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Año XXXI
Nro: 6705
Lunes, 05 de
octubre de 2015
RESUMEN SEMANAL
Ruedas del 28 de Septiembre al 2 de Octubre de 2015
Títulos Privados
Índice Merval
Índice Merval
11600
+ 3.98%
Mínimo 9345.77 Máximo 10216.03 Cierre 10189.50
11200
Mayores Alzas
Mayores Bajas
10800
APBR
ALUA
COME
10400
10000
9200
04-09
10-09
16-09
22-09
28-09
FRAN
BMA
PAMP
ADR Argentinos en N.Y.
YPF U$S 15.24
- 4.51%
P. Brasileiro U$S 4.65 + 13.85%
Tenaris U$S 25.57
+ 5.36%
9600
31-08
+ 18.02%
+ 12.68%
+ 10.71%
02-10
- 7.33%
- 7.14%
- 6.70%
Índices Bursátiles
- 0.73%
+ 3.55%
+ 2.81%
M.Ar
Merval 25
Burcap
Títulos Públicos
Índice de Bonos IAMC-$
5000
Índice de Bonos IAMC + 2.32% Tasa 10 años EEUU
4885.275
- 18 pbs
1.98%
Cierre
4900
Bonos Nacionales Performing
Mayores Alzas
PAA0
+ 17.91%
AN18
+ 13.33%
PARA
+ 9.09%
4800
4700
4600
31-08
04-09
10-09
16-09
22-09
28-09
02-10
Volúmenes Operados en la Semana
21,805,830,404
MERCADO CONTADO
Renta Variable: (1 + 2)
1.Prioridad Precio-Tiempo
Acciones
Cedears
2.Ejercicios
Renta Fija: (3 + 4 + 5)
3.Prioridad Precio-Tiempo
4.SENEBI
5.Cheques de Pago Diferido
18,207,881,116
1,071,511,574
1,064,287,083
1,020,974,730
43,312,353
7,224,491
17,136,369,542
11,221,389,515
5,431,437,361
483,542,666
3,597,949,288
0
0
50,784,910
3,452,198,728
94,965,650
30 días
25.00%
24.82%
25.19%
Caución Bursátil en $ (TNA)
TOTAL
MERCADO FUTURO
Plazo / Pase Colocador Piso
Plazo / Pase Colocador Continua
Opciones
Cauciones
Préstamos
Mayores Bajas
TVPE
- 6.92%
TVPY
- 3.54%
TVPA
- 1.89%
BRUTA (última tasa)
Neta Colocador (a)
Neta Tomador (a)
(a) Incluye 0.045% por Derechos de Mercado
Tipos de Cambio - Dólar
Compra
$9.3380
$9.4325
$9.3200
$15.8400
$9.4355
Bco. Nación
Bancos
Casas de Cambio - Minorista
Casas de Cambio - Mayorista
Referencia BCRA
Venta
$9.4380
$9.4375
$9.4800
$15.8900
Cotizaciones CEDIN
02/10/15
$1,270.00
Coeficiente CER
02/10/15
4.8388
05/10/15
4.8443
Mercados Internacionales
Índices Bursátiles (en U$S)
B. San Pablo
+ 5.66% NYSE
B. Sant. Chile
+ 1.02% Tokyo S.E.
B. Madrid
+ 0.86% London S.E.
+ 0.71%
- 0.46%
+ 0.34%
Monedas
0.892
€/U$S
0.659
£/U$S
¥/U$S 120.110
- 0.12%
S/C
- 0.41%
Commodities (en U$S)
45.59
WTI
321.71
Soja
1137.98
Oro
+ 0.09%
- 1.60%
- 0.75%
Índice del Informe Diario
Acciones
ADRs
Análisis de Bonos Canje Deuda 2005 y 2010
Análisis de Bonos Nacionales y Provinciales
Pág.2 y 3
Pág. 4
Pág. 5
Pág. 6 y 7
Análisis de Obligaciones Negociables
Índice de Bonos IAMC y Curva de Rendimiento
Opciones sobre Acciones y T.Públicos
Publicación disponible en http://www.merval.sba.com.ar - http://www.iamc.sba.com.ar
Pág. 8
Pág. 9
Anexo A
ANÁLISIS DE ACCIONES
02-Oct-15
Prioridad Precio - Tiempo
Especie
Cotización
Fecha
última
cotización
Volumen
Efectivo
Var.
Diaria
Var.dde
30-Sep-15
(a)
Var.dde
30-Dic-14
(a)
Var.dde
02-Oct-14
(a)
Mínimo
Máximo
-52 semanas(b)
P/E
(c)
COT/VL
Volatil.
Betas
%
últimas
c/Merval/
(d)
40 ruedas (e) M.AR. / 25
Capitaliz.
Valor de
Bursátil (f) Mercado (g)
(en Mill.)
(en Mill.)
Empresas Líderes
ALUA
8.620
2-Oct-15
7,874,346
2.01%
2.62%
14.26%
23.99%
6.007
11.161
18.90
339.80
47.61%
0.71
24,136.00
24,136.00
APBR
32.750
2-Oct-15
62,756,009
12.35%
11.97%
-25.74%
-65.89%
24.000
120.500
-
47.15
85.82%
1.37
427,207.27
427,207.27
BMA
30,397.28
52.000
2-Oct-15
6,631,152
1.96%
-4.85%
5.05%
0.97%
39.900
80.000
8.69
237.39
58.27%
0.94
30,397.28
COME
3.100
2-Oct-15
34,058,881
0.65%
-2.82%
68.48%
90.18%
1.250
3.750
10.67
342.42
55.69%
1.01
4,215.75
4,215.75
ERAR
5.600
2-Oct-15
3,248,601
0.54%
-1.75%
-5.05%
-4.58%
4.695
8.236
9.67
132.49
44.60%
0.78
25,295.73
25,295.73
FRAN
69.500
2-Oct-15
3,843,012
1.76%
-3.87%
30.64%
31.13%
41.600
97.500
12.27
323.62
57.22%
1.04
37,313.01
37,313.01
GGAL
24.850
2-Oct-15
23,776,303
4.41%
-
34.71%
39.23%
14.857
31.310
8.68
268.07
54.70%
0.93
23,860.61
32,311.58
PAMP
8.500
2-Oct-15
11,650,589
4.94%
1.19%
92.74%
55.39%
4.050
9.690
6.25
287.35
47.03%
1.02
11,171.64
11,171.64
TS
183.000
2-Oct-15
42,569,860
8.12%
9.58%
2.01%
-38.05%
150.000
313.512
27.87
188.44
54.29%
0.78
216,038.24
216,038.24
YPFD
219.500
2-Oct-15
37,034,983
6.04%
2.57%
-30.05%
-52.87%
201.000
518.013
9.57
105.82
57.45%
0.97
86,332.16
86,332.16
10,189.500
-
-
6.13%
3.82%
18.77%
-4.80%
7,275.990
12,611.290
14.26
106.35
47.78%
-
885,967.68
894,418.65
BHIP
4.350
2-Oct-15
224,931
3.57%
3.57%
0.66%
32.29%
2.682
7.350
12.46
144.01
50.93%
0.88
6,525.00
6,525.00
BPAT
20.300
2-Oct-15
57,707
2.27%
1.50%
48.18%
43.97%
11.000
28.000
7.39
230.17
46.75%
0.95
14,601.08
14,601.08
1,839.21
Merval
CECO2 (RR)
2.620
2-Oct-15
950,076
1.16%
-5.07%
16.44%
-13.53%
1.920
4.530
2.12
332.83
51.87%
0.96
1,839.21
CELU
7.450
2-Oct-15
2,235
1.36%
-0.67%
11.19%
10.37%
5.600
9.190
23.24
68.55
35.07%
0.60
752.26
752.26
CEPU
65.000
30-Sep-15
-
-
-
41.30%
35.42%
44.000
75.000
48.76
349.57
32.14%
0.37
12,983.24
12,983.24
EDN
8.700
2-Oct-15
5,513,839
3.57%
0.58%
59.63%
20.83%
5.010
10.950
11.81
710.63
47.39%
1.04
7,886.16
7,886.16
IRSA
20.300
2-Oct-15
134,657
2.53%
4.10%
16.00%
13.09%
16.600
25.600
-
700.99
47.89%
0.49
11,747.13
11,747.13
MIRG
290.000
2-Oct-15
1,212,452
2.47%
5.45%
84.06%
41.21%
121.124
294.000
21.39
233.40
34.97%
0.58
1,740.00
1,740.00
MOLI
37.000
2-Oct-15
165,601
-
2.78%
3.66%
-15.19%
27.267
49.577
17.77
505.61
40.66%
0.61
9,266.60
9,266.60
PESA
7.030
2-Oct-15
1,666,462
6.52%
1.88%
27.67%
-14.22%
4.862
9.426
18.88
109.56
47.86%
0.85
14,195.23
14,195.23
PETR
23.350
2-Oct-15
214,905
1.97%
0.43%
53.11%
39.40%
11.800
29.750
28.99
930.65
43.50%
0.58
2,787.99
2,787.99
TECO2
39.750
2-Oct-15
5,109,303
1.27%
-2.57%
-12.12%
-27.55%
38.000
63.915
10.23
251.84
49.99%
0.79
39,129.14
39,129.14
165.000
2-Oct-15
28,050
-
-
7.93%
-18.15%
148.600
206.265
20.00
262.97
59.00%
0.24
814,838.89
814,838.89
11.000
1-Oct-15
-
-
0.92%
41.03%
24.96%
6.700
14.500
38.37
456.92
56.10%
0.80
8,739.45
8,739.45
5.100
2-Oct-15
998,052
-0.97%
-3.59%
51.79%
36.00%
2.800
7.200
8.50
307.95
62.18%
1.24
1,111.24
2,267.84
TEF
TGSU2
TRAN
Merval 25
M.AR
Burcap
Bolsa-G (h)
10,461.130
-
-
5.56%
3.24%
18.88%
-3.71%
7,452.320
12,865.870
13.29
115.23
46.12%
-
9,567.220
-
-
3.10%
-0.46%
22.18%
5.91%
6,613.350
12,227.620
9.42
207.78
44.21%
-
1,834,110.30 1,843,717.87
290,848.71
28,105.360
-
-
5.70%
3.10%
11.42%
-12.07%
21,447.380
35,453.960
-
-
48.57%
-
-
-
408,115.140
-
-
5.29%
3.59%
-1.57%
-19.74%
358,858.870
554,735.050
-
-
43.15%
-
3,392,762.89
-
300,456.28
Empresas No Lideres
AEN
5.000
11-Sep-15
-
-
-
-54.55%
-58.33%
5.000
11.000
35.09
40.99
-
-0.04
