ESTUDIO SOBRE LOS EFECTOS FISCALES DE LA REDUCCIÓN DE CAPITAL 1 INTRODUCCIÓN. Actualmente diversos grupos multinacionales, en especial de origen estadounidense, invierten en México a través de sociedades que son consideradas como sociedades transparentes. No obstante, las disposiciones fiscales en México actualmente presentan serias limitaciones para los inversionistas extranjeros y nacionales. Cuando el accionista realiza una aportación a una sociedad con el fin de recibir un beneficio y lo mínimo que buscará el poder retirar la inversión realizada sin gravamen alguno; sin embargo, la Ley del Impuesto Sobre la Renta vigente, establece el procedimiento que se debe realizar para determinar si la reducción del de capital es afecta al pago de dicho impuesto. En este trabajo de investigación sometemos a análisis de los Efectos Fiscales de la Reducción de Capital, para un mejor entendimiento y aplicación de estas disposiciones. En los casos en que se reduce el capital de una persona moral, esta reducción puede tener fiscalmente el tratamiento de una utilidad distribuida, la cual generaría ya sea un impuesto a pagar o bien, en el mejor de los casos, la disminución de la Cuenta de Utilidad Fiscal Neta. (CUFIN) La reducción de capital ante los ojos del accionista se está únicamente retirando el capital que aportó a la empresa, es necesario realizar los cálculos establecidos en el art. 89 LISR, con la finalidad de determinar si el retiro o el reembolso que se realiza se le debe de dar fiscalmente el tratamiento de utilidad distribuida o bien, enajenación de acciones. El impuesto que se genera o la disminución de la CUFIN de la empresa, representa un costo de tipo fiscal que debe ser analizado previamente a que se decida disminuir el capital de la persona moral para no obtener resultados imprevistos en la reducción de capital. 2 EFECTOS FISCALES DE LAS REDUCCIONES DE CAPITAL Para entender mejor cuáles son los efectos fiscales de la reducción de capital empezaremos por describir, qué es el capital contable. Según las Normas de Información Financiera (antes Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados), boletín C-11. Este boletín establece las reglas particulares de aplicación de los principios de contabilidad relativos al capital contable de entidades establecidas con fines de lucro. El capital contable es el derecho de los propietarios sobre los activos netos que surge por aportaciones de los dueños, por transacciones y otros eventos o circunstancias que afectan a una entidad lo cual se ejerce mediante reembolso o distribución. De acuerdo a su origen, el capital contable está formado por capital contribuido y capital ganado o déficit, en su caso. Donaciones recibidas por la entidad Aportaciones de los dueños Contribuido Prima en venta de acciones Capital social Capital Contable Utilidades retenidas, incluyendo las aplicadas a reservas de capital Ganado Pérdidas acumuladas Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable El capital social está representado por títulos que han sido emitidos a favor de los accionistas o socios como evidencia de su participación en la entidad. Las características de los títulos se establecen tanto en los estatutos de la entidad como en las leyes que los regulan. El exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable está representado principalmente por el resultado por tenencia de activos no monetarios. 