INFORME DE REVISION LIMITADA DE ESTADOS CONTABLES DE PERÍODOS INTERMEDIOS A los señores Presidente y Directores de Nación Seguros de Retiro S.A. Domicilio legal: San Martín 913 – 5° Piso Ciudad Autónoma de Buenos Aires CUIT 30-67858266-9 1 Hemos efectuado una revisión limitada del balance general de Nación Seguros de Retiro S.A. al 31 de marzo de 2013, de los correspondientes estados de resultados y de evolución del patrimonio neto, y de los anexos 1 a 17, presentados en forma comparativa con igual período del ejercicio anterior, así como de las notas 1 a 14 de la información complementaria por el período de nueve meses terminado en esa fecha. La preparación y emisión de los estados contables es responsabilidad del Directorio y la Gerencia de la Sociedad. 2 Hemos efectuado nuestra revisión de los estados contables mencionados en el párrafo 1 de acuerdo con las normas de auditoría vigentes en la República Argentina para la revisión limitada de estados contables de períodos intermedios, a efectos de cumplimentar lo dispuesto en apartado 39.12 del Reglamento General de la Actividad Aseguradora emitido por la Superintendencia de Seguros de la Nación (SSN). Dichas normas consisten, principalmente, en aplicar procedimientos analíticos a la información contable y en efectuar indagaciones a los responsables de su elaboración. El alcance de una revisión limitada es sustancialmente menor al de una auditoría de estados contables, cuyo objetivo es la expresión de una opinión sobre los estados contables considerados en su conjunto. Por lo tanto, no expresamos tal opinión. 3 De acuerdo con lo mencionado en la nota 2.3. de la información complementaria, los estados contables se presentan confeccionados según los lineamientos establecidos por la SSN, los cuales no siguen todas las pautas de presentación y medición contable establecidas por las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, República Argentina. 4 A la fecha de emisión del presente informe, la Gerencia de la Sociedad no cuenta con la totalidad de informes de asesores legales que permitan respaldar la base utilizada para el cálculo de las previsiones para amparos y juicios por “Pesificación” contabilizadas por la Sociedad al 31 de marzo de 2013, y relacionadas con la situación descripta en el párrafo 5. 5 Como se describe en la nota 9 a los estados contables adjuntos, a la fecha de cierre del período se presenta una situación de incertidumbre sobre la resolución de los casos judiciales de algunos asegurados que reclaman la devolución de sus primas de ahorro y el pago de rentas vitalicias en la moneda de origen pactada, y sobre las disposiciones finales que la Justicia y la Superintendencia de Seguros de la Nación pudieran asumir, con carácter general, respecto de la validez de la “Pesificación” de los contratos de seguros celebrados en dólares estadounidenses con anterioridad al 6 de enero de 2002, descriptos en la mencionada nota, y, en consecuencia, sobre cuál será el valor final de las obligaciones de la Sociedad. A la fecha de emisión del presente informe, no resulta posible estimar los efectos finales que esta incertidumbre podría tener sobre el patrimonio de la Sociedad. Excepto por las previsiones mencionadas en la nota 9 a los estados contables adjuntos, no se incluyen otros ajustes que pudieran resultar de la resolución de las mencionadas incertidumbres. 6 En nota 11 a los estados contables adjuntos se describe la situación económico-financiera de la Sociedad, así como sus perspectivas y proyecciones del negocio, luego de la reforma introducida al Sistema Integral de Jubilaciones y Pensiones. Las referidas perspectivas y proyecciones para los próximos ejercicios contienen premisas y supuestos cuya materialización depende de hechos y acciones futuros, algunos de los cuales están fuera de su control directo y podrían, eventualmente, impactar en su concreción. 