1.7. Sanciones Siendo el principal objetivo de la SBS defender los intereses del público, cautelando la solidez económica y financiera de las empresas sujetas a su supervisión y velando para que se cumplan las normas prudenciales que las rigen, se aprobó el Reglamento de Sanciones, que entró en vigencia el 1º de julio de 1998. Cabe destacar que dicho reglamento es aplicable a tres distintos grupos de personas naturales y jurídicas: las empresas supervisadas por la SBS: Grupo A los accionistas, directores y trabajadores de dichas empresas: Grupo B los intermediarios y auxiliares de seguros, las sociedades de auditoría, las empresas clasificadoras de riesgo, los peritos valuadores, así como los representantes de empresas de los sistemas financiero y de seguros del exterior: Grupo C. El Reglamento establece, para cada grupo, una calificación de infracciones según la naturaleza de la obligación infringida, la reincidencia en la falta y el grado de encubrimiento de la existencia de la infracción. Las sanciones para cada grupo varían según la infracción cometida, contemplándose amonestaciones, multas, régimen de vigilancia, intervención, disolución y liquidación, suspensión o cancelación de la autorización de funcionamiento, destitución de trabajadores responsables, entre otras. Entre las infracciones consideradas graves para el Grupo A, sobresalen: la reincidencia en la demora en la presentación de información, la adquisición de acciones de una empresa de la misma naturaleza, infringir los límites de patrimonio efectivo asignados a cubrir tanto riesgo crediticio como riesgo de mercado, contar con un patrimonio efectivo inferior al margen de solvencia, incurrir en déficit de inversiones que respalden las mediante el endoso de tales instrumentos. obligaciones técnicas de las empresas de seguros, violar el secreto bancario, y clasificar inadecuadamente a los deudores de la cartera de créditos. Las sanciones aplicables pueden ser multas que varían entre 10 y 200 Unidades Impositivas Tributarias, restricción de algunas operaciones o prohibición de repartir dividendos. En cuanto a las infracciones consideradas muy graves para el Grupo A se encuentran las causales de Régimen de Vigilancia e Intervención tipificadas en la Ley General, aplicándose dichas sanciones. Las causales para el sometimiento a Régimen de Vigilancia son, entre otras, no cubrir el déficit de capital mínimo exigible durante el trimestre siguiente a aquél en que se incurrió en déficit, contar con un patrimonio efectivo por debajo del capital social mínimo exigible, conceder créditos a accionistas para cubrir los requerimientos de capital de la empresa, infringir los límites individuales o globales con una frecuencia que revele una conducción inadecuada de la empresa. Entre las infracciones consideradas muy graves para el Grupo B, resaltan: reincidir en no prestar declaración a la SBS sobre las operaciones y negocios de la empresa, autorizar la realización de actividades prohibidas, ser el responsable de la intervención o liquidación de una empresa de los sistemas financieros o de seguros. Las sanciones establecidas van desde una suspensión temporal del director o trabajador responsable hasta su destitución o inhabilitación. En cuanto a las infracciones consideradas como muy graves para el Grupo C, sobresalen: reincidir en la realización de acciones que perjudiquen al asegurado o a las empresas de seguros, presentar tardíamente los estados financieros u otra información necesaria; reincidir en deficiencias técnicas o inconsistencias en las valuaciones, auditorías o clasificaciones efectuadas, proporcionar información inexacta al momento de la inscripción, renovación o actualización en el registro respectivo; reincidir en la violación del secreto bancario; no adecuar el capital social al mínimo legal exigible de manera reincidente. La sanción establecida en estos casos es la cancelación de la inscripción del infractor en el registro de la SBS. 2.2. Supervisión 2.2.1. Sistema Financiero. La Superintendencia de Banca y Seguros ha avanzado en la aplicación de un esquema de supervisión financiera moderno, basado en la identificación, medición y seguimiento de los riesgos que enfrentan las empresas del sistema financiero. Este esquema enfatiza, como riesgos principales, el riesgo de crédito, de liquidez, de mercado, operacional (que incluye el riesgo derivado de los sistemas de información) y de contagio. Para ello, la Superintendencia realiza una supervisión in-situ y extra-situ La Supervisión in-situ se efectúa mediante visitas de inspección a las empresas del sistema financiero. Estas visitas son de dos tipos: integrales y especiales. Las visitas integrales tienen lugar una vez al año, y se efectúan con un equipo que cuenta con especialistas en riesgo de crédito, riesgo de liquidez, riesgo de mercado, riesgo informático y controles internos. Las visitas especiales son sorpresivas, se realizan con un equipo más reducido con el fin de evaluar un tema específico a partir de algún indicio detectado por las áreas de análisis. La Supervisión extra-situ se realiza mediante equipos de análisis que verifican el cumplimiento de las normas establecidas a partir de la información remitida por las empresas y evalúan a las empresas de una manera prospectiva, revisando la administración de los riesgos que enfrentan y buscando identificar tendencias que pudieran evidenciar problemas futuros. 2.2.1.1. Inspecciones Continuando con el enfoque de Supervisión basado en riesgos, durante 1998 la Superintendencia desarrolló fundamentalmente Visitas de Inspección de carácter integral. Estas visitas tienen el objetivo de verificar que las empresas administren adecuadamente sus riesgos; asimismo, que realicen un registro apropiado de sus operaciones, que cumplan con las disposiciones legales y normas prudenciales de la Superintendencia. Las visitas también se orientan a evaluar la calidad de la información contable y financiera y aspectos cualitativos como el planeamiento estratégico, las políticas y procedimientos, el control interno, la organización y la gestión. Frente al riesgo de que se deteriore la calidad de los activos, debido a los efectos derivados del Fenómeno de El Niño y de la crisis financiera internacional, la Superintendencia profundizó y amplió el análisis de la muestra de cartera, orientándose a verificar in-situ la adecuada evaluación de los créditos, el control del calce entre los activos y pasivos, el monitoreo del riesgo de liquidez y de los gastos operativos, entre otros aspectos. Por todo lo anterior, las visitas de inspección realizadas han debido ser efectuadas utilizando mayor tiempo y mejores recursos humanos y técnicos. Adicionalmente se han realizado Visitas de Inspección especiales con el fin de evaluar un tema específico o de ejecutar las disposiciones de la SBS sobre inestabilidad financiera o administración deficiente, regímenes de vigilancia, intervención y liquidación. Durante el ejercicio 1998, se realizaron 100 Visitas de Inspección, de las cuales 39% correspondió a empresas bancarias y financieras, 20% a Cajas Rurales y 15% a Cajas Municipales. Cabe resaltar que en las visitas realizadas a empresas bancarias y financieras se evaluó la cartera de créditos por un monto equivalente a S/. 12 676 millones. Asimismo, se realizaron 21 visitas a entidades no supervisadas. Empresas del Sistema Financiero Número de Visitas Empresas Bancarias y Financieras Cajas Rurales de Ahorro y Crédito Cajas Municipales EDPYMEs Arrendamiento Financiero Almacenes Generales de Depósito Otras 39 20 15 7 8 3 8 TOTAL 100 Con el fin de mejorar la calidad de la supervisión in-situ, durante el segundo trimestre de 1998, con el apoyo del BID, se desarrolló en la Superintendencia una consultoría externa sobre los procesos de Visitas de Inspección. 2.2.1.2. Riesgo Crediticio La evaluación del riesgo crediticio de las empresas del sistema financiero se hace efectiva de dos maneras. En primer lugar, a través de la supervisión extra-situ, en la cual se evalúa de manera permanente la calidad de la cartera de una empresa y su cobertura con provisiones. Asimismo se compara la clasificación que la empresa asigna a sus clientes con la que le asignen las demás empresas del sistema financiero. Esto permite identificar posibles problemas en las políticas y procedimientos de clasificación de deudores y en la aplicación de la norma de clasificación de deudores y exigencia de provisiones. Igualmente se evalúan los riesgos provenientes de las concentraciones crediticias a nivel individual, por grupos económicos, por sectores económicos y por regiones. La Superintendencia de Banca y Seguros está trabajando en mejorar sus métodos de evaluación de riesgos crediticios, mediante la explotación más eficiente de sus sistemas de información. En segundo lugar, el riesgo crediticio es evaluado por lo menos una vez al año durante las visitas de inspección. En estas visitas se examina a fondo una muestra de la cartera de la empresa supervisada, a fin de identificar el cumplimiento de las normas legales y de las políticas internas de evaluación de riesgo crediticio de cada empresa. La evaluación de riesgo crediticio se apoya en la central de riesgos de la SBS. Esta central de riesgos también presta servicios a las empresas del sistema financiero y a las centrales de riesgos privadas. Con el objetivo de colaborar para que las empresas del sistema puedan manejar mejor su riesgo crediticio, la SBS creó una nueva Central de Riesgos, la cual inició sus operaciones con información a noviembre de 1997. Esta nueva Central se encarga de brindar información sobre créditos de consumo y créditos dirigidos a la micro y pequeña empresa. Con el apoyo del BID bajo un convenio de cooperación técnica, se contrató a IBM del Perú para que consolide la información y para que administre su uso a través de Internet. En su fase inicial, la nueva Central sólo consideró los créditos menores a los 13 558 nuevos soles colocados por empresas bancarias y financieras, pues buscaba llenar el vacío de información de la antigua Central que viene operando en la SBS. Debido a su aceptación y a los requerimientos de las empresas del sistema, en abril de 1998 se amplió la información al total de créditos a partir de un nuevo sol, y en octubre de 1998 se inició la remisión de información por parte de las Cajas Municipales, Cajas Rurales y EDPYMEs para su inclusión en la base de datos. Esta Central, que comenzó procesando 1 millón y medio de registros de 30 empresas, en la actualidad procesa más de 2 millones de registros de 63 empresas. El proceso de consistencia arroja errores en el 0.5% de los registros y los montos reportados se aproximan al 97% de aquellos que las empresas presentan en sus balances. El número de consultas al servidor de la SBS a través del Internet bordea las 90 mil al mes. Para cada cliente, el registro contiene el número de empresas prestatarias, el total de créditos directos (indicando si tiene créditos vencidos) e indirectos, el monto total de su responsabilidad como avalista y las líneas de crédito autorizadas. La información está disponible 20 a 25 días después del cierre de cada mes. Las empresas del sistema pueden acceder a ella a través de Internet, mediante un código de acceso propio, o grabada en medio magnético. En este caso, la información se entrega en dos archivos: uno de información consolidada de deudas vigentes a nivel del sistema y otro consolidado de créditos morosos. Además, se remite a cada empresa información estadística con el propósito de que ésta conozca su situación en comparación con el agregado a nivel del sistema. Asimismo, con la finalidad de satisfacer nuevos requerimientos por parte de las empresas del sistema, se tiene programado incluir en la nueva central, información sobre la clasificación del cliente (normal, problema potencial, deficiente, dudoso y pérdida), sobre la persona que efectuó el pago (deudor, aval, tercero), sobre la situación de la deuda (vigente, refinanciada, vencida, en cobranza judicial) e información histórica de los 6 últimos meses; también se evalúa incorporar información a ser remitida por las empresas de arrendamiento financiero. Adicionalmente, con el objetivo de brindar información más completa y más oportuna para que las empresas puedan administrar mejor el riesgo crediticio, la SBS viene trabajando en el proyecto de una nueva central de riesgos que registre todos los movimientos por cada operación de cada cliente, la cual comenzaría a funcionar en el transcurso del año 2000. 