BOLSA DE CEREALES DE CÓRDOBA Y CÁMARA DE CEREALES Y AFINES DE CÓRDOBA TRIBUNAL ARBITRAL INFORME AGROECONÓMICO Nº 125 Semana del 16/02/2015 al 23/02/2015 Exportaciones de trigo, maíz y soja en 2014 D.I.A. DEPARTAMENTO DE INFORMACIÓN AGROECONÓMICA Departamento de Información Agroeconómica – Bolsa de Cereales de Córdoba Exportaciones de trigo, maíz y soja en 2014 En 2014, la exportación de granos a nivel nacional fue de 55.285.045 toneladas (considerando todos los cultivos), disminuyendo un 3% respecto al año anterior. Al desagregar los datos se pueden observar comportamientos dispares según los tipos de productos. En soja, la exportación del grano descendió 6% interanual, mientras que las exportaciones de harina y aceite de soja aumentaron con fuerza, 47% y 30% respectivamente. Es decir, el menor volumen de exportación de grano en bruto obedece a un mayor procesamiento y transformación frente al año previo. De esta forma, las exportaciones del complejo sojero se ubicaron entre las más elevadas de los últimos 15 años, solamente por debajo de los registros de 2007 y 2010. Exportación de soja y sus derivados - Millones de toneladas- Exportaciones complejo sojero. Año 2014 - Toneladas - 35 30 7.653.994 25 20 15 19.225.048 10 1.901.442 5 0 Soja Aceite de Soja Harina de Soja Soja Aceite de Soja Harina de Soja Fuente: DIA. Elaborado en base a datos de SENASA Las exportaciones de trigo retrocedieron 27% frente a 2013, con el agravante de ser el registro de exportación más bajo desde el año 2000, representando apenas un 25% del promedio exportado durante el período 2000-2013. Si bien en 2014 existe un aumento de 80.000 toneladas en el volumen de harina de trigo despachado respecto a 2013, no explica la caída de la exportación del grano de trigo sin procesar. La caída en este caso obedece a un endurecimiento en la política de otorgamientos de permisos de exportación a lo largo de 2014. En maíz existe un retroceso del 22,5% frente al año previo. Sin embargo el punto de comparación es el registro más elevado del período bajo análisis. En este caso la caída puede estar ligada en parte a la política de ROEs, pero también a un mayor consumo interno del cereal. Página 2 de 11 Permitida la reproducción total o parcial del presente informe citando la fuente Departamento de Información Agroeconómica – Bolsa de Cereales de Córdoba Exportaciones de Maíz (Tn) Exportaciones de Trigo (Tn) 11.276.223 12.000.000 25.000.000 20.308.437 10.000.000 20.000.000 15.725.873 8.000.000 15.000.000 6.000.000 10.000.000 4.000.000 2.604.499 1.905.976 2.000.000 0 5.000.000 0 Fuente: DIA. Elaborado en base a datos de SENASA Exportaciones por destino En 2014 las exportaciones de aceite de soja tuvieron como principal destino a Venezuela con un 25% de los envíos, relegando a China (21%) al segundo lugar, quien ha sido tradicionalmente el principal comprador del país. Otros países que han perdido lugar entre los principales compradores frente a años anteriores han sido Egipto, Colombia e Italia, mientras que India, Perú, Malasia y Vietnam han aumentado en gran proporción su participación. Exportaciones de aceite de soja por destino. Año 2014 Perú 7% China 21% India 19% Chile 