1998_041info.pdf

INFORME
DE AUDITORIA DE
LETRAS DEL TESORO
EN
PESOS 6,80% 1997-1998
REGISTRO N° 7-1114-000- SIGADE
1
INDICE
OBJETO DE LA AUDITORIA
3
ALCANCE DEL EXAMEN
4
ACLARACIONES PREVIAS
4/15
OBSERVACIONES
15
RECOMENDACIONES
15/16
CONCLUSION
16
2
INFORME DE AUDITORIA
AL SEÑOR SECRETARIO DE HACIENDA
DEL MINISTERIO DE ECONOMIA Y OBRAS
Y SERVICIOS PUBLICOS.
Dr. Pablo Emilio GUIDOTTI
S
/
D.
En ejercicio de las facultades conferidas por el artículo 118 de la Ley N° 24.156, la
AUDITORIA GENERAL DE LA NACIÓN ha procedido a examinar la emisión de “LETRAS
DEL TESORO en Pesos 6,80% 1997-1998”, registrado en el SIGADE con el N° 7-1114-000.
1. OBJETO DE LA AUDITORIA
Examen del proceso de emisión y colocación por un valor nominal de hasta Pesos
Quinientos Cincuenta Millones (V.N. $550.000.000) de “Letras del Tesoro en Pesos 6,80% 19971998”, autorizadas por Disposición N° 12/97 de la TESORERIA GENERAL DE LA NACION,
colocadas por Licitación Pública de fecha 18/03/97; todo ello en el marco de lo dispuesto por el
Decreto N° 1363/94 y la Resolución N° 241/96 -S.H.
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2. ALCANCE DEL EXAMEN
2.1. El examen se realizó de conformidad con lo establecido en las normas de auditoría externa
de la AUDITORIA GENERAL DE LA NACION aprobadas por la Resolución N° 145/93, dictada
en virtud de las facultades conferidas por el artículo 119, inciso d) de la Ley N° 24.156,
habiéndose practicado los siguientes procedimientos:
2.1.1. Recopilación y análisis de la normativa legal aplicable.
2.1.2. Verificación de procedimientos, circuito administrativo y del control realizado por la
Unidad de Auditoría Interna y la SIGEN.
2.1.3. Análisis de los antecedentes respaldatorios.
2.1.4.Verificación del ingreso y de los costos incurridos.
2.1.5. Constatación de la registración efectuada en el SIGADE y SIDIF y la pertinente afectación
presupuestaria.
Las tareas de campo se desarrollaron en el período comprendido entre el 10/11/97 y el 18/12/97.
3. ACLARACIONES PREVIAS
3.1. Aspectos Generales.
La emisión y colocación de las Letras de Tesorería en Pesos 6,80% 1997-1998 fue
autorizada por Disposición N° 12/97 de la Tesorería General de la Nación, en el marco de lo
prescripto por los Decretos Nros 1363/94, 340/96 y la Resolución N° 241/96 -S.H.
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A través del Decreto N° 1363/94, se autorizó a la Secretaría de Hacienda a disponer, por
intermedio de la Tesorería General de la Nación, la emisión y colocación de instrumentos
financieros denominados Letras del Tesoro en los términos, a los fines y hasta los montos
estipulados en la Ley de Presupuesto General de Gastos y Cálculos de Recursos de la
Administración Pública del ejercicio fiscal de que se trate, en un todo de acuerdo con lo
establecido en los artículos 57 inc. b) y 82 de la Ley N° 24.156.
Por el Decreto N° 340/96, tramitado por Expediente N° 001001166/96-MEyOySP, se
estableció un sistema para la emisión, colocación, liquidación y negociación de los Instrumentos
de Endeudamiento Público (IEP) que se destinen al mercado local, que entre otros aspectos
determinó:
- Los IEP serán representados en forma escritural y registrados, mediante la apertura de
cuentas en el registro que a esos efectos llevará la Secretaría de Hacienda, el Banco Central de la
República Argentina, o a quien aquélla designe.
