Descargar 5. Experiencia de la FDN en la estructuración financiera de proyectos de APP Aspectos a tener en cuenta en el sector APSB Tipo de archivo: pdf Tamaño:861.3 kB

Experiencia de la FDN en la
estructuración financiera de
proyectos APP
Aspectos a tener en cuenta en el sector APSB
CLEMENTE DEL VALLE
PRESIDENTE
Agosto 27 de
2015
El esquema de Asociaciones
Público Privadas (APP) de
iniciativa
pública,
es
un
mecanismo a tener en cuenta
para financiar algunas obras y
mantenimientos requeridos en el
sector de Agua Potable y
Saneamiento Básico y lograr, de
esta
forma,
mejorar
la
prestación del servicio en todo
el país.
Aspectos clave para la
financiación de APP
Estabilidad del
marco
normativo e
institucional
Calidad de la
estructuración
Asignación de
riesgos entre
las partes
Diseño del
contrato
Bancabilidad del proyecto
Estabilidad de
los flujos de
ingreso y gasto
Confianza y
atracción e
inversionistas
privados
Diagnostico del sector

Debilidad cualitativa y cuantitaviva de infraestructura: Déficit en la infraestructura del sector
(30% de municipios sin alcantarillados), cobertura insuficiente de tratamiento de aguas
residuales

Debilidad operacional: Baja eficiencia en la prestación del servicio (falta de incentivos a las
empresas).

Debilidad en la fase de pre-inversión: Falta de estructuración de proyectos en ciudades
intermedias además de Contratos incompletos sin adecuada distribución de riesgos.

