CasoEnron20102AncizarValenciaManuelArroyave

Consideraciones del Caso Enron
Ancizar Valencia 1700320934
Manuel Arroyave 1700412334
1- Presente un resumen de lo que paso con la empresa Enron, su
historia, a que riesgos se estaba enfrentando.
Enron nació en 1985 de la fusión de Houston Natural Gas e Inter-North. Su
actividad primaria consistía en la conducción de gas natural a través de
gasoductos. Esta fusión requiere la contratación de un pasivo enorme. Por
la misma época el gobierno estadounidense aprobó una ley que abolía la
exclusividad en el uso de gasoductos desregularizando el mercado
energético y alentando la competencia en este. Debido a esto Enron se las
tenía que ingeniar para desarrollar un plan estratégico que venciera a la
competencia, produjera altas utilidades y flujos de efectivo. Enron entonces
cambio de ser un transportista de gas a ser un negociador de seguros y
muchos otros instrumentos derivados. Lo más valioso que tenía Enron no
eran sus activos, ni siquiera sus instrumentos derivados, sino sus propias
acciones. Esto es muy importante porque como si fuera una varita mágica,
la emisión de acciones de Enron le permitía comprar lo que quisiera, y así
era como compraba compañías, compensaba a sus funcionarios y en
últimos tiempos respondía a sus pérdidas, todo ello con sus propias
acciones. En una estrategia similar a la del gas Enron estableció un banco
de electricidad logrando incluso la desreglamentación de los servicios
eléctricos.
Tras un rotundo éxito en los mercados de gas y electricidad Enron se lanza
a los mercados de carbón, papel, acero, agua y aun predicciones sobre el
clima además de la fundación Enron online y una serie de negocios en
internet.
En el tercer trimestre del 2001 Enron por primera vez en su historia reporta
una perdida, producida por cargos de corrección a resultados de más de mil
millones de dólares en compañías que antes no consolidaba. Enron perdió
una fortuna avaluada en miles de millones de dólares por prácticas
contables fraudulentas, además de que sus más de 20000 empleados
perdieron el puesto y sus seguros pensiónales. Enron se presenta como el
caso más escandaloso de corrupción y fraudes en la historia de la industria.
2- Cuáles fueron las responsabilidades de los directivos de la
empresa, pudieron anticipar/evitar la caída de la misma, hubo
conflicto de intereses.
Los directivos de la empresa fueron los directos responsables del declive de
la misma. Ellos construyeron la red de mentiras sobre la que se erigía
Enron además de que se encargaron de sobornar desde la firma auditora
hasta los funcionarios del gobierno. Hubo un momento hasta el cual los
directivos de la empresa la pudieron salvar, pero eso significaba no seguir
sacando tajadas jugosas de sus comportamientos ilegales, así que
conforme dejaron seguir el tiempo y tapando un desfalco con alguna
artimaña financiera mas fue creciendo la deuda de la empresa y mas difícil
era solucionar el problema, hasta que definitivamente se convirtió en un
imposible redirigir la empresa por un camino que no terminara en el
colapso. Con respecto a si hubo o no conflicto de intereses la respuesta es
que si, y es que en el declive de Enron confluyeron una diversidad de
personas que representaban instituciones diferentes de la sociedad, desde
entes gubernamentales pasando por bancos hasta la firma auditora, todos
confluían en un mismo sitio y aunque sus intereses inicialmente eran
distintos, terminaron apuntando todos hacia el enriquecimiento de sus arcas
personales.
3- Como se manejo el criterio de independencia del auditor y su posible
impacto en la caída de la empresa, que otros valores a nivel de
directivos y auditores se comprometieron.
El auditor nunca fue realmente independiente de la empresa, empezando
por el hecho de que fueron los mismos directivos de Enron los que eligieron
a su auditor. Y los que daban al auditor la información que debía suministrar
al público. La corrupción fue tanta y la descarga de labores tan severa que
los auditores no solo eran sobornados por la empresa si no que decían al
pie de la letra lo que los directivos de Enron le mandaban decir. Si el auditor
hubiese actuado de una manera independiente y honesta, la empresa se
hubiera podido salvar a tiempo contando tan solo con la caída de las
cabezas de los directivos. Los valores éticos de los profesionales
responsables del declive de Enron sencillamente no existían, a este grupo
de personas les importaba muy poco saltar cualquier barreta ética para
conseguir su fin último: el lucro.
4- En sus propias palabras, presente un diagnostico completo de lo
que paso en la empresa.