2.2.1.3. Riesgos de Mercado A inicios de 1998 la Superintendencia creó el Departamento de Riesgos de Mercado, cuya función principal es ejercer la supervisión de cómo las empresas vienen identificando y administrando los riesgos de mercado que enfrentan. El Reglamento para la Supervisión de los Riesgos de Mercado estableció los lineamientos, principios y requisitos mínimos para la identificación, administración y asignación patrimonial para los riesgos de mercado que las empresas bancarias deben cumplir. Para que las empresas bancarias se adecuaran a este Reglamento, que fundamentalmente busca propiciar y fomentar una cultura de administración eficiente de riesgos, el Departamento de Riesgos de Mercado realizó durante 1998 una serie de reuniones de trabajo con el personal a cargo de las áreas de negocio, control y registro de riesgos de mercado. Asimismo, para avanzar en la toma de conocimiento y apoyo a la gestión de riesgos de las empresas, se viene ampliando el alcance de los requerimientos mínimos de información tanto cuantitativa como cualitativa respecto a la exposición a riesgos de mercado. En particular, para realizar un mejor seguimiento de la posición global en moneda extranjera, a partir del mes de noviembre se solicitó la remisión de información sobre las Posiciones Afectas a Riesgo Cambiario, con frecuencia mensual. De esta manera, se espera sentar las bases desde el punto de vista cualitativo y de fuentes de información, para empezar a aplicar los requerimientos patrimoniales por riesgos de mercado de manera gradual a partir de 1999. 2.2.1.4. Riesgo de Liquidez Uno de los objetivos que se planteó la Superintendencia durante 1998 fue lograr un sistema que permita que las empresas del sistema financiero gestionen de manera adecuada su política de liquidez. Esto incluía la identificación y medición del riesgo, la información oportuna y la estrategia para detectar a tiempo las variaciones adversas de la posición de liquidez, además de las medidas que la entidad implementará para corregir dicha situación. Para el seguimiento de este riesgo, la Superintendencia dispuso a lo largo del año la remisión de nueva información a las empresas supervisadas. En febrero se modificó el reporte de líneas de crédito del exterior, permitiendo hacer el seguimiento por plazos de vencimiento y tipo de la línea. Asimismo, en junio se modificó el reporte de tesorería incluyendo información acerca de la posición diaria de liquidez, lo que permite conocer el manejo diario de tesorería, concentrándose en las necesidades de muy corto plazo: préstamos interbancarios, posiciones deficitarias de encaje y apoyo crediticio del Banco Central. A partir de octubre se solicitó a las empresas el envío mensual de información de los activos y los pasivos según plazos de vencimiento, el cual permite realizar un análisis de “brechas”. Este método, recomendado por el Comité de Basilea, tiene por objeto conocer la manera en que el banco maneja el calce de plazos de sus activos y sus obligaciones. 2.2.2. Sistema de Seguros Durante 1998 la Superintendencia de Banca y Seguros desarrolló un sistema de supervisión basado en la evaluación y control por tipo de riesgo. Para las empresas de seguros, esta supervisión contempla el monitoreo de los riesgos de seguros, de inversiones, de reaseguros, además de los operacionales. La Superintendencia analiza la evolución de la situación económica y financiera de las empresas de seguros y elabora informes de situación aplicando el Manual de Procedimientos de Control Financiero de Empresas de Seguros y otros mecanismos de control. Asimismo, realiza un control permanente del grado de concentración o dispersión del accionariado, composición del directorio y principales funcionarios. 2.2.2.1. Inspecciones Durante el ejercicio 1998 se realizaron 24 visitas de inspección a 17 empresas de seguros, incluyendo a las dos aseguradoras que iniciaron sus operaciones en el año 1998, y a la compañía de seguros que separó sus riesgos generales y de vida. En el desarrollo de su labor de inspección, la Superintendencia realizó visitas generales y especiales. En las visitas generales se evalúan los diferentes riesgos a los que está expuesto el sistema de seguros, con el objeto de evaluar la solidez del mercado asegurador. También se examina in-situ la calidad y veracidad de la información técnica y financiera que mensualmente remite el sistema asegurador y los aspectos cualitativos como planes y políticas, control interno, organización y gestión. En las visitas especiales se evalúa un tema específico a partir de los informes elaborados por el área de análisis y supervisión. De las 24 visitas de inspección realizadas a las empresas de seguros, 16 fueron visitas generales y 8 especiales. De igual manera se realizaron 18 visitas de inspección a intermediarios y auxiliares de seguros, se revisaron los estados financieros de 260 corredores de seguros, de 18 corredores de reaseguros y de 35 ajustadores y peritos de seguros y se recibieron 500 declaraciones juradas de ingresos de corredores de seguros y 15 de ajustadores y peritos de seguros, todas ellas pertenecientes a personas naturales. Asimismo se realizó visita de inspección a la Caja de Pensiones Policial Militar y a la Caja de Beneficios y Seguridad Social del Pescador. 2.2.2.2. Riesgo de Seguros Los indicadores fundamentales para el control del riesgo de seguros son las reservas técnicas y el margen de solvencia. En este sentido, se verificó el cumplimiento adecuado de estas exigencias, toda vez que es necesario contar con un nivel de reservas técnicas que permita a las empresas de seguros cumplir con sus obligaciones presentes y futuras. Por otro lado, además de las reservas técnicas se revisa el procedimiento de cálculo del margen de solvencia, pues la solvencia de una compañía de seguros puede verse seriamente afectada ante fluctuaciones inesperadas de la siniestralidad. Asimismo, con la finalidad de cautelar que las empresas del sistema de seguros se fortalezcan patrimonialmente, se verifica el cumplimiento de los niveles mínimos de solvencia financiera y técnica. 2.2.2.3. Riesgo de Inversiones Las empresas de seguros con el fin de poder cumplir con las obligaciones para con sus asegurados deben mantener respaldadas, en todo momento, sus obligaciones técnicas con inversiones elegibles. Por ello, sobre la base de la información que las empresas de seguros remiten mensualmente a esta Superintendencia, se revisan los diferentes rubros que componen las inversiones verificando que se encuentren valorizados al menor valor entre el valor de costo y el de mercado, estableciéndose las provisiones respectivas. Asimismo, se controla el cumplimiento de los límites de diversificación de las inversiones, tanto por instrumento, por emisor y grupo económico. 2.2.2.4. Riesgo de Reaseguros Con el fin de acceder a contratos de reaseguros de mejor calidad se evaluó la posibilidad de modificar los requisitos para la contratación de reaseguros con empresas del exterior, pues es preocupación central de esta Superintendencia lograr que las empresas de seguros realicen contratos con reaseguradores que cuenten con la debida solvencia. Al respecto, la solvencia del sistema asegurador se puso a prueba con las indemnizaciones pagadas por el Fenómeno de El Niño, lo cual reflejó la adecuada contratación de reaseguros con el exterior. El Fenómeno de El Niño ocasionó pérdidas al sistema asegurador por alrededor de 180 millones de dólares, 8% de las cuales correspondieron a empresas locales y el resto fue pagado por reaseguradoras del exterior. 2.2.3. Sistema Financiero y de Seguros 2.2.3.1. Avances en Supervisión Consolidada La Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca y Seguros (Ley 26702) le da a la Superintendencia facultades para realizar supervisión consolidada de los conglomerados financieros cuya matriz está en el Perú o cuyas actividades financieras principales se desarrollan en el Perú. Tratándose de empresas no domiciliadas en el Perú y de conglomerados financieros cuyas actividades principales se desarrollan fuera del Perú, la SBS puede solicitar la información pertinente en el marco de los convenios que ha suscrito con autoridades similares del exterior, pudiendo solicitar la participación de auditores externos independientes. En este marco, han sido firmados convenios con los Organismos Supervisores de Colombia, Venezuela, Ecuador, España, El Salvador y Bolivia, habiéndose iniciado en muchos casos el proceso de intercambio de información. Asimismo, son materia de conversaciones los convenios con Francia, Inglaterra, Guatemala e Islas Gran Caymán. Tratándose de conglomerados financieros en los cuales hay al menos un banco y una empresa de valores, la SBS viene coordinando con la Comisión Nacional de Empresas y Valores el intercambio de información y el desarrollo de temas de interés común. Asimismo, en cumplimiento del Reglamento de Supervisión Consolidada, las empresas supervisadas enviaron sus Estados Financieros Consolidados trimestrales desde diciembre de 1997, así como información adicional que permite supervisar cuán eficazmente un conglomerado está identificando, administrando y controlando sus riesgos, y reconocer cualquier problema incipiente. Adicionalmente se hizo llegar a aquellos bancos que forman parte de un conglomerado financiero sujeto a supervisión consolidada, un cuestionario solicitando información detallada sobre la estructura legal y administrativa, gobernabilidad corporativa, asignación de los recursos de capital, exposiciones intra-grupo y con entidades relacionadas, administración de riesgo, administración de la liquidez, así como sobre aspectos vinculados al cumplimiento de normas de regulación y a temas de auditoría interna y externa. De esta manera, en 1998 se ha avanzado en aspectos de tipo cualitativo, que incluye conocer mejor el funcionamiento de los conglomerados financieros y los riesgos singulares que enfrentan las empresas supervisadas que forman parte de estos conglomerados, obtener un marco referencial de la estructura orgánica y administrativa, el perfil de riesgo y los controles internos del conglomerado financiero. Más adelante, la Superintendencia dictará una norma que precisará límites operativos y de concentración de cartera aplicables a los conglomerados financieros, cuya supervisión consolidada corresponda al supervisor peruano. Ello requerirá la presentación de anexos y reportes a nivel consolidado. 