INDICE DE COMPETITIVIDAD EN LA INDUSTRIAL NACIONAL Departamento de Estudios Económicos El propósito de este trabajo es elaborar un indicador sintético de competitividad industrial, con el objetivo de medir la evolución de los precios mayoristas en dólares de los productos manufacturados del país en comparación con otros países1. Las conclusiones a que se llega muestran la evolución desfavorable de los precios industriales en Uruguay. En este sentido, mientras que entre 1988 y 1999 los precios crecieron 41% en Uruguay, los mismos crecieron 12% en la región y en los países desarrollados, y 13% si se considera al total de los diez países estudiados. Cabe resaltar que esta es una primera aproximación al tema, existiendo otras variables que podrán ser incluidas en estudios posteriores. En este sentido, este trabajo deja abierta la posibilidad de futuros estudios sobre la evolución del los precios industriales en relación a los costos relevantes para el sector industrial. 1. Metodología El Indice de Competitividad Industrial tiene como objetivo mostrar la evolución relativa de los precios en dólares de los productos industriales. Para ello, en una primera etapa se recopiló información de la evolución de los precios en los distintos países, deflactados por la evolución del tipo de cambio de los mismos respecto al dólar. Los países sobre los cuales se recolectó información fueron, además de Uruguay, los 10 países más significativos en su participación en el comercio con Uruguay en los últimos diez años: Brasil, Argentina, Estados Unidos, Alemania, Italia, España, Francia, Reino Unido, Japón y Chile. Cabe resaltar, que se debería haber incluido a China, pero por no contar con información actualizada, se optó por incorporar a Chile en vez de este último. Los índices utilizados fueron los siguientes: País Uruguay Argentina Brasil Chile Estados Unidos Alemania España Inglaterra Italia Japón 1 Tipo de Indice Precios mayoristas de productos manufactutados Precios basicos al productor: manuf. y energ. eléc. Precios mayoristas de productos industriales Precios mayoristas Precios al productor de productos manufacturados Precios de productos industriales Precios industriales Precios al productor de productos manufacturados Precios de productos industriales Precios de la industria manufacturera FUENTE Banco Central INDEC CNI Instituto Nacional de Estadística Bureau of Labor Statistics Instituto Nacional de Estadística Instituto Nacional de Estadística Oficina Nacional de Estadística Instituto Nacional de Estadística Banco de Japón Si bien la Cámara de Industrias ya poseía un indicador similar, el nuevo índice intenta mostrar la evolución de los precios industriales en particular, y no de un índice mayorista más amplio. Cabe resaltar que en todos los casos se optó por el mejor indicador disponible en cada país, siendo en algunos casos imposibles contar con información sobre un índice de precios industriales semejante al usado en Uruguay. Luego de recopilar la información, se procedió a elaborar distintas canastas según áreas geográficas. Para ello se consideró la evolución de precios en la región, la Unión Europea, los países desarrollados y en el mundo, según las siguientes ponderaciones: ESTRUCTURA DEL COMERCIO DE URUGUAY En porcentajes Promedio del período 1990-1999 Total 1 2 Brasil Argentina Estados Unidos Alemania Italia España Francia Reino Unido Japón Chile 25% 18% 9% 5% 4% 3% 3% 3% 2% 2% Otros 26% TOTAL 100% Total2 34% 25% 13% 6% 5% 4% 4% 4% 3% 3% 100% 1 Países Unión Desarrollados Europea Región 58% 42% 33% 16% 14% 10% 9% 9% 8% 28% 24% 16% 16% 16% 100% 100% 100% Se consideraron el total de importaciones y exportaciones entre 1990 y 1999 Considera la estructura del comercio de esos países, sobre el total comercializado solamente con los mismos. Elaborado por el Departamento de Estudios Económicos de la CIU con datos del BCU Por último, se elaboró un Indice de Competitividad Industrial, el cual mide la evolución relativa de los precios mayoristas industriales de los distintos países respecto a Uruguay. ICIi = IPIi / IPIu * 100 ICIi Indice de Competitividad Industrial con el país i IPIi Indice de Precios Industriales del país i expresado en términos de dólares IPIu Indice de Precios Industriales de Uruguay expresado en términos de dólares Cabe resaltar que para los efectos de este trabajo se tomó como base al año 1988, siendo ésta una decisión arbitraria, y pudiendo las comparaciones realizarse entre cualquiera de los años especificados. Asimismo, vale la pena mencionar lo inexacto que puede resultar cualquier indicador de precios, en la medida que se comparan canastas de precios muy distintas en los diferentes países. En este sentido, no es lo mismo considerar un índice de precios industriales en Uruguay que, por ejemplo, en países más desarrollados, donde los productos que integran dicho índice son muy distintos. 