Enron era una empresa con una proyección importante en el plano
económico norteamericano y global, su situación se vio claramente
bonificada por el derogamiento de algunas leyes que regularizaban el
comercio del gas y el fluido eléctrico. Pero fue la ambición de los directivos
de la empresa lo que finalmente la condujo al fracaso. Estos personajes no
escatimaron esfuerzos en aprovecharse de las condiciones sociales y
económicas para beneficiarse económicamente. Además contaron con
amplio apoyo de sectores del gobierno lo que les permitió hacer fraudes sin
ser vigilados correctamente, también tenían el dinero suficiente para
comprar hasta los empleados de la firma auditora. Todo esto junto con unas
pésimas políticas financieras acabaron por llevar a la empresa a la quiebra.
5- Qué papel pueden jugar las tecnologías de la información para ayudar
a evitar estas fatales consecuencias.
Está claro que las herramientas tecnológicas pueden ayudar enormemente
a prevenir problemas como los presentados en Enron, las tecnologías de
información cada vez se hacen más seguras y estables, facilitan mucho el
trabajo tanto para las compañías como para las firmas que las auditan o
vigilan, ejemplo de esto pueden ser las entidades gubernamentales. Las
tecnologías de información brindan apoyo continuo y confiable las 24 horas
del día como es el caso de las bases de datos y también sirven para llevar
registros contables e información delicada de las empresas. Además de lo
anterior los sistemas de información están evolucionando en sistemas
expertos que no solo ayudan a administrar la información de una manera
adecuada sino que también ayudan en la toma de decisiones importantes
en la empresa.
6. Relacione otros casos similares al de Enron, con una breve
descripción.
WorldCom: En el 2000, ante la crisis del sector de telecomunicaciones,
intentó mantener su imperio a través de una serie de maniobras
fraudulentas. En WorldCom se asentaron contablemente como inversiones
de capital algunos gastos corporativos, dilatando en el tiempo el impacto
sobre el cuadro de resultados. Esta maniobra a pesar de no impactar en el
flujo de caja de la compañía, hizo que mostrara ganancias en lugar de
pérdidas. Es difícil de explicar cómo esta irregularidad no haya sido
detectada por el estudio de auditoría: Arthur Andersen. En julio de 2002
estalló el escándalo, cuando se supo que los directivos habían manipulado
las cuentas y registrado pérdidas durante tres años, en los que dijeron
haber obtenido beneficios. El agujero financiero de 11.000 millones de
dólares se había camuflado en la contabilidad como gastos de inversión. La
empresa cayó en bancarrota.
Parmalat: Parmalat ofreció en forma fraudulenta pagares senior
garantizados, a inversionistas norteamericanos, sobrestimando en forma
significativa los activos de la compañía y subestimando también en forma
significativa los pasivos de la misma.
Parmalat engaño a los inversionistas norteamericanos informando que
usarían sus saldos de caja, que representaban un superávit los cuales en
realidad no existían para recompras deuda de la corporación y que
finalmente no lo hizo, quedando esa deuda vigente y fracasando en los
pagares ofrecidos por la empresa. Falsifico documentos bancarios para
hacer creer a los inversionistas que tenía en efectivo y en valores
negociables en una cuenta de Bank of América a nombre de Financing
Corporation (Bonlat), una subsidiaria de propiedad de Parmalat, luego
había sido confirmado al respecto que la cuenta no existía en el banco.
Estos activos inexistentes se mostraron en los libros y registros de Bonlat
del año 2002 y a su vez en los estados financieros consolidados de
Parmalat del 2002 hasta el 30 de junio de 2003, donde Parmalat ofreció sus
pagares a los inversionistas norteamericanos, donde los documentos
entregados contenían muchas informaciones falsas significativas acerca de
la condición financiera de la compañía. El balance de la compañía mostraba
un gran saldo en caja, pero en realidad no está allí. La deuda era muy baja,
pero que en realidad era mucho más alto de lo que mostraba el balance.
El caso Stanford: El 17 de febrero del 2009, la Comisión de Valores e
Intercambios de Estados Unidos acusó a Stanford Financial Group y tres de
sus ejecutivos, incluyendo el propietario de la firma, el multimillonario
Robert Allen Stanford de perpetrar un fraude de unos ocho mil millones de
dólares a inversionistas que confiaron su dinero a la institución basados en
falsas promesas y a un historial falsificado de datos de utilidades; en este
caso se encuentran involucrados inversionistas mexicanos y narcopolíticos.