2.2.3.2. Riesgo en los sistemas de información Durante el presente año, la SBS ha incorporado como parte de sus procesos de supervisión in situ, la evaluación del riesgo derivado de la operación de los sistemas de información en las empresas. Se ha conducido revisiones de controles generales en el área de sistemas y se ha incidido sobre las políticas y procedimientos de seguridad, los Planes de Contingencia y de Reanudación de Negocios, en caso de desastres. Con el uso de herramientas de software especializadas, se ha iniciado la ejecución de auditorías de datos en las empresas bancarias y la revisión de la lógica interna de los programas de clasificación crediticia, en especial en la banca de consumo. De esta manera, se mejorará la confiabilidad de la información proporcionada a la SBS. 2.2.3.3. Riesgos del Año 2000 Con la finalidad de evaluar los planes de acción requeridos a las empresas supervisadas para hacer frente a los riesgos derivados al año 2000 y de medir los avances en su ejecución, la SBS conformó un equipo de especialistas que, con la participación de consultores de una firma especializada, ha desarrollado una metodología propia de medición de adecuación al 2000, basada en las recomendaciones del Comité de Basilea y del Federal Reserve Bank, y en su experiencia en proyectos de este tipo. Las jefaturas de Proyecto 2000 y las Unidades de Riesgo de las empresas deben informar cuando menos mensualmente al Directorio los avances efectuados, y ser objeto de revisión especial trimestral por Auditoría Interna. Diversas empresas bancarias y de seguros son supervisadas también por su casa matriz. Los informes de avance de los respectivos planes de acción sirven de base para un permanente seguimiento de las acciones que llevan a cabo. El tema de los riesgos derivados del año 2000 fue incorporado durante las visitas de inspección integrales, como parte de los procesos de supervisión, efectuándose además diversas visitas especiales cuyo objetivo fue conocer y evaluar la adecuación de las acciones desarrolladas por algunas empresas, sobre la base de la Guía de Procedimientos para la Evaluación de Proyectos Año 2000 adoptada por esta Superintendencia. Las empresas del sistema financiero y de seguros vienen realizando grandes esfuerzos para quedar debidamente adecuadas al Año 2000, habiendo invertido cifras superiores a los US$ 70 millones para la conversión y/o renovación de sistemas, aplicaciones y programas que representan 48 millones de líneas de código de programación. A diciembre de 1998, el 54% de las empresas del sistema financiero y el 41% de las empresas de seguros, han calificado en un nivel "satisfactorio" de avance sus planes de acción 2000. Las etapas de identificación y planeamiento pueden considerarse terminadas para el conjunto de las empresas supervisadas; la etapa de adecuación de los sistemas ha concluido en la mayoría de las empresas supervisadas, encontrándose adelantada la etapa de prueba. Cabe mencionar que pocas empresas en el país han seguido un proceso de adecuación estrictamente secuencial con relación al marco establecido por la SBS en las Normas para enfrentar los Riesgos Derivados del Año 2000, por lo que se considera que los niveles alcanzados en la implementación de los sistemas, aplicaciones y equipos ya validados, son también satisfactorios en general. 2.2.3.4. Transparencia La SBS fomentando la transparencia y buscando que las empresas del sistema financiero y de seguros brinden un servicio adecuado, en mayo de 1998 creó la “Plataforma de Atención al Usuario”. Las principales actividades de la Plataforma son atender consultas, inquietudes y dudas del público usuario referentes a los sistemas financiero y de seguros y canalizar las quejas que se presenten a la Superintendencia contra las empresas supervisadas; cuando fuera el caso, estas son remitidas a INDECOPI. En la “plataforma de atención al usuario” de empresas del sistema financiero se atendieron 12 547 consultas telefónicas durante 1998, la mayor parte de las cuales estuvo referida a la información registrada en la Central de Riesgos, sea respecto a la posición del deudor, o a la identificación y calificación del deudor, a las tarjetas de crédito anuladas o a las cuentas corrientes cerradas por giro de cheques sin fondos. Además se recibieron varias consultas acerca de los procedimientos a seguir para la organización de una empresa o para la inscripción en alguno de los registros de la Superintendencia, así como de los procedimientos en caso que los usuarios deseen presentar queja contra alguna empresa supervisada. En la “Plataforma de Atención al Usuario” de seguros se atendieron aproximadamente 1 500 consultas telefónicas, relacionadas principalmente con aspectos contractuales de la póliza de seguros, los deberes y derechos que tienen los asegurados, las prácticas del sistema asegurador, los procedimientos que deben seguir quienes deseen plantear algún reclamo contra las entidades que forman el Sistema de Seguros, es decir las empresas de seguros y reaseguros, así como sus subsidiarias y los intermediarios y auxiliares de seguros. En el área de seguros de las 76 quejas escritas que se presentaron, el 67% fueron contra las empresas de seguros, el 28% contra los intermediarios y auxiliares de seguros y un 5% contra otras entidades. Los riesgos que tuvieron mayor incidencia en las quejas fueron los de Transporte Público, Vida y Vehículos. 2.2.3.5. Aplicación de Sanciones Durante 1998, la Superintendencia haciendo uso de sus facultades aplicó 13 multas y 21 amonestaciones a las empresas supervisadas del sistema financiero y de seguros. Asimismo, una empresa bancaria y dos Cajas Rurales fueron sometidas a intervención y disolución durante 1998, se suspendió a tres corredores de seguros y se canceló el certificado de inscripción en el registro de la Superintendencia a 25 corredores de seguros y reaseguros, a tres peritos de seguros y a dos empresas reaseguradoras del exterior. Número de Sanciones por Tipo de Empresa Año 1998 Amonestación Bancos Financieras Cajas Municipales Cajas Rurales EDPYMEs. Empresas de Seguros Cajas de Beneficios Representantes de Bancos Extranjeros Empresas Reaseguradoras del Exterior Corredores de Seguros y Reaseguros Ajustadores y Peritos de Seguros Multa Destitución del Trabajador Responsable 05 01 03 11 03 03 06 02 Intervención Disolución 01 01 02 02 Suspensión o Revocación Cancelación de de la Inscripción Autorización del en registro SBS Representante 02 01 02 02 04 28 03 2.2.3.6. Regímenes de Excepción y Procesos Liquidatorios Caja Rural de Ahorro y Crédito Ucayali S.A. En la visita de inspección realizada durante 1997 a la Caja Rural de Ahorro y Crédito Ucayali S.A. la Superintendencia detectó, entre otras deficiencias, que el patrimonio efectivo de la institución era inferior al capital social mínimo requerido, conforme a los artículos 16º y 18º de la Ley General, lo que motivó que en noviembre de 1997 fuera sometida a régimen de vigilancia. El 7 de abril de 1998, mediante Resolución SBS Nº 353-98, la SBS intervino la CRAC Ucayali S.A. por haber incumplido con los requerimientos de capital durante la vigencia del régimen de vigilancia y posteriormente declaró la disolución de la empresa. Caja Rural de Ahorro y Crédito Mantaro S.A. En la visita de inspección realizada a la Caja Rural de Ahorro y Crédito Mantaro S.A. y que culminara en febrero de 1998, la Superintendencia encontró deficiencias en el manejo económico-financiero de la empresa y un serio deterioro de su situación patrimonial, lo que motivó su sometimiento a régimen de vigilancia. Específicamente, la institución presentaba una elevada cartera crediticia de alto riesgo, un patrimonio efectivo inferior al capital mínimo legal, excesos sobre el límite global de exposición crediticia, deficiencias en la clasificación de créditos, déficit de provisiones e insuficiencia de liquidez. El día 14 de mayo de 1998, mediante Resolución SBS Nº 487-98, la Superintendencia resolvió intervenir la CRAC Mantaro S.A. por encontrarse incursa en la causal de insuficiencia de patrimonio efectivo, y al día siguiente la disolución de la misma. Banco República En la visita de inspección realizada al Banco República y que finalizara durante la primera semana del mes de noviembre, la Superintendencia detectó una serie de irregularidades, que motivó el sometimiento del Banco a régimen de vigilancia el día 23 de noviembre. En dicha visita se había determinado que el Banco mantenía una significativa exposición crediticia con tres grupos económicos, uno de los cuales, el grupo Errázuriz, era grupo económico vinculado al accionista principal del Banco. Con ello, el Banco se encontraba transgrediendo los límites individuales establecidos en los artículos 206º, 207º y 208º de la Ley General. Adicionalmente, se determinó que el Banco mantenía una política de excesivo financiamiento de corto plazo debido a los problemas de liquidez que enfrentaba. El día 24 de noviembre de 1998, la Superintendencia intervino el Banco República, mediante Resolución Nº 1192-98, por encontrarse incurso en la causal de insuficiencia de patrimonio efectivo. Dicha medida debió ser adoptada luego que el Banco se encontrara en una situación de suspensión en el pago de sus obligaciones, al haberse registrado saldos deudores en sus cuentas corrientes en el Banco Central. Posteriormente, y en cumplimiento de lo señalado por el artículo 105º de la Ley Nº 26702, fue declarada la disolución del Banco el día 25 de noviembre, y con ello se dio inicio al proceso de liquidación correspondiente. Asimismo, y a fin de atender a los ahorristas del Banco, se procedió a la devolución de los depósitos cubiertos por el Fondo de Seguro de Depósito a las 48 horas de producida la declaratoria de disolución. Banco Latino La situación financiera del Banco Latino se vio afectada como consecuencia de un proceso de venta fallido, que se inició a comienzos de 1998, cuando los accionistas del Banco llegaron a un acuerdo para buscar un socio estratégico. A pesar que los accionistas recibieron ofertas de compra, éstas no llegaron a concretarse, lo que motivó que la situación del banco se deteriore rápidamente. Así, el 7 de diciembre, el Banco Latino fue sometido a régimen de vigilancia por la necesidad constante de tener que recurrir al financiamiento con otras empresas, lo que denotaba insuficiencia