3 Las modificaciones al capital social pueden hacerse a través del acuerdo tomado por la asamblea Extraordinaria de Socios o por así decirlo el Administrador o Consejo de Administración cuando se le ha conferido dicha facultad. En el primer caso, el acta relativa a la asamblea Extraordinaria de Socios deberá ser inscrita en el registro público de Comercio. Una sociedad de capital variable tendrá dos capitales: El fijo que corresponde precisamente al capital mínimo y el capital variable que es el exceso del capital fijo. Cuando se trata de una sociedad por acciones de capital variable, el capital social siempre estará representado por acciones nominativas. Ello tiende a evitar que las acciones canceladas por la reducción al capital, puedan ser negociadas por desconocer el titular tal circunstancia. Por lo anterior, se infiere que una reducción al capital social no produce que cualquier acreedor se vea perjudicado en sus intereses, ya que bajo la modalidad de capital variable, siempre los acreedores tomarán como base el capital mínimo para conocer la garantía que se les ha otorgado. Al respecto la Ley General de Sociedades Mercantiles nos dice lo siguiente: Artículo 9o.- Toda sociedad podrá aumentar o disminuir su capital, observando, según su naturaleza, los requisitos que exige esta Ley. La reducción del capital social, efectuada mediante reembolso a los socios o liberación concedida a éstos de exhibiciones no realizadas, se publicará por tres veces en el Periódico Oficial en la entidad federativa en la que tenga su domicilio la sociedad, con intervalos de diez días. Los acreedores de la sociedad, separada o conjuntamente, podrán oponerse ante la autoridad judicial a dicha reducción, desde el día en que se haya tomado la decisión por la sociedad, hasta cinco días después de la última publicación. La oposición se tramitará en la vía sumaria, suspendiéndose la reducción entre tanto la sociedad no pague los créditos de los opositores, o no los garantice a satisfacción del Juez que conozca del asunto, o hasta que cause ejecutoria la sentencia que declare que la oposición es infundada. 4 Artículo 135.- En el caso de reducción del capital social mediante reembolso a los accionistas, la designación de las acciones que hayan de nulificarse se hará por sorteo ante Notario o Corredor titulado. Artículo 134.- Se prohíbe a las sociedades anónimas adquirir sus propias acciones, salvo por adjudicación judicial, en pago de créditos de la sociedad. En tal caso, la sociedad venderá las acciones dentro de tres meses, a partir de la fecha en que legalmente pueda disponer de ellas; y si no lo hiciere en ese plazo, las acciones quedarán extinguidas y se procederá a la consiguiente reducción del capital. En tanto pertenezcan las acciones a la sociedad, no podrán ser representadas en las asambleas de accionistas. Artículo 121.- Si en el plazo de un mes, a partir de la fecha en que debiera de hacerse el pago de la exhibición, no se hubiere iniciado la reclamación judicial o no hubiere sido posible vender las acciones en un precio que cubra el valor de la exhibición, se declararán extinguidas aquéllas y se procederá a la consiguiente reducción del capital social. Como requisitos legales en las sociedades de Capital Fijo es necesario: celebrar una asamblea Extraordinaria de socios o accionistas según sea el caso, de la que se levanta una acta, para solicitar y obtener autorización de la Secretaria de Relaciones Exteriores para posteriormente protocolizar el acta que deberá incluir la autorización de la Secretaria de Relaciones Exteriores, la que deberá publicarse tres veces en el Diario oficial, el acuerdo de reducción, con diez días de intervalo y cinco días después de la última publicación podrá llevarse a efecto la reducción de capital. Por último debe inscribirse en el Registro Público de Comercio. En las sociedades de capital variable, es necesario celebrar una asamblea Ordinaria de socios o de accionistas según sea el caso de la que se levanta un acta y se registra el libro correspondiente. Si con la reducción se llega a una cantidad menor a lo que establecido en los Estatutos, será necesario cumplir con lo señalado por las sociedades de Capital Fijo. 5 Cabe señalar que existen sociedades que tienen como requisito un mínimo de capital: Sociedad de Responsabilidad Limitada $ 3,000.00 Sociedad Anónima 50,000.00 Sociedad en comandita por acciones 50,000.00 Si la reducción del capital diera como resultado un monto de capital inferior a lo señalado anteriormente, la sociedad