La acusación responsabiliza directamente del fraude a Stanford, a su banco
Stanford International Bank en la isla de Antigua y Barbuda, a la firma de
consejería de inversión Stanford Group Company, y a las compañías
Stanford Financial Services y Stanford Capital Management. El fraudulento
Grupo Financiero Stanford contaba con un capital por 51 mil millones de
dólares y 30 mil clientes en más de 120 países, pero sus operaciones
delincuenciales afectaron al sur de Texas, y principalmente al Caribe y
Latinoamérica (Venezuela, México, Perú, Ecuador, Colombia, etcétera).
Decenas de inversionistas mexicanos que confiaron recursos a Stanford
Fondos, hicieron los depósitos a través de una casa de bolsa en Houston y
por tanto no cuentan con ninguna garantía en México, aseguró la Comisión
Nacional Bancaria y de Valores (CNBV), mientras que los operadores en
México de Allen Stanford, no han dado la cara ni responden peticiones de
información de la prensa. Un comunicado de Stanford Fondos, colocado
fuera del edificio donde tiene sus oficinas en el barrio de Polanco en
México, Distrito Federal, aseguraba que las oficinas se encuentran abiertas
y continúan funcionando, aunque para ofrecer información remitía a
números de teléfono en Houston y Antigua, un paraíso fiscal en el Caribe.
Algunas de las personas que tenían recursos depositados en ese
distribuidor de fondos de inversión lograron ingresar al edificio, pero
salieron igual o peor de como entraron pues no les quedo claro cuándo
podían retirar su dinero, según comentaron varios de ellos.
Según el síndico designado por la corte estadounidense, miles de
inversionistas de Stanford Financial Group podrían recibir sólo parte de sus
ahorros ya que la compañía, intervenida por las autoridades de Estados
Unidos, enfrenta grave crisis de liquidez.
Bernard L. Madoff El primer caso de fraude que se descubrió, fue el del
magnate de las finanzas Bernard L. Madoff, un tipo considerado el rey del
Nasdaq, conocedor como pocos de las operaciones de la Bolsa de Valores
de Nueva York. Madoff operaba mediante un esquema de defraudación que
afectó capitales por unos 52 mil millones de dólares bajo una mecánica de
finanzas piramidales conocida en el argot financiero como "esquema
Ponzi". Desde su creación por Madoff en 1960, la empresa de gestión de
activos "Bernard L. Madoff Investment Securities LLC, por sus siglas en
inglés BMIS, tiene más de 48 años de estar operando en el mercado
financiero. BMIS ha llevado a cabo el comercio y el mercado de las
actividades de los agentes-corredores, bancos e instituciones financieras en
varios países. En las dos últimas décadas, Madoff y BMIS, además, han
dado asesoría en materia de inversiones de empresas de servicios de
inversión para clientes ricos, instituciones, escuelas, bancos. Este tipo de
fraude funciona por medio de una oferta de inversiones que prometen una
rentabilidad inusualmente alta para atraer a los participantes.
Un tipo de pirámide financiera en la que prometió muy altos rendimientos a
los inversionistas, que son pagados con el dinero de los que se unen el
régimen más tarde.
La crisis de liquidez de la banca de los Estados Unidos, que alcanzó uno de
sus puntos más severos en octubre de 2008, provocó que muchos de los
inversionistas de Madoff intentaran recuperar su dinero. Entonces se
encontraron con que no había fondos disponibles y eso puso al descubierto
la mecánica operativa del mayor fraude financiero ocurrido en la historia del
capitalismo en el mundo. Entre las víctimas de Madoff están personajes del
beisbol, prestigiados entrevistadores de televisión, actores y directores
afamados de Hollywood, los bancos españoles Banco Bilbao Vizcaya
Argentaria, dueño de Bancomer en México que admitió que el fraude podría
afectar sus cuentas con una pérdida neta de 300 millones de euros (404
millones de dólares); Santander que calculó una exposición de 2 mil 300
millones de euros (3 mil 100 millones de dólares).
Los británicos HSBC y el Royal Bank of Scotland, el japonés Nomura, los
franceses Natixis y BNP Paribas, así como el suizo Reichmuth & Co. y
bancos de todo el mundo.
Entre los desfalcados también se encuentran la Universidad de Columbia,
los hijos del propio Madoff y su abogada defensora. Pero más allá de los
escenarios de la fama y la opulencia, también figuran en la lista como
clientes de Madoff grandes grupos financieros que difícilmente podrían
argüir candidez en el manejo de las inversiones, como el Bank of América,
Citigroup Inc, (dueño de Banamex) y la UBS (Unión de Bancos Suizos).