Mercados Accionarios - MONEX Grupo Financiero

LEE NUESTRO SEMANAL Y ANEXO DE CAPITALES
Recomendación IPC 12 meses: “Mantener”
Objetivo IPC 12m: 34,500 puntos
1. LOS MERCADOS EN UN VISTAZO
2. EL VOLADO DEL DÍA [Comentario Bursátil]
3. DAILY PLANET [Noticias e Impactos]
4. NUESTRAS EMISORAS FAVORITAS
5. EL TAROT FINANCIERO [¿Qué esperar? Datos a vigilar]
6. ¡Extra! ¡Extra! [Información adicional]
1) LOS MERCADOS EN UN VISTAZO
MERCADOS ACCIONARIOS
ACTUAL
VAR%
MÁX.
MÍN.
PREVIO
IPC
32,036
0.64
32,118
31,719
31,834
DJI
10,430
0.98
10,458
10,330
10,329
SPX.X
1,115
1.16
1,118
1,105
1,102
IBV
67,010
0.32
67,671
66,806
66,794
MERVAL
2,237
0.98
2,242
2,220
2,215
S&P500 intradía
IPC intradía
1,120
32,160
32,093
1,115
32,025
31,958
1,110
31,890
1,105
31,823
31,755
1,100
31,688
1,095
31,621
31,553
08:30
09:04
09:38
10:12
10:46
11:20
11:54
1,090
09:30
10:04
10:38
11:12
11:46
12:20
12:54
MÉXICO
EMISORAS (BMV)
Suben
54
Sin cambio
10
Bajan
16
Total
80
MÁS SUBEN
FINDEP *
FRAGUA B
COMPART O
GEO B
GFNORTE O
5.9%
5.8%
5.4%
4.1%
3.2%
MÁS BAJAN
ACCELSA B
GMD *
FRES *
IHBTRACISHRS
CYDSASA A
-14.9%
-12.6%
-6.9%
-4.0%
-1.8%
EMISORAS MÁS NEGOCIADAS / CASAS DE BOLSA CON MAYOR PARTICIPACIÓN
MÁS COMPRADORAS (%)
GBM
19.35
ACCIV
18.29
INTER
15.78
MERL
8.63
INBUR
5.66
MÁS NEGOCIADAS*
NAFTRAC 02
$
913,888
AMX L
$
711,354
C*
$
164,551
WALMEX V
$
147,311
CEMEX CPO
$
132,980
*Cifras en mn de MXN$
MÁS VENDEDORAS (%)
INTER
17.10
INBUR
11.44
SANT
11.12
GBM
10.06
ACCIV
7.08
IPC
MÁS SUBEN (pts)
BIMBOA
33.82
MÁS BAJAN (pts)
TELECOMA1
-28.77
CEMEXCPO
32.93
AMXL
-28.50
GFNORTEO
31.92
ELEKTRA*
-12.29
WALMEXV
25.51
TELINTL
-3.64
GMEXICOB
25.14
TELMEXL
-1.67
Nº
OPERACIONES
VOLUMEN
IMPORTE
ALZAS
BAJAS
SIN
CAMBIOS
TOTAL
12,296
71,033,262
2,064,076,113
28
7
0
35
EUA
EMISORAS (S&P 500)
Suben
Sin cambio
Bajan
Total
74
MÁS SUBEN
MÁS BAJAN
ALLEGHENY TECH
5.5%
1 DISCOVER FINANCI
2
HUNTINGTON BANC
3.6%
2 METROPCS COMMUNI -7.2%
424
LINCOLN NATL CRP
3.6%
3 CITIGROUP INC
-6.8%
PALL CORP
2.6%
4 FEDEX CORP
-5.8%
PNC FINANCIAL SE
2.2%
5 NEWMONT MINING
-5.7%
500
-9.3%
RESUMEN POR SECTOR
Bienes de capital
Tecnológico
Energía
Conglomerados
Salud
Utilities
Servicios
Financiero
Transporte
Consumo no duradero
Materiales básicos
Consumo duradero
0.0%
0.2%
0.4%
0.6%
0.8%
1.0%
1.2%
1.4%
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2) EL VOLADO DEL DÍA [Comentario Bursátil]
¿Seguirán subiendo los mercados accionarios?
Los mercados estadunidenses inician la semana con un comportamiento mucho más optimista,
manteniendo una tendencia de alza que generaría buenas ganancias hacia finales de la
jornada. Si bien no se dieron a conocer cifras económicas, las noticias corporativas han
resultado positivas, Alcoa y Walmart anunciaron algunos planes de inversión impulsadas por
mejores expectativas entorno a la situación económica. Dado lo anterior, el dólar continúa
fortaleciéndose respecto a otras monedas, en nuestro caso, el peso continúa cotizando por
encima del cierre previo en los 12.85.