deberá disolverse. Cuando se reduzca capital amortizando acciones por importes superiores a su valor nominal o teórico, expresado a pesos de poder adquisitivo a la fecha de la amortización, el exceso deberá considerarse como una disminución del capital ganado. Si éste no fuera suficiente la diferencia disminuirá el capital contribuido. En los casos en que los estatutos sociales de la entidad prevean la amortización de las acciones contra utilidades retenidas, dicha amortización debe considerarse como una reducción al capital ganado. En los casos en los cuales los accionistas decidan utilizar parte del capital ganado, para aumentar el importe del capital social mediante la distribución de un dividendo en acciones, dicho dividendo en acciones deberá quedar reflejado en la información financiera de la entidad como una disminución del capital ganado y un incremento en la cuenta de capital suscrito y pagado. La disminución del capital contribuido, tales como amortizaciones de acciones, o distribuciones que se consideren reembolsos de capital, deben revelarse en los estados financieros. La reducción del capital social significa la disminución de la cifra que al capital se hubiera asignado, tanto en el pacto social como en el estatuto de la sociedad. El acuerdo debe expresar la cifra en que se reduce el capital, la forma cómo se realiza, los recursos con cargo a los cuales se efectúa y el procedimiento a seguir para llevarlo a cabo. 6 Las causas probables que pueden originar la decisión de efectuar una reducción de capital son, entre otras: – Las pérdidas patrimoniales sufridas por la sociedad en el transcurso de su existencia. – La simple devolución de parte de las aportaciones al capital social de una sociedad. –La reducción de capital determina la inhabilitación o anulación de un grupo de acciones, a prorrata, diminuyéndole a cada socio una cantidad de su aportación, o la reducción del valor nominal de sus acciones. El capital social de una sociedad se forma con las aportaciones de los socios. En este orden de ideas, los principios de contabilidad generalmente aceptados señalan, en su Boletín C-11, que el capital social de una sociedad está representado por títulos que han sido emitidos a favor de los accionistas o socios como evidencia de su participación en la entidad. Las características de los títulos se establecen tanto en los estatutos de la entidad como en las leyes que los regulan. La Ley General de Sociedades Mercantiles señala, en su Artículo 89, que para proceder a la constitución de una sociedad anónima se requiere, entre otras cosas, que el capital social no sea menor a $50,000.00 y que esté íntegramente suscrito; que se exhiba en dinero en efectivo, cuando menos el 20% del valor de cada acción pagadera en numerario. Se establece en el mismo Boletín C-11 que el capital social representa la suma del valor nominal de las acciones suscritas y pagadas y la actualización que le corresponda a partir del momento de su exhibición. En el caso del capital social representado por acciones sin expresión de valor nominal, éstas se considerarán al valor que conste en las actas de suscripción o cambios en el capital. De acuerdo con lo anterior, observamos que el capital social se integra con las aportaciones de los socios y con la actualización que se hace de dicho capital y éste forma parte del capital contable de una sociedad. 