financiera estructural. Haciendo uso de las facultades introducidas por la Ley Nº 27008, se aplicaron las pérdidas encontradas a las reservas y el capital, y se convocó de inmediato a los accionistas del Banco para que realicen aportes de capital que restituyan su patrimonio. En la medida que los accionistas declararon no encontrarse en condiciones de realizarlo, fue COFIDE el que ingresó como accionista mayoritario, capitalizando sus acreencias por un monto de US$ 60 millones, que equivalía al 85% del capital social del Banco. Restituido el patrimonio del Banco, el régimen de vigilancia fue levantado el 9 de diciembre, devolviendo la normalidad necesaria a la empresa. El acuerdo al que llegaron COFIDE y los ex-accionistas mayoritarios del Banco Latino le permitió al primero tomar el control del Banco. Como consecuencia del cambio en la política de manejo de la institución, se espera que la situación financiera del banco mejore; a lo que también contribuirá la compra temporal de bonos del Tesoro por cartera que se realizara antes de fin de año. 3. EVOLUCIÓN Y SITUACIÓN DEL SISTEMA FINANCIERO Y DE SEGUROS 3.1. Evolución del Sistema Financiero Al cierre de 1998, el Sistema Financiero peruano estuvo conformado por 25 Empresas Bancarias, 7 Empresas Financieras, 13 Cajas Municipales de Ahorro y Crédito (CMAC), la Caja Municipal de Crédito Popular de Lima (CMCP), 15 Cajas Rurales de Ahorro y Crédito (CRAC) y 7 Entidades de Desarrollo a la Pequeña y Micro Empresa (EDPYME). En términos de participación, el 97% de los activos del sistema financiero corresponden a las empresas bancarias con activos que bordean los 70 mil millones de nuevos soles, siguen las empresas financieras con el 1,9% de los activos, mientras que los demás intermediarios apenas participan con el 1,1% del total de activos del sistema. Estructura del Sistema Financiero al 31 de diciembre de 1998 (en millones de nuevos soles) Número de Empresas Bancos Financieras Cajas Municipales CMAC CMCP CRAC EDPYME TOTAL Activo Pasivo Patrimonio 25 7 68 140 1 359 62 185 1 111 5 955 248 13 466 393 73 1 26 20 5 15 259 216 43 7 51 38 13 68 70 301 63 963 6 337 3.1.1. Sistema Bancario4 Al finalizar 1998, el número de empresas bancarias fue el mismo que hace un año atrás; sin embargo, en dicho lapso se produjo la entrada en funcionamiento de Mibanco, institución orientada a promover el desarrollo de la microempresa, mientras que el Banco República fue declarado en disolución en noviembre del mismo año. 3.1.1.1. Intermediación bancaria 4 La información aquí presentada excluye el Banco República desde el 25 de noviembre de 1998, fecha en que fue declarado en A lo largo de los últimos años, mientras que el crecimiento de la intermediación motivó un cambio significativo en las áreas de negocios de los bancos, la intensificación de la competencia estimuló el desarrollo de nuevos negocios, la explotación de nuevos nichos de mercado y la introducción de innovaciones en las áreas de negocios tradicionales. Por un lado, el negocio de financiamiento al comercio exterior se vio beneficiado con el crecimiento de las exportaciones, las importaciones y el aumento del ingreso per cápita; por otro, el negocio de la banca personal determinó el retorno de los créditos hipotecarios y de consumo, los mismos que habían prácticamente desaparecido del mercado por más de 10 años. A esto hay que añadir la mayor importancia de las operaciones de factoring y la promoción de créditos orientados a la microempresa. Durante 1998, pese a la difícil coyuntura de la segunda mitad del año que redujo las colocaciones y depósitos, la intermediación bancaria mantuvo su tendencia ascendente. Al 31 de diciembre de 1998, la participación de las colocaciones y depósitos respecto del PBI se ubicó en 23,8% y 21,9%, respectivamente. Banca Múltiple: Colocaciones y Depósitos como porcentaje del PBI 25% 23% 21% 19% 17% 15% 13% 11% 9% 7% 5% Dic-94 Dic-95 Dic-96 Colocaciones/PBI Dic-97 Dic-98 Depósitos/PBI Respecto a la evolución de la intermediación en moneda extranjera, que da cuenta del 81,4% de las colocaciones y del 66,6% de los depósitos, se observa a mediados de 1998 un cambio en la tendencia ascendente. En el primer semestre, el crecimiento de las colocaciones en moneda extranjera fue de US$ 1 110 millones y estuvo financiado en un 58,8% con adeudados del exterior y en un 10,0% con valores en circulación. En contraste, en el segundo semestre las colocaciones en moneda extranjera disminuyeron en US$ 138 millones debido principalmente a la caída de los adeudados del exterior. disolución. Por ello, la información de noviembre y diciembre puede no coincidir con la presentada en el Boletín Estadístico. La agudización de la crisis financiera internacional, que afectó la percepción de los inversionistas extranjeros sobre las economías emergentes, redujo los adeudados al exterior en US$ 881 millones. Ello habría impactado también sobre la capacidad de generar depósitos, con lo que los depósitos disminuyeron en US$ 333 millones entre julio y diciembre de 1998. Es importante mencionar que, a pesar de lo anterior, se observa a lo largo de 1998 un cambio en la estructura por plazos de los depósitos; mientras que los depósitos a plazos aumentaron, los depósitos a la vista y los de ahorros disminuyeron. Cabe resaltar que la menor contracción de las colocaciones en relación a la sufrida por las fuentes tradicionales de financiamiento (depósitos y adeudados), durante el segundo semestre de 1998, fue posible debido a que los bancos pudieron utilizar otros recursos. En particular, al reducir el Banco la tasa la tasa de encaje de los depósitos en moneda extranjera, los bancos pudieron hacer uso de una parte de los saldos de encaje que mantienen en el Banco Central. PRINCIPALES FUENTES Y USOS DE LOS FONDOS EN MONEDA EXTRANJERA DE LA BANCA MÚLTIPLE (en millones de dólares) USOS DE FONDOS Colocaciones FUENTES DE FINANCIAMIENTO DEPÓSITOS Vista Ahorro Plazo ADEUDADOS Exterior País VALORES EN CIRCULACIÓN OTROS Disponible más interbancarios netos1/ Inversiones1/ Cambio y Conversiones Resto Primer Semestre 1998 Flujo Part. % 1110 100.0% 1110 100.0% 1110 23 39 -147 131 764 652 112 111 212 -144 70 261 25 100.0% 2.0% 3.5% -13.3% 11.8% 68.8% 58.8% 10.1% 10.0% 19.1% -13.0% 6.3% 23.6% 2.3% Segundo Semestre 1998 Flujo Part. % -138 100.0% -138 100.0% -138 -333 -321 -140 128 -928 -881 -48 -9 1132 902 -64 141 153 100.0% 240.9% 232.4% 101.2% -92.7% 672.3% 637.8% 34.5% 6.2% -819.4% -653.0% 46.4% -102.3% -110.5% 1/ Son cuentas del activo, por tanto un signo negativo indica un aumento de saldos. 3.1.1.2. Tasas de Interés La evolución de las tasas de interés, que de alguna manera reflejó una confluencia de factores como la estabilidad económica, la apertura del mercado y la reinserción de la economía a la comunidad financiera internacional, fue un factor importante para incentivar la mayor intermediación financiera en el país. Así, entre 1994 y 1997, la mayor disponibilidad de recursos y la menor percepción de riesgo país permitieron una reducción en las tasas activas y pasivas en moneda extranjera. El spread en moneda nacional –medido como la diferencia entre la tasa activa y pasiva– mostró una tendencia decreciente entre 1994 y 1997 al reducirse de 30,1 a 20,1 puntos porcentuales. Sin embargo, a partir de 1998 se produjo un cambio en esta tendencia debido a la incertidumbre generada por la crisis financiera internacional y el consiguiente impacto sobre la percepción de riesgo crediticio. Al cierre de 1998, el spread en moneda nacional se ubicó en 23,9 puntos porcentuales. Del mismo modo, el spread en moneda extranjera se redujo hasta finales de 1997 cuando alcanzó 10,4 puntos porcentuales. La crisis financiera internacional de 1998 originó presiones sobre las tasas de interés, al reducirse el flujo de líneas del exterior, ubicándose el spread en moneda extranjera en 11,6 puntos porcentuales a fines de 1998. Evolución de los Spreads en Moneda Nacional y Extranjera (en porcentajes) 32 12,0 AL ULTIMO DIA DEL MES Spread M.N. 30 11,5 Spread M.E. 11,0 26 24 10,5 Spread en ME Spread en MN 28 22 10,0 Dic-98 Oct-98 Ago-98 Jun-98 Abr-98 Dic-97 Feb-98 Oct-97 Jun-97 Ago-97 Abr-97 Feb-97 Dic-96 Oct-96 Ago-96 Jun-96 Abr-96 Feb-96 Dic-95 Oct-95 Ago-95 Jun-95 Abr-95 Dic-94 18 Feb-95 20 9,5 3.1.1.3. Indicadores de estructura Dos elementos importantes en el desarrollo del sistema financiero durante los últimos años han sido el cambio en la estructura de propiedad de las empresas bancarias y la desconcentración bancaria. La desaparición de la banca de fomento, la privatización de la banca estatal y asociada, y el ingreso de nuevas entidades como dueños o socios estratégicos generaron cambios en la composición accionaria de la banca, al orientarla hacia una mayor presencia de la inversión extranjera. Diecinueve de los 25 bancos del sistema tienen accionistas extranjeros; y en doce de ellos, la participación extranjera es mayoritaria. Participación Extranjera en el Capital Social de los Bancos* (Al 31 de diciembre de 1998) Banco Principales Accionistas Extranjeros Participación Porcentual 100, 0% Citibank Citicorp Ltd. (EE.UU.) Bank Boston First National of Bank Boston (EE.UU.) Del Trabajo Del País Grupo Cummins (Chile) Otros Standard Chartered (Inglaterra) Banco de Inversiones de Venezuela (Venezuela) Sociedad Empresas Conosur (Chile) 80, 4% 19, 6% 67, 3% 32, 7% 99, 9% Serbanco Grupo Cruz Blanca (Chile) 99, 9% Santander Santander Perú Holding (España) 99, 9% Bancosur O´Higgins – Central Hispano (España) Hong Kong Shangai Bank (Inglaterra) Grupo Fierro (España) 89, 0% 10, 0% 92, 1% Grupo Santa Cruz (Chile) Otros Banco Pichincha C.A. (Ecuador) Otros Banque Sudameris (Francia) Danvers Corp., Inversiones Andinas y otros Banco Bilbao Vizcaya (España) 65, 8% 22, 5% 58, 3% 26, 2% 63, 4% 14, 5% 35, 7% 25, 0% 5, 0% 16, 4% 11, 5% 20, 2% Nuevo Mundo The Bank of Nova Scotia (Canadá) Langdon Limited (Canadá) Corporación Interamericana de Inversiones (BID) Otros Paucartica S.A. (EE.UU.) Caño Limón (Colombia) Hamilton Bank (EE.UU.) Grupo Osorno (Chile) Otros Inversiones Guaicaven (Venezuela) Del Progreso Grupo Falcón (Argentina) 10, 2% Standard Chartered Interamericano Solventa Financiero De Lima Continental Sudamericano Banex Regional del Norte Interbanc 100, 0% 2, 1% 13, 7% 3, 4% 15, 0% * No incluye ADR´s ni las acciones negociadas en la Bolsa de Nueva York. La mayor competencia en el sector y la presencia de capitales extranjeros han permitido la desconcentración de los depósitos y colocaciones en el sistema. Entre 1994 y 1998, la concentración en los tres mayores bancos del sistema ha mostrado una tendencia decreciente al pasar de 61,1% a 53,8% en colocaciones, y de 67,6% a 63,6% en depósitos. Banca Múltiple: Colocaciones y Depósitos de los 3 mayores bancos (en porcentajes) 70% Colocaciones Brutas Depositos Totales 66% 62% 58% 54% 50% Dic-94 Dic-95 Dic-96 Dic-97 Dic-98 Las expectativas de devaluación de los agentes contribuyeron a que el alto grado de dolarización de las operaciones financieras se elevara aún más durante 1998. Así, entre diciembre de 1997 y diciembre de 1998 la participación de las