Las Instituciones Financieras y los Mercados de Capitales al ser

UNIVERSIDAD DE ESPECIALIDADES ESPÍRITU SANTO
FACULTAD DE ECONOMIA Y CIENCIAS EMPRESARIALES
SYLLABUS
VERSIÓN ESPAÑOL
FOR DAC 11 VER 12 03 09
MATERIA:
Instituciones
Financieras
y
Mercado
de
Capitales
CÓDIGO: FIN 435
NOMBRE DEL PROFESOR/A: Ing. Roberto Flores Torres
CRÉDITOS: 3
N° HORAS PRESENCIALES:
48
N° HORAS NO PRESENCIALES: 48
AÑO: 2011
PERÍODO: Verano.
DÍAS: martes y jueves.
HORARIO: 18h00 – 19h20.
AULA: F 105
Fecha elaboración syllabus: Agosto/15/2011.
1. DESCRIPCIÓN
Las Instituciones Financieras y los Mercados de Capitales al ser integrantes del mercado
financiero, se constituyen en un medio eficaz a través del cual se canalizan los recursos
económicos hacia las actividades productivas. Esta canalización de recursos se hace posible en
condiciones de transparencia e información suficiente. También es importante mencionar una
característica fundamental en los mercados de valores es que son abiertos; permitiendo así, la
concurrencia de muchos participantes.
2. JUSTIFICACIÓN
Para introducirse en el Mercado de Valores, es importante, establecer el concepto de valor. Son
valores los documentos o anotaciones en cuenta que representan un conjunto de derechos y
obligaciones esencialmente económicos que constituyen el bien que se negocia en el mercado de
valores.
Se justifica su aplicación porque el estudiante debe de conocer cuáles son los valores que se
negocian en el País: Acciones, Obligaciones, Papel Comercial, Bonos del Estado, Notas de
crédito, Créditos Tributarios, Pagarés Bancarios, certificados de inversión, cuotas de fondos de
inversión colectivos, valores de titularización, Certificados de depósitos a plazo fijo, antes llamados
Pólizas de Acumulación.
El País vive una economía abierta de mercado. Entonces existe la necesidad de pensar en un
futuro de largo plazo, bajo el sistema monetario actual de la dolarización. Para poder penetrar en
los mercados externos se requiere reestructurar, reconvertir y ampliar el aparato productivo
Ecuatoriano. El desarrollo de las actividades productivas demandan ingentes recursos económicos;
los mismos que tienen que ser óptimos en oportunidades y condiciones. Frente a todos estos
escenarios surgen alternativas en el mercado financiero.
3. OBJETIVOS
3.1 GENERAL
Estará en capacidad de comprender, los diferentes tipos de negociaciones que se realizan a
nivel de Bolsa de Valores; Casas de Valores; e, instituciones Financieras. Conoce además
cuáles son sus organismos de control y supervisión financiera. Sus costos financieros.
Estructura nexos permanentes y continuos entre los participes de mercado.
3.2 ESPECÍFICOS
1. Permite comprender el porqué se produce la movilización indirecta de Recursos dentro del
Ámbito Bancario; de lo que se conoce como operaciones intermediadas.
2. Permite conocer el porqué se produce la movilización directa de Recursos dentro del Ámbito
Bursátil; de lo que se conoce como operaciones desintermediadas.
3. Conocer; leer, comprender, del porqué cada una de estas operaciones se rigen en base a
leyes; resoluciones, regulaciones, Mercado de Valores, de los organismos de control del
País: Junta Bancaria, Superintendencia de Bancos; Banco Central del Ecuador; y de otras
entidades públicas como: la Superintendencia de Compañías, La Bolsa de Valores de
Guayaquil; y de otros organismos y cuerpo de leyes que intervienen de manera directa e
indirecta en este mercado.
4. COMPETENCIAS:
1. Explica y describe los diferentes tipos de negociaciones que se realizan de forma diaria en
el mercado de Valores; Bursátil y Extrabursátil. El Mercado de valores, también conocido
como mercado de capitales; en donde se instrumentan hacia el largo plazo operaciones
a través del ahorro público.
2. El Mercado de valores es una parte del mercado financiero que moviliza recursos
financieros en forma directa, mediante la emisión o fabricación y negociación a través de
la compra venta de valores, en este caso, puramente papeles. Dentro de este mercado, el
participante estará en capacidad de diferenciar el mercado de dinero; en el que se
movilizan recursos de corto plazo y el mercado de capitales en que se movilizan recursos
de largo plazo.
3. Distingue; analiza; investiga; propone; qué tipo de negocios; están acordes a la realidad
del momento del mercado; en donde se pueden negociar papeles; y en donde se realizan
transacciones activas y pasivas; dentro del ámbito financiero.
5. CONTENIDO PROGRAMATICO:
Tema I: Introducción a la materia:
Tema II: Para qué sirven los mercados de valores.
Tema III: Historia del mercado de valores en el Ecuador.
Tema IV: Justificación del Mercado de Valores.
Tema V: El Mercado de Valores en el mercado financiero.
Tema VI: El Mercado Financiero.
Tema VII: Movilización indirecta de recursos.
Tema VIII: Movilización directa de recursos.
Tema IX: Estructura del mercado de Valores: Normativa; Reguladores; Supervisores,
Emisores/Inversionistas; Intermediarios/Mercados; liquidación de valores; entidades de apoyo.
Tema X: Ejemplo de emisión de Obligaciones.
Tema XI: Ejemplo de titularización.
Tema XII: Relación con organismos internacionales del mercado de valores; Relaciones
Bilaterales, Gobiernos corporativos, Centro de Mediación.
Tema XIII: Operaciones Activas y Pasivas; dentro de la movilización indirecta de recursos.
Tema XIV: Roles del BCE y del COSEDE; en este tipo de Negociaciones.
Tema XV: Diferencia que existe en este tipo de transacción.
Tema XVI: Regulaciones; codificación; circulares; que forman parte de la actividad financiera.
6. METODOLOGÍA DE TRABAJO
Metodología a utilizarse dentro del aula
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PRE-REQUISITO: Administración Bancaria y Contabilidad Bancaria.
El alumno debe cumplir con una asistencia del 80% de las clases dictadas, para aprobar
la materia.
No se permitirá a ningún estudiante sin excepción tener activado teléfonos celulares o
cualquier otro medio de comunicación. El incumplimiento a esta disposición será
sancionado con el retiro del instrumento y su entrega al decanato.
No se permitirá a ningún estudiante el ingreso al aula de clase en pantalones cortos,
sandalias y/o usando gorra.
En algunas clases habrá ejercicios, los que tendrán bonificación de 10 puntos, se logra
la bonificación por respuesta correcta y rápida. Se realizarán debates de tema de
actualidad siempre que estos se encuentren relacionados con la materia que se está
dictando en ese momento.
Los estudiantes deben adelantar la lectura comprensiva de los contenidos programados
para cada sesión, para una mejor comprensión práctica de los temas relacionados que
se traten.
Se realizaran aportes y trabajos para la casa.
En todo el transcurso del semestre, se ofrecen bonificaciones de 10 puntos por
respuestas rápidas, noticias económicas-contables de actualidad, estas bonificaciones
suman al promedio de actividades y nunca a los exámenes parciales.
Alumno que no presentare un aporte, tendrá 0 como nota.
No se recibirán trabajos atrasados. Cuando el profesor lo considere excepcional este
tendrá una nota sobre 50%.
Metodología a utilizarse fuera del Aula