7 La reducción de capital se decide en una asamblea extraordinaria de accionistas, según se indica en el Artículo 182 de la ley General de Sociedades Mercantiles. Veamos ahora qué es lo que sucede conforme a la Ley del Impuesto Sobre la Renta cuando una sociedad decide disminuir su capital social por alguna de las causas que señalamos en los párrafos anteriores, ya que de acuerdo con lo establecido en dicho ordenamiento jurídico, se genera una utilidad distribuida gravable. A continuación haremos algunas definiciones importantes: A) CUENTA DE UTILIDAD FISCAL NETA (CUFIN) Contenida en el artículo 88 de la LISR, representa la utilidad fiscal que ya pagó Impuesto Sobre la Renta (ISR) y el límite en que el accionista tiene derecho a retirar sus utilidades sin pago del ISR. El cálculo de la CUFIN es obligatorio y se integra por la Utilidad Fiscal Neta del ejercicio (UFIN) adicionada de los dividendos o utilidades percibidas de persona morales residentes en México y de los dividendos o utilidades percibidos de inversiones en territorios con régimen fiscales preferentes y se disminuyen con las utilidades o dividendos distribuidos, provenientes de esta cuenta. B) Utilidad Fiscal Neta del ejercicio (UFIN) Se integra como sigue: Resultado Fiscal Menos: Igual: - El ISR pagado Gastos no deducibles, excepto provisiones y reservas UFIN del Ejercicio 8 Mención aparte merece el hecho de que este artículo contempla, no solo la posibilidad de adicionar a la CUFIN existente, la UFIN del ejercicio, sino que además contempla la posibilidad de que el saldo de la CUFIN sea disminuido cuando el ISR y los no deducibles sean mayores al resultado obtenido. Los no deducibles que se deben considerar, según establece el artículo 98 del Reglamento de la LISR son los que la Ley contempla como tales, es decir, los contenidos en el artículo 32 de la misma y no los que carecen de algún requisito para su deducibilidad Resultado Fiscal: Según lo establecido en el artículo 10 de la LISR, el resultado fiscal se obtiene de disminuir a la utilidad fiscal del ejercicio, las pérdidas fiscales de ejercicios anteriores, en caso de existir esta última. Cuando se obtiene una pérdida fiscal por ser las deducciones autorizadas mayores a los ingresos acumulables, puede interpretarse que no existe resultado fiscal. Esto puede ser así, debido a que el primer elemento para que exista el resultado fiscal es la utilidad fiscal y al no existir ésta última, tampoco puede existir resultado fiscal. Considero que en los casos en que resulta una pérdida fiscal en el ejercicio, el resultado fiscal no es cero, si no que no existe. Es importante puntualizar que el saldo de la CUFIN siempre será positivo, y en el caso de que en el ejercicio sea menor el resultado fiscal que la suma del ISR y los no deducibles, dicha diferencia excedería del saldo que tiene dicha cuenta, la UFI se considerará cero y el remanente se disminuirá de la CUFIN que se genere en los ejercicios posteriores. 9 Diferencia del cuarto párrafo: Para finalizar con el análisis de la CUFIN, consideramos importante recordar que la disminución de la fracción II del artículo 11 de la LISR es un elemento para determinar la UFIN del ejercicio y la diferencia a la que hace referencia el cuarto párrafo del artículo 88 (la mal llamada UFIN negativa) sólo puede darse por virtud de que el ISR y los no deducibles sean mayores al resultado fiscal. Ejemplo: CUFIN INICIAL RESULTADO FISCAL 1,000,000.00 ISR 330,000.00 NO DEDUCIBLES 700,000.00 IMPORTE A DISMINUIR CUFIN FINAL 30,000.00 0 DIVIDENDO DISTRIBUIDO 670,000.00 FACTOR 1.3889 BASE 930,563.00 TASA 28% IMPUESTO 260,567.00 Esta cuenta debe actualizarse desde que se efectuó la última actualización hasta el último día de cada ejercicio sin incluir la Cuenta de Utilidad Fiscal Neta del mismo ejercicio. Se considera como Utilidad Fiscal Neta del ejercicio, la cantidad que se obtenga de restar al resultado fiscal del ejercicio, el Impuesto Sobre la Renta pagado y el importe de las partidas no deducibles para efectos de dicho impuesto; excepto algunas provisiones, reservas y la participación de los trabajadores en las utilidades de las empresas. CUFIN de la empresa Total de acciones de la empresa CUFIN por acción $8, 000,000 8,000 $ 1,000 Del ejemplo anterior se desprende que a cada accionista le corresponde $1,000.00 de CUFIN por cada acción. 