450.82
450.82
AGRO
2.080
2-Oct-15
20,970
-
1.46%
5.05%
-9.57%
1.530
2.640
-
92.92
43.71%
0.63
99.84
99.84
APBRA
48.000
2-Sep-15
-
-
-
-52.00%
-63.08%
31.500
100.000
-
-
-
0.02
-
-
AUSO
11.600
2-Oct-15
11,085
0.87%
2.65%
110.91%
103.51%
5.000
11.700
8.99
604.66
26.69%
0.17
308.03
1,025.26
BOLT
2.750
2-Oct-15
27,863
5.77%
3.77%
46.60%
21.88%
1.816
3.399
5.47
164.60
39.42%
0.57
1,237.50
1,237.50
BRIO
28.250
2-Oct-15
57,331
3.48%
-0.70%
39.16%
44.87%
15.800
39.800
9.77
237.80
51.80%
0.96
30,478.22
30,478.22
BRIO6
31.300
22-Sep-15
-
-
-
46.95%
30.42%
19.400
38.050
-
-
-
0.25
-
-
CADO
6.500
2-Oct-15
59,814
0.31%
0.31%
-3.90%
-12.55%
5.813
7.778
58.25
173.84
-
0.34
650.00
650.00
5.566Ex
21-Ago-14
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
6.600
2-Oct-15
91,633
8.73%
-
99.94%
72.88%
3.062
9.200
4.67
170.37
66.68%
0.54
369.51
369.51
1,330.54
CADO5
CAPU
CAPX
7.400
25-Sep-15
-
-
-
-5.13%
-8.64%
6.500
11.500
-
133.30
-
0.39
1,330.54
CARC
1.700
2-Oct-15
174,653
-
-2.86%
-2.26%
-14.67%
1.590
2.250
-
280.86
43.87%
0.38
268.86
268.86
CGPA2
3.500
29-Sep-15
-
-
-
28.21%
-11.39%
2.730
4.400
-
217.63
-
0.13
1,166.48
1,166.48
152.85
COLO
27.500
2-Oct-15
4,147
-
-
129.17%
115.69%
11.500
31.000
18.35
502.22
-
0.19
152.85
COMO (S)
30.000
24-Jul-08
-
-
-
-
-
-
-
-
35.31
-
-
8.10
8.10
COUR
32.000
31-Mar-14
-
-
-
-
-
-
-
31.82
212.40
-
-
201.60
201.60
CRES
13.000
2-Oct-15
97,023
-0.76%
-2.99%
4.00%
-11.15%
10.000
18.200
-
523.60
57.06%
0.61
6,520.32
6,520.32
CTIO
18.900
2-Oct-15
58,514
2.16%
2.16%
-13.64%
5.55%
16.750
29.347
4.28
220.36
40.73%
0.55
7,747.24
7,747.24
5.957Ex
23-Jul-14
-
-
-
-
-
-
-
-
286.85
-
-
1,205.41
1,205.41
DGCU2 (S)
DOME
7.700
27-Ago-15
-
-
-
46.67%
35.09%
5.000
8.200
13.81
289.90
-
0.10
146.30
146.30
DYCA
8.900
28-Sep-15
-
-
-
39.06%
20.27%
5.500
11.750
9.33
127.09
-
0.23
267.00
267.00
215.72
EDLH
2.890
7-Oct-13
-
-
-
-
-
-
-
5.35
73.92
-
-
215.72
EMDE
1.480Ex
2-Jul-12
-
-
-
-
-
-
-
0.60
35.89
-
-
90.24
90.24
ESME
27.250
15-Sep-15
-
-
-
2.25%
-18.80%
24.677
34.548
7.73
202.20
-
0.02
1,606.03
1,606.03
ESTR
3.365Ex
22-Jul-15
-
-
-
23.32%
18.65%
2.459
3.365
5.32
93.63
-
0.01
143.37
143.37
EURO
3.308Ex
17-May-10
-
-
-
-
-
-
-
-
125.88
-
-
173.67
173.67
FERR
5.700
2-Oct-15
17,124
1.79%
0.89%
26.67%
17.87%
4.220
6.100
7.11
183.44
-
0.31
1,071.60
1,071.60
FIPL
2.240
2-Oct-15
65,500
0.45%
-
31.07%
-10.26%
1.444
2.600
-
139.36
32.42%
0.43
144.32
144.32
GARO
5.550
2-Oct-15
88,114
-0.72%
0.91%
95.15%
67.63%
2.141
6.200
5.48
165.59
28.19%
0.46
166.50
166.50
GBAN
9.410
2-Oct-15
134,752
-9.52%
-9.52%
10.71%
-14.45%
8.300
11.000
-
421.85
-
0.15
1,501.03
3,063.33
GCLA
78.500
2-Oct-15
88,498
2.61%
-0.63%
66.45%
61.32%
44.774
94.523
17.29
384.93
33.39%
0.42
16,597.90
22,562.36
1.030
18-Nov-13
-
-
-
-
-
-
-
2.03
32.28
-
-
10.30
10.30
GRAF (S)
Pág.2
ANÁLISIS DE ACCIONES
02-Oct-15
Prioridad Precio - Tiempo
Especie
Cotización
Fecha
última
cotización
Volumen
Efectivo
Var.
Diaria
Var.dde
30-Sep-15
(a)
Var.dde
30-Dic-14
(a)
Var.dde
02-Oct-14
(a)
Mínimo
Máximo
-52 semanas(b)
P/E
(c)
COT/VL
Volatil.
Betas
%
últimas
c/Merval/
(d)
40 ruedas (e) M.AR. / 25
Capitaliz.
Valor de
Bursátil (f) Mercado (g)
(en Mill.)
(en Mill.)
Empresas No Lideres (Cont.)
GRIM
15.250
29-Sep-15
-
-
-
94.27%
76.74%
6.744
20.616
7.92
296.69
-
0.49
675.69
675.69
INDU
2.470
2-Oct-15
100,493
3.35%
3.35%
-13.33%
-34.13%
2.000
4.300
-
106.62
49.79%
0.86
1,023.28
1,023.28
INTR
7.080
2-Oct-15
7,370
-0.98%
-0.98%
9.12%
-6.60%
6.100
8.115
11.29
206.66
-
0.12
303.26
303.26
INVJ
4.400
22-Sep-15
-
-
-
-2.22%
-9.28%
3.900
5.980
-
125.11
-
0.50
1,487.13
1,903.49
IRCP
120.000
1-Oct-15
-
-
-
97.25%
79.30%
56.456
121.000
28.59
1847.69
-
0.32
15,121.68
15,121.68
JMIN
9.500
2-Oct-15
75,699
7.34%
5.56%
78.82%
95.07%
4.132
10.773
27.01
243.92
43.38%
0.67
3,344.54
3,344.54
LEDE
6.840
2-Oct-15
32,378
0.59%
2.09%
7.02%
-12.03%
5.464
9.990
29.05
211.77
38.06%
0.64
3,009.60
3,009.60
LONG
3.010
2-Oct-15
27,920
0.33%
0.33%
80.22%
38.09%
1.386
3.406
8.57
161.96
52.57%
0.51
304.50
304.50
METR
3.100
2-Oct-15
12,338
-3.13%
3.33%
-0.64%
-20.92%
2.630
5.000
-
-
55.89%
0.81
688.13
1,764.43
82.25
1.750
23-Sep-15
-
-
-
-27.74%
-39.26%
1.510
3.299
-
-
-
0.15
82.25
MVIA (t)
MORI
0.010Ex
14-Jul-10
-
-
-
-
-
-
-
0.01
0.29
-
-
0.07
0.14
NORT6
448.000
31-Jul-15
-
-
-
-3.07%
-28.12%
441.000
603.426
14.32
350.89
-
0.02
-
30,467.83
OEST
4.150
2-Oct-15
71,729
-
-
46.11%
10.01%
2.663
4.250
20.40
231.89
-
0.18
664.00
664.00
PATA
12.700
2-Oct-15
12,700
-2.31%
-0.39%
-20.63%
-19.93%
12.000
19.825
12.21
334.40
37.59%
0.52
6,350.00
6,350.00
PATY
658.28
18.050
2-Oct-15
34,580
-2.43%
6.80%
-6.48%
-20.83%
15.300
25.000
-
446.05
54.87%
0.58
658.28
PERK (S)
1.280
1-Oct-14
-
-
-
-
-
-
-
26.65
205.06
-
-
27.82
27.82
POLL
4.400
2-Oct-15
1,320
3.53%
10.00%
-51.10%
-70.66%
4.000
17.139
-
625.75
-
0.74
28.25
28.25
PREN1
2.500
18-Nov-09
-
-
-
-
-
-
-
-
88.88
-
-
327.50
327.50
PSUR
1.050
2-Oct-15
2,014
-
3.96%
-42.62%
-37.50%
0.990
2.950
-
470.99
-
0.67
105.39
105.39
REGE
REP
RIGO
12.000
13-Ago-15
-
-
-
88.24%
88.24%
12.000
12.000
2.39
98.15
-
0.02
24.00
24.00
147.000
29-Sep-15
-
-
-
-38.28%
-57.31%
141.000
344.362
12.86
64.80
-
0.06
194,703.85
194,703.85
1,885.90
26.000
29-Sep-15
-
-
-
1.59%
-5.25%
22.937
33.469
27.15
453.61
-
0.04
1,885.90
RIGO5
1.978Ex
18-Feb-09
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
ROSE
4.200
25-Sep-15
-
-
-
29.23%
5.26%
2.900
4.300
-
280.69
-
0.08
178.88
178.88
SAMI
42.000
2-Oct-15
351,219
5.00%
4.22%
72.30%
79.51%
18.894
42.850
13.57
256.49
34.51%
0.69
2,705.79
2,705.79
SEMI
1.680
2-Oct-15
7,017
-0.59%
-0.59%
8.67%
-19.72%
1.281
2.450
16.59
144.45
40.30%
0.63
209.83
209.83
STD
73.000
2-Oct-15
50,253
-1.35%
1.39%
-22.61%
-41.06%
64.000
132.390
14.28
105.99
46.55%
0.40
TGLT
11.000
30-Sep-15
-
-
-
37.50%
27.91%
7.650
11.500
-
333.23
-
0.16
773.84
773.84
3.000
2-Oct-15
163,675
-
-2.60%
7.91%
-4.76%
2.750
4.580
-
165.21
42.80%
0.71
1,318.12
1,318.12
TGNO4
1,026,422.77 1,026,422.77
URBA
13.653Ex
21-Dic-09
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
VALO
8,800,000
30-Jun-15
-
-
-
83.04%
83.04%
8,800,000
9,500,000
4.68
129.00
-
-0.02
1,610.40
1,610.40
PYMES
INAG
15.100
8-Sep-15
-
-
-
48.14%
150.69%
7.877
15.100
4.78
129.32
-
-0.02
33.22
33.22
MERA
10.470Ex
30-May-14
-
-
-
-
-
-
-
4.94
201.39
-
-
197.46
197.46
OVOP
13.200
25-Sep-15
-
-
-
27.01%
34.88%
9.846
13.200
43.08
357.52
-
0.02
175.76
175.76
Notas Aclaratorias:
(a) Las variaciones se calculan sobre precios ajustados por eventos corporativos.