- La colocación de los IEP se realizará por licitación pública.
- Instituyó la figura de “Creadores de Mercado”, cuyo objetivo principal será el de
participar significativamente en la colocación primaria y en la negociación secundaria de los
mismos.
- Los gastos e intereses que se originen en la emisión y/o contrataciones serán imputados
en los créditos previstos en la jurisdicción 90 -Servicio de la Deuda Pública- El Banco Central de la República Argentina o quien la Secretaría de Hacienda designe,
tendrá a su cargo la liquidación de las operaciones con los IEP que realicen los intermediarios
mediante las respectivas transferencias en las cuentas de registro de los títulos escriturales, y en
las cuentas de efectivo de los intermediarios abiertas a tales efectos.
- Establece las facultades de la Secretaría de Hacienda respecto de la emisión y colocación
de los Instrumentos Financieros.
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A efectos de dar cumplimiento a lo dispuesto por el artículo 5 del precitado Decreto, que
instituyó la figura de los “Creadores de Mercado”, por Resolución N° 238/96 la Secretaría de
Hacienda estableció los requisitos, derechos y obligaciones de dichos creadores de mercado, con
el objeto de mejorar el funcionamiento del mercado de capitales domésticos y el cumplimiento
de los planes de financiamiento del Tesoro Nacional.
A fin de crear un cuerpo normativo único y uniforme sobre la materia, la Secretaría de
Hacienda por Resolución N° 241/96 aprobó las bases para la suscripción y adjudicación de los
Instrumentos de Endeudamiento Público, entre los que se encuentran las Letras del Tesoro, y las
normas de procedimiento para la emisión, colocación, liquidación y registro de estos
Instrumentos en el mercado local.
En el marco hasta aquí reseñado, por Disposición N° 12 de fecha 14 de marzo de l997 de la
Secretaría de Hacienda, se autorizó la tramitación de la emisión y colocación de Letras del Tesoro
por un VALOR NOMINAL PESOS QUINIENTOS CINCUENTA MILLONES (V.N. $
550.000.000), con las siguientes características principales:
Plazo:364 días
Fecha de emisión: 21 de marzo de 1997
Fecha de vencimiento: 20 de marzo 1998
Amortización: íntegra a su vencimiento.
Comisión: 0,30%
Régimen de colocación: Licitación Pública
Exenciones Impositivas: Las dispuestas por las leyes y reglamentaciones en la materia.
Del resultado de la licitación, entre otros aspectos, surge:
Tasa de descuento de corte: 6,80%
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Precio de corte: 931,2444
Adjudicatarios:
CITIBANK N.A.
DEUTSCHE BANK
ING. BANK N.V.
THE CHASE MANHATTAN BANK N.A.
THE FIRST NATIONAL BANK OF BOSTON
BANK OF AMERICA N.T. AND S.A.
BANCO DE CREDITO ARGENTINO S.A.
BANCO DE SANTANDER S.A.
BANCO FRANCES DEL RIO DE LA PLATA S.A.
BANCO GALICIA Y BS. AS. S.A.
BANCO RIO DE LA PLATA S.A.
BANCO ROBERTS S.A.
3.2. Marco Legal.
A efectos de verificar el contexto legal que rige en la materia, se procedió a analizar la
siguiente normativa:
- Constitución de la Nación Argentina, art. 99, inciso 2°. Atribuciones del Poder
Ejecutivo.
- Ley N° 24.156. Ley de Administración Financiera y de los Sistemas de Control del
Sector Público Nacional, arts. 57 y 82.
- Ley N° 11.672 (t.o. 1996). Ley Complementaria Permanente de Presupuesto, art. 4.
- Ley N° 24.764. Aprobatoria del Presupuesto General de la Administración Pública
Nacional para el Ejercicio 1997, art. 7, Planilla n° 9. Autoriza la realización de operaciones de
crédito público.