10 C) Cuenta de capital de aportación (CUCA) Esta cuenta representa el capital efectivamente aportado por los accionistas, el cual puede actualizarse mediante la aplicación del INPC con la finalidad de conservar su valor real. Se constituye con las aportaciones que hacen los socios y accionistas y con las primas netas por suscripción de acciones, y se disminuye con las reducciones de capital que se efectúen. Las adiciones o disminuciones se consideran desde la fecha en que son pagadas o reembolsadas. DETERMINACION DEL CAPITAL DE APORTACION Cuenta de capital de aportación Aportaciones de capital + Primas por suscripción de acciones Reducciones de capital _______________________________ Cuenta de capital de aportación Ejemplo: DETERMINACION DEL CAPITAL DE APORTACION Ejemplo: Aportación inicial de socios: $ 100,000.00 (100 acciones de $ 1000.00 c/u) + Aumento de capital: $ 50,000.00 (50 acciones de $ 1000.00 c/u) - Reducciones al capital: $ 5,000.00 (5 acciones de $ 1,000.00) Saldo de la cuenta de capital de aportación: $ 145,000.00 11 ACTUALIZACION DE LA CUENTA DE CAPITAL DE APORTACION. Primera parte - formula Saldo de la cuenta de capital de aportación al 31 de diciembre X Factor de actualización = INPC Dic. del año de que se trate INPC Mes de última actualización ___________________________________________________ Cuenta de capital de aportación actualizado ACTUALIZACION DE LA CUENTA DE CAPITAL DE APORTACION Primera parte Ejemplo: Supongamos que el saldo determinado de $ 145,000.00 esta actualizado al 31 de diciembre de 2001 y queremos actualizar el saldo de la cuenta al 31 de diciembre de 2002, entonces: Saldo de la CUCA actualizado al 31 de Diciembre 2001: $ 145,000.00 X Factor de act.:INPC Dic. 2002 = 367.202* = INPC Dic. 2001 1.0449 351.418 = Saldo de la CUCA actualizado al 31 de diciembre de 2000: $ 151,510.50 ACTUALIZACION DE LA CUENTA DE CAPITAL DE APORTACION. Segunda parte Siguiendo con el ejemplo, tenemos un pago de reembolso por reducción de capital el día 31 de marzo de 2003 y queremos actualizar el saldo de la cuenta a esa fecha. El reembolso fue por $15,000.00 representados por 12 acciones, entonces: Saldo de la CUCA actualizado al 31 de diciembre de 2002: $ 151,510.50 X Factor de act.: INPC Mar. 2003 = 369.045 = INPC Dic. 2002 1.0050 367.202 Saldo de la CUCA actualizado a la fecha del reembolso: $ 152,268.05 12 Determinación de la utilidad distribuida (Artículo 89 de la LISR) De conformidad con lo señalado en el Artículo 89 de la LISR, las Personas Morales residentes en México que reduzcan su capital social determinarán la utilidad distribuida, conforme a lo siguiente: Primer cálculo: Reembolso por acción que se haga a los accionistas. $ 2,000.00 Menos: El saldo de la cuenta de capital de aportación por acción. $ 625.00 Igual: Utilidad distribuida por acción. $ 1,375.00 Por: No. de acciones que se reembolsen del accionista. 500.00 Igual: Utilidad distribuida total para el accionista. $687,500.00 Menos: CUFIN que le corresponda al accionista, para este cálculo. 500,000.00 Igual: Diferencia gravable. $187,500.00 Por: Factor. 1.3889 Igual: Base de cálculo. $260,418.00 Por: Tasa de ISR. 28% Igual: Primer ISR determinado. $ 72,917.00 La Ley del ISR señala que en estos casos se disminuirá la Cuenta de Utilidad Fiscal Neta con el importe de las utilidades distribuidas. En caso de que las utilidades 13 distribuidas no provengan de la Cuenta de Utilidad Fiscal Neta, deberán determinar y enterar el impuesto que les corresponda aplicando la tasa del 28%; en éstos, antes de calcular el impuesto, se deberán piramidar las utilidades aplicando un factor de 1.3889, entendiendo que con esta piramidación se incluye en el cálculo el Impuesto Sobre la Renta de dichas utilidades distribuidas. Cómo se determina el reembolso por acción La cantidad que se decide distribuir entre los accionistas se divide entre el total de las acciones que participan en la reducción. Ejemplo: Cantidad que se distribuye $1, 000,000 = $2,000 x acción No. de acciones que participan 500 Cómo se determina la cuenta de capital de aportación por acción La empresa debe llevar una cuenta de capital de aportación actualizada por cada uno de los