Informe especial de los auditores externos sobre el Estado de Capitales Mínimos A los Señores Directores de Nación Seguros S.A. Domicilio legal: San Martín 913 – 5° piso Ciudad Autónoma de Buenos Aires CUIT 30-67856116-5 De nuestra consideración: 1. En nuestro carácter de auditores externos, hemos examinado el Estado de Capitales Mínimos de Nación Seguros S.A. al 30 de septiembre de 2012, confeccionado por la Sociedad de acuerdo con los requerimientos del artículo 30 de la Ley N° 20.091 y el Reglamento General de la Actividad Aseguradora (RGAA). Dicho Estado se adjunta inicialado a fines de su identificación con este informe. 2. La preparación del Estado de Capitales Mínimos es responsabilidad del Directorio de la Sociedad. Nuestra responsabilidad es informar sobre la documentación mencionada en el párrafo 1, basados en el trabajo que se menciona en el párrafo 3. Consideramos que nuestro trabajo proporciona una base razonable para fundamentar nuestro informe. 3. Nuestra tarea profesional consistió en la aplicación de ciertos procedimientos previstos en las normas de auditoría vigentes en la República Argentina para la emisión de informes especiales contemplados en la Resolución Técnica N° 7 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas, circunscribiéndose a: 3.1. Comprobar que los criterios utilizados para preparar los datos incluidos en el Estado de Capitales Mínimos mencionado en el párrafo 1 concuerdan con los lineamientos establecidos en el artículo 30 de la Ley N° 20.091 y su reglamentación mediante el RGAA. 3.2. Verificar que los datos incluidos en el Estado de Capitales Mínimos surjan de registros contables de la Sociedad y demás información respaldatoria. 3.3. Reprocesar matemáticamente los importes incluidos en el Estado de Capitales Mínimos. 4. La Sociedad incluye dentro del capital computable disponibilidades en el exterior por $ 11.263.159, y colocaciones en un fondo de inversión del exterior, cuya administración ha suspendido la comunicación del valor de las cuotas partes y el pago de rescates a partir del 1 de marzo de 2012. Al 30 de septiembre de 2012, la Sociedad valúa su tenencia en dicho fondo en $12.128.663, equivalentes al 50% del último valor publicado por el fondo. 5. La Sociedad incluye dentro del capital computable Fondos comunes de inversión que exceden, temporariamente, los límites correspondientes en $ 1.077.424. A la fecha de emisión del presente informe, el mencionado exceso fue regularizado. 6. Con fecha 5 de noviembre de 2012 la Sociedad presentó una nota ante la Superintendencia de Seguros de la Nación, solicitando autorización para considerar, dentro del capital computable, inversiones en proyectos productivos y de infraestructura de mediano y largo plazo cuyas calificaciones de riesgo resultan inferior a BBB y cuyo valor asciende a $ 1.922.510. Mediante “Nota 25.786/2012” de fecha 7 de noviembre de 2012, la SSN manifestó que, atento al dictado de la Resolución N° 37.163, donde la calificación mínima prevista por el RGAA ha dejado de ser un requisito de cumplimiento, y teniendo en cuenta el contexto actual del mercado de capitales, no resultan observables las inversiones que se detallan en la nota de referencia en virtud de su calificación. 7. Con fecha 8 de noviembre de 2012, la Sociedad presentó una nota ante la Superintendencia de Seguros de la Nación, solicitando autorización para ejercer en forma anticipada la opción de canje de Pagarés 2014 prevista en el artículo 4 de la Resolución Conjunta 8/2009 y 5/2009 emitida por la Secretaria de Hacienda – Secretaría de Finanzas, y computar en los estados contables al 30 de septiembre de 2012 y en relaciones técnicas los efectos de dicho canje. Dicha solicitud fue aprobada mediante “Nota 26.157/2012” de la SSN de fecha 9 de noviembre de 2012, comprometiéndose la compañía a efectivizar dicho canje en el mes de enero de 2013. En función de lo mencionado, dichos títulos fueron valuados al valor de cotización al 30 de septiembre de 2012 de los Bonos de la Nación Argentina en pesos Badlar privada + 2,75 pbs vto. 2014. 8. Con fecha 12 de noviembre de 2012, hemos emitido un informe de revisión limitada sobre los estados contables al 30 de septiembre de 2012 que, en lo que se refiere a las normas de la Superintendencia de Seguros de la Nación, incluyó una observación derivada de los eventuales efectos, si los hubiere, sobre el valor de las inversiones registrado por la Sociedad, que pudieran resultar de la evolución de la situación mencionada en el párrafo 4 de este informe. 9. Sobre la base de las tareas descriptas en el párrafo 3, excepto por lo mencionado en el párrafo 4, informamos que, al 30 de septiembre de 2012, Nación Seguros S.A. cumple con las normas de la Superintendencia de Seguros de la Nación en materia de capitales mínimos (artículo 30 de la Ley N° 20.091 y su reglamentación y autorizaciones de la SSN indicadas en este informe). 