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PRECIOS DE LOS PRODUCTOS
GROPECUARIOS
Determinantes generales:




Oferta: tierra, infraestructura productiva, tecnología, costo
de insumos, financiamiento, productos
alternativos, condiciones climáticas, inventarios, políticas
públicas, políticas empresariales, etc.
Demanda: población, ingreso, distribución del
ingreso, productos sustitutos y
complementarios, clima, inventarios, políticas
públicas, políticas empresariales, etc.
Comercialización (integración de cadenas): infraestructura de
comercialización, transporte, combustibles, canales
comerciales, institucionalidad, financiamiento, costos de
transacción, localización de inventarios,
Políticas públicas, políticas empresariales, etc.
ESTACIONALIDAD DE PRECIOS DEL
LIMÓN
30
25
20
Precio observado
Precio estimado
15
10
5
0
Fuente: Elaboración propia a partir de datos de SNIIM
ESTACIONALIDAD DE PRECIOS DEL
POLLO
30
25
Precio observado
20
15
10
5
Fuente: Elaboración propia a partir de datos de SNIIM
Precio estimado
CAMBIOS EN EL SISTEMA
AGROALIMENTARIO MUNDIAL

A finales del siglo pasado el eslabón dominante pasó de las grandes
procesadoras a las comercializadoras.

Ahora está pasando a distribuidoras mundiales
(WalMart, Carrefour, etc.). Mayor comercio de productos procesados
y de alto valor. Menor crecimiento del comercio de materias primas.

También crece influencia de las procesadoras de insumos:
Monsanto, Ciba-Geigy, etc.

Cambios dentro de un proceso de integración vertical.

Surgimiento de empresas asiáticas.
ACTIVIDADES DE LAS GRANDES
COMERCIALIZADORAS ABCD









Manejan más del 75% del comercio mundial de cereales.
Suministran insumos como: semillas, fertilizantes y
agroquímicos.
Almacenan en instalaciones propias.
Transportan en sus propios ferrocarriles y barcos.
Producen biocombustibles.
Producen alimentos para animales.
Son productores ganaderos y avícolas.
Son propietarias de tierras.
Son entidades financieras.
PERFIL DE LAS COMERCIALIZADORAS
ABCD
ADM
Bunge
Cargill
Louis
Dreyfus a
Ventas 2013 (mmd)
81.0
61.3
136.6
63.6
Ventas 2010 (mmd)
Beneficios 2013
(mmd)
Beneficios 2010
(mmd)
61,7
45,7
101,3
46,1
2,04
0,94
4,2
n/d
1,9
2,5
2,6
n/d
Personal
Número de países
activos.
31,000
35,000
145,000
34,000
75
40
67
55
Indicador
a División materias primas
Fuentes: Páginas web corporativas de ADM, Bunge, Cargill y Louis Dreyfus.
Prensa financiera.
CARACTERÍSTICAS DE LAS GRANDES
COMERCIALIZADORAS ABCD





Empresas tradicionalmente familiares, a diferencia de
procesadoras (Nestlé, Unilever) de proveedoras de insumos
(Monsanto, Ciba-Geigy) o de distribuidoras
(WalMart, Carrefour).
Juntas Directivas con miembros de la misma familia.
Invisibles en debates de políticas.
Opacas, con altos márgenes de confabulación.
Mercado con fuertes barreras de entrada: escala, presencia
internacional, asimetrías de información, disponibilidad de
infraestructura, integración vertical, experiencia en logística.
COMERCIALIZACIÓN DE LAS
COMPAÑÍAS ABCD.






Productos básicos
que comercializan
las compañías
ABCD:
Soya.
Algodón.
Trigo.
Maíz.
Aceite de palma.
Comercio mundial de
cereales, 2003.
25%
75%
Compañias
ABCD

Están surgiendo nuevas
compañías mundiales en la
comercialización
agropecuaria, como:

Glencore.

Las asiáticas: Olam fundada
en Singapur.
Financiación de la
producción de Soya de
Brasil.
40%
Grupo Charoen Pokphand
con sede en Bangkok.
60%
Cargill, ADM
y Bunge.
Otras.
MECANISMOS DE INCIDENCIA EN EL
MERCADO

Suministro de insumos y servicios a los productores

Compras de las cosechas.

Manejo de inventarios.

Productos financieros derivados: Contratos a
plazo, futuros, opciones y swaps.

