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SEPTIEMBRE 2014
FORO PEMEX PETROQUIMICA
2014
Pronóstico de oferta/demanda en América del Norte para Polietilenos de
Alta, Baja y Baja Lineal
Javier Ortiz, Analista Principal
+1 281 752 3293
[email protected]
© 2014 IHS / ALL RIGHTS RESERVED
PRESENTATION NAME / MONTH 2014
Los Temas Más Relevantes para el Mercado de Polietileno en
el 2014
Escasez de Polietileno en Norteamérica por falta de producción y el
crecimiento de demanda
El futuro del mercado de Polietileno en Norteamérica a base de
expansiones de Etileno
Obstaculos y Oportunidades para el crecimiento de la industria y su
demanda
Panorama del mercado hasta que lleguen las nuevas expansiones de
PE
© 2014 IHS
2
Oferta y Demanda del Mercado
Norteamericano de Polietileno
Cambios en el Mercado Norteamericano
Producción de Resinas - EE.UU./Canadá
(A la fecha-000 tons)
Julio
Resina
PEBD
PELBD
PEAD
Total PE
Fuente: ACC
© 2014 IHS
2014
1,872
3,621
4,598
10,091
2013
1,868
3,634
4,744
10,246
% Cambio
(2014/2013)
0.2%
-0.4%
-3.1%
-1.5%
Cambios en el Mercado Norteamericano
Venta y Uso Cautivo de Resinas
en EE. UU./Canadá
(A la fecha-000 tons)
Julio
Resina
PEBD
PELBD
PEAD
Total PE
Fuente: ACC
© 2014 IHS
2014
1,851
3,659
4,681
10,190
2013
1,842
3,577
4,732
10,151
% Cambio
(2014/2013)
0.5%
2.3%
-1.1%
0.4%
PEBD - Demanda Norteamericana por Segmento de Mercado
a la Fecha
Julio
Envases
%Cambio (2014/13)
6.2%
Alimentos
4.0
No Comestibles
5.5
(Cubiertas Industriales, Bolsas,
Sacos, Película)
Construcción y
Agricultura
Total
Fuente: ACC y estimados de IHS
© 2014 IHS
-19.3%
0.5%
PEBDL – Demanda Norteamericana por Segmento de
Mercado a la Fecha
Julio
Envases
Alimentos
No Comestibles (Cubiertas
Industriales, Bolsas, Sacos,
Película)
Otras Aplicaciones
8.6
5.4
-9.2%
Bolsas de Tienda
Bolsas de Basura
Construcción & Agricultura
-22.9
-6.7
10.9
Total
4.0%
Fuente: ACC y estimados de IHS
© 2014 IHS
%Cambio (2014/13)
7.7%
PEAD – Demanda Norteamericana por Segmento de Mercado
a la Fecha
Julio
Película
-0.5%
Envases
-2.0
Otras Aplicaciones
0.1
Moldeo por Inyección
Moldeo por Soplado
Tubería
Total
Fuente: ACC y estimados de IHS
© 2014 IHS
%Cambio
(2014/13)
-2.7
2.7
1.3
1.3%
El Mercado de PEAD en los EE. UU. y Canadá
Millones TM
2.2
Comercio Neto, Miles de Toneladas
800
700
2.0
600
1.8
500
1.6
400
300
1.4
200
1.2
100
1.0
0
Q1-13
Q2-13
Net Trade
© 2014 IHS
Q3-13
Q4-13
Production
Q1-14
Q2-14
Total Supply
Q3-14
Q4-14
Total Demand
Inventarios de PEBDL en los EE. UU. y Canadá
Dias de Inventario
60
Precio (Cts/Lb)
80
50
70
40
60
30
20
50
10
40
0
30
Dias de Inventario
© 2014 IHS
Inventario Promedio 2012
Precio (FOB Houston)
Futuro del Mercado
Norteamericano de Polietileno
Nuevos Proyectos de PE en Norteamérica 2013-2019
Impulsados por nuevas fuentes de gas
Norteamérica – Nuevos Proyectos de Polietileno
Compañía
Lugar
País
PEBD
Equistar
Bay City
Estados Unidos
PEBDL
PEAD
Producto sin
definir
Fecha de
Arranque
2014
100 (6)
IIT 2014
750 (6,7)
IIIT-IVT 2015
2015-2016
Braskem Idesa
Nachital
México
300 (2)
