MINERA ANDINA DE EXPLORACIONES S.A.A. MEMORIA ANUAL 2006 1 CONTENIDO Carta del Presidente 3 SECCION I Declaración de Responsabilidad 4 SECCION II 1. Datos Generales de la Empresa 5 Denominación Social Dirección y teléfonos de la Empresa Constitución de la Empresa, RUC e Inscripción en Registros Públicos Objeto Social Descripción del Grupo Económico al que pertenece la Empresa Capital Social. Estructura Accionaria Negociaciones Bursátiles Principios de Buen Gobierno Empresas Subsidiarias Autorizaciones para Desarrollar la Actividad Minera Personal 2. Descripción de Operaciones y Desarrollo Clasificación Industrial Internacional Uniforme Duración Evolución Histórica de la Empresa Propiedades Mineras Proyectos de Exploración Evolución de las propiedades mineras Logros Empresariales 7 3. Procesos Judiciales, Administrativos o Arbitrales 16 4. Directorio y Gerencia 16 SECCION III Resultados Económico - Financieros Liquidez Resultados Estados Financieros Responsables contables y firma auditora externa 17 SECCION IV Anexo I - Principios de Buen Gobierno para las Sociedades Peruanas Anexo II – Diagrama del Grupo Económico Anexo III - Dictamen de los Estados Financieros Auditados 19 2 CARTA DEL PRESIDENTE Señores Accionistas: Durante el presente año ha seguido siendo notorio el incremento de las exploraciones mineras en nuestro país por empresas nacionales extranjeras, ya no solo para la búsqueda de yacimientos de Oro y Cobre, sino también de Hierro, Plomo, Plata y Zinc, gracias al alto valor de las cotizaciones en los mercados internacionales. Las cotizaciones de los principales metales que nuestro país exporta, Oro, Cobre, Zinc, Plomo y Plata, siguen en los mayores niveles históricos registrados, siendo la principal razón para este incremento, el continuo crecimiento de la economía mundial globalizada. Estas circunstancias resultan favorables para la explotación y por ende la exploración de posibles yacimientos minerales. A pesar de los resultados favorables de la segunda etapa de perforaciones diamantinas realizadas por la firma Minera IRL S.A. en nuestro proyecto Corihuarmi, por la cual las reservas iniciales de 131,000 onzas de Oro han sido incrementadas a 240,000 la nueva fecha indicada por IRL para el cierre financiero e inicio de la construcción de las obras será a mediados del 2007 y la puesta en producción para fines del mismo año. Los resultados tanto operativos como económicos de la inversión realizada en la Unidad Minera Condorsenga han sido muy satisfactorios. Durante este ejercicio nuestra empresa operó la Unidad Minera, dentro del marco del Contrato de Asociación en Participación con Minera Las Cumbres SAC, consolidando el volumen de operación a un nivel de 150 TMD y obteniendo un rendimiento económico mayor al 20% sobre nuestra inversión. Por otro lado, la exploración superficial preeliminar del proyecto Pacaraos ha generado resultados bastante alentadores por lo que se han iniciado los tramites ante las autoridades competentes para obtener los permisos de exploración respectivos, habiéndose programado los trabajos para el 2007. Nuestra empresa ha mantenido 10,017.4330 Has. durante el ejercicio 2006, la mayoría de las cuales vienen siendo exploradas, por su potencial económico, las cuales debemos mantener. Las labores de la empresa correspondiente a la negociación de los proyectos mineros, el estudio técnico de las propiedades y el soporte administrativo, se ha realizado, principalmente, a través de servicios de terceros y con el invalorable apoyo de nuestro Directorio, quienes han demostrado tener un muy alto nivel profesional. A los directores y funcionarios expreso mi agradecimiento. Atentamente, Miguel Fernando Arias Vargas Presidente del Directorio 3 SECCION I DECLARACION DE RESPONSABILIDAD El presente documento contiene información veraz y suficiente respecto al desarrollo del negocio de Minera Andina de Exploraciones S.A.A. durante el año 2006. Sin perjuicio de la responsabilidad que compete al emisor, el firmante se hace responsable por su contenido, conforme a los dispositivos legales aplicables. -------------------------------------Edgardo V. Llerena Corrales Gerente General Lima, 01 de marzo de 2007 4 SECCION II 1. DATOS GENERALES DE LA EMPRESA Denominación Social. Minera Andina de Exploraciones S.A.A. Dirección y Teléfonos. Jr. Arnaldo Alvarado Degregori (antes Calle "C") No. 392, Urbanización Pampas de Santa Teresa, Monterrico, distrito de Santiago de Surco, provincia y departamento de Lima. Teléfono (511) 345-0439 y (511) 345-0442. Fax (511) 345-0439. Las comunicaciones de los accionistas deberán dirigirse a la atención de la Sección Valores de la Empresa. Constitución de la Empresa, R.U.C. e inscripción en los Registros Públicos. La Empresa se constituyó por escisión de la Compañía Minera San Ignacio de Morococha S.A., acordada en Junta de Accionistas del 20 de setiembre de 1996. Fue inscrita el 21 de noviembre de 1996 fecha en que inició sus operaciones. La empresa quedó registrada en el Asiento No. 001 de la Ficha No. 040423 del Libro de Sociedades Contractuales y otras personas jurídicas del Registro Público de Minería, (Hoy Partida Electrónica No. 11412387) del