(b) Los precios mínimos y máximos incluyen los valores alcanzados durante la rueda (intradiarios) En el caso del Burcap los datos de mínimos y máximos están disponibles a partir del 09-09-08.
(c) Precio/Utilidades Netas x acción de los últimos 12 meses (mayores a 0 y menores que 100), incluyendo resultados extraordinarios.
(d) COT/VL considera nulos los valores menores a 0.
(c) y (d) Para el cálculo de estos indicadores se utiliza el último dato de capital social informado por la empresa a la BCBA.
Los indicadores de P/E Y COT/VL de los índices bursátiles están ponderados por el porcentaje diario de participación de cada especie dentro del índice respectivo.
(e) El cálculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice más del 75% de las últimas 40 ruedas.
(f) Para el cálculo de este indicador se considera la cantidad de acciones ordinarias autorizadas a cotizar en la BCBA, las cuales pueden diferir respecto del número total de acciones que surge
del último dato de capital social informado por la empresa. Las sociedades mencionadas a continuación poseen un monto autorizado a cotizar que difiere al de su capital social: AUSO, GBAN,
GGAL, GCLA, INVJ, METR, MVIA y TRAN.
(g) Para el cálculo de este indicador se considera el último dato sobre la composición del capital social informado por la empresa a la BCBA.
(h) Capitalización bursátil al día anterior, calculada por BCBA, considerando solo las acciones ordinarias admitidas a cotizar en bolsa.
(S) Cotización suspendida (RR) Rueda Reducida
(t) El precio $0,01 se debe a un ajuste por un dividendo en efectivo por un monto superior al último precio de cierre registrado ($2,70). No se informará ningún indicador hasta tanto la especie
no registre una nueva cotización.
Pág.3
ACCIONES CON COTIZACIÓN EN MERCADOS DEL EXTERIOR
02-Oct-15
ADR, BDR y GDR
Especie
ADR Irsa Prop. Comerciales (IRCP.O)
Código
Bolsa
Código
Divisa
Cotización
ADR
(a)
Volumen
Nominal
Volumen
Efectivo
Variación
diaria
Var. dde.
30-Sep-15
Var. dde.
31-Dic-14
Mín.
Max.
52 semanas
(b)
Ratio
Volatil.
últ. 40r
(c)
(d)
NASDAQ
USD
34.5500
-
-
-
-
62.51%
16.07
36.72
-
ADR BBVA Banco Francés (BFR.N)
NYSE
USD
14.8400
43,892
651,357
-1.33%
-4.32%
7.61%
8.99
24.74
47.33%
3.00
ADR Banco Macro (BMA.N)
NYSE
USD
37.0000
31,765
1,175,305
-0.30%
-3.65%
-15.39%
28.03
67.00
50.43%
10.00
ADR Bco. Santander (SAN.N)
NYSE
USD
5.3600
972,356
5,211,828
2.00%
1.52%
-32.04%
5.12
8.72
26.86%
1.00
ADR BUNGE (BG.N)
NYSE
USD
74.2600
117,102
8,695,995
1.60%
1.31%
-18.01%
67.12
93.04
24.94%
1.00
NASDAQ
USD
9.6200
10,241
98,518
0.42%
-1.64%
-4.66%
8.90
15.17
41.29%
10.00
ADR Cresud (CRESY.O)
ADR Edenor (EDN.N)
4.00
NYSE
USD
12.0200
3,300
39,666
-4.83%
-6.02%
28.28%
8.66
18.93
45.34%
20.00
NASDAQ
USD
17.3200
243,362
4,215,030
-0.06%
-2.81%
9.00%
10.33
26.13
46.76%
10.00
ADR IRSA (IRS.N)
NYSE
USD
14.8700
7,624
113,369
1.23%
2.27%
-3.25%
12.50
21.46
39.57%
10.00
ADR Nortel Inversora (NTL.N)
NYSE
USD
15.1600
-
-
-
-
-23.76%
14.45
23.83
-
0.50
ADR Pampa Energía (PAM.N)
NYSE
USD
15.2000
6,185
94,012
2.29%
-0.46%
51.70%
8.44
19.76
44.23%
25.00
ADR Petrobras Energía (PZE.N)
NYSE
USD
5.1000
17,616
89,842
4.51%
-0.20%
4.40%
4.28
7.81
37.35%
10.00
ADR Petroleo Brasileiro (PBR.N)
NYSE
USD
4.6450
7,104,684
33,001,257
10.31%
6.78%
-36.37%
3.72
17.64
81.28%
2.00
ADR Transportadora de Gas del Sur (TGS.N)
NYSE
USD
4.0300
2,435
9,813
-1.95%
2.28%
15.14%
2.60
6.00
40.34%
5.00
ADR Telecom Argentina (TEO.N)
NYSE
USD
13.8700
40,571
562,720
-3.95%
-4.74%
-26.68%
13.37
25.74
44.03%
5.00
ADR Tenaris (TS.N)
NYSE
USD
25.5700
792,464
20,263,304
5.40%
6.06%
-13.69%
22.85
42.83
42.38%
2.00
ADR Ternium (TX.N)
NYSE
USD
12.5400
21,786
273,196
2.79%
2.03%
-25.67%
11.59
22.76
43.86%
10.00
NYSE
ADR Grupo Financiero Galicia (GGAL.O)
ADR YPF (YPF.N)
USD
15.2400
302,313
4,607,250
0.79%
0.07%
-42.10%
14.78
35.93
50.62%
1.00
BDR Bco. Patagonia (BPAT.SA)
B. San Pablo BRL
16.5100
-
-
-
-
-
-
-
-
20.00
GDR GrupoClarín (GCSAq.L)
London S.E. USD
11.2500
-
-
-
-
18.42%
7.24
15.65
-
2.00
11.9600
296,945
3,551,462
0.46%
-0.66%
-14.91%
11.88
16.21
23.15%
1.00
ADR Telefónica(TEF.N)
NYSE
USD
(a) Los precios son los disponibles a la hora de cierre de la BCBA.
(b) Los mínimos y máximos incluye valores intradiarios.
(c) El cálculo de volatilidad se realiza siempre que la especie cotice más del 75% de las últimas 40 ruedas.
(d) Ratio = Cant. de Acciones - equivalentes a v/n $1 - por cada ADR / BDR ó GDR.
Cuadro Comparativo de precios de Acciones y ADR / BDR / GDR
Especie
Código BCBA
Cotización ADR / Ratio
en moneda original
Cotización BCBA
en $ (2)
Cotización ADR / Ratio
en $ (3)
Diferencia en $
(3)-(2)
ADR Irsa Prop. Comerciales
IRCP
-
-
-
-
ADR BBVA Banco Francés
FRAN
4.9467
69.500
46.684
- 22.82
ADR Bco. Santander
STD
5.3600
73.000
50.585
- 22.42
ADR Banco Macro
BMA
3.7000
52.000
34.919
- 17.08
ADR BUNGE
-
74.2600
-
700.829
-
ADR Cresud
CRES
0.9620
13.000
9.079
- 3.92
ADR Edenor
EDN
0.6010
8.700
5.672
- 3.03
ADR Grupo Financiero Galicia
GGAL
1.7320
24.850
16.346
- 8.50
ADR IRSA
IRSA
1.4870
20.300
14.034
- 6.27
ADR Nortel Inversora
NORT6
-
-
-
-
ADR Pampa Energía
PAMP
0.6080
8.500
5.738
- 2.76
ADR Petrobras Energía
PESA
0.5100
7.030
4.813
- 2.22
ADR Petroleo Brasileiro
APBR
2.3225
32.750
21.919
- 10.83
ADR Transportadora de Gas del Sur
TGSU2
0.8060
-
7.607
-
ADR Telecom Argentina
TECO2
2.7740
39.750
26.180
- 13.57
ADR Tenaris
TS
12.7850
183.000
120.658
- 62.34
ADR Ternium
-
1.2540
-
11.835
-
YPFD
15.2400
219.500
143.828
- 75.67
ADR YPF
BDR Bco. Patagonia
BPAT
-
20.300
-
-
GDR GrupoClarín
GCLA
-
78.500
-
-
11.9600
165.000
112.873
- 52.13
ADR Telefónica
TEF
(3) Cotización convertida a $ de acuerdo al valor del Dólar Mayorista Bancos informada por Reuters.
Pág. 4
ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS CANJE REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA 2005 Y 2010 (*)
02-Oct-15
Bono
Código
(S.I.B)
Vencimiento
Amortización
Cupón de
Renta
Próximo
Vencimiento
VR
(en %)
Cotización
c/100 v.n.
en Pesos
(a)
Fecha
última
cotización
Renta
Anual
(en %)
Cupón Corriente
Yield
Intereses
Anual
Corridos
(en %)
c/100 v.n.
Valor
Técnico
c/100
v.n.
Volatilidad
40r. (b)
(en %)
Paridad
(en%)
TIR
Anual
PPV
(en años)
DM
BONOS CANJE REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA 2005
I. Bonos PAR
PAR $ Ley Arg.
PAR U$S Ley Arg.
PAR U$S Ley N.Y.
PARP
PARA
PARY
31-Dic-38
31-Dic-38
31-Dic-38
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
31-Mar-16
31-Mar-16
31-Mar-16
R
R
R
100.00
100.00
100.00
141.000
720.000
720.000
02-Oct-15
02-Oct-15
02-Oct-15
Fija=1.18
Fija=2.5
Fija=2.5
0.08
0.05
0.05
2.79
3.28
3.28
333.12
100.05
100.05
42.33
76.25
76.25
31.74
44.56
31.53
7.68%
5.86%
5.86%
13.67
12.80
12.80
16.74
15.47
15.47
DICP
DICA
DICY
31-Dic-33
31-Dic-33
31-Dic-33
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
31-Dic-15
31-Dic-15
31-Dic-15
R
R
R
100.00
100.00
100.00
366.000
1720.000
1900.000
02-Oct-15
02-Oct-15
02-Oct-15
Fija=5.83
Fija=8.28
Fija=8.28
6.64
3.13
3.13
6.86
6.48
5.86
429.59
143.33
143.33
85.20
127.15
140.46
17.25
34.67
32.63
7.80%
5.40%
4.23%
8.37
8.45
8.77
10.67
10.12
10.12
CUAP
31-Dic-45
Sem.
Sem.
31-Dic-15
R
100.00
240.000
02-Oct-15
Fija=3.31
4.12
6.49
466.58
51.44
46.65
7.92%
12.72
19.75
15-Dic-35
15-Dic-35
15-Dic-35
15-Dic-35
-
-
-
-
100.00
100.00
100.00
100.00
104.000
6.000
109.000
121.000
02-Oct-15
02-Oct-15
01-Oct-15
01-Oct-15
-
-
-
-
-
28.72
34.25
22.74
-
-
-
-
II. Bonos Discount
DISCOUNT $ Ley Arg.