7 Como se menciona en nota 13 a los estados contables adjuntos, la Sociedad mantiene colocaciones en un fondo de inversión del exterior, cuya administración ha suspendido la comunicación del valor de las cuotas partes y el pago de rescates a partir del 1 de marzo de 2012. Al 31 de marzo de 2013, la Sociedad valúa su tenencia en dicho fondo en $74.261.143, equivalentes al 50% del último valor publicado por el fondo. A la fecha de emisión del presente informe no es posible prever los efectos que pudieran derivar de la evolución de dicha situación sobre el valor registrado por la Sociedad. 8 Basados en nuestra revisión, excepto por el efecto que sobre los estados contables podrían tener los eventuales ajustes y/o reclasificaciones, si los hubiere, que pudieran resultar de no haberse presentado la situación descripta en el párrafo 4, y sujeto al efecto que sobre los estados contables podrían tener los eventuales ajustes y/o reclasificaciones, si los hubiere, que pudieran resultar de la resolución de las situaciones mencionadas en los párrafos 5 a 7, no hemos tomado conocimiento de ninguna modificación significativa que deba realizarse a los estados contables de Nación Seguros de Retiro S.A. mencionados en el párrafo 1 para que los mismos estén presentados de conformidad con las normas contables vigentes específicas para la actividad aseguradora establecidas por la SSN, y, excepto por lo adicionalmente expresado en el párrafo 3, de conformidad con las normas contables profesionales vigentes en Ciudad Autónoma de Buenos Aires, República Argentina. 9 Con relación a los estados contables al 31 de marzo de 2012, y por el período de nueve meses finalizado en dicha fecha que se presentan con fines comparativos, otros profesionales en forma conjunta con la Auditoria General de la Nación han emitido un informe de revisión limitada con fecha 11 de mayo de 2012, que incluyó una abstención de manifestación como consecuencia de las situaciones descriptas en los párrafos 5 y 6, consideradas en conjunto con la falta de información disponible de los juicios por amparos proveniente de los asesores legales mencionada en el párrafo 4. Esta última situación ha evolucionado favorablemente a la fecha de emisión del presente informe. 10 En cumplimiento de disposiciones vigentes, informamos que: 10.1 Los estados contables mencionados en el párrafo 1 surgen de los registros contables de la Sociedad llevados, en sus aspectos formales, de conformidad con las disposiciones legales vigentes, se ajustan a la fórmula de presentación establecida por la SSN y fueron confeccionados de acuerdo con las Normas de Contabilidad y Plan de Cuentas dictados por dicho organismo. La Sociedad lleva sus registros contables utilizando soportes ópticos no regrabables, de conformidad con el artículo 37.4.4 de la Resolución N° 29.458. A la fecha de emisión de este informe, se encuentran pendientes de transcripción los libros de “Inventario y Balances” y “Diario”. 10.2 Al 31 de marzo de 2013, la deuda devengada en concepto de aportes y contribuciones con destino al Sistema Integrado Previsional Argentino que surge de los registros contables asciende a $ 91.096, no existiendo deudas exigibles a dicha fecha. Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 10 de mayo de 2013. KPMG Reg. de Asoc. Prof. CPCECABA Tº 2 Fº 6 Andrea J. Gaillard Socia Contadora Pública (UBA) CPCECABA Tº 167 Fº 155 Reg. de Asoc. Prof. CPCECABA Tº 2 Fº 6 AUDITORIA GENERAL DE LA NACION Dra. María Lorena Agnello Contador Público UNR CPCECABA Tº 290 Fº 142 Informe especial de los auditores externos sobre el Estado de Capitales Mínimos A los señores Presidente y Directores de Nación Seguros de Retiro S.A. Domicilio legal: San Martín 913 – 5° Piso Ciudad Autónoma de Buenos Aires CUIT 30-67858266-9 De nuestra consideración: 1. En nuestro carácter de auditores externos, hemos examinado el Estado de Capitales Mínimos de Nación Seguros de Retiro S.A. (en adelante “la Sociedad”) al 31 de marzo de 2013, confeccionado por la Sociedad de acuerdo con los requerimientos del artículo 30 de la Ley N° 20.091 y el Reglamento General de la Actividad Aseguradora (RGAA). Dicho Estado se adjunta inicialado a fines de su identificación con este informe. 