Registro de Personas Jurídicas de Lima. Se encuentra registrada ante la Sunat con el R.U.C. No. 20338426781. La modificación total de su Estatuto Social, para efectos de adecuarlo a la Nueva Ley General de Sociedades, fue acordada en la Junta General de Accionistas de fecha 24 de abril de 1998, acuerdo que fue elevado a escritura pública con fecha 13 de enero de 1999, por ante Notario Público de Lima, Dr. Ricardo Fernandini Barreda, e inscrita en el asiento No.0006 de la Ficha No. 40423, del Libro de Sociedades Contractuales y otras personas jurídicas del Registro Público de Minería, (Hoy Partida Electrónica No. 11412387) del Registro de Personas Jurídicas de Lima. Objeto Social. El objeto social es el desarrollo de todo tipo de actividades mineras sin excepción alguna, incluyendo, sin que esta enumeración sea taxativa sino meramente enunciativa, la de explorar y explotar derechos mineros, beneficiar, fundir, refinar, vender y, en general comercializar minerales y metales. Igualmente, es objeto de la Sociedad, promover toda clase de Proyectos Mineros. La sociedad podrá intervenir en todos los actos y celebrar todos los contratos que las leyes permitan y que coadyuven a la realización de su objeto y/o que de algún modo sirvan para la mejor realización del mismo y/o que convengan a los intereses sociales. 5 Descripción del Grupo Económico al que pertenece. La empresa se encuentra vinculada a Peruana de Energía S.A.A. por la participación de cuatro accionistas que son: Monte Azul Investments S.A., Edgemont Corp., Farnell Resources Inc. y Saint Paul Holding Global Corp. los que en conjunto poseen el 76.2361% del capital social de Minera Andina de Exploraciones S.A.A. Capital Social. El capital social asciende a la suma de S/. 2’646,315.70 dividido y representado por 17’179,458 de acciones comunes clase “A” con derecho a voto y 9’283,699 de acciones preferenciales clase “B” ambas de un valor nominal de S/ 0.10 cada una. Las acciones comunes clase “A” confieren a su titular derecho a voz y voto y los demás derechos detallados en el artículo 6to. del Estatuto Social, y las acciones preferenciales clase “B” tienen un derecho preferencial en la distribución de dividendos del 5% al año sobre el valor nominal de las acciones. Las acciones preferenciales clase “B” no tienen derecho a voto salvo en los casos que corresponda conforme a ley, como es el caso de las Juntas Especiales. El capital social inicial de la empresa fue de S/. 9’872,262 el mismo que se incrementó en S/. 6’649,985 en junio de 1997; en S/. 509,183 en junio de 1998, en S/. 3’050,847 en mayo de 2001 y en S/. 6’380,880 en agosto de 2005 y se redujo en S/.23’816,841.30 mediante reducción del valor nominal de las acciones en junio de 2006 con lo cual se totalizó el capital actual que es de S/.2’646,315.70 Estructura Accionaria. Al 31 de diciembre del 2006, la participación porcentual de los principales accionistas en el capital social es la siguiente: ACCIONISTAS CLASE A = 64.92 % Edgemont Corp. Monte Azul Investments S.A. Saint Paul Holding Global Corp. Farnell Resources Inc. Del Río Catter Manuel Valdivia Bravo Sonia 6’567,244 5’798,119 4’759,159 54,540 264 132 ACCIONISTAS CLASE B = 35.08 % 24.82 % 21.91 % 17.98 % 0.2061 % 0.0010 % 0.0005 % Edgemont Corp. Monte Azul Investments S.A. Saint Paul Holding Global Corp. Vineview Corporation Bear Sterns Corp. Gubbins Alzamora Alberto Farnell Resources Inc. Stiglich Portugal, Rodolfo 1’434,155 1’166,177 394,234 386,144 329,165 255,918 250,443 243,912 5.42 % 4.41 % 1.49% 1.46 % 1.24 % 0.97% 0.95% 0.92% Negociaciones Bursátiles Las acciones comunes Clase "A" y Clase "B" de la empresa no han registrado cotización en la Bolsa de Valores de Lima durante el año 2006. Han existido muy pocas transacciones en el ejercicio lo que ha generado que no se llegue a registrar cotización. Principios de Buen Gobierno para las Sociedades Peruanas 6 Se adjunta como Anexo I la información correspondiente al cumplimiento de los Principios de Buen Gobierno para las Sociedades Peruanas, de acuerdo al detalle y formato establecido en la Resolución de Gerencia General No. 140-2005-EF/94.11. Empresas subsidiarias. SMRL La Capilla 1. La Empresa es propietaria del 100 % de las participaciones sociales de esta Sociedad Minera, la misma que es titular del proyecto Corimayo. SMRL Rosita N° 1 de Arequipa. La Empresa es propietaria del 85 % de las participaciones sociales de esta Sociedad Minera, la misma que es titular del Proyecto Arirahua. La titular del 15% restante de las participaciones sociales, es la empresa Minera BTX SRL. SMRL Pepita N° 1 de Ica. La Empresa es propietaria del 42.50 % de las participaciones sociales de esta Sociedad Minera, la misma que es titular del Proyecto Mónica Lourdes. Compañía Minera del Barroso SRL. La empresa es propietaria del 42.5% de participación societaria en esta Sociedad Minera. Autorizaciones para Desarrollar la Actividad Minera. La Empresa no realiza actividades mineras en forma directa; ha promovido y promueve Proyectos Mineros otorgando a terceros Contratos de Opción y Cesión por lo que sí mantiene operaciones de exploración a través de terceros, los cuales en todos los casos, son