2% Malasia 3% Corea del Sur 3% Venezuela 25% Vietnam 3% El Salvador 3% Bangladesh 3% Otros 3% Irán 6% Fuente: DIA. Elaborado en base a datos de SENASA Lo mencionado contrasta con lo sucedido en las exportaciones de soja sin procesar, donde China sigue siendo el principal comprador de nuestro país, concentrando un 81% del total, seguido de lejos por Egipto (3,9%), Bangladesh (2,1%, Vietnam (2,1%) y Venezuela (1,3%), si bien todos estos países han reducido las cantidades adquiridas a nuestro país respecto a 2013. En harina de soja, el principal destino de las exportaciones argentinas durante 2014 fue Vietnam con 2.386.552 de toneladas, seguido por Indonesia con 1.969.221 de toneladas. Entre los países que más Página 3 de 11 Permitida la reproducción total o parcial del presente informe citando la fuente Departamento de Información Agroeconómica – Bolsa de Cereales de Córdoba han recortado su participación frente a 2013 se encuentran Tailandia, Indonesia, Arabia Saudí y Sudáfrica, en tanto que Vietnam, Filipinas, Polonia, Italia, Egipto, Holanda, Pakistán, entre otros, han aumentado en su volumen de compras a nuestro país. Exportaciones de harina de soja por destino. Año 2014 Tailandia 4% Malasia 4% Indonesia 10% Egipto 5% Viet Nam 12% Filipinas 6% Argelia 7% Fuente: DIA. Elaborado en base a datos de SENASA En el caso del maíz, en el año 2014, el principal comprador fue Argelia con el 21% (3,3 millones de toneladas). Colombia, Corea del Sur y Japón redujeron sus compras respecto a 2013 en 5,4 millones de toneladas. Junto a Argelia, Indonesia y Marruecos son los que más han aumentado su participación en el volumen de exportaciones. Exportaciones de maíz por destino. Año 2014 Argelia 21% Otros 24% Corea del Sur 3% Egipto 10% Chile 4% Perú 4% Malasia 9% Arabia Saudi 6% Indonesia 6% Venezuela 7% Marruecos 7% Fuente: DIA. Elaborado en base a datos de SENASA Contrariamente a los productos anteriores, las exportaciones de trigo son las menos diversificadas, con una pérdida de destinos en los últimos años, provocada por las políticas comerciales que afectan al cultivo y la menor producción. Brasil concentró el 95% de las ventas al exterior en 2014, mientras que el Página 4 de 11 Permitida la reproducción total o parcial del presente informe citando la fuente Departamento de Información Agroeconómica – Bolsa de Cereales de Córdoba 5% restante se repartió entre otros países, destacándose Colombia con 1.648 toneladas. El año pasado se perdieron, entre otros, dos grandes clientes como Sudáfrica y Perú, que compraban alrededor de 1,2 millones de toneladas por año. Nuestro país vecino, si bien fue casi el único comprador, importó 1,8 millones de toneladas de trigo, cuando el promedio de los últimos 13 años era de 4 millones de toneladas. El resto del trigo que utiliza en su industria molinera debió importarlo de Estados Unidos. Página 5 de 11 Permitida la reproducción total o parcial del presente informe citando la fuente Departamento de Información Agroeconómica – Bolsa de Cereales de Córdoba Precios FOB oficiales y FAS Precio FOB (U$S/tn) 235 173 444 Trigo Maíz Soja Variación Precio FAS Precio FAS Precio de mercado semanal (U$S/tn) en ($/tn) ($/tn) -2,1% 170,2 1.482,0 1080* -2,8% 126,1 1.098,3 900** 0,2% 274,0 2.386,5 2300** Relación precio de mercado FAS teórico 0,73 0,82 0,96 *Disponible MATba**Disponible Rosario Fuente: DIA. Elaborado en base a datos de MAGyP, BCR y MATba. Evolución de los precios en los últimos 90 días Precio FOB diario de maíz 27/11/2014-23/02/2015 Precio FOB diario de trigo 27/11/2014-23/02/2015 210 260 200 250 U$S/tn U$S/tn 190 240 235 230 180 170 173 160 220 150 Precio FOB diario de soja 27/11/2014-23/02/2015 470 460 444 U$S/tn 450 440 430 420 410 Fuente: DIA. Elaborado en base a datos de MAGyP Precios FOB del aceite y la harina de soja Aceite de Soja Pellets de Soja Precio FOB (U$S/tn) Variación semanal Precio FAS (U$S/tn) Precio FAS en ($/tn) 717 410 -2,4% 1,2% 487,6 278,8 4.197,9 2.400,5 Fuente: DIA. Elaborado en base a datos de MAGyP Página 6 de 11 Permitida la reproducción total o parcial del presente informe citando la fuente Departamento de Información Agroeconómica – Bolsa de Cereales de Córdoba Mercado de Chicago En U$S/tn Posición Cierre Var U$S/tn Var % Trigo Marzo ´15 Mayo ´15 185,8 185,2 -8,2 -7,3 -4,2% -3,8% Maíz Marzo ´15 Mayo ´15 149,1 152,3 -2,0 -2,1 -1,3% -1,3% Soja Marzo ´15 Mayo ´15 367,2 368,0 1,3 0,8 0,3% 0,2% Aceite de Soja Marzo ´15 Mayo ´15 686,5 690,7 -19,2 -19,2 -2,7% -2,7% Harina de Soja Marzo ´15 Mayo ´15 383,9 373,1 10,7 7,7 2,9% 2,1% Fuente: DIA. Elaborado en base a datos de CME Group Evolución de los precios en los últimos 90 días 250 240 230 220 210 200 190 180 170 160 150 Precio diario maíz Chicago* 24/11/2014-23/02/2015 170 160 186 U$S/tn U$S/tn Precio diario trigo Chicago* 24/11/2014-23/02/2015 150 149 140 130 120 Precio diario soja Chicago* 24/11/2014-23/02/2014 U$S/tn 425 400 367 375 350 325 *Los precios corresponden a la posición más cercana Fuente: DIA. Elaboradoen base a datos de CME Group Página 7 de 11 Permitida la reproducción total o parcial del presente informe citando la fuente Departamento de Información Agroeconómica – Bolsa de Cereales de Córdoba Mercado a Término de Buenos Aires (MATba) En U$S/tn Posición Cierre Var U$S/tn Var % Trigo BA Marzo ´15 BA Julio ´15 128,5 145,5 4,5 3,5 3,6% 2,5% Maíz Ros Marzo ´15 Ros Abril ´15 115,0 117,5 -4,8 -4,5 -4,0% -3,7% Soja Ros Marzo´15 Ros Mayo ´15 242,0 236,0 0,0 -1,3 0,0% -0,5% Fuente: DIA. Elaborado en base a datos de MATba Precios pizarra Bolsa y Cámara de Cereales de Córdoba En $/tn Precio Pizarra ($/tn) Variación semanal 1.062 4,9% Maní Industria s/c - Maní Industria (precio ref) 3.500 0,0% Expeller CABIOCOR 2.643 0,7% Maní Runner 13/14 5.191 -0,1% Trigo Duro Fuente: DIA. Elaborado en base a datos de Bolsa de Cereales de Córdoba Mercado a Término de Rosario (ROFEX) En U$S/tn Posición Cierre Var U$S/tn Var % Trigo U$S Marzo ´15 Abril ´15 124,5 126,0 0,5 1,0 0,4% 0,8% Maíz U$S Abril ´15 Julio ´15 115,5 120,0 -7,0 -3,5 -5,7% -2,8% Soja U$S Marzo ´15 Mayo ´15 240,0 236,0 -2,5 -1,0 -1,0% -0,4% Fuente: DIA. Elaborado en base a datos de Rofex Cotización del dólar Banco Nación Compra Venta 23/02/2015* 18/02/2015* 8,610 8,710 8,595 8,695 23/02/2014* Variación Semanal Variación anual 7,920 8,020 0,17% 0,17% 8,7% 8,6% *Si no cotiza en la fecha, se