2. La preparación del Estado de Capitales Mínimos es responsabilidad del Directorio de la Sociedad. Nuestra responsabilidad es informar sobre la documentación mencionada en el párrafo 1, basados en el trabajo que se menciona en el párrafo 3. Consideramos que nuestro trabajo proporciona una base razonable para fundamentar nuestro informe. 3. Nuestra tarea profesional consistió en la aplicación de ciertos procedimientos previstos en las normas de auditoría vigentes en la República Argentina para la emisión de informes especiales contemplados en la Resolución Técnica N° 7 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas, circunscribiéndose a: 3.1. Comprobar que los criterios utilizados para preparar los datos incluidos en el Estado de Capitales Mínimos mencionado en el párrafo 1 concuerdan con los lineamientos establecidos en el artículo 30 de la Ley N° 20.091 y su reglamentación mediante el RGAA. 3.2. Verificar que los datos incluidos en el Estado de Capitales Mínimos surjan de registros contables de la Sociedad y demás información respaldatoria. 3.3. Reprocesar matemáticamente los importes incluidos en el Estado de Capitales Mínimos. 4. La Sociedad incluye dentro del capital computable $ 51.630.071 correspondiente a colocaciones en un fondo de inversión del exterior, cuya administración ha suspendido la comunicación del valor de las cuotas partes y el pago de rescates a partir del 1 de marzo de 2012. 5. Con fecha 8 de mayo de 2013, la Sociedad ha sido autorizada por la Superintendencia de Seguros de la Nación a incrementar a 20% el límite establecido por el punto 35.9.3 del R.G.A.A., referido a inversiones en empresas pertenecientes al mismo grupo económico y vinculadas a los plazos fijos que posee en el Banco de la Nación Argentina. 6. Con fecha 10 de mayo de 2013, hemos emitido un informe de revisión limitada sobre los estados contables al 31 de marzo de 2013 que, en lo que se refiere a las normas de la Superintendencia de Seguros de la Nación, incluyó observaciones derivadas de los eventuales efectos, si los hubiere, que pudieren resultar de: la resolución de la situación mencionada en el punto 4 de este informe, y su impacto sobre el valor de la inversión registrado por la Sociedad, la falta de un nivel satisfactorio de informes legales respecto de los montos de amparos y juicios por ¨Pesificación”, e incertidumbres relacionadas con la resolución de tales casos, el cumplimiento de las perspectivas y proyecciones de negocio para los próximos ejercicios, cuya resolución no puede estimarse a la fecha de este informe. 7. Sobre la base de las tareas descriptas en el párrafo 3, excepto por la inclusión dentro del capital computable de las inversiones mencionado en el párrafo 4, y teniendo en cuenta las situaciones mencionadas en el párrafo 6, informamos que, al 31 de marzo de 2013, Nación Seguros de Retiro S.A. cumple con las normas de la Superintendencia de Seguros de la Nación en materia de capitales mínimos (artículo 30 de la Ley N° 20.091 y su reglamentación y autorización de la SSN, según el párrafo 5 de este informe). 8. El propósito de este informe es servir exclusivamente para información y uso de los Directores de la Sociedad y la Superintendencia de Seguros de la Nación y no debe srr distribuido a terceros ni utilizado para ningún otro propósito. Se extiende el presente en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, a los 10 días del mes de mayo de 2013. KPMG Reg. de Asoc. Prof. CPCECABA Tº 2 Fº 6 Andrea J. Gaillard Socia Contadora Pública (UBA) CPCECABA Tº 167 Fº 155 AUDITORIA GENERAL DE LA NACION Dra. María Lorena Agnello Contador Público UNR CPCECABA Tº 290 Fº 142