DISCOUNT U$S Ley Arg.
DISCOUNT U$S Ley N.Y.
III. Bono CUASIPAR
CUASIPAR en $
IIII. Unidades Vinculadas al Producto (U.V.P.)
U.V.P. en U$S Ley Arg.
U.V.P. en $ Ley Arg.
U.V.P. en U$S Ley N.Y.
U.V.P. en EUR. Ley ING.
TVPA
TVPP
TVPY
TVPE
BONOS CANJE REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA 2010
I. Bonos Par
PAR $ Ley Arg.
PAR U$S Ley Arg.
PAR U$S Ley N.Y.
PAP0
PAA0
PAY0
31-Dic-38
31-Dic-38
31-Dic-38
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
31-Mar-16
31-Mar-16
31-Mar-16
R
R
R
100.00
100.00
100.00
116.050EX
670.000
758.245EX
25-Sep-15
02-Oct-15
25-Sep-15
Fija=1.18
Fija=2.5
Fija=2.5
0.08
0.05
0.05
3.39
3.52
3.11
333.12
100.05
100.05
34.84
70.96
80.30
74.89
-
9.18%
6.43%
5.45%
13.06
12.55
12.97
16.74
15.47
15.47
DIP0
DIA0
DIY0
31-Dic-33
31-Dic-33
31-Dic-33
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
31-Dic-15
31-Dic-15
31-Dic-15
R
R
R
100.00
100.00
100.00
330.000
1665.000
1800.000
29-Sep-15
02-Oct-15
02-Oct-15
Fija=5.83
Fija=8.28
Fija=8.28
6.44
3.13
3.13
7.62
6.70
6.19
429.38
143.33
143.33
76.85
123.09
133.07
32.26
-
9.09%
5.79%
4.86%
8.03
8.34
8.60
10.67
10.12
10.12
GJ17
2-Jun-17
Al vto.
Sem.
02-Dic-15
R
100.00
1373.000
02-Oct-15
Fija=8.75
3.04
6.14
103.04
141.19
23.21
-12.87%
1.76
1.54
15-Dic-35
-
-
-
-
100.00
108.500
30-Sep-15
-
-
-
-
-
-
-
-
-
II. Bonos Discount
DISCOUNT $ Ley Arg.
DISCOUNT U$S Ley Arg.
DISCOUNT en U$S Ley N.Y.
III. Bono Global
GLOBAL 2017 u$s Ley N.Y.
IV. Unidades Vinculadas al Producto (U.V.P.)
U.V.P. en U$S Ley N.Y.
TVY0
Divisas
Dólar Bancos
$9.4325
$9.4375
Notas Aclaratorias:
(*) Todos los indicadores de cada bono se refieren al día de la fecha. Los indicadores de los bonos emitidos en dólares se calculan en esa misma divisa, para ello se convierte su cotización en $ por el dólar bancos vendedor.
(**) En el caso de los bonos pesificados y ajustables por el CER (Decreto 471/02) el cálculo de indicadores se realiza considerando el C.E.R. correspondiente a 10 días hábiles anteriores a la fecha de vencimiento del póximo cupón.
(***) TIR mayor a 500%.
(a) Los precios corresponden a la última operación registrada en PPT (Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio') (b) El cálculo de volatilidad se realiza siempre que la especie cotice más de 75% de las últimas 40 ruedas, dentro del marcado considerado.
A los efectos de hacer comparables las distintas tasas de rendimiento, se debe convertirlas a una tasa real en pesos teniendo en cuenta las siguientes equivalencias:
donde:
(A)
(B)
= tasa esperada de inflación promedio anual
= variación esperada del tipo de cambio nominal, promedio anual
(A) Utilizarla para convertir la TIR de los bonos emitidos en pesos (moneda original $)
(B) Utilizarla para convertir la TIR de los bonos emitidos en dólares
pág. 5
ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES PERFORMING (*)
02-Oct-15
Bono
Código
(S.I.B)
Vencimiento
Amortización
Cupón de
Renta
Próximo
Vencimiento
VR
(en %)
Cotización
c/100 v.n.
en Pesos
(a)
Fecha
última
cotización
Renta
Anual
(en %)
Cupón Corriente
Intereses
Yield
Corridos
Anual
c/100 v.n.
(en %)
Valor
Técnico
c/100 v.n.
Paridad
(en %)
Volatilidad
40 r. (b)
(en %)
TIR
Anual
DM
PPV
(en años)
BOGAR Y BONOS DE CONSOLIDACIÓN
I. Títulos emitidos en Pesos (moneda original: $) (c)
Bocon Prov. 4° en $
Bocon Cons. 7º
Bocon Cons. 8º
PRO7
PR14
PR15
1-Ene-16
4-Ene-16
4-Oct-22
120 Mens.
4 - Trim.
14 - Trim.
Mens.
Trim.
Trim.
1-Nov-15
4-Ene-16
4-Ene-16
A+R
A+R
R
1.72
25.00
100.00
1.589EX
24.900
153.000
28-Sep-15
2-Oct-15
2-Oct-15
Var.=0.2494
Var.=21.17
Var.=21.17
0.00
0.03
0.20
0.32
21.28
24.31
2.01
25.03
175.67
79.09
99.48
87.09
4.81
8.91
***
25.53%
28.22%
0.07
0.23
2.97
0.24
4.16
2-Oct-15
2-Oct-15
30-Sep-15
2-Oct-15
Fija=2
Fija=2
Fija=2
Fija=2
0.00
0.02
0.04
0.42
2.04
2.18
2.67
2.57
9.02
135.33
267.91
343.09
98.16
91.63
74.88
77.82
10.15
7.71
9.87
19.42%
9.91%
14.48%
8.93%
0.11
1.15
2.37
3.55
0.12
1.22
2.70
4.14
II. Títulos emitidos en Pesos y ajustables por el CER
Bocon Prov. 4º 2%
BOGAR 2018
BOGAR 2020
Bocon Cons. 6º 2%
PR12
NF18
NO20
PR13
3-Ene-16
4-Feb-18
4-Oct-20
15-Mar-24
120 Mens.
156 Mens.
156 Mens.
120 Mens.
Mens.
Mens.
Mens.
Mens.
3-Nov-15
4-Nov-15
4-Nov-15
15-Oct-15
A+R
A+R
A+R
A+R
1.72
27.60
54.40
85.06
8.850
124.000
200.622EX
267.000
BADER
AA17
AN18
AY24
17-Jul-16
17-Abr-17
29-Nov-18
7-May-24
Al Vto.
Al vto.
Al Vto.
6 Anual
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
17-Ene-16
17-Oct-15
29-Nov-15
7-Nov-15
R
R
R
R
100.00
100.00
100.00
100.00
1315.000
1386.000
1700.000
1342.000
2-Oct-15
2-Oct-15
2-Oct-15
2-Oct-15
Fija=4
Fija=7
Fija=9
Fija=8.75
0.89
3.31
3.20
3.65
2.89
4.88
5.09
6.32
100.89
103.31
103.20
103.65
138.11
142.16
174.55
137.20
18.47
25.35
59.62
28.67
- 31.63%
- 16.08%
- 10.55%
1.97%
0.90
1.56
2.97
4.86
0.76
1.44
2.79
5.01
BONAR, BONAC Y BONAD
I. Títulos emitidos en Dólares
BADER
BONAR X
BONAR 2018
BONAR 2024
II. Títulos emitidos en Dólares y pagaderos en Pesos (Dollar-Linked)
BONAD 2016
BONAD 2017 - Vto. Febrero
BONAD 2017 - Vto. Septiembre
BONAD 2018
AO16
AF17
AS17
AM18
28-Oct-16
22-Feb-17
21-Sep-17
18-Mar-18
Al Vto.
Al Vto.
Al Vto.
Al Vto.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
28-Oct-15
22-Feb-16
21-Mar-16
18-Mar-16
R
R
R
R
100.00
100.00
100.00
100.00
1090.000
1121.000
1100.000
1100.000
2-Oct-15
2-Oct-15
2-Oct-15
2-Oct-15
Fija=1.75
Fija=0.75
Fija=0.75
Fija=2.4
0.77
0.10
0.03
0.13
1.53
0.63
0.64
2.06
100.77
100.10
100.03
100.13
114.61
118.66
116.52
116.41
15.84
22.55
- 10.66%
- 11.04%
- 6.85%
- 3.89%
1.11
1.43
1.99
2.41
1.05
1.35
1.92
2.36
A2M6
AY16
AL16
AS16
A2S6
AM17
AMX9
31-Mar-16
9-May-16
30-Jul-16
29-Sep-16
30-Sep-16
28-Mar-17
11-Mar-19
Al Vto.
Al Vto.
Al Vto.
Al Vto.
Al Vto.
Al Vto.
Al Vto.
Trim.
Trim.
Trim.
Trim.
Trim.
Trim.
Trim.
31-Dic-15
9-Nov-15
14-Dic-15
29-Dic-15
31-Dic-15
28-Dic-15
11-Dic-15
R
R
R
R
R
R
R
100.00
100.00
100.00
100.00
100.00
100.00
100.00
101.300
105.300
102.800
99.700
101.600
99.250
98.000
2-Oct-15
2-Oct-15
2-Oct-15
2-Oct-15
2-Oct-15
30-Sep-15
29-Sep-15
Var.=26.04
Var.=26.66
Var.=26.66
Var.=23.14
Var.=26.04
Var.=23.14
Var.=23.65
0.50
4.44
1.70
0.51
0.51
0.57
1.68
25.83
26.43
26.37
23.33
25.76
23.45
24.55
100.50
104.44
101.70
100.51
100.51
100.57
101.68
100.80
100.82
101.08
99.20
101.09
98.69
96.38
4.23
16.65
3.97
4.81
-
26.44%
27.18%
27.26%
26.32%
27.05%
26.50%
27.74%
0.44
0.51
0.66
0.85
0.84
1.20
2.23
0.47
0.55
0.72
0.91
0.91
1.31
2.69
III. Títulos emitidos en Pesos
BONAC 2016(Lebac 90 dias)
BONAC 2016(Lebac 252 dias)
BONAC 2016(Lebac 252 dias)
BONAR 2016 (BADLAR+200pbs)
BONAC 2016(Lebac 90 dias)
BONAR 2017 (BADLAR+200pbs)
BONAR 2019 (BADLAR+250pbs)
(!) Tasas de referencia (TNA %)
Tasa LIBOR de 180 días 0.5310%
Tasa LIBOR de 90 días 0.3240%
Tasa LIBOR de 30 días 0.1940%
TASA BADLAR 21.1250%
Divisas
Dólar Bancos
$9.4325
$9.4375
Notas Aclaratorias:
(*) Todos los indicadores de cada bono se refieren al día de la fecha. Los indicadores de los bonos emitidos en dólares se calculan en esa misma divisa, para ello se convierte su cotización en $ por el dólar bancos vendedor.