colocaciones en moneda extranjera se elevó de 78,3% a 81,4%, mientras que la participación de los depósitos en moneda extranjera lo hizo de 62,5% a 66,6% en el mismo período. Banca Múltiple: Dolarización de las Colocaciones y Depósitos (en porcentajes) 82% Colocaciones Brutas 78% Depósitos Totales 74% 70% 66% 62% 58% 54% 50% Dic-94 Dic-95 Dic-96 Dic-97 Dic-98 Asimismo, la posición global en moneda extranjera fue de sobrecompra para el año 1998, con un nivel promedio de 45% del patrimonio efectivo, inferior al límite de 100% establecido por la regulación prudencial. A lo largo del año, sin embargo, se observa un crecimiento de los saldos en dólares y una reducción de las operaciones de venta a futuro de moneda extranjera, lo que se explica por la crisis de confianza que se desatara luego de la crisis rusa. Banca Múltiple: Posición en Moneda Extranjera (% del Patrimonio Efectivo) 1998 80.00% 75.00% 70.00% 65.00% 60.00% Posición Spot Posición Global (Spot + Forward) 55.00% 50.00% 45.00% 40.00% 35.00% 30.00% Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Set Oct Nov Dic Durante 1998, las colocaciones de la Banca Múltiple permanecieron concentradas en la industria y el comercio, aunque con una menor participación a la alcanzada en 1997. La participación de los créditos destinados al sector industrial se redujo de 32,0% a 29,1% y la del sector comercio lo hizo de 20,0% a 17,8%. El sector que experimentó el mayor crecimiento fue el de servicios comunitarios, al aumentar su participación de 4,8% a 8,1% a lo largo del año. Las colocaciones en el sector primario (agricultura, ganadería, pesca y minería) permanecieron prácticamente estables a lo largo del año. Asimismo, el sector construcción se mostró estable en las colocaciones, pues a diciembre de 1998 los créditos destinados a construcción y actividades inmobiliarias y de alquiler se ubicaron en 15,2% comparado con el 15,1% alcanzado en diciembre de 1997. Colocaciones por Sectores Económicos de Destino * (Diciembre 1998) Industria 29,1% Otros 7,5% Transporte 6,1% Intermediación Financiera 6,5% Comercio 17,8% Servicios Comunitarios 8,1% Sectores Primarios 9,7% Construcción y Actividades Inmobiliarias 15,2% (*) Sobre deudores de más de S/. 13 558. Con respecto a la estructura de la cartera por tipo de créditos, al 31 de diciembre de 1998 la mayor participación estuvo representada por los créditos comerciales (85,5%), seguida por los créditos de consumo (7,7%), los créditos hipotecarios (5,7%) y los créditos a la microempresa (1,2%). El desarrollo del negocio de la banca personal motivó la reaparición de los créditos hipotecarios y de consumo, como alternativa de mayor rentabilidad frente a los tradicionales créditos comerciales. De esta manera, la participación de los créditos hipotecarios dentro de la cartera total se incrementó de 1,6% a 5,7% entre 1995 y 1998; mientras que la de los créditos de consumo, que se habían elevado significativamente en 1996 y 1997, se redujo durante el último año de 8,9% a 7,7%, debido a que la desaceleración en el crecimiento de las colocaciones afectó más a este sector y a que parte de la cartera de consumo fue transferida a empresas financieras. Banca Múltiple: Estructura de la Cartera de Créditos y Contingentes (Al 31 de Diciembre) 1995 Comercial Consumo Hipotecario Microempresa* Total 1997 1998 91,8% 6,6% 1,6% - 89,7% 7,7% 2,6% - 87,4% 8,9% 3,9% - 85,5% 7,7% 5,7% 1,2% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% * Hasta 1997, incluida en la cartera comercial. 3.1.1.4. Indicadores financieros 1996 El crecimiento del Sistema Financiero se ha dado paralelamente al fortalecimiento de las instituciones, lo que se refleja tanto en el incremento de 185,8% en el patrimonio del sistema entre 1994 y 1998, como en la disminución de los activos ponderados por riesgo respecto al patrimonio efectivo. Al 31 de diciembre de 1998, los activos ponderados por riesgo fueron 8,9 veces el patrimonio efectivo del sistema bancario, nivel inferior al de 1997 (9,8 veces), al requerido en la Ley General de Bancos (11,5 veces) y al equivalente al propuesto por Basilea (12,5 veces). Banca Múltiple: Activos Ponderados por Riesgo / Patrimonio Efectivo (número de veces) 11,5 1996 1997 11,0 1998 10,5 10,0 9,5 9,0 Diciembre Noviembre Octubre Setiembre Agosto Julio Junio Mayo Abril Marzo Febrero Enero 8,5 La reducción en el nivel de apalancamiento entre diciembre de 1997 y 1998 se explica por un crecimiento de 24,2% en el patrimonio efectivo, como consecuencia de la mayor capitalización del sistema y la colocación de bonos subordinados. Durante 1998, la Superintendencia autorizó la emisión de bonos subordinados a 7 bancos por un monto de US$ 193 millones, de los cuales fueron colocados US$ 36,8 millones. Entre 1994 y 1998, el análisis de la liquidez de los bancos, medido a través del indicador activos líquidos respecto de los pasivos de corto plazo, refleja una tendencia decreciente, pero encontrándose aún a niveles adecuados. Al 31 de diciembre de 1998, dicho indicador se ubicó en 13,7% para moneda nacional y 30,0% para moneda extranjera, niveles superiores a los mínimos requeridos por la Superintendencia, establecidos en 8% y 20% para moneda nacional y moneda extranjera, respectivamente. Banca Múltiple: Activos Líquidos / Pasivos de Corto Plazo * (Fin de Período) 45% 40% 35% Moneda Nacional 30% Moneda Extranjera 25% 20% 15% 10% Dic-94 Dic-95 Dic-96 Dic-97 Mar-98 Jun-98 Sep-98 Dic-98 (*) El indicador fue construido en base al Balance de Comprobación. Además, se asume que el 100% de los depósitos y adeudados vencen en menos de un año. La cartera atrasada de los bancos mantuvo durante los años anteriores una tendencia decreciente debido al mejor desempeño de la actividad económica y los ajustes en las políticas y procedimientos de crédito. Sin embargo, la coyuntura impuesta por el Fenómeno de El Niño y la agudización de la crisis financiera internacional con la crisis de Rusia, provocaron un deterioro en la calidad de la cartera de los bancos. Así, al 31 de diciembre de 1998, la cartera atrasada respecto de las colocaciones totales se ubicó en 5,0%, mientras que la cartera refinanciada se incrementó hasta llegar a 2,6% de las colocaciones totales. Cabe resaltar que, la morosidad sería menor de utilizar criterios menos conservadores para el reconocimiento de la cartera atrasada como los que utilizan otros sistemas financieros de la región. Banca Múltiple: Calidad de Cartera (% respecto de las Colocaciones Totales) 5,50 Cartera Atrasada 5,00 Cartera Refinanciada Cartera Atrasada+Refinanciada-Provisiones 4,50 4,00 3,50 3,00 2,50 2,00 Dic-98 Sep-98 Jun-98 Mar-98 Dic-97 Sep-97 Jun-97 Mar-97 Dic-96 Sep-96 Jun-96 Mar-96 Dic-95 Sep-95 Jun-95 Mar-95 Dic-94 1,50 Además del fortalecimiento patrimonial, la solvencia del sistema estuvo garantizada por la cobertura de la cartera en problemas. En los tres años previos, las provisiones se mantuvieron en un nivel promedio de 85% respecto de la cartera atrasada y de 55,0% respecto a la cartera de alto riesgo (atrasada más refinanciada). Sin embargo, el énfasis actual en la regulación prudencial y consecuentemente, el requerimiento más estricto de la norma de provisiones, vigente desde agosto de 1997, permitieron enfrentar los problemas exógenos, alcanzándose a fines de 1998 una cobertura de 92,2% y 61,0% de la cartera atrasada y de alto riesgo, respectivamente. Banca Múltiple: Indices de Cobertura 95% 90% 85% 80% 75% 70% Provisiones/Cartera atrasada 65% Provisiones/(Cartera atrasada+refinanciada) 60% 55% 50% 45% Dic-98 Sep-98 Jun-98 Mar-98 Dic-97 Sep-97 Jun-97 Mar-97 Dic-96 Dic-95 Dic-94 40% Durante 1998, la eficiencia del sector continuó mejorando, aunque ésta estuvo acompañada de menores niveles de rentabilidad. Al 31 de diciembre de 1998, la rentabilidad sobre activos disminuyó hasta ubicarse en 0,8% mientras que los gastos operativos en 4,7% de los activos del sistema. Hasta 1995 la mayor rentabilidad estuvo asociada a la mayor eficiencia, lograda debido al redimensionamiento de las instituciones, los procesos de fusión y adquisición, y la nueva tecnología incorporada. Banca Múltiple: Eficiencia y Rentabilidad sobre Activos 7,0% 6,0% 5,0% 4,0% Gastos Operativos/Activo Total 3,0% Utilidad Neta Anualizada/Activo Total (ROA) 2,0% 1,0% 0,0% Dic-94 Dic-95 Dic-96 Dic-97 Mar-98 Jun-98 Sep-98 Dic-98 A partir de 1996, la mayor competencia en el sistema originó que la rentabilidad patrimonial comenzara a disminuir. Durante 1998, esta menor rentabilidad se profundizó hasta ubicarse en 8,9% como consecuencia de la mayor exigencia de provisiones; sin embargo, si se calcula la utilidad sin considerar provisiones, como porcentaje del patrimonio, ésta permaneció relativamente estable. Banca Múltiple: Rentabilidad Patrimonial 45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% ROE Normal 10% ROE ajustado sin provisiones 5% 3.1.2. Empresas Financieras Dic-98 Oct-98 Ago-98 Jun-98 Abr-98 Feb-98 Dic-97 Oct-97 Ago-97 Jun-97 Abr-97 Feb-97 Dic-96 Oct-96 Ago-96 Jun-96 Abr-96 Feb-96 Dic-95 Oct-95 Ago-95 Jun-95 Abr-95 Feb-95 Dic-94 0% Durante el año 1998 han continuado operando las mismas 7 Empresas Financieras que venían operando el año anterior, las cuales brindan servicios a través de 43 oficinas. La participación del capital extranjero en dichas empresas es más elevada que en la Banca Múltiple y alcanzó, a diciembre de 1988, el 73,7% del capital social. Los activos de las Empresas Financieras registraron un incremento de 54% y ascendieron a fines de año a 1 359 millones de nuevos soles. A lo largo de 1998 se ha registrado una disminución en la dolarización de las colocaciones y de los depósitos de las Empresas Financieras. Las colocaciones brutas en moneda extranjera pasaron de representar el 48,7% de las colocaciones totales a fines de 1997, a representar el 43,3% en diciembre de 1998, mientras que los depósitos en moneda extranjera pasaron de representar el 45,1% al 37,2% entre 1997 y 1998. Esto puede explicarse por las operaciones relacionadas a la compra de cartera de los bancos especializados en crédito de consumo, los que mayormente se otorgan en moneda nacional. En cuanto a las fuentes de financiamiento, los adeudados siguen siendo los que mayor participación tienen en los pasivos totales (42,7%), seguidos por los depósitos que participan con el 37,2%. Sin embargo, los adeudados han perdido participación en los pasivos totales en 5,8 puntos porcentuales durante 1998, lo que se debe al significativo crecimiento que tuvieron los depósitos (84%) así como posiblemente a la no renovación de algunas líneas del exterior. En 1998 el patrimonio de las Empresas Financieras registró un crecimiento de 52%. El ratio de apalancamiento disminuyó al pasar de 6,3 veces en diciembre de 1997 a 5,6 veces a fines de 1998, revirtiéndose el aumento que se registrara en 1997. En lo que a calidad de cartera se refiere, durante el ejercicio de 1998, el ratio de cartera atrasada entre colocaciones brutas más contingentes alcanzó a fines de diciembre niveles de 6,9%, mayor al 6,2% registrado en diciembre de 1997. Este crecimiento de la cartera atrasada; sin embargo, ha ido