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- Decretos Nros. 1363/94, 340/96 y Resoluciones Nros. 238/96 y 241/96-S.H.
De este análisis se concluyó que la emisión bajo examen se ajustó a la normativa arriba
citada.
3.3. Circuito Administrativo.
El procedimiento para la emisión, colocación, liquidación y registro de las Letes se
encuentra normado por la mencionada Resolución N° 241/96 S.H., que entre otros aspectos
establece que:
1- La Tesorería General de la Nación coordina con la Subsecretaría de Financiamiento las
acciones para la emisión y colocación de las Letes.
2- La Subsecretaría de Financiamiento, a través de la Dirección Nacional de
Informaciones y Negociaciones Crediticias, analiza y evalúa los términos y condiciones
financieras.
3- La Dirección Nacional de Informaciones y Negociaciones Crediticias remite a la
Subsecretaría de Financiamiento la propuesta con las características de la emisión y colocación.
4- La Subsecretaría de Financiamiento analiza la propuesta, la conforma y la remite a la
Secretaría de Hacienda para su aprobación e instruye a la Tesorería General para que disponga la
emisión de la Letes. En este caso se dictó la Disposición N° 12/97.
5- La Tesorería General de la Nación difunde la disposición a través de su publicación en
el Boletín Oficial y solicita cotización en las Bolsas y Mercados de Valores del país.
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6- La Dirección Nacional de Informaciones y Negociaciones Crediticias procede al
diligenciamiento integral del llamado a licitación. A tales efectos realiza el pertinente
ordenamiento técnico de las ofertas, comunica los resultados del llamado a licitación y elabora el
resultado definitivo de la adjudicación y da intervención a la Unidad de Auditoría Interna.
7- La Secretaría de Hacienda y la Subsecretaría de Financiamiento conforman la
adjudicación y envían la misma a la Tesorería General de la Nación.
8- Esta última recibe el listado de la adjudicación, procede a elaborar los certificados
globales, y los remite al Banco Central de la República Argentina para que éste en su carácter de
Central de Registro y Liquidaciones (CRYL) efectúe la pertinente registración.
9- Asimismo, la citada reglamentación establece que la documentación quedará en poder
de la Tesorería General ó de la Dirección de Administración de la Deuda Pública, según
corresponda, para la verificación de los órganos de control.
Por lo expuesto en el párrafo precedente la Tesorería General de la Nación conserva en
sus archivos sólo la documentación atinente a su participación en el trámite de emisión y
colocación, y la Dirección de Informaciones y Negociaciones Crediticias los antecedentes
relacionados con la licitación pública y su participación en el trámite de emisión.
Al no existir una actuación que reúna la totalidad de los antecedentes, esta auditoría, a fin
de recabar la totalidad de la documentación respaldatoria, debió solicitarla por Notas S.G.G.D.P.
Nros. 59/97 y 62/97 a cada una de las áreas partícipes.
Atento lo expuesto, se estimaría conveniente que uno de los sectores involucrados
conserve en sus archivos la totalidad de los antecedentes con las intervenciones de todas las
áreas, desde el inicio hasta la finalización del proceso de emisión y colocación.
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Sin perjuicio de lo señalado, cabe puntualizar que a través de la documentación
suministrada por las distintas áreas involucradas se constató el cabal cumplimiento del
procedimiento establecido por la Resolución N° 241/96-SH.
3.3.1.- Organismos de Control:
Unidad de Auditoría Interna del Ministerio de Economía y Obras y Servicios Públicos:
La intervención de la citada Unidad tuvo lugar:
a- En el acto de apertura de propuestas en carácter de veedor del proceso licitario.
b- Una vez elaborado el resultado definitivo de la adjudicación procede a verificar que la
autoridad competente haya decidido la tasa de corte, y que la adjudicación corresponda a la
misma.