Actividades académicas (horas de laboratorio) No presenciales.

Se recomienda dedicar por lo menos 2 horas de estudio independiente por cada
hora presencial.
Estudio Independiente
Estimado de Horas
Dedicadas
Lecturas
: Texto guía y periódicos
30
Preparación
: Ejercicios y desarrollo de problemas
20
Estudio
: Aportes y exámenes
10
Investigaciones
: Internet y de clase
36
Descripción del tipo de trabajos requeridos
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

Deberes individuales: Se enviarán ejercicios y problemas de los textos guías
para ser desarrollados en casa y entregados en las fechas establecidas por el
profesor en el presente syllabus.
Trabajos grupales de clase: Se los realizarán en clase, en grupos de tres o
cuatro personas. Estos trabajos ó ejercicios de aplicación serán evaluados
como trabajo de clase. Además, se incentivará a los estudiantes para participar
activamente en el desarrollo de la temática abordada, con puntos extras que se
sumarán a las actividades académicas correspondientes.
Presentación: Todos los deberes serán entregados escritos en computadora,
salvo los trabajos grupales de clase que se desarrollen al interior de la misma.
Los deberes (individuales o de grupo) tendrán una ponderación de veinte
puntos (20 puntos) sobre la nota de actividades académicas.
Evaluaciones Escritas: Serán de tipo objetivo, y durará toda la hora de clase.
Versará sobre la materia revisada hasta ese momento (anterior a la evaluación).
Su ponderación será de cincuenta puntos (50 puntos) sobre la nota de
actividades académicas.
Sanciones: Los deberes y/o trabajos de investigación serán entregados en las
fechas previamente establecidas. En el caso de no ser entregados en dicha
fecha, éstos se los recibirán en la siguiente clase con una penalidad del 30 por
ciento de la nota, exceptuando casos fortuitos y/o de fuerza mayor, que serán
valorados por el profesor. De no entregarse el deber en la siguiente clase, el
estudiante tendrá una penalidad del 100 por ciento de la nota académica.
Normas para los trabajos de investigación
 Los trabajos de investigación deben ajustarse al tema designado
 Los trabajos de grupo serán remitidos al profesor en original impreso y una
copia en medio magnético.
 Si el trabajo del estudiante no tiene referencia bibliográfica, se presume plagio
y será calificado con la nota de cero.
 Los trabajos de investigación serán expuestos en la clase y los miembros de los
grupos deberán tener conocimiento de la temática a desarrollar.
 Los trabajos de investigación deben ser presentados a espacio y medio, con un
tipo de letra Arial de tamaño 10. Los titulares a Arial 12, con un mínimo de
quince y máximo de treinta páginas de texto, notos y anexos. En casos
especiales se autorizará una extensión no mayor de 10 páginas.
 Todo material referido como tablas, cuadros, gráficos, etc., será presentado con
su respectivo título, fuente y autor, dentro del texto investigado y se lo incluirá al
final como anexo.