acompañado de un incremento de la cartera coberturada, consecuencia de la mayor exigencia de provisiones. provisiones sobre cartera atrasada alcanzaba 104,9% a finales de año. El ratio de Empresas Financieras: Evolución de la Calidad de Cartera (Como Porcentaje de las Colocaciones Totales) 14,00 12,00 Cartera Atrasada Cartera Refinanciada Cartera Atrasada+Refinanciada-Provisiones 10,00 8,00 6,00 4,00 2,00 0,00 Durante 1998 continuó el proceso de cambio en la estructura de la cartera de créditos de estas empresas, reduciéndose la participación de la cartera comercial e incrementándose la de consumo. Esto refleja el nuevo nicho de mercado que están buscando estas empresas. Así, a fines de 1998 el 55,6% de los créditos y contingentes de las Empresas Financieras se destinaba a créditos comerciales, 44,0% a créditos de consumo, y apenas 2,4% a créditos hipotecarios. Empresas Financieras: Estructura de la Cartera de Créditos y Contingentes (Al 31 de Diciembre) Comercial Consumo Hipotecario Microempresa* Total 1995 1996 1997 1998 92,0% 2,7% 5,3% - 71,1% 19,3% 9,6% - 58,1% 40,0% 1,9% - 36,6% 44,0% 2,4% 17,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% * Hasta 1997, incluida en la cartera comercial Finalmente, en lo que respecta a la eficiencia, durante el año 1998 se ha observado una ligera reducción en el ratio de costos operativos entre activos, pasando de 9,6% a fines de 1997 a 9,5%, a fines de 1998. Por su parte, la rentabilidad patrimonial (ROE) registró durante 1998 una caída, pasando de 8,9% a fines de 1997 a 4,8% a fines de 1998, debido a las mayores exigencias de provisiones y al crecimiento patrimonial de 52%. Empresas No Bancarias: Principales Indicadores Financieros Apalancamiento (Nº veces) 1997 1998 Cartera Atrasada/(Colocaciones Brutas + Contingentes) 1997 1998 Provisiones/Cartera Atrasada 1997 1998 Retorno Patrimonial 1997 1998 Financieras C. Municipales C. Rurales EDPYMES 6,3 5,5 5,5 8,4 5,6 5,0 5,7 3,7 6,2% 7,7% 12,6% 8,8% 6,9% 7,5% 16,6% 6,6% 84,8% 90,1% 39,9% 94,8% 104,9% 117,7% 62,7% 87,1% 8,9% 20,7% 7,0% 8,9% 4,8% 12,4 -1,9% -7,8% 3.1.3. Otras Empresas No Bancarias 3.1.3.1. Cajas Municipales (CM) Al finalizar el año 1998, además de la Caja Municipal de Crédito Popular de Lima, se encontraban en funcionamiento 13 Cajas Municipales de Ahorro y Crédito (CMAC), en las ciudades de Arequipa, Huancayo, Tacna, Piura, Cuzco, Trujillo, Sullana, Ica, Maynas, Santa, Paita, Pisco y Chincha. Todas las CMACs cuentan con autorización para convertirse en sociedades anónimas, lo que les permitirá privatizarse y así ofrecer nuevos servicios conforme al desarrollo modular establecido en la Ley General. Además de las CMACs en funcionamiento, se encontraban 2 CMACs en trámite de autorización de organización. Durante el ejercicio de 1998 los activos registraron un crecimiento de 26,3%, ascendiendo a fines de año a 492 millones de nuevos soles. Durante el mismo período el patrimonio registró un incremento de 18,2%, ascendiendo a finales de 1998 a 78, 7 millones de nuevos soles. El 71,9% de las colocaciones de las CMs se encuentra en moneda nacional, mientras que apenas el 47,2% de sus depósitos es captado en dicha moneda; asimismo, durante 1998 se registró un aumento en el grado de dolarización de depósitos y colocaciones. Los depósitos y adeudados representan alrededor del 93% del total de pasivos de las CMs. A diferencia de las Empresas Financieras, los depósitos son la principal fuente de fondeo, participando a fines de 1998 con el 56% de los pasivos. De los adeudados, COFIDE continúa aumentando su importancia, alcanzando una participación de 57,2% a finales de 1998. En lo referente al apalancamiento, el ratio de activos ponderados por riesgo entre patrimonio efectivo alcanzó a finales de 1998 niveles de 5,0 veces, cifra menor al 5,5 registrado a finales de 1997. Respecto a la calidad de cartera, el ratio de la cartera atrasada sobre colocaciones brutas más contingentes registró una ligera disminución durante 1998, al pasar de 7,7% a 7,5% entre fines de 1997 y fines de 1998. Por su parte, el ratio de cartera atrasada más refinanciada entre colocaciones brutas más contingentes aumentó en 2,2 puntos porcentuales, alcanzando niveles de 11,1% al finalizar el ejercicio. El ratio de provisiones entre cartera atrasada registró un crecimiento de 27,7 puntos porcentuales, y alcanzó a fines de 1998 niveles de 117,7%; sin embargo, la cobertura de la cartera de alto riesgo se ubicó en 79, 2% a fines de 1998. La estructura de los créditos y contingentes ha mostrado un crecimiento en la participación de los créditos a microempresas, a costa de una menor participación de los créditos de consumo. Así, a finales de 1998, los créditos a microempresas representaban el 62,2% de la cartera de colocaciones más contingentes de las CMs, mientras que los créditos de consumo representaban el 28,5%. Si bien durante el año la eficiencia de las CMs mejoró, al pasar ratio de gastos operativos entre activos de 14,6% en diciembre de 1997 a 13,9% a fines de 1998, el retorno patrimonial registró un importante deterioro en el ejercicio 1998, al pasar de 20,7% a fines de 1997 a 12,4% a finales de 1998. 3.1.3.2. Cajas Rurales de Ahorro y Crédito A fines de 1998 se encontraban en funcionamiento 15 Cajas Rurales de Ahorro y Crédito (CRAC): La Libertad, Los Aymaras, Quillabamba, San Martín, Selva Central, Majes, Del Sur, Libertadores de Ayacucho, Cruz de Chalpón, Prymera, Señor de Luren, Miguel Grau, Cajamarca, Cañete y Chavín; y 2 en proceso de disolución y liquidación. Durante el ejercicio 1998, los activos del sistema de las CRACs registraron un crecimiento de 20,9%, ascendiendo a fines de año a 258,8 millones de nuevos soles. Por su parte, el patrimonio registró un incremento de 16,8%, alcanzando a fines del ejercicio 43 millones de nuevos soles. Durante 1998 se incrementó la dolarización de depósitos y colocaciones, siendo que las colocaciones brutas en moneda nacional representaban el 72,2% de las colocaciones totales, mientras que los depósitos en moneda nacional representaron apenas el 47,2% del total de depósitos. El ratio apalancamiento patrimonial registró, durante el ejercicio de 1998 un incremento al pasar de 5,5 veces a fines de 1997 a niveles de 5,7 veces al finalizar 1998, cifra aún bastante inferior al límite establecido por la Ley en 11,5 veces. Las principales fuentes de financiamiento de las Cajas Rurales son los adeudados, los cuales representan el 60,5% de los pasivos, mientras que los depósitos representan apenas el 29,5% de los mismos. Durante el ejercicio de 1998 la calidad de la cartera de las CRACs se deterioró debido en gran medida al impacto que el Fenómeno de El Niño tuvo en el área rural. Las colocaciones de estas empresas están muy concentradas en el sector agropecuario y comercio, que fueron los sectores más golpeados con El Niño; por ello la cartera atrasada como porcentaje de las colocaciones brutas más contingentes aumentó de 12,6% a fines de 1997 a 16,6% al terminar el año 1998. Sin embargo, dicho deterioro de la cartera fue compensado por una mayor cobertura de las provisiones realizadas, las que pasaron de 39,9% en 1997 a 62,7% en 1998. La rentabilidad patrimonial de las CRACs mostró una importante caída durante el año 1998, al pasar de 7,0% a fines de 1997, a niveles negativos de -1,9% al finalizar 1998. Asimismo, la eficiencia mostró un deterioro durante el año 1998, al pasar el ratio de costos operativos respecto al total de activos de 9,9% a fines de 1997 a 10,2% al finalizar 1998. Distribución por Departamentos de Otras Empresas no Bancarias CMAC CRAC EDPYMES 3.1.3.3. Entidades de Desarrollo a la Pequeña y Micro Empresa Las Entidades de Desarrollo a la Pequeña y Micro Empresa (EDPYME), como su nombre lo indica, tienen como objetivo otorgar financiamiento a las pequeñas y microempresas. A diferencia de las Cajas Rurales y Municipales no pueden captar depósitos del público. A fines de 1998 se encontraban en funcionamiento siete EDPYMES: tres con sede en Lima Metropolitana (Credinpet, Proempresa y Edyficar); tres en el sur (Nueva Visión y Crear Arequipa en Arequipa, y Crear Tacna en Tacna); y una en Huancayo (Confianza). Además existen 16 en proceso de autorización de organización y de funcionamiento: seis con sede en Lima; dos en Trujillo; dos en Arequipa; dos en Chiclayo; dos en Cuzco; una en Piura y una en Ica. Como resultado de la entrada de nuevas EDPYMEs al mercado, el total de activos registró en 1998, un crecimiento de 403,1% y ascendió a 50,7 millones de nuevos soles, mientras que el patrimonio registró un crecimiento de 768,9%, ascendiendo a finales de 1998 a 12,9 millones de nuevos soles. Como consecuencia, se observó una disminución importante en el ratio de apalancamiento patrimonial, el cual pasó de 8,4 veces a fines de 1997 a 3,7 veces a fines de 1998. Asimismo, la expansión de colocaciones trajo consigo una disminución de los ratios de morosidad, que pasaron de 8,8% a fines de 1997 a 6,6% al finalizar 1998, así como una mejora significativa de los ratios de cobertura. En cuanto a la rentabilidad patrimonial de las EDPYMEs, ésta se redujo durante 1998, como consecuencia de la mayor competencia. 3.2. Evolución del Sistema de Seguros 3.2.1 Producción Al cierre de 1998, el mercado asegurador peruano estuvo compuesto por 16 empresas, de las cuales once se dedican a Ramos Generales y Vida, dos sólo a Ramos Generales y tres sólo a Vida. Cuatro de estas empresas aseguradoras concentran el 62% del total de primas del mercado Siguiendo la tendencia de los últimos años, en 1998 se ha observado un crecimiento de 14% en la recaudación de las primas totales (primas directas más primas de reaseguro aceptadas), alcanzando a diciembre de 1998 la cifra de 1 697,7 millones de nuevos soles. Primas Totales (En Millones de Nuevos Soles) 1800 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 1994 1995 1996 1997 1998 El crecimiento en la recaudación de las primas no ha sido el mismo en todos los ramos. El crecimiento nominal en los ramos Generales y Salud y Asistencia Médica ha sido cada vez menor. De igual modo, la producción de seguros Previsionales, que había mostrado una tendencia creciente entre 1994 y 1997, se incrementó en 22% en 1998, comparado a un 46% en 1997. Este descenso en el crecimiento se debe a que el número de nuevos afiliados al Sistema Privado de Pensiones se ha reducido. Por el contrario, en el ramo de Vida se observó un crecimiento cada vez mayor, lo cual demuestra que aún tiene significativas posibilidades de expansión. Crecimiento Nominal de las Primas por Ramos 70% 58% 60% 54% 50% 44% 40% 44% 34% 31% 34% 33% 27% 30% 23% 46% 25% 22% 20% 16% 20% 18% 15% 11% 10% 14% 3% 0% 1995/94 1996/95 Generales Salud 1997/96 Vida Previsionales 1998/97 Total En cuanto a la participación de los seguros de personas (Previsionales, Vida y Rentas, y Accidentes y Asistencia Médica) estos representaron un 46% de la producción total de primas, frente a un 54% de los Ramos Generales. Primas por Ramos (Diciembre 1998) Otros 25% Accidentes y Asistencia Médica 18% Generales 54% Vehiculos 19% Incendios y Líneas Aliadas 10% 3.2.2. Siniestralidad