Sindicatura General de la Nación:
De la consulta efectuada surge que no ha tenido intervención en la emisión bajo análisis.
3.3.2.- Contaduría General de la Nación:
Conforme lo informado su intervención se hace efectiva al realizar controles periódicos y
al cierre del ejercicio en oportunidad de practicar la conciliación entre los registros del SIGADE y
del SIDIF.
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3.3.3.- Banco Central de la Republica Argentina:
La citada institución bancaria en su carácter de CRYL, procede a efectuar la registración
del Certificado N°6/97 y las pertinentes acreditaciones de las colocaciones en las cuentas del
Tesoro Nacional y Depósitos del Gobierno Nacional en moneda extranjera- Sub-Cuenta
Operativa.
A efectos de verificar las registraciones precedentemente señaladas, esta auditoría
mediante Nota SGGDP N° 71/97 solicitó a la Gerencia de Mercado Abierto del Banco Central la
puesta a disposición de los registros.
En área de la Gerencia de Mercado Abierto del citado Banco se constató:
1- Certificado Global N° 6/97 representativo de Valores denominados Letras del Tesoro
por la suma de Pesos Quinientos Cincuenta Millones Valor Nominal (V.N. $550.000.000),
extendido a la orden del Banco Central de la República Argentina.
2- Asiento de Orden de fecha 21/03/97 en el que se indica los títulos públicos colocados
por $ 521.000.000 y los títulos pendientes de colocación por $29.000.000.
3- Comprobante de Contabilidad -Cuentas Patrimoniales- del 21/03/97 en el cual se
reflejan los débitos de U$S 46.412.220 ( t.c.1) y $ 437.203.112,40 de las cuentas 101-WA384771000 y 202.01.01, respectivamente, y el correspondiente crédito en la cuenta n° 205.0101 Depósitos del Gobierno Nacional en Moneda Extranjera- Subcuenta Operativa.
3.4. Registro de la emisión, comisiones e intereses.
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3.4.1. Registración en el SIGADE.
Una vez finalizado el proceso de tramitación de la emisión, se inicia la fase de registración
a través del SIGADE.
En cuanto al citado registro se constató:
• La carga en su base de datos de información general que hace a la identificación,
características generales y condiciones financieras extraídas de la Disposición N° 12/97-TGN.
• La asignación del número 7-1114-000 como código de registro, con el cual se identificará a
esta emisión en lo sucesivo.
• La emisión de una tabla de amortización y calendario de vencimientos. En la misma consta:
- giro de la colocación:
$ 521.000.000,00
- cálculo de los intereses: $ 35.821.667,60
- otros gastos:
$
1.563.000,00
- pago del principal:
$ 521.000.000,00
Cabe señalar que a efectos de registrar tanto los ingresos como las erogaciones por pagos
de intereses, comisiones y amortización es requisito previo ingresar al sistema la asignación de la
correspondiente partida presupuestaria. En este caso fue imputada como deuda interna.
3.4.2. Registración en el SIDIF.
Una vez comunicado el número del registro del SIGADE, se inicia esta etapa de
registración. Esta emisión se hizo efectiva a través de la utilización de los siguientes formularios:
C-10 registro de los ingresos de la colocación.
C-55 regularización y modificaciones del registro.
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3.4.2.1. Ingreso de la emisión.
Una vez efectuada la colocación de acuerdo a los términos de la Resolución N° 241/97S.H., la Tesorería General de la Nación (TGN) procede a efectuar la registración del ingreso de
$483.615.332,40, mediante formulario C-10 de acuerdo al siguiente detalle:
N° de Registro Sidif
Fecha de registro
Importe
23207
01/04/97
130.109.232,81
23210
01/04/97
353.506.099,59
Mediante Nota 287 del 01/04/97 la TGN comunica a la Dirección de Administración de la
Deuda Pública la imputación de los ingresos efectuados.