Debilidad de seguimiento y control de ejecución: Deficiente seguimiento de las obligaciones
contractuales (interventorías).
Barrera para la vinculación de
capital privado
• En anteriores contratos de concesiones se presentaban características de contratos de
obra pública por mayor uso de recursos públicos e insuficiente transferencia de riesgos.
• Problemas en la selección de los operadores:
• Baja acreditación de experiencia de los operadores y laxitud en criterios técnicos
requeridos.
•Ausencia de competencia en el mercado.
• Información incompleta de los sistemas por concesionar que ha conducido a planes de
inversión deficientes.
• Problemas en la programación de inversiones conducían a incumplimiento de metas de
cobertura y calidad que afectaron el equilibrio financiero de los contratos.
• Proyecciones de demanda no consideran cambios en los patrones de consumo.
•Estructuración de proyectos sin cierre financiero: inclusión de ingresos no realizables por
cartera y deficiente estimación de las tarifas contractuales que condujo a
renegociaciones de los contratos.
• Proyectos de bajo CAPEX - Poco atractivos para los inversionistas – se debe tener masa
crítica.
¿Cómo la APPs pueden mejorar
este diagnostico?
Inversiones
• Inversiones para cobertura en alcantarillado y plantas de
tratamiento de aguas residuales principalmente y mejora de
eficiencia en un menor periodo de tiempo.
Tamaño de
los proyectos
• Posibilidad de lograr soluciones de mayor escala frente a
microproyectos.
Incentivos
• Permite identificar esquemas eficientes de incentivos a partir de la
valoración y distribución adecuada de riesgos.
Eficiencia
• Reducción de pérdidas, control de fraudes y adecuada gestión
de activos.
Sostenibilidad
• Asegura mantenimiento en el largo plazo bajo unos estándares e
servicio eficiente,
El esquema permite una prestación del servicio de mayor calidad y una infraestructura sostenible.
Ventajas originación de APP
desde el lado público
Planeación
Proyectos acorde con una planeación sectorial de corto, mediano y largo plazo
Integralidad
Posibilidad de diseñar programas integrales, que combinan infraestructura
social y productiva acorde con las necesidades de las ciudades.
Priorización
de inversión
Se debe mantener la priorización y estructuración por parte del Estado en los
proyectos estratégicos, puesto que pueden requerir gran cantidad de aportes
públicos.
Asignación
de riesgos
Asignación de riesgos a la parte que esté en mejor capacidad de administrarlos.
En algunos casos, pueden ser compartidos o incluso asumidos por el Estado.
Interés
público
Las APP de iniciativa privada pueden entrar a complementar con proyectos
autosostenibles las necesidades de inversión pública, sin embargo utilizadas de
forma masiva y desordenada pueden llegar a privilegiar el interés privado sobre
el público.
Agua potable y saneamiento
básico
Infraestructura:
•
•
•
•
•
•
Presas y embalses
Acueductos
Plantas de tratamiento de aguas (potables o
residuales)
Rellenos sanitarios
Plantas de tratamiento - recuperación de ríos
Sistemas de Incineración
Rol de la FDN
Formas de intervención FDN
Servicios
financieros
-Deuda subordinada
-Deuda senior
- Garantías parciales
-Facilidades de liquidez
- Apoyo Fondos de deuda
- Productos mercado de
capitales
Fuentes de
financiación
- Bancos locales
- Inversionistas
locales
- Multilaterales
- Inversionistas
Internacionales
Canalizar
recursos
Servicios
de asesoría
-Estructuración
-Evaluación Financiera
-Evaluación propuestas
-Gerencia proyectos
- Estudios del sector
Objetivo
Cierre
financiero
proyectos
Servicios de asesoría
Servicios Principales
Estructuración
Gerencia
Estructuramos APP de iniciativa
pública
Gerenciamos integralmente
fuentes públicas y privadas
Servicios de Apoyo
Estudios
Evaluación
Validación
Estudiamos la prefactibilidad de proyectos
con potencial privado
Evaluamos APP de
iniciativa privada
Validamos condiciones
financieras APP
subnacionales
Programa de infraestructura en
Colombia (PIC)
 Acuerdo FDN – IFC firmado en Washington D.C. el 9 de octubre de 2013
 Objetivo: Prestar servicios de asesoría para la promoción de participación del
sector privado en infraestructura productiva y social.
 Aportes: US$2 millones (año 1) + US$4 millones (año 2).
 Enfoque
• Desarrollo de proyectos con entidades nacionales y territoriales.
• Salud y educación, agua y saneamiento, transporte (principalmente
territorial), manejo de residuos solidos, electricidad enfocada en energía
renovable.
Experiencia de la FDN
Estructuraciones
En ejecución
Estimado COP 400 mil
millones
Estructuración integral de
instituciones educativas en
cuatro entidades
territoriales certificadas
Valor Contrato COP 4.170
Millones
2015
En ejecución
COP 13,5 Billones
Estructuración integral del
proyecto Metro de Bogotá
Valor Convenio COP
14.730 Millones
Gerencias
Desarrollo de la gerencia
integral para proyectos de
exploración
hidrocarburífera
En ejecución
Estimado COP 170.000
millones
COP 35.000 millones
Estructuración financiera y
jurídica del proyecto
Cable Aéreo de San
Cristóbal
Valor Contrato COP 2.500
Millones
En ejecución
Sociedades
Portuarias
COP 186.000 millones
En ejecución
COP 60.000 millones
Gerencia integral del
proyecto de canal de
acceso a la Bahía de
Cartagena
Valor Convenio COP
115.000 Millones
Estructuración integral del
proyecto de Protección
Costera – Cartagena
Valor Contrato COP 2.900
Millones
Experiencia de la FDN
Estudios
2014
2014
2014
En ejecución
COP 330.000 millones
Conceptualización del
esquema de negocio del
Proyecto Corredor Verde
de Cali
COP 500.000 millones
COP 13 Billones
Prefactibilidad financiera de
la Etapa I. del proyecto
Aeropuerto del Café
Programa de
Mantenimiento Sostenible
(PMS) – Piloto
COP 1 Billón
Modelaje económico
financiero de la empresa con
énfasis en la línea
energética
Valor Contrato COP 500
Millones
Valor Contrato COP 465
Millones
Valor Contrato COP 930
Millones
Valor Contrato COP 234
Millones
En ejecución
Valor Convenio COP
3.500 millones
Gerencia para el estudio y
desarrollo del plan
maestro intermodal de
transporte 2015 – 2030
Conclusiones

El reto es recurrir a mecanismos de financiación alternativos que permitan mejorar la prestación del servicio de
agua potable y saneamiento básico en todo el país.

Es necesario fortalecer la etapa de identificación y maduración de los proyectos y estructurar esquemas de
prestación del servicio sostenibles en el tiempo.

Las condiciones normativas, regulatorias y de preparación adecuada del proyecto en lo técnico, lo financiero y lo
legal, son determinantes para garantizar la viabilidad financiera del mismo.

Las consideraciones de política pública y de tratamiento presupuestal, deben velar por la cooperación Nación –
Territorio, puesto que en este sector, la financiación con recursos del SGP y la constitución de garantía de la Nación
son dos temas importantes a tener en cuenta.

Actualmente, este sector cuenta con la participación del sector privado a través de contratos de arrendamiento,
operación y concesión con participación societaria del municipio, se debe analizar cómo el mecanismo APP
encaja con los modelos contractuales existentes.

Analizar el impacto y claridad del entorno normativo y regulatorio del sector con los diferentes actores involucrados
en una transacción APP (incluyendo percepción de los inversionistas al respecto)

Las APP son un mecanismo alternativo de financiación, que con un adecuado marco normativo y regulatorio
pueden ser efectivamente aplicables.
GRACIAS