Nova
Joffre
Canadá
Ineos Sasol
Deer Park, TX
Estados Unidos
470 (6)
IIT 2016
Equistar
Laporte, TX
Estados Unidos
500 (5)
IVT 2016
450 (4)
IT 2016
2017
Dow
Plaquemine, LA
Estados Unidos
375 (2)
IIT 2017
Dow
Freeport, TX
Estados Unidos
450 (5)
ExxonMobil
Mont Belvieu, TX
Estados Unidos
650 (4)
Formosa
Point Comfort, TX
Estados Unidos
CPChem
Sweeny, TX
Estados Unidos
IIT 2017
710 (4)
IIT 2017
300 (2)
IIIT 2017
500 (5)
500 (7)
IIIT 2017
2018-2019
Sasol
Lake Charles, LA
Estados Unidos
420 (2)
450 (4)
IIIT 2018
Nova*
Sarnia
Canadá
430 (3)
Shell*
Marcellus
Estados Unidos
500 (3)
1000 (4,7)
Ascent (Braskem)*
Marcellus
Estados Unidos
3430
4030
Totales, 000's TM
1395
IIIT 2018
*Estos proyectos no han sido verificados o aprobados y no están incluidos en la Base de Datos de Capacidades de IHS
**Procesos: (1) Autoclave, (2) Tubular, (3) Por anunciar (4)Fase gaseosa, (5) Otro, (6) Ziegler, (7) PF Loop
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IIIT 2019
1000 (3)
2019
1000
9,855
Braskem-Idesa: Etileno XXI
Proyecto de 4.5 billones de dólares
Materia prima con precio equivalente al precio de etano en EE.UU.
Contrato de 20 años con Pemex para el suministro de etano
1050 kta - Cracker de Etileno
300 kta PEBD – Equistar Lupotech tubular: resina de película
750 kta PEAD – Innovene S: catalizador de cromo para moldeo por soplado y
catalizador Ziegler-Natta para tubería y película
Inicio de Operaciones: 4T 2015 llegando a capacidad completa en 2T 2016
Mercados Clave: México y exportaciones a EE.UU., Sudamérica, Brasil, etc.
© 2014 IHS
13
Norteamérica – Oferta y Demanda Total de PE
Millones de TM
30.0
Tasa Operacional
100
Domestic Demand AAGR = 2.5%
25.0
90
20.0
80
15.0
70
10.0
60
5.0
50
0.0
40
2013
2014
Domestic Demand
© 2014 IHS
2015
Net Trade
2016
2017
Total Capacity
2018
Operating Rate
Sudamérica – Oferta y Demanda Total de PE
Millones de TM
8.0
Tasa Operacional
100
Domestic Demand AAGR = 3.7%
6.0
90
4.0
80
2.0
70
0.0
60
-2.0
50
-4.0
40
2013
2014
Domestic Demand
© 2014 IHS
2015
Net Trade
2016
2017
Total Capacity
2018
Operating Rate
Obstaculos y Oportunidades
para el Mercado
El Movimiento Ecológico
Protestas en contra del “fracking”
© 2014 IHS
-
Prohibición de Bolsas de Plástico
17
LAPPC/ SEPTEMBER 2014
Importaciones de Productos Acabados de Plástico
Imports, Million Metric Tons
GDP, % Growth
5.0
8.0
4.0
6.0
3.0
4.0
2.0
2.0
1.0
0.0
0.0
-2.0
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Mexico
Argentina
Peru
© 2014 IHS
Brazil
Colombia
Venezuela
Chile
Ecuador
Latin America GDP
LAPPC/ SEPTEMBER 2014
Origen de Importaciones de Productos Acabados de Plástico
en Mexico/Brazil
Importaciones de Brasil
Importaciones de México
Millares
Millones TM
3.5
3.0
Millones TM
0.7
0.6
2.5
0.5
2.0
0.4
1.5
0.3
1.0
0.2
0.5
0.1
0.0
0.0
China
© 2014 IHS
USA
ROW
China
NE Asia
Other South America
W. Europe
USA
ROW
Consumo de PE en Latinoamérica
Film &
Sheet
Blow
Molding
Injection
Molding
3.6%
4.0%
3.8%
Other
3.2%
Pipe &
Profile
Rotomolding
4.0%
1.8%
Extrusion
Coating
2.8%
0.0
0.5
%: 14-19 Average Annual Growth Rate