Contagiado por el optimismo en los mercados estadunidenses, el IPC mantiene una tendencia
de alza aunque más moderada. Sin embargo, podría aumentar el optimismo antes del cierre del
mercado ya que se dará a conocer el dato de ventas al menudeo el cual consideramos que será
positivo. Dado que ésta y la próxima semana serán cortas debido a las festividades de fin de
año, tanto en los mercados estadunidenses como en el mexicano, no consideramos que
podrían darse alzas significativas inclusive si los datos resultaran bastante positivos.
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3) DAILY PLANET [Noticias e Impactos]
*Noticias generadas antes de la apertura
MÉXICO
Televisa. Según un medio de comunicación, la compañía está preparando el lanzamiento de
un nuevo canal, el cual constará de noticias las 24 horas del día. Se espera que dicho canal
genere mayor competencia a los sistemas de Milenio TV y CNN en español. Televisa ocupará
la señal del canal 46 de la televisión por cable y el canal tendría similitudes con el ya
desaparecido canal “ECO”. IMPACTO POSITIVO
Sector Financiero. La AMAFORE (Asociación Mexicana de Administradores de Fondos)
informó que las instituciones integrantes decidieron renovar hasta el 31 de mayo de 2010 el
acuerdo para dirigir los recursos administrados por ellos exclusivamente a la inversión en
títulos financieros y proyectos productivos en México que habían firmado el pasado 18 de
marzo. La decisión se tomó debido a que en meses recientes los mercados financieros han
presentado un comportamiento más estable, de esta manera durante los primeros meses del
2010 se restablecerán, de una manera ordenada y gradual, los parámetros de inversión en
valores extranjeros, tal como lo marca la normatividad vigente. Dado que esta será una
medida que se tomará hasta mitades del año que entra y que se realizará de manera gradual
no prevemos un impacto de corto plazo. IMPACTO NULO
EUA
Alcoa. La compañía llegó a un acuerdo con Saudi Arabian Mining Co. para construir un
complejo de US$10,800 millones de producción de aluminio en el mayor exportador mundial
de petróleo, para enfocarse en Oriente Medio desde 2013. Las compañías aún están en busca
del financiamiento, el cual esperan obtener en la primera mitad del 2010. Cabe señalar que
bajo el acuerdo de las compañías, éstas forman un emprendimiento conjunto para establecer
una refinería de 1.8 millones de toneladas por año, una fundidora de 740,000 toneladas por
año, una mina de bauxita con una capacidad anual de 4 millones de toneladas y una
procesadora de laminación con una capacidad de hasta 460,000 toneladas. Se espera que la
fundición y la procesadora comiencen a operara en 2013, mientras que la refinería y la mina
iniciarían un año después. IMPACTO POSITIVO
GE. El día de hoy podría atraer la atención de los inversionistas luego de ganar junto con la
francesa Safran, un importante contrato para suministrar los motores de un nuevo avión
comercial chino. IMPACTO POSITIVO*
GM. La automotriz señaló que ha recibido varias nuevas ofertas por Saab Automobile AB, su
filial sueca, al tiempo que el fabricante de automóviles deportivos holandés Spyker Cars NV
intentó esquivar esta vez los obstáculos que hicieron fracasar las negociaciones el viernes. La
automotriz estadunidense había informado que ciertas diferencias habían finalizado sin éxito
las negociaciones para la venta de SaaB y que cerraría las operaciones. Sin embargo, la
compañía informó que había recibido varias ofertas por Saab y que estaba estudiando todas
las propuestas. IMPACTO POSITIVO*
Walgreen. La compañía reportó una ganancia de US$489 millones (US$0.49 por acción),
durante el primer trimestre de su año fiscal, lo que significa un aumento del 20% frente a la
ganancia de US$408 millones (US$0.41 por acción), del mismo período del año anterior. Las
ventas de la cadena farmacéutica crecieron un 9.5% a US$16,360 millones, mientras que las
VMT aumentaron un 4.9%. en los tres meses al 30 de noviembre. Los resultados lograron
superar ligeramente al consenso. IMPACTO POSITIVO
Walmart. La compañía informó que aumentará sus inversiones en Brasil en cerca del 40%
durante 2010 para aprovechar las oportunidades en un entorno de perspectivas de sólida
expansión económica. Así, la compañía invertirá entre BRL$2,000 millones y BRL$2,200
millones en 2010, lo que representa un aumento de al menos un 40% respecto del total de
inversiones de este año. IMPACTO POSITIVO
EUROPA
Holcim. La filial mexicana de la compañía, Holcim Apasco colocó en el mercado mexicano
títulos de deuda por MXN$950 millones con vencimiento al 2013. Los recursos se destinarán
para refinanciar deuda de corto a mediano plazo, así como para fortalecer sus capacidades
financieras para aprovechar las oportunidades en el sector de la infraestructura. Cabe
señalar que la emisión de los títulos de deuda es parte del programa autorizado por
MXN$2,000 millones. IMPACTO POSITIVO
Sanofi-Aventis. La compañía acordó comprar a la compañía estadunidense Chattem por
unos US$1,900 millones, lo que permitirá una mayor presencia en el mercado de
medicamentos en EUA. La adquisición de acciones comenzará en enero de 2010 y las dos
empresas prevén que la transacción se completará en el 1T10. IMPACTO POSITIVO
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4) NUESTRAS EMISORAS FAVORITAS*
Aversión al riesgo
(Large caps )
Apetito por riesgo
(mid / small caps )
Amx
Bimbo
Femsa
Gmexico
Gmodelo
Kimber
Soriana
Televisa
Walmex
Alfa
Alsea
Asur
Autlán
Bolsa
Compart
Geo
Gruma
Homex
Ica
Kof
Lab
Mexchem
Oma
Urbi
Small caps
*Nota: Tomando en cuenta nuestra perspectiva para las emisoras, con un panorama de apetito por riesgo
favorecemos a las compañías de mediana y baja capitalización frente a las de alta capitalización; con mayor
aversión al riesgo, favorecemos a las de alta capitalización. Preferimos a las de mediana capitalización sobre
las de baja capitalización, debido al mayor riesgo liquidez.