quienes la conducen y les corresponde a ellos la obtención de las autorizaciones pertinentes de acuerdo a ley. En cuanto a los contratos de Asociación en Participación celebrados en el 2005, vienen siendo explorados y explotados a través de contratistas, quienes se encargan de la obtención de las autorizaciones pertinentes de acuerdo a ley. Personal La empresa, al no desarrollar actividades mineras en forma directa, ha mantenido una limitada organización para satisfacer sus requerimientos mínimos de administración. Recurre a personal especializado en caso de ser necesario para sus operaciones técnicas y administrativas, quienes prestan sus servicios en forma independiente a través de contratos de Prestación de Servicios. En el Ejercicio 2006 sólo contó con personal fijo para los servicios de la empresa, con el Gerente General y una secretaria. 2. DESCRIPCION DE OPERACIONES Y DESARROLLO a) Clasificación Industrial Internacional Uniforme. La clasificación CIIU de las actividades principales de la empresa es el código 1320-0 b) Duración. La empresa se constituyó con una duración indeterminada. 7 c) Evolución Histórica de la Empresa. La Junta General de Accionistas de San Ignacio de Morococha S.A. (SIMSA) del 20 de setiembre 1996 acordó escindir esta empresa constituyendo Minera Andina de Exploraciones S.A.A. (MINANDEX) con un patrimonio integrado por diversas propiedades mineras ubicadas fuera del área de explotación de SIMSA. El objetivo de esta nueva empresa es continuar las exploraciones de los prospectos transferidos y promoverlos para su colocación a terceros. El patrimonio asignado a MINANDEX estuvo integrado por 919,195 Has. conformadas por derechos mineros antiguos y derechos mineros que SIMSA había denunciado utilizando la técnica de imágenes satelitales, técnica que permite determinar “anomalías de color” que son indicativas de posibles áreas de alteración mineral vinculadas a la presencia de eventos mineralizados. Posteriormente, MINANDEX desarrolló las exploraciones en dos etapas: a) En una primera etapa constituyó brigadas de geólogos para realizar estudios geológicos de campo con el propósito de definir las áreas de interés y abandonar aquellas que no eran propicias para continuar la labor exploratoria. b) En una segunda etapa, en las áreas seleccionadas se realizó estudios especializados de geoquímica – geofísica y en la mayoría de los casos se logró la asociación de empresas inversionistas para desarrollar los proyectos en fases avanzadas de prospección, incluyendo la fase de perforación destinada a evaluar el potencial minero del prospecto. Para ello se convinieron previamente, los términos en que se continuaría el proyecto de lograrse éxito en la exploración, bajo diferentes modalidades de contratación. De este modo y luego de los trabajos de exploración y evaluación respectiva, la empresa redujo la extensión inicial de sus derechos mineros de 919,195 Has. a 10,017.4330 Has. al cierre del presente ejercicio, extensión que comprende derechos mineros que cubren las áreas con las mayores posibilidades de contener un yacimiento minero. De otro lado, mediante el Contrato de Asociación en Participación celebrado en agosto de 2005 con la empresa Cía. Minera Las Cumbres S.A.C., la empresa ha venido desarrollando actividades en la Unidad Minera denominada Condorsenga, ubicada en el distrito de Gorgor, de la provincia de Cajatambo, del departamento de Lima, la misma que comprende un área de 1411.78 hectáreas de propiedades mineras. Los resultados de esta Asociación en Participación han venido siendo muy satisfactorios para la empresa desde junio de 2006 en que se ha concluido la inversión requerida, lográndose al cierre del ejercicio 2006 superar todos los problemas que presentaba tanto la planta concentradora como la mina en si, habiéndose obtenido resultados económicos y operativos positivos en esta operación consolidándola a un ritmo de producción de 150 TMD. d) Propiedades Mineras. Las Propiedades Mineras constituyen el principal patrimonio de la empresa, motivo por el cual se presentan los siguientes Cuadros, donde se observa que las propiedades están separadas en tres grupos: 8 Primer Grupo: Minandex es titular del 100% de 5 propiedades o derechos mineros con 3,500 hectáreas. N° 3 CORIHUARMI (Au-Diss) N° Código 1 010201694 2 010201794 3 010363594 Nombre Superficie TUPE 2 600 TUPE 3 600 TUPE 5 300 Sub Total 1,500 2 CORIMAYO 1 010146195 2 010146095 APURIMAC 41 APURIMAC 42 Sub Total Total Proyecto 1000 1000 2,000 3,500 Segundo Grupo: Minandex en asociación con Minera BTX S.R.L. es titular de 14 propiedades con 6,517.4330 hectáreas, la participación de MINANDEX es de 85%, N° Proyecto 14 ARIRAHUA N° 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 Código 010680395 010676695 010676795 01005043X01 01005044X01 01005044AX01 01005045X01 01005046X01 01005047X01 01005048X01 01005055XO1 01005056X01 01005057X01 01005058X01 Nombre Superficie CORISA 9501 0,1134 CORISA 9503 18,0206 CORISA 9504 77,7764 JIMENA N° 1 780,4619 JIMENA N° 2 480,3978 JIMENA N° 2A 18,4721 JIMENA N° 3 982,6914 JIMENA N° 4 581,7043 JIMENA N° 5 872,6370 JIMENA N° 6 920,2378 JIMENA N° 13 899,8273 JIMENA N° 14 