En el caso de títulos ajustables por CER el cálculo de indicadores considera el coeficiente aplicable de acuerdo a las condiciones de emisión.
(a) Los precios corresponden a la última operación registrada en PPT (Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio')
(b) El cálculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice más de 75% de las últimas 40 ruedas, dentro del mercado considerado.
(c) Se estima la tasa del próximo periodo de renta que se utilizará para los flujos de renta futuros.
A los efectos de hacer comparables las distintas tasas de rendimiento, se debe convertirlas a una tasa real en pesos teniendo en cuenta las siguientes equivalencias:
donde:
= tasa esperada de inflación promedio anual
= variación esperada del tipo de cambio nominal, promedio anual
(A)
(B)
(A) Utilizarla para convertir la TIR de los bonos emitidos en pesos (moneda original $)
(B) Utilizarla para convertir la TIR de los bonos emitidos en dólares
pág. 6
ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS PROVINCIALES PERFORMING Y OTROS TÍTULOS DE DEUDA (*)
02-Oct-15
Bono
Código
(S.I.B.)
Fecha
última
cotización
Cupón Corriente
Renta
Intereses
Yield
Anual
Corridos
Anual
(en %)
c/100 v.n. (en %)
1.434EX
0.400EX
28-Sep-15
25-Sep-15
CA=0.2494
CA=0.208
0.00
0.00
0.34
0.20
2.01
4.55
71.37
8.79
-
***
***
-
-
27.60
115.980EX
30-Sep-15
Fija=2
0.02
2.33
135.33
85.70
-
16.53%
1.11
1.20
A+R
27.60
355.042EX
30-Sep-15
Fija=2
0.06
2.11
374.49
94.81
-
6.73%
1.16
1.20
Vencimiento
Amortización
Cupón de
Renta
Próximo
Vencimiento
VR
(en %)
1-Ene-16
30-Ene-16
120 Mens.
98 - mens.
Mens
Mens
1-Nov-15
30-Oct-15
A+R
A+R
1.72
4.08
4-Feb-18
156 - mens.
Mens.
4-Nov-15
A+R
4-Feb-18
156 - mens.
Mens.
4-Nov-15
Cotizacación
c/100 v.n.
en Pesos
Valor
Técnico
c/ 100 v.n.
Paridad
(en %)
Volatilidad
40 r. (b)
(en %)
TIR
Anual
DM
PPV
(en años)
BONOS DOMESTICOS (LEY ARGENTINA)
I. Títulos en Pesos (moneda original: $)
CORRIENTES serie 1 (c)
BUENOS AIRES Ley 12836
BCOR3
PB17
II. Títulos en Pesos y ajustables por el CER
TUCUMAN CONSADEP serie 1
TUCS1
III. Títulos en Pesos y ajustables por el CVS
RIO NEGRO BOGAR 2
RNG21
V. Títulos denominados en dólares y pagaderos en pesos (Dollar-Linked)
CHACO Garant. (i)
CHUBUT Cl.1 Vto. 2019 (i)
CHUBUT Cl.2 Vto. 2021 (i)
Ciudad de Bs. As. Clase 7 Vto. 2016 (i,j)
Caiudad de Bs.As. Clase X Vto. 2016
Ciudad de Bs. As. Clase 8 Vto. 2016 (i,j)
Ciudad de Bs. As. Clase 3 Vto. 2018 (i,j)
Ciudad de Bs. As. Clase 4 Vto. 2019 (i,j)
Ciudad de Bs. As. Clase 5 Vto. 2019 (i,j)
Ciudad de Bs. As. Clase 6 Vto. 2020 (i,j)
BONCOR 2017 (i)
ENTRE RIOS S.1 Vto. 2016 (i,j)
FORMOSA (i)
MENDOZA Cl.1 Vto. 2016 (i)
MENDOZA Cl. 2 Vto. 2018 (i)
MENDOZA Cl. 3 Vto. 2018 (i)
NEUQUEN S.1 Vto. 2016 (i,j)
NEUQUEN S.2 Vto. 2018 (i,j)
CHSG2
PUO19
PUM21
BDC16
BD4C6
BD2C6
BDC18
BDC19
BD2C9
BDC20
CO17
ERG16
FORM3
PMY16
PMO18
PMD18
NDG1
NDG21
4-Nov-15
21-Oct-19
30-Mar-21
9-May-16
27-Nov-16
27-Jun-16
15-Mar-18
17-May-19
20-Dic-19
28-Ene-20
7-Dic-17
6-Ago-16
27-Feb-22
28-May-16
30-Oct-18
18-Dic-18
12-Jun-16
11-Oct-18
Mens.
16 - Trim.
Trim.
Al Vto.
Al vto.
Al Vto.
4 - Sem.
6 - Sem.
6 - Sem.
6 - Sem.
96 - Mens.
9 - Trim.
40 - trim.
9 - Trim.
17 - Trim.
17 - Trim.
9 - Trim.
14 - Trim.
Mens.
Trim.
Trim.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Mens.
Trim.
Trim.
Trim.
Trim.
Trim.
Trim.
Trim.
4-Nov-15
21-Oct-15
30-Dic-15
9-Nov-15
27-Nov-15
27-Dic-15
15-Mar-16
17-Nov-15
20-Dic-15
28-Ene-16
7-Nov-15
6-Nov-15
27-Nov-15
28-Nov-15
30-Oct-15
18-Dic-15
12-Dic-15
28-Oct-15
A+R
R
R
R
R
R
R
R
R
R
A+R
A+R
A+R
A+R
A+R
A+R
A+R
A+R
0.04
100.00
100.00
100.00
100.00
100.00
100.00
100.00
100.00
100.00
27.08
45.00
65.00
33.34
76.44
76.44
33.34
86.70
7.735EX
1065.000
1028.000EX
1050.000
988.000
1015.000
1062.500
1100.000
998.000
1000.000
310.000
430.000
675.000
325.000
748.000
750.000
320.000
915.000
30-Sep-15
2-Oct-15
1-Oct-15
29-Sep-15
25-Sep-15
2-Oct-15
2-Oct-15
2-Oct-15
2-Oct-15
2-Oct-15
2-Oct-15
2-Oct-15
1-Oct-15
1-Oct-15
29-Sep-15
1-Oct-15
11-Sep-15
1-Oct-15
Fija=4
Fija=4
Fija=4.5
Fija=4.75
Fija=0.4
Fija=2.48
Fija=3.98
Fija=3.98
Fija=1.95
Fija=1.95
Fija=12
Fija=4.8
Fija=5
Fija=3
Fija=2.75
Fija=2.75
Fija=3
Fija=3.9
0.00
0.84
0.09
1.91
0.14
0.67
0.24
1.55
0.58
0.37
0.00
0.37
0.36
0.11
0.39
0.11
0.07
0.65
0.20
3.57
4.13
4.34
0.38
2.32
3.54
3.46
1.85
1.85
9.89
4.78
2.91
2.67
2.65
2.96
3.51
0.04
100.84
100.09
101.91
100.14
100.67
100.24
101.55
100.58
100.37
27.08
45.37
65.36
33.45
76.83
76.55
33.41
87.35
2048.33
111.90
108.83
109.17
104.54
106.84
112.31
114.78
105.14
105.57
121.28
100.43
109.43
102.96
103.16
103.81
101.49
111.00
12.97
18.04
19.14
12.92
14.90
-
- 1.42%
1.96%
- 9.96%
- 3.44%
- 6.54%
- 3.04%
- 2.15%
0.19%
0.12%
- 5.86%
3.88%
1.98%
- 4.36%
0.70%
0.49%
- 0.47%
- 2.92%
0.08
2.12
3.35
0.61
1.16
0.74
1.69
2.31
2.87
2.98
1.13
0.45
2.99
0.40
1.53
1.67
0.43
1.56
2.10
3.40
0.58
1.14
0.72
1.66
2.26
2.88
2.98
1.08
0.46
3.11
0.39
1.54
1.68
0.43
1.53
BP18
BP21
PBJ21
BP28
BDED
BPMD
BPLD
BARX1
NRH2
SARH
14-Sep-18
26-Ene-21
9-Jun-21
18-Abr-28
15-Abr-17
1-May-20
15-May-35
4-Sep-18
26-Abr-21
16-Mar-22
Al vto.
3 - Anual
2 - Anual
Anual
10 - Sem.
6 - Sem.
30 - Sem.
26 - sem.
33 - Trim.
34 - Trim.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Trim.
Trim.
14-Mar-16
26-Ene-16
9-Dic-15
18-Oct-15
15-Oct-15
1-Nov-15
15-Nov-15
4-Mar-16
26-Oct-15
16-Dic-15
R
R
R
R
A+R
R
R
A+R
A+R
A+R
100.00
100.00
100.00
100.00
30.00
100.00
100.00
29.68
70.00
76.48
1310.000
1340.000
1335.000
1411.686EX
412.000
1120.000
890.000
385.000
798.473EX
1068.725EX
28-Sep-15
2-Oct-15
8-Jul-15
30-Sep-15
2-Oct-15
2-Oct-15
30-Sep-15
10-Sep-15
22-Jul-15
11-Sep-15
Fija=9.38
Fija=10.88
Var.=9.95
Fija=9.625
Fija=9.25
Fija=3
Fija=4
Fija=5.5
Fija=7.88
Fija=9.5
0.60
2.14
3.26
4.52
1.33
1.30
1.58
0.15
1.09
0.42
6.78
7.78
7.20
6.64
6.56
2.56
4.31
4.02
6.60
6.44
100.60
102.14
103.26
104.52
31.33
101.30
101.58
29.83
71.09
76.90
137.98
139.01
136.99
143.12
139.36
117.15
92.84
136.75
119.02
147.25
37.54
-
- 2.95%
0.28%
2.12%
4.18%
- 24.24%
- 1.67%
4.86%
- 12.30%
0.95%
- 3.58%
2.68
3.74
4.14
7.79
1.18
3.16
8.94
1.84
2.58
3.18
2.66
3.80
4.30
8.66
1.01
3.16
10.54
1.66
2.66
3.07
BPME
BPLE
1-May-20
15-May-35
6 - Sem.
30 - Sem.
Sem.
Sem.
1-Nov-15
15-Nov-15
R
R
100.00
100.00
76.610EX
810.000
14-Abr-15
1-Oct-15
Fija=3
Fija=4
1.30
1.58
50.62
5.35
101.30
101.58
7.13
75.22
-
198.50%
7.35%
0.87
8.26
3.16
10.54
Al vto.
Mens.