© 2014 IHS
2014
2019
1.0
1.5
2.0
2.5
3.0
3.5
4.0
Consumption by End Use, Million Metric Tons
4.5
20
Importaciones de Película de PE
Miles de Toneladas
225
150
75
0
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Brazil
© 2014 IHS
Mexico
Importaciones de PE - Latinoamérica
Millones de TM
5.0
4.0
3.0
2.0
1.0
0.0
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
© 2014 IHS
Mexico
Brazil
Guatemala
Colombia
Venezuela
Argentina
Chile
Peru
Ecuador
22
LAPPC/ SEPTEMBER 2014
Latinoamérica: Dependencia en Importaciones
Demand, Million Metric Tons
Imports as a % of Demand
10.0
Imports as a % of Demand
70%
8.0
60%
6.0
50%
4.0
40%
2.0
30%
0.0
20%
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
PE Domestic Demand
© 2014 IHS
Imports as % of Domestic Demand
LAPPC/ SEPTEMBER 2014
Balanza Comercial del Polietileno en América: Sudamérica
Parte de la Solución para el Exceso de Producto
Million Metric Tons
8.0
6.0
4.0
2.0
0.0
-2.0
-4.0
09
© 2014 IHS
10
11
12
13
14
15
16
17
South America Net Trade
North America Net Trade
NAM Exports Destined for SAM
18
19
LAPPC/ SEPTEMBER 2014
Las Exportaciones de PE de Norteamérica a Sudamérica
serán parte de la solución, pero el Resto del Mundo también
consumirá
South America
2014
2019
Res tof World
0.0
1.5
3.0
Million Metric Tons
© 2014 IHS
4.5
Polietileno: Competencia Global Resultará en Precios Regionales
Similares
Precio, Cts/Lb
90
Precio, US$ por TM
1984
80
1764
70
1543
60
1323
50
1102
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
North America Discounted
© 2014 IHS
West Europe Discounted
CFR China Spot
Márgenes en la Cadena de PEAD
Cts/Lb
Dollars Per Metric
US$/Ton
Ton
60
1,320
50
1,100
40
880
30
660
20
440
10
220
0
0
-10
-220
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Ethylene Margin - Average Acquisition Ethylene Price Minus Ethane Cracking Costs
PE Margin - Contract HDPE Blow Molding Non-Int. Including Discounts
© 2014 IHS
28
LAPPC/ SEPTEMBER 2014
2019 Oportunidades de Comercio
Europa Occidental
NE Asia
USA
Desde
USA
Medio Oriente
Desde Asia
Sudamérica
Sudamérica
© 2014 IHS
29
Mientras tanto…
Una Mirada al Mercado del Etileno
El Balance oferta-demanda de EE. UU. sigue ajustado
Billones de Libras
16
15
14
13
12
11
10
9
07
08
Total Demand
09
Tasa Operacional
100%
95%
90%
85%
80%
75%
70%
65%
13
14
Nameplate Operating Rate
10
11
12
Effective Operating Rate
North America Steam Cracker Operating Schedule Update From: May 2014 - December 2014
Company
Location
Williams/SABIC
Equistar
ExxonMobil
Dow
Dow
DuPont
Nova/Dow
FPC USA
Eastman
ExxonMobil
Geismar, LA
La Porte, TX
Beaumont, TX
Plaquemine, LA (LHC-2)
Plaquemine, LA (LHC-3)
Orange, TX
Joffre, Alta (E-3)
Point Comfort, TX (#1)
Longview, TX (4)
Baytown, TX (BOP-X)
© 2014 IHS
Ethylene
Capacity
2041
2588
1799
1151
1631
1501
2800
1499
988
2293
Propylene
Capacity
CG: 769
PG: 375
PG: 157
PG: 683
CG: 172
PG: 452
PG: 196
-
Status
Accident
Maintenance Outage
Maintenance Outage
Maintenance Outage
Maintenance Outage
Maintenance Outage
Maintenance Outage
Maintenance Outage