125,5607 JIMENA N° 15 726,0418 JIMENA N° 16 33,4905 Sub Total 6,517.4330 Total 6,517.4330 Tercer Grupo: Minandex en asociación con terceros, tiene participación en 24 propiedades mineras con 11,841.2717 hectáreas, de acuerdo al detalle siguiente, siendo la participación de MINANDEX variable: N° Proyecto N° 1 5 CONDORSENGA 2 3 4 5 Código 11002825X01 11025928X01 11025929X01 010089398 010119297 Nombre Superficie ALFREDO 39.96 CONDOR I 334.64 CONDOR II 374.59 CONDORES I 471.99 CONDORMAMA 190.62 Sub. Total 1,411.78 9 N° Proyecto 5 PACARAOS N° 1 2 3 4 5 Código 11002825X01 11025928X01 11025929X01 010089398 010119297 Nombre GUADALUPE GUADALUPE 2 GUADALUPE 3 GUADALUPE 4 TRES OSITOS Nº 2 Sub. Total N° N° 1 7 BAÑOS DEL INDIO 2 3 4 5 6 7 N° Proyecto Proyecto 3 ARIRAHUA II Código 14003368X01 14003369X01 14003393X01 14003760X01 14001162X01 14003807X01 010169202 N° Código 1 010362303 2 010362503 3 010362403 Nombre Proyecto 4 ARIRAHUA III N° 1 2 3 4 Código 010196202 010100903 010032003 010211702 17,9726 8,9918 17,9758 5,9923 988,4671 1,039.3996 Superficie CONSUELITO N° 1 CONSUELITO N° 2 CONSUELITO N° 26 CONSUELITO N° 89 CONSUELITO N° 90 CONSUELITO N° 99 CONSUELITO N° 91 997,9434 997,9434 997,9484 848,2534 848,2551 997,9484 848,2500 Sub. Total 6,536.5421 Nombre JIMENA 2003 II JIMENA 2003 III JIMENITA Sub. Total N° Superficie Nombre JIMENA 2002 JIMENA 2003 CUCHILLA TORORUME Superficie 800,0000 500,0000 66,9781 1,366.9781 Superficie 117,4886 997,2277 100,0000 271,8556 Sub. Total 1,486.5719 Total 11,841.2717 e) Proyectos de Exploración. La Empresa cuenta con algunos proyectos que se encuentran en proceso de exploración o en negociación con terceros; en ambos casos, la exploración se está realizando o será conducida y financiada por el tercero. Estos proyectos son los siguientes: Corihuarmi. MINANDEX posee el 100% de los derechos mineros que conforman el proyecto; se trata de un diseminado de oro ubicado en la provincia de Yauyos, departamento de Lima. La empresa invirtió US$ 652,000 el año 1997 en estudios geológicos de campo, 10 prospección geoquímica y tres taladros de perforación diamantina que evidenciaron recursos minerales por 20 millones de TM con 0.86 gr/TM de oro. La Empresa suscribió con Minera IRL S.A. un contrato de exploración y eventual desarrollo del proyecto con fecha 21 de octubre del 2002. Actualmente este proyecto sigue estando bajo la administración total de esta empresa, quien hacia fines del presente ejercicio ha logrado evidenciar mayores reservas de Oro habiendo concluido en el presente ejercicio 2006 la etapa de exploración y se espera que en el 2007 se concluya el Estudio de Factibilidad y el cierre de la financiación para la construcción de la planta y en a fines del mismo año se inicie la producción a un ritmo aproximado de 50,000 onzas de oro por año. Proyecto Arirahua. El titular del proyecto es S.M.R.L. Rosita No. 1 de Arequipa en la que Minandex participa con el 85 % y Minera BTX SRL con 15 %. Este proyecto está localizado en la provincia de Condesuyos, departamento de Arequipa, El área del proyecto está conformada por derechos mineros de titularidad de SMRL Rosita No. 1 de Arequipa. Los estudios geológicos realizados han detectado en esta área, indicios de un pórfido de cobre el cual está cubierto en un 25% o más por los derechos mineros de SMRL Rosita No. 1 de Arequipa. Se ha resuelto el acuerdo de Bases de fecha 9 de diciembre 1999 que se tenía firmado con la familia Carlessi por los problemas de superposición de propiedades, dado que todavía subsisten los problemas legales entre el Sr. Carlos Carlessi y el Sr. Alejandro Gubbins. Con dicha resolución se ha podido liberar las concesiones, las mismas que tienen un potencial aurífero en vetas para su exploración o negociación con un tercero. Minandex actualmente esta estudiando una estrategia de negociación de sus propiedades con las partes involucradas en el área. Para consolidar la propiedad materia de nuestro interés que contiene al posible pórfido de cobre, se concluyeron las acciones administrativas ante la Dirección de Concesiones Mineras del Ministerio de Energía y Minas, lográndose la titulación de todos los derechos mineros denominados Jimenas. A inicios del ejercicio, se recibió una notificación de la DREM de Arequipa sobre la incursión de mineros informales en la zona de las Concesiones que conforman el Proyecto Arirahua, por lo que se procedió a contratar los servicios de la empresa D&E Desarrollo y Ecología S.A.C. a fin de que verifique esta situación y proponga las recomendaciones para superarla. La referida empresa se hizo presente en la zona pero no pudieron realizar ningún trabajo, pues los mineros informales se lo impidieron, razón por la cual se optó por contratar a la Sociedad Civil Ekamolle, institución especializada en minería artesanal y en relaciones comunitarias, la misma que emitió las recomendaciones a seguir para iniciar el proceso de formalización de los mineros informales. Luego de realizarse varias reuniones en la DREM de Arequipa, con los representantes de los mineros informales, de las autoridades de la Comunidad de Ispacas, de la Autoridad Minera, de la Sociedad Civil Ekamolle y de la empresa, al