accionistas, por lo que, en el caso de una reducción de capital la empresa debe determinar la aportación por acción de cada uno de los accionistas; de tal manera que si su aportación, más la reinversión o capitalización de utilidades ha sido de $5, 000,000 y tiene un total de acciones de 8,000, tendríamos lo siguiente: Cuenta de capital de aportación $5, 000,000 = 625 Total de acciones 8,000 14 Segundo cálculo Adicionalmente al cálculo anterior, las Personas Morales que reduzcan su capital considerarán en dicha reducción como una utilidad distribuida hasta por la cantidad que resulte de restar al capital contable según el estado de posición financiera aprobado por la asamblea de accionistas para fines de dicha reducción, el saldo de la cuenta de capital de aportación que se tenga a la fecha en que se efectúe la reducción citada cuando esta cuenta sea menor. A la cantidad que se obtenga conforme a este cálculo se le disminuirá la utilidad distribuida determinada en los términos del primer cálculo. El resultado será la utilidad distribuida gravable para estos efectos. Determinación del ISR Capital Contable. $ 20, 000,000.00 Menos: Saldo de la Cuenta de capital de Aportación. $ 5, 000,000.00 Igual: Diferencia (utilidad distribuida total). $ 15, 000,000.00 Contra: Importe de la reducción. $ 1, 000,000.00 Utilidad distribuida para este cálculo. $ 1, 000,000.00 Igual: Menos: Utilidad distribuida del cálculo anterior. $ 687,500.00 Menos: Cuenta de Utilidad Fiscal Neta para este cálculo. $0 Igual: Utilidad distribuida gravable. $ 687,500.00 Por: Factor. 1.3889 Igual: Base de cálculo. Por: Tasa ISR. Igual: ISR a enterar. $ 954, 869.00 28% $ 267, 363.00 15 En este cálculo aplicamos $ 0 de CUFIN debido a que la persona que disminuye su capital tiene 500 acciones; por lo que le corresponden $500,000 de CUFIN; como ya habíamos aplicado los $500,000 en el cálculo anterior, ya no le resta nada. Pago del ISR conjunto El pago del Impuesto Sobre la Renta en los casos de reducción de capital debe hacerse en forma conjunta, el impuesto que haya correspondido al primer cálculo más el impuesto que haya correspondido al segundo cálculo: ISR primer cálculo $ 72, 219 ISR segundo cálculo $267, 363. Total ISR a pagar $ 339, 582 Algunas consideraciones Para determinar el monto del saldo de la cuenta de aportación por acción y el monto de la Cuenta de Utilidad Fiscal Neta por acción, se dividirán los saldos de dichas cuentas a la fecha en que se pague el reembolso, sin considerar dicho reembolso, entre el total de acciones de la misma persona existentes a la misma fecha. Para efectos del primer cálculo, el monto del saldo de la cuenta de capital de aportación por acción y el monto de la Cuenta de Utilidad Fiscal Neta por acción, según se trate, determinados para el cálculo de la utilidad distribuida, se multiplicarán por el número de acciones que se reembolsen o por las que se hayan considerado para la reducción de capital de que se trate, según corresponda. Los resultados obtenidos se disminuirán de los saldos que dichas cuentas tengan a la fecha en que se pague el reembolso de capital. Para efectos del segundo cálculo, la utilidad determinada se deberá disminuir del saldo de la mencionada Cuenta de Utilidad Fiscal Neta y la utilidad que se determine se considerará para reducciones de capital subsecuentes, como si se tratara de una aportación de capital. 