Maintenance Outage
Maintenance Outage
From
Early - Jun
Late - Mar
Early - Apr
Late - Apr
Late - Apr
Late - Apr
Mid - May
Early - Sep
Late - Sep
Early - Oct
Period
June 2014
11-12 Weeks
10-11 Weeks
4 Weeks
4 Weeks
5-6 Weeks
6-7 Weeks
6-7 Weeks
5-6 Weeks
6-7 Weeks
31
2014 Pronóstico de Perdidas de Producción de Etileno
Millones de Libras
1,000
Perdida Acumulada
5,000
800
4,000
600
3,000
400
2,000
200
1,000
0
0
Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec
'14 Planned*
'13 Cumulative Production Loss**
'14 Cumulative Production Loss**
'14 Unplanned
'12 Cumulative Production Loss
* Includes both confirmed and unconfirmed outages
**Forecast period assumes a forecast of unplanned outages
© 2014 IHS
32
2014 Paradas No
Programadas de la
Producción de PE
© 2014 IHS
•
Exxon Mobil: Baton Rouge, PEAD y PEBD
limitada en 2014 por el problema de la tubería
Evangeline
•
Ineos: FM para PEAD a fines de enero
•
LYB: FM para todos los PE a principios de
febrero debido al clima
•
Exxon Mobil Mt. Belvieu: Ventas de PE-HMW
bajo cuotas a principios de febrero
•
Nova: parada PEBDL buteno entre Feb/Mar.
•
LYB Matagorda: retraso de 30 días en
expansión de la línea 4 de PEAD
•
Dow: Plaquemine, ventas de mayo-junio bajo
cuotas por problemas con etileno a fines de
abril
•
Westlake: retraso de mantenimiento en las
plantas de PEBD y PEBDL durante junio-julio
•
LYB : ventas de PEBD y PEBDL en julio bajo
cuotas
Comparación de Precios del PEAD en Norteamérica
Centavos/Libra
80
60
40
20
0
ene-2012
jul-2012
ene-2013
jul-2013
HDPE Integrated Cash Cost
Spot Export HDPE
© 2014 IHS
ene-2014
jul-2014
ene-2015
jul-2015
Discounted HDPE
NEA Spot, CFR China
Precios de Polietileno Exportado a Sudamérica
PEAD - CFR, Costa del Pacífico
Cents per Pound
85
80
75
70
65
60
55
50
ene-2013
jul-2013
ene-2014
From NEA Producers
© 2014 IHS
jul-2014
ene-2015
jul-2015
From US Producers
35
Pronóstico del Mercado de Resinas de Norteamérica
Septiembre-Octubre
POLIETILENO
La oferta de PE se ha mantenido apretada y la
demanda fuerte, por lo que se se anticipa un
aumento de 3.0 cts/lb (US$66/ton) en septiembre.
En octubre se espera el inicio de la temporada de
Norte
demanda alta y al mismo tiempo más paros de
América
mantenimeinto en las plantas de PE. Esto mantendrá
los precios altos en lo que resta del año. Un
productor de PE ya ha anunciado un incremento
adicional de 3.0 cts/lb para octubre.
© 2014 IHS
Demanda Precio
↑ ↑
En Resumen
Conclusiones
•
El precio del PE en México es muy dependiente
del precio en Norteamérica, tendencia que
continuará hasta que entre la nueva capacidad
en 2015/2016.
•
Como resultado de las expansiones de capacidad en
NA, IHS predice que a largo plazo las exportaciones
de PE de Norteamérica serán competitivas
globalmente.
•
Los transformadores de Norteamérica pueden
beneficiarse de la convergencia global de los precios
después de la expansión de PE en Norte América.
balance.
© 2014 IHS
Gracias!
Javier Ortiz
[email protected]
www.ihs.com
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