30-Oct-15
R
100.00
136.972EX
4-Sep-15
Fija=5
0.27
0.00
280.82
48.78
-
-
-
-
BONOS EXTERNOS (LEY EXTRANJERA)
I. Dólares
BUENOS AIRES 2018 9.375% (e,g)
BUENOS AIRES 2021 10.875% (e,g)
BUENOS AIRES 2021 9.95% (f,g)
BUENOS AIRES 2028 9.625% (e,g)
Desc. Corto Pzo. - Bs. As. (g)
Par Mediano Pzo. - Bs. As. (g)
Par Largo Pzo. - Bs. As. (g)
MENDOZA (h)
NEUQUÉN Regalías Gdo.II (f)
SALTA Garantizado Regalías (f,g)
II. Euros
Par Mediano Pzo. - Bs. As. (g)
Par Largo Pzo. - Bs. As. (g)
FIDEICOMISOS DE PRÉSTAMOS GARANTIZADOS
P.G. GLOBAL 2017 T.V.
TPAG5
30-Ene-17
Notas Aclaratorias: (*) Todos los indicadores de cada bono se refieren al día de la fecha.
Los indicadores de los bonos emitidos en dólares se calculan en esta divisa, convirtiéndose su cotización en $ por el dólar bancos vendedor. En el caso de ajustables por CER y por CVS, el cálculo de indicadores considera el coeficiente aplicable de acuerdo a las condiciones de emisión.
(a) Los precios corresponden a la última operación registrada en PPT(Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio') (b) El cálculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice más de 75% de las últimas 40 ruedas, dentro del mercado considerado.
(c) Se estima la tasa del próximo periodo de renta que se utilizará para los flujos de renta futuros. Se utiliza la metodología del Ministerio de Economía y se estima una tasa mensual en base al índice de la Comunicación "A1828" publicado diariamente por el BCRA. La TIR está expresada como TNA en pesos.
(e) El título tiene una denominación mínima de u$s100.000 y múltiplos enteros de u$s1.000. (f) El título tiene una denominación mínima de u$s150.000 y múltiplos enteros de u$s1.000.
(g) Fecha de registro o 'record date': estarán legitimados para el cobro aquellos tenedores registrados con una antelación de 15 días corridos respecto a la fecha de vto. (h) El título tiene una denominación mínima de u$s10.000 y múltiplos enteros de u$s1.000.
(i) Los servicios de renta y amortización se pagan en pesos al tipo de cambio de referencia del bono, según prospecto de emisión (j) El título tiene una denominación mínima de u$s1.000 y múltiplos enteros de u$s1.000.
pág. 7
ANÁLISIS DE OBLIGACIONES NEGOCIABLES (*)
02-Oct-15
Emisor
Código
(S.I.B.)
Vencimiento
Amortización
Cupón
de
Renta
Próximo
Vencimiento.
VR
(en %)
Cotización
c/100 v.r. en
Pesos (a)
Fecha
última
cotización
Cupón Corriente
Renta
Anual
(en %)
Intereses
Corridos
c/100 v.n.
Yield
Anual
(en %)
Valor
Técnico
c/100 v.n.
Paridad
(en %)
TIR
anual
PPV
DM
(en años)
Obligaciones Negociables denominadas y pagaderas en dólares Ley Extranjera
1. Actividades Inmobiliarias
IRSA Clase I Vto. 2017 (b)
OIRX6
2-Feb-17
Al vto.
Sem.
2-Feb-16
R
100.00
1300.000
25-Sep-15
Fija=8.5
1.46
6.24
101.46
135.76
- 14.60%
1.35
1.26
IRSA Clase II Vto. 2020 (b)
OIRY7
20-Jul-20
Al vto.
Sem.
20-Ene-16
R
100.00
1605.000
28-Ago-15
Fija=11.5
2.46
6.86
102.46
165.98
- 1.91%
3.98
3.96
2. Bancos y Act. Financieras
BCO. HIPOTECARIO Serie 5 Vto. 2016 (d)
OHIY5
27-Abr-16
Al vto.
Sem.
27-Oct-15
R
100.00
1392.000
27-Jul-15
Fija=9.75
4.33
6.81
104.33
141.37
- 42.36%
0.67
0.53
TARJETA NARANJA Clase XIII Vto. 2017 (b)
ONY13
28-Ene-17
3 - Anual
Al Vto.
28-Ene-16
A+R
66.67
959.000
2-Oct-15
Fija=9
1.15
5.97
67.82
149.84
- 32.63%
1.05
0.80
BCO. GALICIA Clase 1 Vto. 2018 (c)
OGBY1
4-May-18
Al vto.
Sem.
4-Nov-15
R
100.00
1370.000
25-Sep-15
Fija=8.75
3.72
6.19
103.72
139.96
- 5.82%
2.38
2.32
0.68
3. Energía Eléctrica
TRANSENER Clase I Vto. 2016 (b)
OTRY8
15-Dic-16
4 - Anual
Sem.
15-Dic-15
A+R
50.00
372.310EX
10-Jul-15
Fija=8.875
1.38
11.66
51.38
76.78
68.54%
0.41
CAPEX Serie I Vto. 2018 (b)
OCEY1
10-Mar-18
Al vto.
Sem.
10-Mar-16
R
100.00
1243.625EX
7-Sep-15
Fija=10
0.75
7.63
100.75
130.79
- 2.34%
2.23
2.23
EDENOR Clase 9 Vto. 2022 (b)
ODNY9
25-Oct-22
Al vto.
Sem.
25-Oct-15
R
100.00
373.014EX
22-Jul-15
Fija=9.75
4.39
27.75
104.39
37.86
38.14%
2.85
5.57
TGS Clase I Vto. 2017 (b)
OTY11
14-May-17
4 - Anual
Sem.
14-Nov-15
R
50.00
660.335EX
11-May-15
Fija=7.875
1.56
5.76
51.56
135.69
- 18.66%
1.21
1.06
YPF Clase XXIV Vto. 2018 (f)
YPCPO
15-Ago-18
17 - Trim.
Trim.
15-Nov-15
A+R
70.59
778.775EX
12-Ago-15
Var.=7.763
0.80
6.71
71.38
115.60
- 2.22%
1.45
1.45
PAE Clase I Vto.2021 (b)
OPNY1
7-May-21
3 - Anual
Sem.
7-Nov-15
R
100.00
1420.000
28-Sep-15
Fija=7.875
3.26
5.35
103.26
145.71
- 1.90%
3.99
3.97
YPF Clase XXIII Vto. 2024
YPCUO
4-Abr-24
3 Anual
Sem.
4-Abr-16
R
100.00
1208.805EX
30-Sep-15
Var.=8.75
0.07
6.84
100.07
127.99
4.41%
5.82
6.20
RAGHSA Clase I Vto. 2017 (b)
ORAY3
16-Feb-17
2 - Anual
Sem.
16-Feb-16
A+R
100.00
211.684EX
20-Feb-15
Fija=8.5
1.11
39.87
101.11
22.18
***
0.06
-
ARCOR Clase I Vto. 2017 (b)
OAOY2
9-Nov-17
Al vto.
Sem.
9-Nov-15
R
100.00
1325.000
24-Sep-15
Fija=7.25
2.76
5.27
102.76
136.63
- 8.56%
2.02
1.94
AA 2000 Clase A Vto. 2020 (b)
OAEY1
1-Dic-20
40 - Trim.
Trim.
1-Dic-15
A+R
73.50
1075.000
1-Oct-15
Fija=10.75
0.79
6.99
74.29
153.33
- 6.80%
2.63
2.46
4. Petróleo y Gas
5. Otros
Obligaciones Negociables denominadas en dólares y pagaderas en pesos Ley Argentina
1. Agricultura y Ganadería
CREDUD Clase XIV Vto. 2018
OCR14
22-May-18
2 - Sem.
Trim.
22-Nov-15
R
100.00
928.000
28-Ago-15
Fija=1.5
0.19
1.53
100.19
98.15
2.33%
2.32
2.34
CRESUD Clase XVI Vto. 2018
CS8HO
19-Nov-18
2 - Anual
Trim.
18-Nov-15
R
100.00
930.000
28-Ago-15
Fija=1.5
0.20
1.53
100.20
98.34
2.11%
2.74
2.77
YPF Clase X Vto. 2016
OYPF0
19-Oct-16
2 - Sem.
Trim.
19-Oct-15
R
100.00
1400.000
29-Sep-15
Fija=6.25
1.37
4.25
101.37
146.34
- 34.80%
0.87
0.76
YPF Clase XIX Vto. 2017
OYP19
30-Abr-17
Al Vto.
Trim.
30-Oct-15
R
100.00
1100.000
30-Sep-15
Fija=1.29
0.24
1.11
100.24
116.27
- 8.10%
1.58
1.55
YPF Clase XXII Vto. 2020
YPCNO
29-Jul-20
7 - Anual
Trim.
29-Oct-15
R
71.43
780.000
9-Sep-15
Fija=3.5
0.48
3.04
71.91
114.94
- 1.67%
2.76
2.71
2. Petróleo y Gas
Divisas
Dolar Bancos
$9.4325
$9.4375
Notas Aclaratorias:
(*) Todos los indicadores de cada obligación negociable se refieren al dia de la fecha. Los indicadores de los títulos emitidos en dólares se calculan en esa misma divisa, para ello se convierte su cotización en $ por el dólar bancos vendedor (Fuente: Reuters)
(a) Los precios corresponden a la última operación registrada en PPT(Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio')
(b) El título tine una denominación mínima de u$s 2.000 y múltiplos enteros de u$s1.000
(c) El título tine una denominación mínima de u$s 150.000 y múltiplos enteros de u$s1.000 - (d) El título tine una denominación mínima de u$s 35.000 y múltiplos enteros de u$s 2.000
(f) El título tine una denominación mínima de u$s 500.000 y múltiplos enteros de u$s 500.000.
Pag. 8
Indice de Bonos (Medido en Pesos)
02-Oct-15
Indice de Bonos IAMC (Base 1/1/95=100)
Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos
Valor al
Variación
Diaria al
Variación
Semanal al
Variación
Mensual al
Variación
anual al
02-Oct-15
01-Oct-15
25-Sep-15
30-Sep-15
30-Dic-14
4,282.260
-0.04%
0.42%
-0.19%
20.19%
Ponderación*
15.62%
Subíndice de Bonos Cortos emitidos en dólares
2,330.130
0.19%
0.99%
-1.13%
24.56%
23.39%
Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos
5,907.640
0.31%
4.00%
0.77%
32.47%
32.87%
Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares
4,975.635
0.98%
2.33%
-0.25%
22.10%
28.12%
Indice de Bonos General
4,885.275
0.42%
2.32%
-0.11%
25.96%
100.00%
(*)Composicion Índices: Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos (NF18, PR15, PR14, A2M6, A2S6, AY16, AL16), Subíndice de Bonos Cortos emitidos en
dólares (AA17, AO16, AM18, AF17, AS17), Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos (PR13, DICP, CUAP), Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares
(PARA, DICA, AY24).