cierre del ejercicio 11 se encontraba pendiente una reunión en el pueblo de Ispacas, con los mismos representantes, pero con la asistencia de los mineros informales y de la población de la referida Comunidad. Proyecto Corimayo. Proyecto ubicado en Lucanas, Ayacucho perteneciente a la SMRL La Capilla N° 1 de la que Minandex posee el 100% de las participaciones sociales. El proyecto comprende una extensión de 2,000 hectáreas. En el ejercicio 2002 se decidió mantener solo los derechos mineros Apurimac 41 y Apurimac 42, área Ccelojasa. El 1 de julio del 2002 para estas propiedades se firmo un contrato de Opción de Cesión Minera con los señores Bob Baxter y Alex Black, quienes con fecha 12 de agosto 2003, cedieron su posición contractual a la empresa Andes Resources Ltd. Empresa la cual después de llevara a cabo dos campañas de exploración finalmente decidió, con fecha 22 de noviembre de 2004 hacer suelta del referido contrato. En los ejercicios 2005 y 2006 no se ha logrado colocar esta propiedad a terceros, pero en vista de que en el Proyecto Corimayo existen cubicadas entre 35,000 y 40,000 Onzas de Oro y 20´000,000 de Onzas de Plata, pero esta última con una baja recuperación metalúrgica de alrededor de 40%. la Administración debe analizar antes del mes de junio de 2007 la decisión de hacer suelta de ella o de invertir recursos de Minandex para su exploración. Baños del Indio. El proyecto Baños del Indio, se encontraba dividido en dos partes, una cuyo titular es Minex Representaciones S.A., que comprende un grupo de Concesiones en el área de Baños del Indio, los que fueron contratados con la empresa Cía. Minera Chucatamani S.A., a partir del 19 de noviembre de 2001. El resultado de las exploraciones determinó que las concesiones que la conformaban no tenían un potencial explotable económicamente, por lo que la empresa Minex optó por hacer suelta de ellas. Minandex, al haber negociado y contratado estas propiedades con terceros, tenía solamente una responsabilidad administrativa sobre las mismas y el derecho a cobrar el 20% sobre los ingresos que percibiera Minex por las mismas. De otro lado, la otra parte del Proyecto Baños del Indio está constituida por las Concesiones Mineras denominadas CONSUELITO Nº 1; CONSUELITO Nº 2; CONSUELITO Nº 26; CONSUELITO Nº 89; CONSUELITO Nº 90; CONSUELITO Nº 99 y CONSUELITO 91, sobre las cuales en el ejercicio 2004 Minandex celebró un contrato de opción por medio del cual podría adquirir ese grupo de derechos mineros. Por convenir a los derechos de la empresa, en el presente Ejercicio Minandex ha cedido su posición contractual en dicho contrato a favor de Minex Representaciones S.A. y Minex ha ejercido la opción de compra, por lo que en la fecha dichas Concesiones son de la referida empresa. Igualmente Minandex ha participado en el Contrato de Cesión y de Opción de Transferencia celebrado sobre estas concesiones a favor de la empresa ExploAndes SRL. Por la Cesión de Posición Contractual, Minandex tiene el derecho a percibir parte del precio de venta de las Concesiones en caso ExploAndes ejerza su derecho de compra, así como de las regalías y de los bonos de éxito establecidos en el mismo. f) Evolución de las Propiedades Mineras 12 La Empresa inició sus actividades en 1997 con la tenencia de 919,195 hectáreas de derechos mineros ubicados en el territorio nacional. En éstos derechos mineros la empresa hizo inversiones que se muestran en los activos de la empresa, las mismas que fueron financiadas con aportes de accionistas. Estas áreas fueron seleccionadas utilizando técnicas de prospección de imágenes satelitales que permiten determinar zonas con alteraciones minerales. Durante los años de 1997 al 2005 estas zonas fueron visitadas por técnicos especializados de la propia empresa así como de varias compañías mineras de nivel nacional e internacional con las cuales se tenían asociaciones que realizaron estudios para definir la presencia de posibles depósitos mineralizados económicos y descartar aquellos que no lo eran. En el transcurso de los años de 2000, 2001, 2002, 2003, 2004 y 2005 se evaluaron técnicamente gran parte de los derechos mineros que poseía la Empresa, sola o en participación con terceros, reduciéndolos al 31 de Diciembre del 2006 a un total de 10,017.4330 hectáreas, conservando sólo aquellas áreas con mayores probabilidades de mineralización económica; de este total 3,500 Has. pertenecen íntegramente a la Empresa y las restantes 6,517.4330 Has. pertenecen a la Empresa en asociación con terceros. El 1° de julio del 2002, se suscribió con Compañía Minera Milpo S.A.A., un contrato de transferencia de participaciones sociales y de concesiones mineras en los términos siguientes: Por parte de Milpo: - Milpo transfió a Minandex 2,125 participaciones sociales representativas del capital social de SMRL Rosita N° 1 de Arequipa, equivalente a 42.5% de la participación societaria. De este modo, Minandex posee el 85% de las participaciones de esta sociedad que es titular del proyecto denominado Arirahua. - SMRL La Capilla, de la que Milpo posee el 50% de sus participaciones sociales y Minandex el otro 50%, transfieren a Minandex el proyecto Cofradía que