5) EL TAROT FINANCIERO [¿Qué esperar? Datos a vigilar]
México
Ventas al menudeo, octubre (14:39 hrs.). Antes del cierre de los mercados se dará
a conocer el dato de ventas al menudeo al mes de octubre el cual se espera que
presente una caída del 4.0%, lo que significa una disminución respecto al mes previo
(-4.6%). Sin embargo, nosotros consideramos que podría darse una mejora
significativa al presentarse una caída de 0.1%. RELEVANCIA MEDIA/ IMPACTO
POSITIVO**
**Nota: Los impactos pueden variar ante resultados inesperados
PARA ESTA SEMANA
México
22 de diciembre
Balanza comercial, noviembre
23 de diciembre
Inflación quincenal, 1° quincena de diciembre
Tasa de desempleo, noviembre
EUA
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22 de diciembre
PIB 3T09 (T)
Consumo personal, 3T09 (T)
Manufacturas de Richmond, diciembre
Ventas casas existentes, noviembre
23 de diciembre
Ingreso personal, noviembre
Gasto personal, noviembre
Confianza de la Universidad de Michigan, diciembre (F)
Ventas casas nuevas, noviembre
24 de diciembre
Órdenes bienes durables, noviembre
Solicitudes de ayuda por desempleo, 19 de diciembre
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7) ¡EXTRA! ¡EXTRA! [Información adicional]
TASAS, DIVISAS Y COMMODITIES*
DEUDA
ACTUAL
ANTERIOR
M24
8.11
8.11
0.0
GT10
3.65
3.539
11.1
%
DIVISAS
USD/EUR$
1.4305
1.4338
JPY/USD$
90.97
90.49
0.53
MXN/USD$
12.84
12.85
-0.05
COMMODITIES
Futuro cobre (US$/lb)
Futuro plata (US$/oz t)
Futuro oro (US$/oz t)
Futuro WTI (US$/barril)
-0.23
%
3.15
3.12
0.96
17.06
17.31
-1.44
1,091.20
1,110.80
-1.76
73.00
73.360
-0.49
* Las cifras corresponden a los niveles en los que se ubican al realizar este reporte.
Así, las variaciones corresponden a niveles intradía.
VENTAS EN CORTO
pb
EMISORA
ALFA
A
ALSEA
*
POSICIÓN
(ACCIONES)
DIFERENCIA
(SESIÓN PREVIA)
EMISORA
213,500
0
GMODELO
938,800
0
HOMEX
C
*
POSICIÓN
(ACCIONES)
DIFERENCIA
(SESIÓN PREVIA)
2,488,400
26,000
3,269,100
0
0
AMX
L
33,408,700
0
ICA
*
2,689,300
ARA
*
609,400
5,000
ICH
B
25,700
0
521,800
300
IDEAL
B-1
1,948,200
4,700
786,700
0
489,300
0
278,628,220
593,500
462,950
0
140,300
0
ARCA
*
BIMBO
A
2,019,400
0
CEMEX
CPO
18,707,025
54,300
CICSA
B-1
676,700
0
NAFTRAC 02
366,800
0
PE&OLES
3,563,700
600
SARE
B
*
442,060
1,295
SAVIA
A
UBD
564,500
0
1,982,700
37,200
COMERCI UBC
COMPART
ELEKTRA
FEMSA
GCARSO
GEO
O
A1
B
KIMBER
A
MEXCHEM
*
*
SORIANA
B
TELECOM A1
1,573,400
0
TELMEX
GFAMSA
A
236,300
0
TLEVISA CPO
L
GFINBUR
O
2,012,800
4,300
TVAZTCA CPO
GFNORTE
O
1,317,700
0
URBI
GMEXICO
B
3,602,900
0
WALMEX
*
V
0
-6,128,700
2,342,700
80,500
756,100
6,700
30,244,000
133,700
954,400
15,900
157,200
0
1,226,900
0
27,737,300
0
Regresar
----------------------------Sandra Tinoco Rodríguez
Analista de Capitales
Departamento de Análisis
Monex Grupo Financiero
5231 0019
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