Indice de Bonos (Medido en Dólares)
02-Oct-15
Indice de Bonos IAMC (Base 1/1/95=100)
Valor al
Variación
Diaria al
Variación
Semanal al
Variación
Mensual al
Variación
Anual al
02-Oct-15
01-Oct-15
25-Sep-15
30-Sep-15
30-Dic-14
1,358.575
-0.09%
0.10%
-0.35%
8.95%
Subíndice de Bonos Cortos emitidos en dólares
265.928
0.13%
0.67%
-1.29%
12.92%
23.39%
Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos
1,345.487
0.26%
3.67%
0.61%
20.08%
32.87%
Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares
528.933
0.93%
2.01%
-0.41%
10.68%
28.12%
Indice de Bonos General
518.944
0.36%
1.99%
-0.27%
14.18%
100.00%
Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos
Ponderación*
15.62%
(*)Composicion Índices: Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos (NF18, PR15, PR14, A2M6, A2S6, AY16, AL16), Subíndice de Bonos Cortos emitidos en
dólares (AA17, AO16, AM18, AF17, AS17), Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos (PR13, DICP, CUAP), Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares
(PARA, DICA, AY24).
Curvas de Rendimientos
Curva en Pesos + CER y en Dólares
Pág.9
Anexo A
Análisis de opciones
02/10/2015
Negociación
Serie
Último precio
de la prima
Variación
Mínimo
Máximo
Teóricos(c/vol hist.)
Lotes
Volumen ($)
Últ. precio prima/
cot. subyac.
Prima teórica
Delta
Implícitos
Efecto
Palanca
Volat.
Implícit
Delta
Opciones de Compra
Vencimiento Octubre - 16/10/2015 -
14 días - Tasa Baibar 18.27%
ALUA Cotización Subyacente: 8.620 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 47.61%
ALUC7.589O
ALUC8.50OC
ALUC8.929O
1.150
0.370
0.090
12.75%
15.63%
12.50%
1.000
0.320
0.070
1.150
0.370
0.090
767
228
123
94,928
9,224
1,038
13.34%
4.29%
1.04%
1.111
0.417
0.219
0.930
0.607
0.400
7.22%
12.54%
15.76%
61.34%
40.32%
27.32%
0.880
0.620
0.310
689,115
3,274,595
963,930
146,679
64,401
6,224
388
693
813
21.68%
10.99%
4.43%
1.37%
0.45%
0.18%
0.12%
0.12%
0.09%
6.755
3.646
1.621
0.601
0.190
0.053
0.013
0.001
0.000
0.919
0.715
0.435
0.208
0.081
0.027
0.008
0.001
0.000
4.46%
6.42%
8.78%
11.32%
13.91%
16.49%
19.03%
23.90%
-
114.44%
83.74%
79.06%
77.29%
81.28%
87.52%
98.51%
126.33%
144.54%
0.864
0.718
0.424
0.178
0.069
0.029
0.019
0.015
0.010
49,900
11,235
14,495
2,147,951
2,734,175
872,935
371,361
157,899
11,103
477
2,772
108
35.48%
23.87%
18.39%
12.90%
7.42%
3.55%
2.16%
1.35%
1.13%
0.81%
0.32%
0.19%
1.114
0.718
0.525
0.347
0.202
0.123
0.069
0.035
0.017
0.007
0.003
0.001
1.000
0.993
0.957
0.852
0.662
0.490
0.326
0.196
0.107
0.053
0.024
0.010
2.78%
4.29%
5.66%
7.61%
10.14%
12.34%
14.74%
17.24%
19.84%
22.50%
25.21%
27.94%
0.00%
100.45%
98.97%
87.04%
67.92%
50.38%
54.93%
59.54%
69.36%
74.22%
68.93%
70.89%
1.000
0.923
0.850
0.764
0.642
0.484
0.324
0.214
0.165
0.119
0.058
0.037
1,900
760
1.72%
2.30%
0.174
0.110
0.338
0.240
16.94%
19.00%
43.57%
63.10%
0.322
0.308
26,768
12,360
2,650
11.91%
2.86%
1.43%
0.548
0.107
0.049
0.874
0.341
0.188
8.92%
17.91%
21.56%
83.43%
57.51%
54.28%
0.749
0.384
0.239
3,276
138,843
151,970
412,083
273,987
59,094
30,296
22,675
5,401
6
620
1,623
15.41%
10.06%
6.64%
4.23%
2.58%
1.61%
1.01%
0.72%
0.44%
0.26%
0.24%
0.16%
4.526
2.331
1.635
1.082
0.674
0.395
0.218
0.114
0.059
0.026
0.012
0.000
0.972
0.799
0.671
0.525
0.382
0.258
0.162
0.095
0.055
0.027
0.013
0.000
5.33%
8.52%
10.20%
12.07%
14.10%
16.22%
18.42%
20.68%
22.81%
25.33%
27.69%
-
0.00%
66.34%
55.56%
53.05%
52.89%
55.00%
57.27%
61.87%
62.53%
64.14%
70.46%
95.86%
1.000
0.762
0.669
0.525
0.377
0.259
0.174
0.126
0.083
0.052
0.045
0.024
5
4
22,500
14,000
15.52%
12.07%
51.711
41.847
0.998
0.989
5.60%
6.85%
0.00%
0.00%
1.000
1.000
202
200
311
579
11,459
5,850
5,356
3,340
7.65%
3.53%
1.88%
1.12%
0.560
0.236
0.124
0.054
0.722
0.430
0.270
0.141
10.97%
15.44%
18.46%
21.99%
62.55%
56.65%
53.30%
56.73%
0.681
0.448
0.299
0.191
10
110
2.16%
0.117
0.310
13.54%
60.28%
0.303
57
114
34
46
25,730
29,773
3,400
1,680
3.77%
1.75%
0.55%
0.27%
13.108
7.489
3.819
1.741
0.705
0.507
0.318
0.174
9.84%
12.40%
15.24%
18.24%
0.00%
24.51%
29.86%
37.88%
1.000
0.479
0.177
0.083
APBR Cotización Subyacente: 32.750 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 85.82%
PBRC26.4OC
PBRC30.4OC
PBRC34.4OC
PBRC38.4OC
PBRC42.4OC
PBRC46.4OC
PBRC50.4OC
PBRC58.4OC
PBRC66.4OC
7.100
3.600
1.450
0.450
0.149
0.060
0.040
0.040
0.030
73.17%
100.00%
190.00%
181.25%
86.25%
50.00%
-50.00%
-31.03%
-50.00%
3.900
1.650
0.500
0.100
0.060
0.040
0.040
0.040
0.030
7.400
3.700
1.610
0.550
0.200
0.060
0.040
0.058
0.030
1,206
11,698
9,765
4,519
5,650
1,227
97
151
271
COME Cotización Subyacente: 3.100 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 55.69%
COMC2.00OC
COMC2.40OC
COMC2.60OC
COMC2.80OC
COMC3.00OC
COMC3.15OC
COMC3.30OC
COMC3.45OC
COMC3.60OC
COMC3.75OC
COMC3.90OC
COMC4.05OC
1.100
0.740
0.570
0.400
0.230
0.110
0.067
0.042
0.035
0.025
0.010
0.006
1.85%
0.00%
-5.00%
11.11%
53.33%
22.22%
-5.63%
-23.64%
0.00%
25.00%
-41.18%
-40.00%
1.100
0.670
0.550
0.190
0.100
0.055
0.045
0.020
0.020
0.025
0.010
0.006
1.120
0.740
0.585
0.429
0.280
0.165
0.091
0.055
0.037
0.025
0.015
0.006
450
155
260
66,945
123,601
70,949
48,565
44,541
3,866
191
2,230
180
EDN Cotización Subyacente: 8.700 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 47.39%
EDNC9.15OC
EDNC9.40OC
0.150
0.200
-80.00%
0.00%
0.150
0.200
0.200
0.200
110
38
ERAR Cotización Subyacente: 5.600 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 44.60%
ERAC5.12OC
ERAC5.87OC
ERAC6.12OC
0.667
0.160
0.080
-0.45%
0.00%
0.00%
0.667
0.100
0.050
0.800
0.200
0.080
381
944
470
GGAL Cotización Subyacente: 24.850 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 54.70%
GFGC20.5OC
GFGC23.0OC
GFGC24.0OC
GFGC25.0OC
GFGC26.0OC
GFGC27.0OC
GFGC28.0OC
GFGC29.0OC
GFGC29923O
GFGC31.0OC
GFGC32.0OC
GFGC37.0OC
3.830
2.500
1.650
1.050
0.640
0.400
0.250
0.180
0.110
0.065
0.060
0.040
0.79%
47.06%
32.00%
26.51%
28.00%
29.03%
28.21%
38.46%
22.22%
-18.75%
20.00%
2.56%
3.500
1.430
1.200
0.600
0.380
0.220
0.140
0.100
0.100
0.065
0.050
0.030
3.830
2.500
1.650
1.050
0.640
0.400
0.250
0.180
0.110
0.065
0.060
0.040
9
782
1,084
4,805
5,418
1,860
1,594
1,647
510
1
120
458
MIRG Cotización Subyacente: 290.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 34.97%
MIRC240.OC
MIRC250.OC
45.000
35.000
0.00%
483.33%
45.000
35.000
45.000
35.000
PAMP Cotización Subyacente: 8.500 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 47.03%
PAMC8.14OC
PAMC8.74OC
PAMC9.10OC
PAMC9.50OC
0.650
0.300
0.160
0.095
62.50%
28.76%
0.00%
-5.00%
0.520
0.290
0.160
0.030
0.650
0.300
0.190
0.100
TRAN Cotización Subyacente: 5.100 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 62.18%
TRAC5.50OC
0.110
22.22%
0.110
0.110
TS Cotización Subyacente: 183.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 54.29%
TS.C175.OC
TS.C185.OC
TS.C195.OC
TS.C205.OC
6.900
3.200
1.000
0.500
72.50%
33.33%
-28.57%
0.00%
3.500
2.200
1.000
0.250
6.900
3.300
1.000
0.500
YPFD Cotización Subyacente: 219.500 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 57.45%
A-1
Anexo A
Análisis de opciones
02/10/2015
Negociación
Serie
YPFC200.OC
YPFC240.OC
Último precio
de la prima
Variación
20.000
3.500
Vencimiento Diciembre - 18/12/2015 -
14.29%
-12.50%
Mínimo
Máximo
17.000
3.000
Teóricos(c/vol hist.)
Lotes
20.000
3.500
Volumen ($)
Últ. precio prima/
cot. subyac.
Prima teórica
Delta
Implícitos
Efecto
Palanca
Volat.