Vida y Rentas 16% Previsionales 12% Durante 1998, el índice de siniestralidad, definido como la proporción de siniestros sobre primas, fue afectado por el impacto del Fenómeno de El Niño. De esta manera, el índice de siniestralidad cedida se incrementó entre diciembre de 1997 y 1998 de 79% a 214%; lo que se explica porque los siniestros provocados por el Fenómeno de El Niño ocurrieron principalmente en riesgos de alto nivel de cesión. El ramo que mostró mayor índice de siniestralidad cedida fue Incendio y Líneas Aliadas por 475 millones de nuevos soles. A diciembre de 1998 el total de primas cedidas ascendió a 440,1 millones de nuevos soles, mientras que los siniestros por estas primas fueron 939,7 millones de nuevos soles. Siniestralidad 250% 214% 200% 150% 111% 100% 104% 80% 61% 57% 59% 65% 79% 67% 63% 65% 50% 0% 1995 1996 Retenida 1997 Cedida 1998 Directa Los siniestros retenidos han sido 821 millones de nuevos soles al 31 de diciembre de 1998, lo que representa un incremento del 21,5% con respecto a la del año anterior. A su vez el total de primas retenidas ascendió a 1 257,63 millones de nuevos soles. El índice de siniestralidad retenida fue de 65%. Los riesgos de Asistencia Médica, Incendios y Líneas Aliadas, Vida y Previsionales, Vehículos y Transportes fueron los que presentaron mayores índices. Históricamente estos riesgos son los que muestran una mayor retención en el mercado. Siniestralidad Retenida por Tipo de Riesgo 90% 80% 77% 76% 67% 70% 63% 60% 46% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Asistencia Médica Incendios y L.A. Vida y Previsionales Vehiculos Transportes 3.2.3. Reservas Técnicas Las obligaciones técnicas del sector asegurador están compuestas por las reservas técnicas, las primas diferidas, el patrimonio de solvencia y el fondo de garantía. Al 31 de diciembre de 1998 estas ascendieron a 1670 millones de nuevos soles. Las reservas técnicas representaron alrededor del 76,2% del total de las obligaciones técnicas. Reservas Técnicas (Diciembre 1998) Previsionales 54% Riesgos en Curso 22% Otras 21% Riesgos Catastróficos 3% Las reservas previsionales y otras reservas (matemáticas de vida y de siniestros) adquirieron una mayor importancia dentro de las reservas técnicas, con una participación del 54% y 21% respectivamente. Asimismo, como consecuencia del Fenómeno de El Niño, se autorizó a las empresas de seguros a liberar reservas de riesgos catastróficos por un monto aproximado a 3 millones de dólares americanos. Del total de reservas liberadas, el 61% correspondió a dos empresas. 3.2.4. Inversiones Al 31 de diciembre de 1998, las inversiones del sistema asegurador, constituidas como respaldo de las obligaciones técnicas, representaron 1 805 millones de nuevos soles y mostraron un crecimiento del 40% respecto a diciembre de 1997. Este incremento significó un superávit de inversiones de 135 millones de nuevos soles, superior en casi 50 millones al superávit registrado en 1997. Las inversiones están conformadas principalmente por Bonos y Acciones (34%) y Valores Negociables (21%). El resto se distribuye entre Primas (17%), Caja y Depósitos Bancarios (15%) e Inmuebles (13%). Composición dela Cartera (En Millones de Nuevos Soles) 2000 1600 1200 800 400 0 1995 Cajas y Depósitos 3.2.5. 1996 Valores Negociables 1997 Bonos y Acciones 1998 Inmuebles Primas Reaseguros El reaseguro internacional tiene un papel muy importante en el sistema asegurador peruano. En 1998, el índice de Cesión de Reaseguros fue de 25,9%, inferior en 2,83% al índice de 1997. Al igual que el año anterior, las primas cedidas al exterior se concentraron en los ramos de Incendios y Líneas Aliadas, Aviación, Terremotos y Ramos Técnicos. Principales Reaseguradoras al 31 de diciembre de 1998 Lloyds of London Swiss Re Score Vie 10, 1% 9, 4% 5, 9% 5, 0% 4, 7% 4, 4% 3, 1% 3, 0% 2, 9% 2, 9% 2, 5% 2, 3% New Hampshire Insur.Co. Royal & Sun Alliance Hannover Ruckversicherung Munchener Ruckver-Ges Aktie American Re-Insurance Co. Kolnische Ruckversicherung Generali –Assicurazioni Generali S.p.A. Houston Casuality Co. Sul America Bandeirante Seg.SA 3.2.6. Patrimonio y Capital Extranjero En el año 1998 continuó creciendo el patrimonio en el sistema asegurador peruano, alcanzando un nivel de 907,8 millones de nuevos soles, lo que representa un aumento de 17%. Patrimonio (En Millones de Nuevos Soles) 1000 800 600 400 200 0 1995 1996 1997 1998 Once de las empresas que conforman el Sistema Asegurador tienen accionistas extranjeros; y en cinco de estas empresas, la participación extranjera es mayoritaria. Empresas de Seguros El Pacífico-Peruano Suiza Sul América La Fénix Peruana Generali Perú Mapfre Perú Interseguro El Pacífico Vida Wiese Aetna Santander Vida La Positiva Rímac Internacional 3.2.7. Participación Porcentual Principales Accionistas Extranjeros American International Underwriters Overseas Ltd. (EE.UU.) Ueberseebank A.G. (Suiza) Otros Sul América (Brasil) Phoenix Assurance P.C.L. (Inglaterra) Otros Assicurazioni Generali (Italia) Otros Mapfre América (España) Otros BT Pacific Overseas (Islas Caymán) American Life Insurance Company (EE.UU.) Aetna Internacional Perú (Chile) Compañía de Seguros de Vida Santander (Chile) Cigna World Wide (EE.UU.) Sudamericana de Construcciones (Colombia) Ralli Brothers Limited (Inglaterra) Standard Marine Insurance Company Ltd. (Inglaterra) Otros 12,8% 7,2% 0,3% 92,0% 64,9% 4,9% 51,1% 7,3% 51,3% 5,8% 50,0% 38,0% 33,7% 22,9% 9,9% 10,9% 6,5% 3,3% 12,4% Eficiencia y Rentabilidad El indicador gastos generales respecto a primas retenidas (índice de manejo administrativo) se ha mantenido relativamente estable en los últimos cuatro años, alcanzando un nivel de 25,2% al 31 de diciembre de 1998. Gastos Generales / Primas Retenidas 30,0% 23,8% 24,6% 24,5% 25,2% 1996 1997 1998 20,0% 10,0% 0,0% 1995 La Utilidad Neta sobre el Total de los Activos (ROA) ha seguido una tendencia decreciente desde 1996. A diciembre de 1996 este indicador se ubicaba en 4,5% mientras que a diciembre de 1998 se había reducido a 2,5%. Un comportamiento similar se observa en el ratio Utilidad Neta sobre Patrimonio (ROE). Este último llegó a 11,4% en 1996 y se ha reducido progresivamente hasta alcanzar un 7,4%, a diciembre de 1998, nivel similar al alcanzado en diciembre de 1995. Rentabilidad 14% 11,4% 12% 10,1% 10% 7,4% 8% 6% 4% 7,4% 4,5% 3,8% 2,7% 2,5% 2% 0% 1995 1996 1997 ROA 1998 ROE De esta manera, la rentabilidad del sistema se ha reducido en los últimos años, lo que se debería principalmente a la constitución de las provisiones derivadas de la caída del precio de las acciones en la Bolsa de Valores de Lima, que forman parte importante de la cartera de estas empresas. 4. PLANEAMIENTO, ORGANIZACIÓN Y RECURSOS HUMANOS 4.1. Planeamiento y Organización Durante 1998 se analizó la estructura orgánica de la Superintendencia identificándose los órganos de línea, asesoría y apoyo. Como resultado del análisis, se aprobó una nueva estructura orgánica y se definieron las funciones de cada órgano en el Reglamento de Organización y Funciones. Asimismo, cada unidad de la organización comenzó el proceso de elaboración de los Manuales de Organización y Funciones en donde se definen los cargos, las funciones, las relaciones y las especificaciones de los puestos. Con el fin de contar con el apoyo necesario para el diseño y rediseño de la estructura, funciones, métodos y procesos de trabajo y la formulación de la normatividad interna, se formó a mediados de año el equipo de organización y métodos. El referido equipo ha identificado los procesos que se desarrollan y espera finalizar los Manuales de Procedimientos de todos los Organos de la Superintendencia, en donde se incluirán las mejoras convenientes como resultado del análisis que se realice. Después de realizar un balance entre lo planificado y lo ejecutado en 1998, se elaboró la propuesta del Plan Estratégico para 1999-2000. Para ello se revisaron conceptos como la visión y misión de la Superintendencia con el fin de que logren reflejar de manera más precisa el espíritu de la organización y se establecieron indicadores de gestión que permitirán medir la eficiencia institucional. 4.2. Proyecto TIC 2000 La Superintendencia no es ajena a los riesgos inherentes a la llegada del año 2000. Para ello se creó el Proyecto TIC 2000 – Frente Interno, el cual tiene como objetivo definir, coordinar la ejecución y evaluar las actividades necesarias para minimizar los riesgos que pudiera ocasionar el cambio del milenio en las aplicaciones, equipos y programas base utilizados por la Superintendencia. Para lograr los objetivos de este proyecto se capacitó a personal del Departamento de Informática mediante su participación en diversos seminarios de planeamiento, adecuación y contingencias, y se contrató personal especializado para apoyar en la adecuación de los sistemas. De igual forma se contrató los servicios de asesoría de una firma para desarrollar los aspectos metodológicos. El desarrollo del proyecto se plasmó en cinco frentes de trabajo en los que se realizan las actividades de inventario, análisis de impacto, conversión, pruebas y contingencias; cada uno de ellos a cargo de un coordinador responsable del seguimiento y control de las actividades. Durante la etapa de definición y planeamiento del proyecto, se identificó los roles y responsabilidades del personal requerido, se definieron los estándares y procedimientos, y se implantaron las métricas para el seguimiento del avance. El proyecto, que culminará durante el tercer trimestre de 1999, contempla el seguimiento permanente de los resultados a través de reuniones de trabajo con los coordinadores para validar el avance de cada frente y los problemas y riesgos encontrados, y la continua y adecuada información a la alta dirección. De igual forma, abarca la renovación de los equipos de cómputo y de los programas informáticos que no estén preparados para el cambio de milenio. Adicionalmente, la SBS ha mantenido permanente coordinación con instituciones nacionales en torno a este tema, entre las que destacan el Banco Central de Reserva, la Comisión Nacional Supervisora de Empresas y Valores, y el Instituto Nacional de Estadística e Informática. Asimismo, se ha incorporado a las instituciones y países cooperantes con el Joint Year 2000 Council. Funcionarios de la Superintendencia han asistido a conferencias y reuniones de trabajo regionales, participando además en conferencias técnicas e institucionales, comunicando la naturaleza del problema y lo que la Superintendencia y las empresas supervisadas vienen haciendo al respecto. 