considera la cotización más cercana. Fuente: DIA. Elaborado en base a datos del Banco Nación. Página 8 de 11 Permitida la reproducción total o parcial del presente informe citando la fuente Departamento de Información Agroeconómica – Bolsa de Cereales de Córdoba Cotización del dólar futuro ROFEX Febrero ´15 Marzo ´15 Mayo ´15 Junio ´15 Julio ´15 Agosto ´15 Octubre ´15 Diciembre ´15 Enero ´16 23/02/2015 18/02/2015 Variación Semanal 8,725 8,910 9,298 9,503 9,723 9,930 10,392 10,799 11,030 8,732 8,921 9,317 9,534 9,741 9,958 10,440 10,847 11,190 -0,08% -0,12% -0,20% -0,33% -0,18% -0,28% -0,46% -0,44% -1,43% Fuente: DIA. Elaborado en base a datos de ROFEX Liquidación de divisas de los industriales de oleaginosos y exportadores de cereales Acumulado al 20 de febrero 3.000 2.842 2.621 2.394 2.500 2.281 2.266 1.980 Millones de U$S 2.000 1.421 1.500 1.000 1.332 1.813 1.748 1.620 1.410 929 500 0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Fuente: DIA. Elaborado en base a datos de CIARACEC ROEs aprobados Acumulado al 23 de febrero En toneladas 2015 2014 MAIZ 1.393.256 SOJA Variación anual En tns En % 342.767 1.050.488 306% 19.824 10.143 9.681 95% TRIGO 959.607 6.853 952.754 13903% ACEITE DE SOJA SUBPRODUCTOS DE SOJA 327.395 290.983 36.412 13% 2.328.489 -64.168 -3% 2.264.321 *Las tildes verdes indican que en la semana corriente se han aprobado ROEs, mientras que las cruces rojas indican lo contrario. Fuente: DIA. Elaborado en base a datos de USCESI Página 9 de 11 Permitida la reproducción total o parcial del presente informe citando la fuente Departamento de Información Agroeconómica – Bolsa de Cereales de Córdoba 2.500.000 Toneladas 2.000.000 1.500.000 1.000.000 500.000 0 MAIZ SOJA TRIGO 2014 ACEITE DE SOJA SUBPRODUCTOS DE SOJA 2015 Fuente: DIA. Elaborado en base a datos de USCESI Diferencial de precios Evolución en los últimos 30 días 90% Diferencial del precio SOJA (Rosario/Chicago) 23/01/2015 - 23/02/2015 80% Diferencial del precio MAIZ (Rosario/Chicago) 23/01/2015 - 23/02/2015 78% 85% 76% 80% 74% 75% 72% 72% 70% 70% 65% 68% 69,5% 66% 80% 78% 76% 74% 72% 70% 68% 66% 64% 62% 60% 58% 56% 54% 52% 50% Diferencial del precio TRIGO 23/01/20145- 23/02/2015 69% 66% Diferencial del precio (Bs, As/Kansas) Diferencial del precio (Bs, As /Chicago) Fuente: DIA. Elaborado en base a datos de MATba, ROFEX, CME group, DImeagro Página 10 de 11 Permitida la reproducción total o parcial del presente informe citando la fuente Departamento de Información Agroeconómica – Bolsa de Cereales de Córdoba Diferencia entre disponible y posiciones futuras 23 de febrero de 2015 En U$S/tn MAÍZ (Rosario/ROFEX) TRIGO (Buenos Aires/MATBA) mar-15 mar-15 may-15 jul-15 18 21,21 16 25 U$S por tn U$S por tn 15 13,21 10 jul-15 16,4 13,9 14 20 abr-15 11,9 12 10 8 6 5 4,21 4 2 0 0 Disponible U$S 124 Disponible U$S 104 SOJA (Rosario/ROFEX) mar-15 abr-15 may-15 jul-15 0 U$S por tn -5 -10 -15 -20 -25 -25 -26 -30 -30 -29 -35 Disponible U$S 265 Fuente: DIA. Elaborado en base a datos de MATba, ROFEX, BCBA, BCR Departamento de Información Agroeconómica Bolsa de Cereales de Córdoba Página 11 de 11 Permitida la reproducción total o parcial del presente informe citando la fuente