Participación en fondos indexados de materias primas.
Generalmente, son operaciones OTC.
Índice de precios de los alimentos
(2002-2004=100)
Nominal
350
300
250
200
150
100
50
0
Fuente: FAO.
Real
Índice de precios nominales de los alimentos en el mundo
(2002-2004=100)
250
230
210
190
170
150
130
110
90
70
Fuente: FAO.
1ª Alza:
agosto
06 a
abril 08
2ª Alza:
mayo
10 a
febrero
11
ÍNDICE DE PRECIOS DE LOS PRODUCTOS BÁSICOS.
2005=100
Bienes básicos
300
250
200
150
100
50
0
Fuente: Fondo Monetario Internacional.
Alimentos
Metales
Enegía
PRECIOS DE FERTILIZANTES
(dólares corrientes)
Roca fosfórica
1300
1200
1100
1000
900
800
700
600
500
400
300
200
100
0
Fuente: Banco Mundial.
Fosfato diamómico
Super fosfato triple
Urea
Cloruro de potacio
VARIACIONES DE LOS ÍNDICES DE LOS PRECIOS
INTERNACIONALES DE LOS ALIMENTOS
Agosto 2006
a abril 2008
Mayo 2010 a
febrero 2011
Febrero 2011
a agosto 2013
Agosto 2006 a
agosto 2013
Porcentajes
Alimentos
72.4
40.3
-15.2
60.1
Lácteos
96.2
10.0
3.9
94.1
Carnes
19.8
12.4
2.6
41.6
Aceites
130.2
64.1
-34.0
58.5
Azúcar
-6.6
93.9
-42.2
26.6
131.5
66.7
-18.4
78.1
Trigo
90.3
84.9
-13.1
56.8
Maíz
117.9
76.1
-17.2
109.6
Arroz
168.5
16.1
-9.0
58.8
Cereales
Fuente: FAO.
PARTICIPACIÓN DE LAS IMPORTACIONES
EN EL CONSUMO MUNDIAL (PORCENTAJE)
Fuente: FAO
ELASTICIDAD DE TRANSFERENCIA
Factores de la elasticidad de transferencia de los
precios internacionales a los precios al consumidor:

Participación de la oferta externa.

Peso relativo en el producto final.

Tipo de cambio.

Políticas de protección al consumidor.
EXISTENCIAS DE CEREALES RESPECTO DE LA DEMANDA
Cereales
Periodo
mundo
principales
exportadore
s
Arroz
mundo
principales
exportador
es
Trigo
mundo
principales
exportador
es
Maíz
principales
mundo exportadore
s
Po rc e n t a j e
2001/02
2002/03
2003/04
2004/05
2005/06
2006/07
2007/08
2008/09
2009/10
2010/11
2011/12
2012/13
2013/14
2014/15
29.9
25.0
20.9
23.2
22.4
19.0
18.4
21.9
22.8
21.4
22.2
20.9
23.3
24.6
21.3
16.0
14.8
17.3
18.1
13.9
14.5
19.1
19.6
17.4
18.1
16.3
18.8
35.3
29.2
26.1
24.2
24.9
24.2
25.7
29.2
29.8
30.9
33.7
35.5
36.8
35.0
Fuente: FAO y Consejo Internacional de Cereales
25.6
15.6
16.1
13.5
16.7
16.6
18.9
23.5
21.6
20.9
25.4
27.4
28.4
39.1
34.4
26.5
28.5
27.7
23.2
19.9
24.3
28.6
26.5
26.4
22.7
24.0
25.0
22.5
19.2
17.7
20.9
21.3
14.1
12.9
18.1
21.7
20.8
18.4
13.5
14.6
21.4
17.3
15.3
19.4
18.0
14.4
14.5
17.6
16.7
14.5
15.0
14.0
17.5
19.0
15.9
13.1
10.6
17.4
16.4
11.0
11.6
15.9
15.4
10.4
10.4
7.9
13.6
EEUU: USOS DE LA OFERTA TOTAL DE MAÍZ
millones de toneladas
Alcohol como combustible
400
350
300
250
200
150
100
50
0
Fuente: USDA.
Inventarios
exportaciones
uso animal
Otros usos
IMPACTO DE LOS PRECIOS DE LOS
ALIMENTOS SOBRE LA INFLACIÓN

Participación de los alimentos en el consumo:
 países en desarrollo: 30% ó 40%.
 países de alto ingreso: 16%.

Inflación por cada 1% de aumento en el índice de precios internos de los
alimentos:
 países en desarrollo: entre 0.30% y 0.40%
 países desarrollados 0.16%.

Aumento en el valor de las importaciones de alimentos 2008 respecto de
2007:
 países en desarrollo: 35%
 países desarrollados: 18%.
Fuente:World Bank, Global Economic Prospects, Volume 3,
AMÉRICA LATINA: EXPORTACIONES AGROALIMENTARIAS
POR MERCADO DE DESTINO (millones de dólares)
África
55,000
50,000
45,000
40,000
35,000
Oceanía
2005
30,000
ALC
25,000
2006
20,000
15,000
2007
10,000
5,000
2008
0
2009
2010
Europa
Fuente: TRADE MAP
América del norte
Asia
MÉXICO: EXPORTACIONES AGROALIMENTARIAS
SEGÚN MERCADO DE DESTINO (millones de dólares)
África
16,000
14,000
2001
12,000
Oceanía
América
del norte
10,000
2002
8,000
2003
6,000
2004
4,000
2005
2,000
2006
0
2007
América
Latina
Otros
2008
2009
2010
Auropa
Fuente: TRADE MAP
Asia