Los trabajos de investigación tendrán una ponderación de treinta puntos (30
puntos) sobre la nota de actividades académicas.
 En todas las clases habrá participaciones de los estudiantes mediante el
desarrollo de metodologías prácticas que motivarán la participación estudiantil.
7. Evaluación
7. 1. Criterios de Evaluación

Rubrica: (15% de la nota final)

Planteamientos, análisis y debates sobre las diferentes Leyes; codificaciones;
regulaciones, circulares; que rigen el mercado de valores y de capitales en el
País.
Sistematización del contenido programático de la asignatura que permita
enlazar los objetivos de ésta con los de la Facultad.
Implementación adecuada del proceso pedagógico a través de una correcta
interrelación entre los objetivos generales y específicos de la asignatura con
las competencias adquiridas por el estudiante, al interiorizar habilidades,
destrezas y capacidades acorde con una preparación profesional y
humanística que exige nuestra institución y el entorno en que se desenvuelve.


7. 2. Indicadores de Desempeño

El estudiante comprende la incidencia de los fenómenos en el entorno
económico de los mercados de valores y de capitales.

Distingue entre los diferentes tipos de mercados de valores en los que operan
las empresas, para obtener liquidez de largo plazo y con bajas tasas de
intereses.

Permite al estudiante poder identificar a los actores del mercado; en la
movilización directa e indirecta de recursos.
7. 3. Ponderación
PRIMER PARCIAL:
DEBERES
APORTES – LECCIONES.
TRABAJO DE INVESTIGACION GRUPAL.
EXAMEN PARCIAL
NOTA PROMEDIO DEL PRIMER PARCIAL
SEGUNDO PARCIAL:
DEBERES
APORTES – LECCIONES.
TRABAJO DE INVESTIGACION GRUPAL.
EXAMEN PARCIAL
NOTA PROMEDIO DEL PRIMER PARCIAL
Nota Segundo Parcial ((Actividades + Examen)/2)
Nota Académica ((Nota Primer Parcial + Nota Segundo Parcial)/2)
Nota mínima para aprobar el curso:
PONDERACION:
20
50
30
100
100
PONDERACION:
20
50
30
100
100
100
100
70
Los exámenes se rendirán en la fecha previamente establecida por el decanato de la
facultad, y no se aceptará a ningún estudiante postergación ni anticipación de dicha
evaluación, sin una justificación aprobada por el respectivo Decanato o la Coordinación
Académica.
8.- BIBLIOGRAFÍA
8.1 Bibliografía Básica
Textos Guías:
LEY GENERAL DE INSTITUCIONES DEL SISTEMA FINANCIERO.
CATALOGO UNICO DE CUENTAS, DE LA SUPERINTENDENCIA DE BANCOS.
LA LEY DEL MERCADO DE VALORES Y SUS REGLAMENTOS
8.2 Bibliografía Complementaría
REGULACIONES, RESOLUCIONES, CODIFICACIONES, DE LA SUPERINTENDENCIA DE
BANCOS, JUNTA BANCARIA; BANCO CENTRAL DEL ECUADOR.
8.3 Folletos
LEY GENERAL DE INSTITUCIONES DEL SISTEMA FINANCIERO.
LA LEY DEL MERCADO DE VALORES Y SUS REGLAMENTOS.
8.4 Páginas WEB
SUPERINTENDENCIA DE BANCOS.
SUPERINTENDENCIA DE COMPAÑIAS.
9.- DATOS DEL PROFESOR/A
NOMBRES:
APELLIDOS:
TITULO DE PRE-GRADO:
Roberto Xavier
Flores Torres.
C.P.A. – ING. COMERCIAL
CORREO ELECTRÓNICO:
[email protected]
TELÉFONOS:
042238775/ 08-1-115610
10.- FIRMA DEL PROFESOR Y EL DECANO/A Ó DIRECTOR/A
Elaborado por:
Fecha: Ag/15/2011.
Roberto Flores Torres Ing. Com.
Profesor
Revisado por:
Fecha:
Mauricio Ramírez, MBA.
Decano