UNIVERSIDAD AMERICANA FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS Y ADMINISTRATIVAS PRESUPUESTO DE CAPITAL DECISIONES DE FINANCIAMIENTO A LARGO PLAZO Un grupo de inversionistas están estudiando la posibilidad de invertir en un sistema de reciclado de aguas domesticas en las viviendas urbanas de la capital en las cuales los ingresos de los habitantes sea superior a los US $1,000 dólares el cual han denominado como el proyecto AQUACLEAN. Por lo cuál le han pedido a usted como asesor financiero que mediante el uso de las técnicas de presupuestación de capital determine si el proyecto se acepta o rechaza a partir de la siguiente información: OBJETIVOS DEL PROYECTO 1. Promover la compra e implementación de un sistema de reciclado de aguas domesticas para el hogar mediante campañas publicitarias contactos con empresas urbanizadoras ferreterías e instituciones gubernamentales. 2. Ofrecer el sistema de reciclado de aguas domesticas a las pequeñas y medianas empresas que necesiten ahorrar el agua de consumo. 3. Distribuir e instalar el sistema de reciclado de aguas domesticas en las viviendas urbanas de las diferentes ciudades más importantes del país. 4. Iniciar con una venta anual de 1,865 sistemas de reciclado en cada uno de los dos primeros años a fin de satisfacer la demanda potencial de la capital. 5. Desarrollar y mejorar gradualmente la eficiencia, el modo de instalación y mantenimiento del sistema de reciclado disminuyendo la frecuencia y los costos de mantenimiento del servicio. 6. Promover el sistema de reciclado en las diferentes urbanizaciones y hogares de la zona pacifico del país. 7. Vender 3,310 sistemas de reciclado en cada uno de los siguientes tres años a fin de satisfacer la demanda potencial de capital y la zona pacifico del país. 8. Promover el sistema de reciclado en las diferentes urbanizaciones y hogares de las zonas central y atlántica del país. 9. Vender 4,760 sistemas de reciclado en cada uno de los siguientes tres años a fin de satisfacer la demanda potencial de todo el país. PARAMETROS ECONOMICOS Ventas a Corto plazo ( 2 Años ) Ventas a Mediano Plazo ( 5 Años ) Ventas a Largo plazo ( 8 Años ) Inversión Inicial en Dólares Vida útil del Proyecto Costo de Capital Impuesto sobre Renta (Tasa Anual) Tasa de Interés Bancaria Precio de Venta Minorista Aportación de los Socios 30% del Total de la Inversión Préstamo Bancario 70% del Total de la Inversión 1,865 3,310 4,760 8 Años 18.% 30% 18% $ 420.00 1. Inversión en activos: (EN DOLARES) DESCRIPCION Maquina Perforadora Herramientas de Mantenimiento Equipo de Transporte Aire acondicionado central. Computadoras Escritorios de oficina Muebles de oficina Teléfonos 2. Gastos de constitución: Ventanilla única de inversión. CANTIDAD 1 1 1 1 14 14 20 9 DESCRIPCION Inscripción Registro Propiedad Mercantil Libros Foliar Libros Inscripción del poder General Inscripción de Constitución de Sociedad Inscripción de Acta de Estatutos Inscripción de los libros Inscripción libros contables en la DGI Inscripción de libros en la DGI y formato Matricula de la alcaldía Constancia de matricula RUC de la sociedad Registro Sanitario Análisis de laboratorios PRECIO PRECIO UNITARIO TOTAL 1,200.00 1,200.00 1,000.00 1,000.00 20,000.00 20,000.00 4,000.00 4,000.00 800.00 11,200.00 120.00 1,680.00 55.00 1,100.00 16.00 144.00 ARANCEL DOLARES 5.44 4.35 10.87 5.44 271.84 271.84 5.44 2.72 2.99 271.84 27.73 0.82 3.81 67.96 3. Costo unitario del sistema de reciclado: EN DOLARES PARTES Y PIEZAS Un tanque de 400 litros con su repisa y tapa Filtro de Limpieza (incluido en el tanque) Bomba Eléctrica de 1/2 HP con una conexión de 110 voltios Un Kit flotador (Boya) con todas sus conexiones(incluido con el tanque) Una pastilla desinfectante Una válvula de pie Una válvula de drenaje de una pulgada Conectores de aguas grises (tres pulgadas) incluido con el tanque COSTO UNITARIO 112.00 160.00 3.00 8.28 6.47 4. Además de los salarios por departamento se deberá pagar al INSS el 16% de los salarios totales y el 2% al INATEC., además se debe