Cabe señalar que el importe y fecha del ingreso fueron concretados según lo establecieron
la Disposición N° 12/97-TGN, y la Licitación Pública del 21/03/97 que, entre otros aspectos,
estipulaban:
VENCIMIENTO
20/03/98
VALOR
COMISION
TASA DE CORTE
V.N AL
EFECTIVO
0,30%
6,80%
VENCIMIENTO.
483.615.332,40
1.563.000
35.821.667,60
521.000.000
En consecuencia y conforme lo establecieron los instrumentos señalados, el valor efectivo
a ingresar fue de $483.615.332,40 y el total de comisiones e intereses de $ 37.384.667,60.
3.4.2.2. Comisiones e intereses.
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Las comisiones e intereses, que fueron abonados al momento del desembolso, se
registraron conforme al siguiente detalle:
FORMULARIO
N° SIDIF
FECHA DE
IMPORTE
REGISTRO
C-10
38313
14/05/97
37.384.667,60
C-55
7217
04/06/97
37.384.667,60
Sobre el particular, cabe señalar que cada uno de estos formularios genera
automáticamente los pertinentes asientos contables. Del análisis de los mismos surge el registro
de:
1-Gastos y comisiones por $ 37.384.667,60 como Financiamiento de Letes, en lugar de ser
registrados como Intereses y Comisiones que es lo que correspondía.
2-La afectación presupuestaria es con cargo a fondos extrapresupuestarios.
3-Registración tardía toda vez que han sido efectuadas el 14/05/97 y 04/06/97 y
corresponden a una operación de fecha 21/03/97.
Consultada el área del registro sobre el particular, se informó que se iba a proceder a la
corrección de la afectación de $ 37.384.667,60, registrándolos como comisiones e intereses.Tal
corrección se hizo efectiva el 16/11/97 mediante la confección del formulario C-55 N° 22211, por
$ 1.563.000 y $ 35.821.667,60 respectivamente, e imputados nuevamente a fondos
extrapresupuestarios.
Cabe señalar que a la fecha de corte de la presente auditoría, tal corrección fue parcial
toda vez que la misma se hallaba sin confirmar por la Contaduría General, hecho que generará el
pertinente asiento contable.
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Con respecto a la imputación a fondos extrapresupuestarios se informó que la misma
obedecía a la falta de partida presupuestaria. Asimismo, se suministró copia de la Nota N° 798
del 14/11/97 mediante la cual se puso en conocimiento del Señor Subdirector de la Oficina
Nacional de Presupuesto las necesidades crediticias de ese Servicio hasta diciembre de 1997.
4. OBSERVACIONES
4.1. En el registro del SIDIF las comisiones e intereses han sido imputados a fondos
extrapresupuestarios.
4.2. Se advirtió un desfasaje significativo entre la fecha de desembolso de las comisiones e
intereses (21/03/97) y la correspondiente a la registración (14/05/97 y 04/06/97).
5. RECOMENDACIONES
Conforme con las observaciones efectuadas en el presente informe, se recomienda para
todas aquellas operaciones en las que pudieran existir situaciones similares a las aquí
comentadas:
5.1. Realizar las previsiones presupuestarias necesarias a fin de evitar la afectación a fondos
extrapresupuestarios.
5.2. Efectuar la registración de los intereses y comisiones contemporáneamente a la fecha de la
operación.
6. CONCLUSION
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Por todo lo expuesto, se concluye que la documentación e información verificada,
excepto por lo especificado en el punto 4 del presente informe, sustenta razonablemente el
proceso de emisión y colocación de Letras del Tesoro por un importe de Pesos Valor Nominal
550.000.000 - 6,80% 1997-1998, ajustándose a la normativa que rige en la materia.
7. LUGAR Y FECHA DE EMISION DEL INFORME
BUENOS AIRES, 29 de diciembre de 1997.
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