Implícit
Delta
21
4
36,374
1,300
9.11%
1.59%
23.361
3.543
0.827
0.252
7.77%
15.60%
0.00%
57.14%
1.000
0.251
1,338
395
112
468,425
80,250
13,440
41.18%
24.36%
13.92%
3.056
1.540
0.980
0.982
0.805
0.637
2.77%
4.51%
5.61%
124.68%
92.37%
62.25%
0.852
0.726
0.629
138,855
346,660
210,611
69,235
115,722
26,077
13,960
27.48%
20.15%
13.74%
9.22%
6.41%
3.97%
1.98%
9.146
6.827
5.014
3.636
2.615
1.870
0.948
0.800
0.686
0.569
0.459
0.362
0.281
0.163
2.86%
3.29%
3.71%
4.13%
4.53%
4.91%
5.64%
82.36%
81.59%
77.20%
75.54%
76.60%
74.14%
77.24%
0.805
0.688
0.560
0.433
0.329
0.233
0.129
2,240
75,192
7,670
3,400
6,479
51.61%
40.32%
12.90%
9.03%
4.84%
1.658
1.184
0.426
0.286
0.185
0.999
0.976
0.658
0.515
0.382
1.87%
2.56%
4.79%
5.58%
6.39%
0.00%
94.55%
50.77%
54.64%
49.15%
1.000
0.905
0.664
0.513
0.355
45,250
12,500
24.11%
8.93%
0.851
0.342
0.766
0.445
5.04%
7.28%
101.49%
59.91%
0.695
0.484
50,090
11,165
10,420
21,660
2,090
6,200
10,980
15,730
18.71%
14.69%
12.07%
7.65%
6.84%
4.02%
4.02%
1.41%
5.310
3.398
2.886
2.038
1.696
1.404
1.156
0.263
0.828
0.662
0.601
0.481
0.424
0.371
0.321
0.098
3.88%
4.84%
5.18%
5.87%
6.22%
6.56%
6.91%
9.27%
0.00%
60.68%
57.28%
51.70%
54.79%
45.20%
50.86%
58.78%
1.000
0.657
0.601
0.474
0.425
0.327
0.303
0.118
5
22,500
15.52%
44.198
0.841
5.52%
37.38%
0.828
79
50
100
7,016
1,750
3,000
10.59%
4.12%
3.53%
0.781
0.487
0.373
0.564
0.412
0.340
6.14%
7.19%
7.74%
54.76%
37.96%
41.87%
0.568
0.373
0.313
4,800
3.28%
12.738
0.432
6.21%
33.54%
0.344
50,400
9,050
25.51%
11.85%
51.633
18.563
0.848
0.478
3.60%
5.65%
74.17%
75.82%
0.806
0.513
14,003
94,508
45,385
18,300
1.50%
3.36%
6.41%
16.18%
0.218
1.080
3.028
5.979
-0.081
-0.286
-0.565
-0.792
12.14%
8.66%
6.11%
4.34%
109.13%
86.71%
48.49%
0.00%
-0.127
-0.287
-0.652
0.000
16,610
3,850
53,130
117,035
38,950
41,800
48,750
0.60%
2.62%
3.02%
6.20%
6.84%
9.46%
15.69%
0.142
0.318
0.615
1.055
1.640
2.354
3.170
-0.106
-0.201
-0.329
-0.475
-0.618
-0.742
-0.838
18.48%
15.73%
13.30%
11.17%
9.36%
7.83%
6.57%
55.55%
76.77%
62.27%
79.57%
57.91%
54.44%
101.81%
-0.109
-0.263
-0.344
-0.466
-0.609
-0.743
-0.677
1,730
4,740
3,440
1.76%
8.24%
11.76%
0.142
0.660
0.987
-0.278
-0.730
-0.859
16.63%
9.40%
7.40%
48.45%
54.06%
50.31%
-0.283
-0.698
-0.841
77 días - Tasa Baibar 18.27%
ALUA Cotización Subyacente: 8.620 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 47.61%
ALUC5.80DI
ALUC7.60DI
ALUC8.50DI
3.550
2.100
1.200
7.58%
10.53%
4.35%
3.400
1.900
1.200
3.600
2.100
1.200
APBR Cotización Subyacente: 32.750 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 85.82%
PBRC26.4DI
PBRC30.4DI
PBRC34.4DI
PBRC38.4DI
PBRC42.4DI
PBRC46.4DI
PBRC54.4DI
9.000
6.600
4.500
3.020
2.100
1.300
0.650
29.50%
38.95%
50.00%
43.81%
40.00%
44.44%
18.18%
7.100
5.500
3.000
2.500
1.600
0.950
0.550
9.400
7.000
4.500
3.200
2.300
1.500
0.650
170
555
521
237
581
244
247
COME Cotización Subyacente: 3.100 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 55.69%
COMC1.50DI
COMC2.00DI
COMC3.00DI
COMC3.30DI
COMC3.60DI
1.600
1.250
0.400
0.280
0.150
-5.88%
-1.57%
8.11%
12.00%
7.14%
1.600
1.100
0.370
0.200
0.120
1.600
1.300
0.400
0.280
0.150
14
629
200
150
495
ERAR Cotización Subyacente: 5.600 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 44.60%
ERAC5.12DI
ERAC6.12DI
1.350
0.500
9.76%
66.67%
1.300
0.500
1.350
0.500
340
250
GGAL Cotización Subyacente: 24.850 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 54.70%
GFGC21.0DI
GFGC24.0DI
GFGC25.0DI
GFGC27.0DI
GFGC28.0DI
GFGC29.0DI
GFGC30.0DI
GFGC37.0DI
4.650
3.650
3.000
1.900
1.700
1.000
1.000
0.350
-1.06%
1.39%
13.21%
1.06%
-8.11%
-4.76%
-57.45%
0.00%
4.500
3.500
2.650
1.900
1.600
1.000
0.800
0.170
4.800
3.650
3.000
1.900
1.700
1.050
1.000
0.350
108
31
38
114
13
60
126
660
MIRG Cotización Subyacente: 290.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 34.97%
MIRC260.DI
45.000
28.57%
45.000
45.000
PAMP Cotización Subyacente: 8.500 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 47.03%
PAMC8.74DI
PAMC9.50DI
PAMC9.90DI
0.900
0.350
0.300
12.50%
-50.00%
0.00%
0.800
0.350
0.300
1.000
0.350
0.300
TS Cotización Subyacente: 183.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 54.29%
TS.C205.DI
6.000
0.00%
6.000
6.000
8
YPFD Cotización Subyacente: 219.500 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 57.45%
YPFC180.DI
YPFC240.DI
56.000
26.000
73.33%
56.000
18.500
56.000
26.000
9
4
Opciones de Venta
Vencimiento Octubre - 16/10/2015 -
14 días - Tasa Baibar 18.27%
APBR Cotización Subyacente: 32.750 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 85.82%
PBRV26.4OC
PBRV30.4OC
PBRV34.4OC
PBRV38.4OC
0.490
1.100
2.100
5.300
-59.17%
-63.33%
-58.00%
-41.11%
0.300
1.100
2.100
5.300
0.975
2.800
4.800
7.000
350
696
142
30
GGAL Cotización Subyacente: 24.850 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 54.70%
GFGV22.0OC
GFGV23.0OC
GFGV24.0OC
GFGV25.0OC
GFGV26.0OC
GFGV27.0OC
GFGV28.0OC
0.150
0.650
0.750
1.540
1.700
2.350
3.900
-59.46%
0.00%
-37.50%
-6.67%
-22.73%
-27.69%
-2.50%
0.101
0.500
0.750
1.450
1.700
2.350
3.900
0.500
0.650
1.300
1.850
2.800
3.500
3.900
609
62
520
690
178
145
125
PAMP Cotización Subyacente: 8.500 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 47.03%
PAMV8.14OC
PAMV9.10OC
PAMV9.50OC
0.150
0.700
1.000
-61.54%
-22.22%
17.65%
0.150
0.700
1.000
0.260
0.900
1.200
75
62
32
TS Cotización Subyacente: 183.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 54.29%
A-2
Anexo A
Análisis de opciones
02/10/2015
Negociación
Serie
TS.V165.OC
Último precio
de la prima
Variación
1.000
Vencimiento Diciembre - 18/12/2015 -
-75.00%
Mínimo
1.000
Máximo
Teóricos(c/vol hist.)
Lotes
1.000
Volumen ($)
10
Últ. precio prima/
cot. subyac.
Prima teórica
Delta
Implícitos
Efecto
Palanca
Volat.
Implícit
Delta
1,000
0.55%
1.448
-0.138
17.51%
48.30%
-0.113
7,000
1,980
8.24%
60.46%
3.312
17.051
-0.314
-0.785
3.10%
1.51%
74.39%
138.08%
-0.308
-0.616
6,000
12.07%
3.153
-0.519
4.09%
51.36%
-0.526
0.686
-0.436
5.41%
47.96%
-0.436
77 días - Tasa Baibar 18.27%
APBR Cotización Subyacente: 32.750 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 85.82%
PBRV30.4DI
PBRV50.4DI
2.700
19.800
-46.00%
-17.50%
2.700
19.800
2.900
19.800
25
1
GGAL Cotización Subyacente: 24.850 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 54.70%
GFGV27.0DI
3.000
-14.29%
3.000
3.000
20
PAMP Cotización Subyacente: 8.500 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 47.03%
0.700
0.700
0.700
50
3,500
8.24%
PAMV8.74DI
Notas:
1 - Variación con respecto al cierre anterior.
2 - Los indicadores se calculan utilizando el modelo de Black & Scholes.
3 - Delta=variación cierre de la prima / variación cotización del subyacente
4 - Efecto Palanca = variación porcentual cierre de la prima / variación porcentual cotización del subyacente
= Delta x (cotización del subyacente / cierre de la prima)
5 - No se informan volatilidades implícitas >= 200% por considerarlas poco significativas para el análisis.
El Glosario con la explicación detallada de cada uino de los indicadores está disponible en internet(http://www.iamc.sba.com.ar/informes/glosarioOpciones.pdf)
DIRECTOR GENERAL: Claudio M. Pérès Moore
DIRECTORA EJECUTIVA: Lic. Mónica Erpen
SECTOR ECONOMIA: Lic. Ramiro Tosi, Lic. Mario Maydana
SECTOR SISTEMAS: Lic. Rosa Santantonio, Analista María Marta Rodríguez Míguez, Fernando Berástegui
ASISTENTES: Mariana Casas, Adriana Vidoni
Instituto Argentino de Mercado de Capitales - MERVAL
25 de Mayo 359 piso 8 (C1002ABG) Buenos Aires - Argentina
Tel: 4316-6089/54/33 - Fax: 4316-6034 - e-mail: [email protected]
http://www.merval.sba.com.ar - http://www.iamc.sba.com.ar
Director de Publicación: Claudio M. Pérès Moore
Propietario: Mercado de Valores de Buenos Aires S.A.
Impreso en talleres propios del MERVAL
A-3