consta de cinco derechos mineros y el proyecto Corimayo que consta de 16 derechos mineros. - SMRL Rosita 62 de la que Milpo es participacionista, transfiere 42.5% de sus participaciones en la Compañía Minera Del Barroso SRL. - Milpo pagó a Minandex US$ 52,500 a la firma del contrato y tres armadas anuales de US$ 130,000 cada una a partir de los doce meses de la firma de la escritura pública, documento que ha sido suscrito el 25 de julio del 2002, armadas que canceló en forma oportuna. A la fecha Milpo viene cumpliendo con el pago del Bono de Éxito establecido en el contrato, quedando pendiente de pago al 31.12.06 una cuota del mismo. Por parte de Minandex: - Minadex transfiere a Milpo sus acciones de Minera Pampa de Cobre S.A. que ascienden a 42.5% del capital con derecho a voto. 13 - SMRL La Capilla, de la que Minandex posee el 50% de sus participaciones sociales, transfiere el derecho minero Ancash 62 conocido como proyecto Tinyash. Las partes han fijado pagos por éxito que se concretarán después que se inicien operaciones a nivel industrial; Minandex recibirá US$ 1 millón si Minera Pampa de Cobre tiene éxito en el desarrollo y explotación del yacimiento cuprífero Chapi y Milpo recibirá US$ 250,000 por cada uno de lo proyectos Cofradía, Corimayo, El Dorado y Baños del Indio si se tiene éxito en los mismos. Con fecha 19 de marzo de 2004 Milpo y Minandex suscribieron una Cláusula Adicional al referido Contrato, la misma que fue elevada a escritura pública con fecha 18 de mayo de 2004 por ante Notario Público de Lima Dr. Renzo Alberti Sierra, mediante la cual ambas partes acordaron modificar la fecha en que debía entenderse que el Proyecto Chapi entraba en operación exitosa y la forma de pago del millón de dólares correspondiente y con fecha 02 de agosto de 2005 Milpo y Minandex suscribieron una segunda Cláusula Adicional al referido Contrato, la misma que fue elevada a escritura pública con fecha 10 de agosto de 2005 por ante Notario Público de Lima Dr. Renzo Alberti Sierra, mediante la cual ambas partes acordaron volver a modificar las fechas de cancelación del bono de éxito disponiendo no dejar librado al éxito la suma de US$ 475,000.00 por lo que a fines del ejercicio 2005 pudo recibir US$ 60,000.00 adicionales y en el ejercicio 2006 percibir la suma de US$ 415,000 adicionales. Asimismo, en el ejercicio 2006 se cumplió la condición para que sea considerada una operación exitosa, por lo que Milpo ha cumplido con cancelar el monto correspondiente a dicho ejercicio que asciende a la suma de US$ 155,000.00 quedando un saldo para el ejercicio 2007 de US$ 370,000.00 La suscripción del contrato con Milpo hizo variar la tenencia de nuestras propiedades que teníamos con la Empresa Milpo. En el cuadro que se presenta a continuación se muestran detalles de la extensión de las propiedades mineras vigentes a la fecha. Minandex 100% Proyecto Corihuarmi Corimayo Sub Total Hectáreas 1,500 2,000 3,500 Asociación con Terceros Proyecto Arirahua Hectáreas 6,517.4330 Sub Total Total Hectáreas 6,517.4330 10,017.4330 14 Los derechos de vigencia correspondientes al 2006 han sido de US$ 3 por Ha y por año. En el mes de Junio se ha efectuado el pago de los derechos de vigencia y penalidades correspondientes al año 2006 por las propiedades que posee la empresa, por US$ 38,569.00. El proyecto Arirahua, localizado en Condesuyos, Arequipa, permanece paralizado por alrededor de once años por problemas legales con terceros originados por superposición de propiedades. Minandex posee el 85% de SMRL Rosita N° 1 de Arequipa que es titular de parte del área que contiene un posible pórfido de cobre. Se han inscrito los títulos correspondientes en el registro Público de Minería a favor de Rosita N° 1 de Arequipa, por todas las concesiones denominadas Jimenas que conforman el proyecto Arirahua; de este modo, todos estos derechos mineros han quedado titulados a nombre de esta sociedad. Sin embargo, Compañía Minera Casapalca S.A. mantiene procesos judiciales civiles interpuestos contra algunas de las resoluciones del Consejo de Minería ya que sus pretensiones sobre los derechos mineros de la Empresa fueron denegados en la vía administrativa. Tan pronto concluyan estos procesos judiciales se efectuará la promoción de este proyecto. El proyecto Corimayo ubicado en Lucanas, Ayacucho pertenece a Minandex en un 100%. En el ejercicio 2004 este proyecto fue devuelto a la empresa por Andes Resources Ltd., al no haber encontrado el volumen de reservas requerido por ellos y en el presente ejercicio no se ha podido colocar aún a terceros. Actualmente la empresa Minera IRL S.A ha concluido la segunda etapa de los trabajos de exploración en el proyecto Corihuarmi, habiendo cubicado al 31 de diciembre del 2004, 6,837,110 TM de mineral aurífero, con una ley de 1.09 gr/TM, lo que equivale a 240,262 Onz/Au, habiendo concluido en el presente ejercicio 2006 la etapa de exploración y se espera que en el 2007 se concluya el Estudio de Factibilidad y el cierre de la financiación y la puesta en operación del proyecto a un ritmo aproximado de 50,000 onzas de oro por año. g) Logros empresariales Se ha continuado con las exploraciones de los derechos