provisionar 1/12 de los salarios totales tanto para décimo tercer mes y vacaciones e indemnización. N/O 1 2 3 4 5 1 2 3 4 5 6 1 2 3 4 CARGOS ADMINISTRACION Gerente General Gerente de Recursos Humanos Secretaria Gerente de Finanzas Cartera y Cobro MERCADEO Y VENTAS Gerente de Mercadeo y Ventas Promoción y publicidad Atención al cliente Selección y Capacitación Control de Calidad Encargado de Bodega PRODUCCION Gerente de Producción Jefe de Operaciones Ingeniero Civil Operarios SALARIO NUMERO MENSUAL DE EN EMPLEADOS DOLARES 1 1 1 1 2 900.00 700.00 150.00 700.00 150.00 1 2 3 2 1 1 700.00 150.00 115.00 115.00 400.00 150.00 1 1 1 7 700.00 500.00 500.00 200.00 5. Además de los salarios, los impuestos sobre nominas (INSS empleador e INATEC), las prestaciones sociales(vacaciones y décimo tercer mes), las depreciaciones y amortizaciones los siguientes son costos fijos de operación mensuales del proyecto: COSTOS FIJOS EN DOLARES CONCEPTOS Renta del Local Energía Agua Teléfono INTERNET Combustible Material de Oficina Viáticos Costo de mantenimiento Publicidad Costo de reclutamiento (clasificados páginas amarillas) COSTOS MENSUALES 2,000.00 555.00 22.00 195.00 45.00 222.00 111.00 55.00 138.00 2,519.00 33.50 6. Los costos fijos mensuales, el costo variable mensual del sistema de reciclado y los salarios del primer mes del primer año deberán ser considerado como capital de trabajo que deberá financiarse para el proyecto. 7. El monto total de la inversión que incluyen la inversion en activos fijos, el capital de trabajo, y los gastos de constitución deberán financiarse a través de un préstamo al Banco a una tasa de interés del 18% anual sobre saldo cuota nivelada para lo cual se debe prepararse la tabla de amortización del préstamo para determinar el pago del principal y los intereses del mismo. 8. Todas las ventas y costos y gastos serán en efectivo. El IR se paga el año siguiente de su determinación, no existe política de distribución de utilidades. 9. Los activos fijos y los gastos de constitución se depreciaran y amortizaran a los siguientes porcentajes: EQUIPOS DE PRODUCCION Maquina Perforadora Herramientas de Manutención Equipo de Transporte EQUIPO DE OFICINAS Aire acondicionado central Computadoras Escritorios de oficina Muebles de oficina Teléfonos Gastos de Constitución Se pide: 1. Todo el trabajo debe realizarse en EXCEL en un solo archivo. PORCENTAJE 10% 10% 20% 10% 50% 20% 20% 20% 20% 2. En una hoja de cálculo determine el monto total del proyecto por separado, para la inversión en activos, en capital de trabajo y para los gastos de constitución. 3. En una hoja de cálculo elabore una tabla de depreciación de los activos y la amortización de los gastos de constitución. 4. En una hoja de cálculo presente detalladamente costo variable unitario mensual y anual. 5. En una hoja de cálculo prepare la planilla muestre el salario mensual y anual presente en ellas los impuestos sobre nominas y las prestaciones sociales. 6. En una hoja de cálculo presente en una tabla todos los costos fijos de operación detalladamente. 7. En una hoja de cálculo prepare la tabla de amortización del préstamo. 8. En una hoja de cálculo prepare un estado de resultado proyectado para los ocho años del proyecto utilice el formato para determinar las UPA en el Apalancamiento (Costeo Variable o Directo). 9. En una hoja de cálculo determine el punto de equilibrio y prepare la grafica. 10. En una hoja de cálculo elabore un presupuesto de efectivo proyectado para los ocho años del proyecto. 11. En una hoja de cálculo elabore un balance general proyectado para los ocho años del proyecto. 12. En una hoja de cálculo determine el VPN, La TIR y el PRI descontado determine si se acepta o se rechaza y porque el proyecto con cada una de las técnicas de presupuestación de capital para el Periodo de recuperación de la inversión suponga que los inversionistas desean recuperar lo invertido en tres años. 13. Interrelacione todas las hojas de calculo iniciando de la primera que deberá ser la de los parámetros económicos.