10. El propósito de este informe es servir exclusivamente para información y uso de los Directores de la Sociedad y la Superintendencia de Seguros de la Nación y no debe srr distribuido a terceros ni utilizado para ningún otro propósito. Se extiende el presente en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, a los 12 días del mes de noviembre de 2012. KPMG Reg. de Asoc. Prof. CPCECABA Tº 2 Fº 6 Andrea J. Gaillard Socia Contadora Pública (UBA) CPCECABA Tº 167 Fº 155 AUDITORIA GENERAL DE LA NACION Dra. María Lorena Agnello Contador Público UNR CPCECABA Tº 290 Fº 142 INFORME DE REVISION LIMITADA DE ESTADOS CONTABLES DE PERÍODOS INTERMEDIOS A los señores Presidente y Directores de Nación Seguros S.A. Domicilio legal: San Martín 913 – 5° Piso Ciudad Autónoma de Buenos Aires CUIT 30-67856116-5 1 Hemos efectuado una revisión limitada del balance general de Nación Seguros S.A. al 30 de septiembre de 2012, de los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de los anexos 1 a 16, presentados en forma comparativa con igual período del ejercicio anterior, así como de las notas 1 a 13 de la información complementaria por el período de tres meses terminado en esa fecha. La preparación y emisión de los estados contables es responsabilidad del Directorio y la Gerencia de la Sociedad. 2 Hemos efectuado nuestra revisión de los estados contables mencionados en el párrafo 1 de acuerdo con las normas de auditoría vigentes en la República Argentina para la revisión limitada de estados contables de períodos intermedios, a efectos de cumplimentar lo dispuesto en el apartado 39.12 del Reglamento General de la Actividad Aseguradora emitido por la Superintendencia de Seguros de la Nación (SSN). Dichas normas consisten principalmente en aplicar procedimientos analíticos a la información contable y en efectuar indagaciones a los responsables de su elaboración. El alcance de una revisión limitada es sustancialmente menor al de una auditoría de estados contables, cuyo objetivo es la expresión de una opinión sobre los estados contables considerados en su conjunto. Por lo tanto, no expresamos tal opinión. 3 De acuerdo a lo mencionado en la nota 2.3. de la información complementaria, los estados contables se presentan confeccionados según los lineamientos establecidos por la SSN, los cuales no siguen todas las pautas de presentación ni medición contable establecidas por las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, República Argentina. 4 Como se menciona en la nota 10 a los estados contables adjuntos, la Sociedad mantiene colocaciones en un fondo de inversión del exterior, cuya administración ha suspendido la comunicación del valor de las cuotas partes y el pago de rescates a partir del 1 de marzo de 2012. Al 30 de septiembre de 2012, la Sociedad valúa su tenencia en dicho fondo en $ 12.128.663, equivalentes al 50% del último valor disponible publicado por el fondo. A la fecha de emisión del presente informe no es posible prever los efectos que pudieran derivar de la evolución de dicha situación sobre el valor registrado por la Sociedad. 5 Basados en nuestra revisión, sujeto al efecto que sobre los estados contables podrían tener los eventuales ajustes y/o reclasificaciones, si los hubiere, que pudieran resultar de la resolución de la situación mencionada en el párrafo 4, no hemos tomado conocimiento de ninguna modificación significativa que deba realizarse a los estados contables de Nación Seguros S.A. mencionados en el párrafo 1 para que los mismos estén presentados de conformidad con las normas contables vigentes específicas para la actividad aseguradora establecidas por la SSN, y, excepto por lo adicionalmente expresado en el párrafo 3, de conformidad con las normas contables profesionales vigentes en Ciudad Autónoma de Buenos Aires, República Argentina. 6 Con relación a los estados contables al 30 de septiembre de 2011, y por el período de tres meses finalizado en dicha fecha, que se presentan con fines comparativos, otros profesionales en forma conjunta con la Auditoria General de la Nación han emitido un informe de revisión limitada con fecha 9 de noviembre de 2011 que, en lo que se refiere a las normas específicas emitidas por la Superintendencia de Seguros de la Nación, no incluyó observaciones y, en lo que respecta a las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, República Argentina, incluyó una observación derivada de lo mencionado en el párrafo 3 de este informe. 7 En cumplimiento de disposiciones vigentes, informamos que: 7.1 Los estados contables mencionados en el párrafo 1 surgen de los registros contables de la Sociedad llevados, en sus aspectos formales, de conformidad con las disposiciones legales vigentes, se ajustan a la fórmula de presentación establecida por la SSN y fueron confeccionados de acuerdo con las Normas de Contabilidad y Plan de Cuentas dictados por dicho organismo. La Sociedad lleva sus registros contables utilizando soportes ópticos no regrabables, de conformidad con el artículo 37.4.4 de la Resolución N° 29.458. A la fecha de emisión de este informe, se encuentran pendientes de transcripción los libros de “Inventario y Balances” y “Diario”. 7.2 Al 30 de septiembre de 2012, la deuda devengada en concepto de aportes y contribuciones con destino al Sistema Integrado Previsional Argentino que surge de los registros contables asciende a $426.774 no existiendo deudas exigibles a dicha fecha. Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 12 de noviembre de 2012. KPMG Reg. de Asoc. Prof. CPCECABA Tº 2 Fº 6 Andrea J. Gaillard Socia Contadora Pública (UBA) CPCECABA Tº 167 Fº 155 AUDITORIA GENERAL DE LA NACION Dra. María Lorena Agnello Contador Público UNR CPCECABA Tº 290 Fº 142