4.3. Capacitación y Reclutamiento de Personal La Superintendencia, con el propósito de asegurar una regulación y supervisión eficiente del sistema financiero y de seguros, ha integrado durante 1998 cuadros de profesionales jóvenes con gran potencial. Para cumplir tal objetivo, la SBS organiza un curso de verano para el cual selecciona a jóvenes profesionales egresados de universidades de prestigio, que cumplan con requisitos que evidencien un alto potencial intelectual y de desarrollo. En el verano de 1998, se llevó a cabo el Primer Programa de Extensión en Finanzas, Banca, Seguros y Supervisión. El Programa se brinda en convenio institucional con la Universidad del Pacífico y con el apoyo del Banco Interamericano de Desarrollo. La currícula está compuesta de cursos básicos y especializados sobre los fundamentos, el funcionamiento, la regulación y supervisión de los Sistemas Financiero y de Seguros. En 1998, egresaron 24 estudiantes que hoy forman parte de la nómina de la Superintendencia. Asimismo, se dio inició al proceso de selección de los postulantes del Segundo Programa que culminó con la selección de 30 egresados entre los 1000 que respondieron a la convocatoria. Por otra parte, han sido integrados a la Superintendencia profesionales de alta formación académica con amplia experiencia en otras organizaciones, cuyos aportes serán de beneficio para la institución. Frente al reto de la renovación y desarrollo se necesita lograr un alto nivel de competencia de los recursos humanos mediante el entrenamiento especializado, por tal razón la Superintendencia de Banca y Seguros apoya e incentiva la capacitación constante de su personal en entidades del país y del extranjero. En este sentido, la Superintendencia, mediante un convenio con la Pontificia Universidad Católica del Perú, desarrolló el Diploma de Especialización en Derecho, Banca y Finanzas. El programa, cuya finalidad es promover y desarrollar la reflexión crítica e interdisciplinaria en el campo del Derecho, Banca y Finanzas, se llevó a cabo entre el 4 de agosto y el 19 de diciembre, y contó con la participación de 26 profesionales de la institución, quienes después de esta primera etapa podrán continuar la maestría en Derecho Internacional Económico, en la indicada casa de estudios. Asimismo, el 16 de noviembre se inició el Diploma de Especialización en Seguros y Finanzas a través de un convenio con la Universidad del Pacífico. El programa, en el que se encuentran participando 23 profesionales de la institución, tiene como objetivo fortalecer conocimientos y capacitar a profesionales para ejercer funciones relacionadas con la actividad de seguros. Además de los mencionados Diplomas, la SBS organizó otros cursos que también contaron con la participación de expositores y consultores internacionales Estos cursos fueron especialmente diseñados para reforzar la función de supervisión in-situ dirigidos al personal asignado a inspecciones de la Superintendencia Adjunta de Banca. Adicionalmente se ha apoyado a tres funcionarios para que realicen sus maestrías en el exterior, dos en España y uno en Inglaterra. De manera complementaria, la SBS organiza seminarios internos con la participación de destacados profesionales extranjeros. Durante 1998 se desarrolló tres seminarios internos. Para exponer sobre Valuación de Riesgo Crediticio y los Aspectos Regulatorios del Mercado de Derivados, nos visitó el Profesor Haluk Unal, quien enseña Finanzas en la Universidad de Maryland (Estados Unidos). El Profesor de la Universidad de Dublín Anthony Hourihan ofreció un seminario sobre Mejores Prácticas Internacionales en el Planeamiento Estratégico de los Bancos Comerciales. Los temas de Gestión y Reestructuración bancarias fueron abordados por Aristóbulo de Juan, quien fuera Gerente General del Banco de España, y ahora se desempeña como consultor internacional y Presidente de Aristóbulo de Juan y Asociados. La asistencia a cursos de prestigio en el extranjero es otro componente del Programa de Capacitación y Fortalecimiento institucional de la SBS. Varios funcionarios han participado en los diferentes módulos de los Niveles Intermedio y Avanzado del Programa de Capacitación Continental (PCC) que ofrece el Centro de Estudios Monetarios Latinoamericanos (CEMLA), con sede en la Ciudad de México. El PCC es auspiciado por el Banco Mundial y la Reserva Federal de Estados Unidos. La Superintendencia fue invitada a participar en el curso de Administración Bancaria llevado a cabo en Estocolmo, así como en el Programa Regional de Gerencia Bancaria, ofrecido por el Banco Central de la República Dominicana, eventos auspiciados por la Agencia Sueca de Cooperación Internacional para el Desarrollo (ASCID). Asimismo, la SBS ha promovido la participación de funcionarios de las unidades de riesgos de mercado y de riesgos informáticos en cursos especializados ofrecidos por la Reserva Federal de Estados Unidos y el Banco de Inglaterra. Otro componente importante de un Programa institucional de capacitación lo constituyen las pasantías, que permiten a los funcionarios conocer el día a día de las labores de supervisión y, en otros casos, de la práctica bancaria. El Banco de España y el Banco Bilbao Vizcaya fueron visitados por funcionarios de la SBS con el objetivo de conocer a profundidad los sistemas de control interno. Se visitó la Superintendencia Bancaria de Colombia para aprender de sus políticas, normas y procedimientos en materia de Lavado de Dinero. También se realizaron pasantías en el Banco de México, el Banco Central de la República Argentina, la Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras de Bolivia y la Comisión Nacional de Seguros y Finanzas de México. Finalmente, el Citibank recibió en Nueva York a funcionarios de la SBS para aprender sobre los procedimientos de control de instrumentos financieros derivados. 5. EVENTOS 5.1. Participación en Eventos en el Exterior Durante 1998 la Superintendencia de Banca y Seguros participó activamente en importantes foros y eventos relacionados a la actividad institucional, a través de la presencia de sus principales funcionarios . En lo que respecta a la supervisión de empresas de seguros, funcionarios de la SBS viajaron al Reino Unido, del 24 de enero al 1º de febrero, para reunirse con distintos representantes de los Organos de Control de los Sistemas de Seguros y de las principales compañías aseguradoras. En el tema de regulación y supervisión, la SBS participó en el Encuentro de Superintendentes de los Países del Grupo Andino y Panamá, entre el 15 y el 17 de febrero, en la ciudad de Bogotá, Colombia. Luego, del 9 al 14 de abril, en la ciudad de Miami, Estados Unidos, se participó en la Reunión de miembros de la Junta Directiva de la Asociación de Organismos Supervisores Bancarios de América Latina y el Caribe. Posteriormente, del 13 al 16 de mayo, en la ciudad de Bogotá, Colombia, se hizo presente en la Segunda Reunión de Superintendentes Bancarios de la Comunidad Andina y la presentación de la Nueva Ley de Bancos de Panamá. La Superintendencia también acudió a la III Reunión de Alto Nivel sobre las Reformas de los Sistemas Financieros en América Latina, llevada a cabo del 25 al 31 de mayo en Madrid, España. Asimismo, del 22 al 27 de junio, participó en el Seminario organizado por el Comité de Basilea y la Reserva Federal de los Estados Unidos llamado “Los nuevos enfoques y controles internos en la supervisión de riesgos de mercado y de los conglomerados financieros”, en la ciudad de Bogotá, Colombia. Posteriormente, del 15 al 20 de agosto, en la ciudad de Porto Alegre, Estado de Río Grande do Sul, Brasil, la SBS se hizo presente en la XV Asamblea de la Asociación de Organismos Supervisores Bancarios de América Latina y El Caribe. También se asistió al Seminario “Supervisión de las Actividades del Mercado de Capitales” del 7 al 12 de setiembre en las instalaciones del CEMLA, ciudad de México. Por último, del 28 de setiembre al 1º de octubre, se asistió a la quinta Conferencia Anual de la Asociación Internacional de Supervisores de Seguros, que tuvo lugar en la ciudad de Cancún, México, cuyo tema central fue la Adopción de Nuevos Estándares o Reglamentos Globales de Seguros. De otro lado, en lo que se refiere a la participación en foros de organismos multilaterales, la SBS asistió a la 39 Reunión Anual de la Asamblea de Gobernadores del Banco Interamericano de Desarrollo y a la 13 Reunión Anual de la Asamblea de Gobernadores de la Corporación Interamericana de Inversiones, llevadas a cabo en la ciudad de Cartagena de Indias, Colombia, del 14 al 19 de marzo. Asimismo, del 2 al 9 de octubre, la Superintendencia participó en las Reuniones Anuales del Consejo de Gobernadores del Fondo Monetario Internacional y del Banco Mundial en la ciudad de Washington DC, Estados Unidos. También se estuvo presente en importantes conferencias y citas como el “Desarrollo de Cooperativas de Ahorro y Créditos eficaces en América Latina y el Caribe”; así como en el Congreso Latinoamericano de Cooperativas de Ahorro y Crédito, que se llevaron a cabo en Washington, Estados Unidos, del 1° al 7 de marzo. Del mismo modo, en el Foro Interamericano de Microempresa, realizado del 25 al 29 de marzo en la ciudad de México. Luego, la SBS tuvo la oportunidad de participar activamente en el Seminario sobre Problemática de la Informática al acercarse el año 2000, organizado por el Programa de Información para el Desarrollo y el Instituto de Desarrollo Económico, llevado a cabo en la ciudad de Bogotá, Colombia, del 19 al 22 de agosto. Por último, del 17 de setiembre al 1º de octubre, en la ciudad de Berlín, una importante delegación de la Superintendencia acudió al Seminario “La Política Monetaria y la Solidez del Sistema Financiero”, desarrollado en el Centro de Desarrollo Económico y Social de la Fundación Alemana para el Desarrollo Internacional. 5.2. Organización y participación en Eventos en el País A nivel local, en el año 1998, la SBS tuvo una permanente participación y auspició importantes eventos, a los que asistieron ejecutivos de las entidades del sistema financiero y de seguros, funcionarios de instituciones públicas y representantes del mundo académico. Así por ejemplo, entre el 26 y el 28 de abril, la SBS participó en el XVII Congreso de Derecho Bancario, organizado por la Federación Latinoamericana de Bancos (FELABAN) y la Asociación de Bancos del Perú (ASBANC). Luego, del 13 al 15 de mayo, se organizó con importantes entidades públicas y privadas la I Cumbre Nacional de Microfinanzas. Posteriormente, el 3 de julio, la Superintendencia organizó el Seminario “Administración de Riesgos de Mercado en el Sistema Bancario”, contando con la participación de los funcionarios de las respectivas gerencias de riesgos de las empresas del sistema financiero y con la exposición principal del señor Fernando Botarges, Vicepresidente de Riesgos del Citibank NA. Asimismo, el 4 de agosto, la SBS y el Consorcio de Investigación Económica, auspiciaron la Conferencia “La Crisis Asiática: el rol de los bancos y las corporaciones”, contando como expositor principal al Profesor Haluk Unal, Profesor de Finanzas de la Universidad de Maryland. En este caso, también se hicieron presentes funcionarios de las entidades del sistema financiero. De otro lado, del 28 al 30 de setiembre la Superintendencia estuvo presente en el XIV Congreso Internacional de la Federación Iberoamericana de Asociaciones Financieras (FIBAFIN). Y finalmente, del 9 al 13 de noviembre, se participó en el XVII Congreso Latinoamericano de Automatización Bancaria, organizado por la Federación Latinoamericana de Bancos (FELABAN) y la Asociación de Bancos del Perú (ASBANC).