2. Resultados Entre 1988 y 1999 los precios en dólares de los productos manufacturados crecieron 41% en Uruguay. Observando la evolución de los mismos, se aprecian claramente dos períodos. Entre 1988 y 1995 la tasa acumulativa de crecimiento anual fue de 6%, mientras que entre 1995 y 1999 los mismos cayeron a una tasa de 2% acumulativa anual. En este sentido, la evolución de precios refleja la implementación del plan de estabilización a partir de 1991. Se observa en una primera etapa que los precios industriales crecieron más que la cotización del dólar, para luego presentar el comportamiento contrario a partir de 1996. En particular, como consecuencia de la crisis económica que atraviesa el país desde 1999, ha existido una caída más pronunciada de los precios en dólares, en la medida que el gobierno decidió mantener la pauta devaluatoria a pesar de un bajo crecimiento de los precios, sumado a una caída de precios a nivel internacional. EVOLUCION DE PRECIOS EN DOLARES DE PRODUCTOS INDUSTRIALES 180 160 140 120 100 80 60 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 Uruguay Argentina Estados Unidos Unión Europea Brasil Comparando con otros países, se observa que los precios en dólares de los productos industriales han aumentado más en Uruguay que en el resto del mundo. En este sentido, se observa que mientras entre 1988 y 1999 los precios crecieron 41% en Uruguay, los mismos crecieron 12% en la región y en los países desarrollados, y 13% si se considera al total de los diez países. INDICE DE PRECIOS EN DOLARES DE PRODUCTOS INDUSTRIALES Base 1988 = 100 Año Uruguay Region Unión Países Europea Desarrollados Mundo 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 100 104 113 129 132 138 143 155 155 152 150 141 100 109 129 114 119 128 137 146 143 141 135 112 100 99 117 117 122 107 109 121 121 112 111 106 100 101 112 114 118 110 112 121 121 115 113 112 100 106 122 114 119 121 127 137 135 131 127 113 Mar-00 Jun-00 Sep-00 140 141 141 123 121 124 101 100 93 111 110 107 119 118 118 Elaborado por el Departamento de Estudios Económicos de la CIU con datos del BCU y fuentes estadísticas en los respectivos países. Esto describe claramente lo desfavorable que ha sido la evolución de precios para el país, existiendo por lo tanto una importante pérdida de competitividad a nivel de precios. En este sentido, se considera importante en una etapa posterior estudiar la evolución de los costos industriales, y establecer una relación con los precios, observando su influencia sobre la competitividad de la industria nacional. Por último, si se estudia la evolución de los precios relativos de Uruguay respecto al resto de los países, se observa que en todos los casos considerados la misma fue negativa. URUGUAY, INDICE DE COMPETITIVIDAD INDUSTRIAL 1 Base 1988 = 100 Año 1 2 3 4 5 Argentina Brasil Region2 Estados Unión Países 3 4 Unidos Europea Desarrollados Mundo5 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 100 75 96 89 88 90 88 85 85 86 86 88 100 127 128 88 91 96 101 101 98 97 93 73 100 105 114 88 90 93 96 94 92 92 90 80 100 101 97 86 85 83 81 77 79 80 81 87 100 95 103 91 92 78 76 78 78 74 74 75 100 97 100 88 89 80 78 78 78 75 75 79 100 102 108 88 90 88 89 88 87 86 85 80 Mar-99 Jun-99 Sep-99 Dic-99 87 89 90 89 66 74 75 80 75 80 81 84 84 87 90 89 75 74 77 74 78 78 82 80 76 80 82 83 Ene-00 Feb-00 Mar-00 Abr-00 May-00 Jun-00 Jul-00 Ago-00 Sep-00 89 89 89 89 89 89 90 90 89 82 83 86 85 83 84 88 89 87 85 86 88 87 85 86 89 90 88 89 90 91 90 91 91 92 92 91 74 72 72 71 68 71 71 69 66 80 79 79 78 77 79 79 78 76 83 83 85 84 82 84 85 86 83 El índice de competitividad industrial mide la evolución de los precios industriales en dólares en las distintas regiones, repecto a la evolución de los mismos en Uruguay. El mismo debe interpretarse de la siguiente manera: valores por encima de 100 implican que se ha elevado la competitividad de precios respecto al año base; valores por debajo de 100 implican una pérdida de competitividad. El año base fue elegido en forma arbitraria, pudiendo las comparaciones realizarse entre cualquier año. Por otra parte, las ponderaciones surguen del total de exportaciones e importaciones en el período 1990-1999. Pondera a Argentina y Brasil según su incidencia en el comercio con Uruguay. Pondera a Alemania, Inglaterra, Italia y España según su incidencia en el comercio con Uruguay. Pondera a Estados Unidos, Japón, Alemania, Inglaterra, Italia, España y Francia según su incidencia en el comercio con Uruguay. En el caso de Francia, los datos se estimaron como un promedio de Alemania, Inglaterra, Italia y España. Pondera 10 países, según su comercio con Uruguay: Argentina, Brasil, Chile, Estados Unidos, Japón, Alemania, Inglaterra, Italia, España y Francia. En el caso de Francia, los datos se estimaron como un promedio de Alemania, Inglaterra, Italia y España. En el caso de Chile, se considerarion los precios mayoristas en general, y no los industriales. Elaborado por el Departamento de Estudios Económicos de la CIU con datos del BCU y fuentes estadísticas en los respectivos países. La evolución de precios en la región mostró una caída de 20% en comparación con los precios nacionales en los últimos 11 años, siendo esta baja más pronunciada en el caso de Brasil. En el caso de la Unión Europea esta baja fue de 25%, y considerando a todo el mundo se observa un descenso de 20%. Esta trayectoria de precios sigue caminos diferentes según el año estudiado, lo cual está altamente influido por las políticas cambiarias tanto del gobierno uruguayo como de los países vecinos. En el caso de Argentina, se observa claramente una ganancia de competitividad respecto a este país como consecuencia de la adopción del plan de convertibilidad en 1991, para luego deteriorarse en los años siguientes. En el caso de Brasil, también se observa una ganancia de competitividad respecto a este país después de la implementación del Plan Real en 1994. Sin embargo, como consecuencia de la devaluación ocurrida en 1999, los precios en dólares en dicho país mostraron una baja significativa en relación a los precios nacionales, situación ésta que se ha revertido a nivel mayorista, en parte, en el año 2000.