mineros de la empresa habiéndose reducido de 919,195 Has. en 1996 a 52,564 Has. en el 2001. Continuando con las evaluaciones hubo una segunda etapa de reducción de Has. quedándose al cierre del ejercicio 2002 con 35,057 y con 25,201 Has. al cierre del 2003. Finalmente al cierre del ejercicio 2005 la empresa cuenta con 10,017.433 Has. Después de este esfuerzo de vario años la empresa ha logrado descartar propiedades sin valor comercial, reduciendo así en forma significativa los costos relacionados al mantenimiento de estas. Se ha logrado colocar las propiedades que se tenían en administración de acuerdo al contrato celebrado con la empresa Minex Representaciones. Se ha logrado cubicar a través de la empresa Minera IRL S.A., más de 240,000 onzas de Oro en el proyecto Corihuarmi. Se ha logrado finalmente consolidar nuestros derechos mineros en el proyecto el Arirahua. Se ha consolidado la operación minera de la unidad Condorsenga a 150 TMD obteniendo una rentabilidad mayor al 20% sobre la inversión realizada. Se ha consolidado la relación contractual con Alturas Minerals y Minex para el proyecto Baños del Indio, habiéndose dado inicio a las exploraciones en el proyecto. 15 Se han realizado con éxito los trabajos de prospección geológica en el proyecto Pacaraos, dentro del marco del acuerdo suscrito con Prominas. 3. PROCESOS JUDICIALES, ADMINISTRATIVOS O ARBITRALES A la fecha de la consideración de la Memoria por parte de la Junta de Accionistas, la empresa no registra procesos judiciales ni administrativos vinculados al curso normal del negocio que puedan afectar su posición financiera o en sus resultados. Existen procesos contecioso-administrativos que se encuentran acumulados, que pretenden cuestionar la validez de cuatro concesiones mineras, los mismos que se considera concluirán con resolución favorable a la empresa. 4. DIRECTORIO Y GERENCIA a) Directorio. Al cierre del ejercicio 2006 el Directorio de la Empresa estuvo integrado por cinco directores titulares y dos alternos. Miguel Fernando Arias Vargas, Presidente del Directorio, fue Vicepresidente y Director de la Empresa desde 1996. Fue Presidente del Directorio y Director de Cía Minera Poderosa S.A. y de Compañía Minera San Ignacio de Morococha S.A., de Exploraciones San Ramón S.A. y SPD Exploraciones Mineras. Es actualmente Presidente del Directorio de Peruana de Energía S.A.A. Se graduó de Ingeniero de Minas en la Universidad Tecnológica de Michigan. Es hermano del Director Sr. Daniel Antonio Arias Vargas. Daniel Antonio Arias Vargas, Vicepresidente del Directorio, fue Director de la Empresa. Estudió en la Universidad Tecnológica de Michigan en donde se graduó como Ingeniero de Minas, tiene estudios de post-grado en Economía Minera y Administración de Ingeniería, estudió el Programa de Desarrollo Directivo en la Universidad de Piura. Actualmente es Vicepresidente de Peruana de Energía S.A.A. y Director de varias instituciones. Ha sido Director de Compañía Minera San Ignacio de Morococha S.A. y de Compañía Minera Poderosa S.A. Miguel Cardozo Goitizolo, Director de la Empresa, graduado como Geólogo en 1972 en la Universidad Nacional de Ingeniería y Doctorado en la Universidad de Heidelberg en Alemania en 1983, con 32 años de experiencia en la exploración de oro y metales base, trabajó en diversas empresas Peruanas y en varios otros países de Latinoamérica, fue Director de Concytec, miembro del Directorio de Ingemmet, Gerente Regional de North en Perú, Gerente General de exploraciones de Newmont y en octubre del 2001 ocupó el cargo de Director de desarrollo de negocios para Latinoamérica de la empresa Teck Corporation. Actualmente es Gerente General de Alturas Minerals S.A. Edgardo Vladimiro Llerena Corrales, Director de la Empresa. Es Gerente General de la misma desde el 01 de noviembre de 2002. Abogado graduado en la Pontificia Universidad Católica del Perú, con 23 años de experiencia profesional. Ha trabajado desempeñando el cargo de Gerente Legal en Servicios Knowhow y Gestiones S.A. (Grupo Huampar), 16 Asesoría, Gerencia y Servicios S.A. (Grupo Poderosa) entre otras empresas mineras; es Gerente General y Director de Peruana de Energía S.A.A. y ha sido Gerente General de Cía. Minera Chuvilca S.A.. Es asesor legal en derecho minero, civil y comercial y actualmente es director de Cía. Minera San Valentín S.A. y Cía. Aurífera Real Aventura S.A.C. Luis Salazar Suero, Director de la Empresa. Ingeniero de Minas graduado en la Universidad Nacional de Ingeniería de Lima, Perú y con un título de Master en Geología de la Universidad de Harvard, Estados Unidos. Con 50 años de ejercicio profesional en el Perú, Estados Unidos, Argentina, Brasil, Chile, Bolivia, y Ecuador. Ha sido pionero en el Perú en la interpretación de imágenes satelitales y levantamientos GPS de precisión. Fue supervisor de exploraciones para Latinoamérica de ASARCO y tiene más de 30 años de experiencia como consultor minero, geológico y empresarial. Actualmente es Director de Transformaciones de Cobre SAC y ha sido miembro del Comité Ejecutivo de Sociedad Minera Austria Duvaz SAC. Eduardo Iberico Balarín. Director Alterno de la Empresa. Abogado con 21 años de experiencia