16 El Boletín C-11 de los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados, menciona que el capital social está representado por títulos que han sido emitidos a favor de los accionistas o socios como evidencia de su participación en la entidad. Las características de los títulos se establecen tanto en los estatutos de la entidad como en las leyes que los regulan. Las Personas Morales llevarán una cuenta de capital de aportación que se adicionará con las aportaciones de capital, las primas netas por suscripción de acciones efectuadas por los socios o accionistas, y se disminuirá con las reducciones de capital que se efectúen. Para estos efectos, no se incluirá como capital de aportación el correspondiente a la reinversión o capitalización de utilidades o de cualquier otro concepto conforme el capital contable de la Persona Moral ni el proveniente de reinversiones de dividendos o utilidades en aumento de capital de las personas que los distribuyan, realizadas dentro de los 30 días siguientes a su distribución. El saldo de la cuenta de capital de aportación que se tenga al día del cierre de cada ejercicio se actualizará por el periodo comprendido desde el mes en el que se efectuó la última actualización y hasta el mes de cierre del ejercicio de que se trate. Cuando se efectúen aportaciones o reducciones de capital, con posterioridad a la actualización prevista en este párrafo, el saldo de la cuenta que se tenga a esa fecha se actualizará por el periodo comprendido desde el mes en el que se efectuó la última actualización y hasta el mes en el que se pague la aportación o el reembolso, según corresponda. El capital contable considerado en el segundo cálculo en la reducción de capital deberá actualizarse conforme a las Normas de información financiera (NIF) (antes Principios de contabilidad generalmente aceptados), cuando la persona utilice dichos principios para integrar su contabilidad; en caso contrario, el capital contable deberá actualizarse conforme a las reglas de carácter general que para el efecto expida el Servicio de Administración Tributaria. Para estos efectos, el Artículo 95 del Reglamento de la Ley del Impuesto Sobre la Renta menciona que la actualización del capital se efectuará adicionándole el monto 17 de la actualización de sus activos fijos, gastos y cargos diferidos, terrenos e inventarios, así como el valor de las acciones propiedad del contribuyente que hayan sido emitidas por Personas Morales residentes en México. El monto de las actualizaciones se obtendrá restado del valor de los activos actualizados, el valor de los mismos sin actualizar. De conformidad con lo dispuesto en el Artículo 135 de la Ley General de Sociedades Mercantiles, en el caso de reducción de capital social mediante reembolso a los accionistas, la designación de las acciones deberá ser por sorteo ante notario o corredor público. Por otra parte, en su Artículo 117 señala que la distribución de las utilidades y del capital debe ser en proporción al importe exhibido de las acciones por cada accionista. 18 CONCLUSIONES Aún cuando a los ojos del accionista se esté únicamente retirando el capital que aportó a la empresa, es necesario realizar los cálculos establecidos en el artículo 89 de la LISR, con la finalidad de determinar si el retiro o reembolso que se realiza se le debe dar fiscalmente el tratamiento de utilidad distribuida o bien, enajenación de acciones. El impuesto que se genera o la disminución de la CUFIN de la empresa, representan un costo de tipo fiscal que debe ser analizado previamente a que se decida disminuir el capital de la persona moral para no obtener resultados imprevistos. Es muy importante tener un buen control de la cuenta de la CUFIN, con el propósito de conocer cuántas utilidades ya pagaron el ISR. También es importante evitar los gastos no deducibles los que pueden ocasionar que resulte una UFIN negativa 19 BIBLIOGRAFIA 1) Baz González Gustavo, Curso de contabilidad de sociedades, Ed. Porrúa, México , 2006. 2) Moreno Fernández Joaquín , Contabilidad de sociedades, Ed. IMCP ,México ,2006 3) Agenda fiscal 2006 “Casos Prácticos” Ed. ISEF , México ,2006. 4) Luna Guerra Antonio , Estudio practico del régimen fiscal de dividendos pagados por personas morales , Ed. ISEF , México 2006 5) Pérez Inda Luís M. , Estudio práctico del nuevo régimen fiscal y contable de dividendos pagados por personas morales, Ed. ISEF , México , 2006 6) Boletín de la Comisión de investigación fiscal del Colegio de Contadores Públicos de México. 7) Revista IDC Seguridad jurídico fiscal. 20