profesional, ha seguido estudios de perfeccionamiento en Southwestern Legal Foudation de Dallas, Texas, en The Harvard Negotiation Project y en Conflict Managment Group, de Boston, Massachusets. Se dedica a la asesoría legal en derecho comercial, civil y penal y como consultor externo en varias compañías de servicios y producción. Gustavo Heraud Pérez Director Alterno de la Empresa. Abogado con 28 años de experiencia profesional, graduado de la Pontificia Universidad Católica del Perú. Actualmente labora y es socio en el Estudio Fernández, Heraud & Sánchez Abogados. b) Gerencia de la Empresa Durante el Ejercicio 2006 la administración de la Empresa estuvo conformada como sigue: Edgardo Vladimiro Llerena Corrales Gerente General. La trayectoria de sus funcionarios es la siguiente: Edgardo Vladimiro Llerena Corrales. Es Gerente General de la empresa desde el 01 de noviembre de 2002. Abogado graduado en la Pontificia Universidad Católica del Perú, con 23 años de experiencia profesional. Ha trabajado desempeñando el cargo de Gerente Legal en varias empresas mineras y el cargo de Gerente General de Cía. Minera Chuvilca S.A., Cía. Minera La Amistad S.A.C. y actualmente en Peruana de Energía S.A.A. SECCION III RESULTADOS ECONOMICO - FINANCIEROS 1. Liquidez a. Los gastos y costos de la Empresa se han cubierto durante el presente ejercicio principalmente con ingresos propios y en menor medida con prestamos por mutuos 17 recibidos de terceros por la suma 1,246,830 nuevos soles. Al cierre del cuarto trimestre el saldo de caja y bancos alcanza la suma de 224,897 nuevos soles. b. En el estado de flujos de efectivo para este periodo, el efectivo de caja por actividades de operación ha aumentado en 477,584 nuevos soles. c. El principal activo corriente esta constituido por cuentas por cobrar comerciales, que se espera cobrar en el corto plazo, constituidas por clientes que no presentan actualmente problemas de incobrabilidad, por la suma de 3,468,554 nuevos soles. d. Los principales pasivos corrientes están constituidos por mutuos recibidos de la compañía Exploandes S.R.L. por 1,246,830 nuevos soles, cuentas por pagar comerciales por 547,602 nuevos soles y tributos por pagar por 303,361 nuevos soles. e. Se cancelaron las deudas a los señores Miguel Fernando Arias Vargas y Arturo Jesús Arias Vargas, que provenían de la cesión de la acreencia de Compañía Minera San Ignacio de Morococha S.A. por concepto de gastos de administración correspondientes al ejercicio 1998 y por cesión de la acreencia de Minera AV S.A., por el financiamiento del pago de derechos de vigencia correspondiente a 1999, respectivamente. En caso se determinaran excedentes de caja durante los plazos mayores a los 30 días se mantendrían en instrumentos de corto y mediano plazo en instituciones financieras de primera categoría. 2. Resultados a. Los ingresos de la compañía están constituidos principalmente por la venta de concentrados de zinc y plomo, como consecuencia del contrato de Asociación en Participación con Sociedad Minera Las Cumbres S.A.C. en la cual actúo como asociante, por la suma de 11,168,655 nuevos soles. Asimismo, se han registrado ingresos correspondientes a prestaciones suplementarias por honorarios de éxito de el Proyecto Chapi, con Compañía Minera Milpo S.A.A., por la suma de 1,551,940 nuevos soles. Finalmente se han reconocido como ingresos por cesión de derechos, los obtenidos por el proyecto Baños del Indio con la compañía Minex Representaciones S.A.C., por la suma de 1,692,529 nuevos soles. b. Los gastos administrativos han alcanzado los 1,004,190 nuevos soles. c. Los gastos de proyectos ascienden a la suma de 677,535 nuevos soles, monto que incluye el monto pagado por los derechos de vigencia y petitorios mineros. d.. La utilidad neta durante el año 2006 alcanzó la cifra de 952,644 nuevos soles. 18 3. Estados Financieros a. Se adjunta el dictamen de los estados financieros auditados al 31 de Diciembre del 2006, así como la cantidad de acciones representativas del capital. b. El valor patrimonial por acción representativa del capital social es de 0.12 nuevos soles por acción; 0.09 nuevos soles por acción en Diciembre del 2005. 4. Responsables contables y firma auditora externa a. La Junta General de Accionistas decidió la contratación de los Auditores Externos para el ejercicio 2006, acordando contratar a la firma Juan Aguilar & Asociados como auditores externos para realizar el examen a los Estados Financieros del ejercicio de 2006. b. Durante los años que auditaron los estados financieros de la empresa, Price Waterhouse y H Olano y Asociados SC no han emitido ningún dictamen con salvedad; asimismo, el dictamen emitido por la firma Juan Aguilar & Asociados, tampoco tiene salvedades. c. El señor CPC Mario Wurst Calle, realiza las labores contables bajo un contrato de servicios profesionales suscrito el 31 de marzo de 2004. SECCION IV MISCELLANEOS Anexo I - Principios de Buen Gobierno para las Sociedades Peruanas Anexo II – Diagrama del Grupo Económico Anexo III – Dictamen de los Estados Financieros Auditados * * * * F:\MINERA ANDINA DE EXPLORACIONES\Administración\Societario\Memorias\2006\Memoria MNDX 2006 .doc 19