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2012
RESULTADOS AL PRIMER
TRIMESTRE DEL 2012
Molibdenos y Metales S.A.
31 de Marzo de 2012
La compañía chilena Molibdenos y Metales S.A. fue creada
en 1975, como resultado de la división de la sociedad
Carburo y Metalurgia S.A. (fundada en 1936), por lo que a la
fecha cuenta con más de 75 años de experiencia en la
industria de las ferroaleaciones.
Su negocio consiste principalmente en el procesamiento de
concentrados de molibdeno, o molibdenita, para la obtención
y comercialización de diversos productos y subproductos
finales de molibdeno (óxido de molibdeno, ferromolibdeno,
renio). Además, desde el año 2012, es partícipe de la
industria de las Tierras Raras a través de la compañía
estadounidense Molycorp Inc.
 RESUMEN AL 1T DEL 2012
2
 ANÁLISIS DE RESULTADOS
3
 ANÁLISIS BALANCE CONSOLIDADO
7
 ACERCA DE MOLYMET
8
 ESTADOS FINANCIEROS
10
Actualmente, Molymet cuenta con plantas en 5 países:
Chile, México, Bélgica, Alemania y China. Oficinas
comerciales en Inglaterra, China, Estados Unidos, Brasil y
Chile, consolidándose como líder mundial en el
procesamiento de molibdeno y renio, con una participación
aproximada de 35% en el mercado del molibdeno y de
aproximadamente 70% en el mercado del renio. Además, se
encuentra listada hace más de 35 años en la Bolsa de
Comercio de Santiago y desde el año 2010 es parte del
índice IPSA.
Este liderazgo indiscutido en el mercado internacional está
basado en el desarrollo permanente de ventajas
competitivas, a través de adelantos tecnológicos, eficiencia y
una cartera coherente de productos y servicios de gran
calidad, que logran satisfacer las necesidades de sus
clientes mineros, industriales y de renio. Además, la extensa
presencia internacional le ha permitido conseguir una mayor
integración con los mercados, sus proveedores y sus
clientes, posicionando a Molymet como una de las pocas
empresas chilenas con carácter global y multinacional.
www.molymet.com
Información de contacto:
Nicolás Donoso | Investor Relations | Tel: (56 2) 937 6660 | [email protected]
Resultados al primer trimestre del 2012
RESUMEN PRIMER TRIMESTRE 2012
Resultados acumulados
• Las ventas consolidadas de Molymet llegaron a
US$ 316,66 millones en el primer trimestre del
2012, un 7,76% menor respecto al mismo periodo
del 2011. Esta disminución se explica
principalmente por una contracción en el precio
internacional del óxido de molibdeno (-17,72%).
Además, hubo un cambio en el mix de ventas y
menores ingresos por concepto de eficiencias. Lo
anterior se vio compensado por la mayores
ingresos percibidos por concepto de maquilas y
renio.
• El nivel de deuda neta fue de US$ 247,71
millones en el primer trimestre del 2012, volviendo
a niveles positivos respecto al mismo periodo del
2011. Esta variación se explica principalmente por
la reducción en los niveles de caja, dada la
inversión en la empresa estadounidense Molycorp
Inc. (US$ 390,23 millones). A raíz de esta
inversión, el nivel de caja alcanzo los US$ 405,01
millones. Por su parte, los niveles de deuda
consolidada alcanzaron los US$ 652,72 millones
a marzo del 2012. Dada la caída en el precio
promedio del molibdeno entre ambos periodos, se
redujeron las necesidades por capital de trabajo.
• El EBITDA consolidado alcanzó los US$ 36,61
millones en el primer trimestre del 2012, un 9,49%
menor al alcanzado durante el periodo 2011. Este
cambio se debe principalmente a la disminución
en el nivel de ingresos de la empresa y a los
mayores costos de distribución registrados en el
periodo.
• Durante el primer periodo del 2012 se invirtieron
US$ 405,41 millones (antes de impuesto), lo que
represento una variación positiva respecto al
2011. Este aumento se explica principalmente por
la adquisición de Molycorp. Al cierre del periodo
se encuentra en ejecución el proyecto de
expansión de la planta en Molynor (inversión
aproximada de US$ 37,58 millones en nuevo
horno con una capacidad de 33 millones de libras)
y la construcción de una planta de limpieza de
concentrados (inversión aproximada de US$
35,52 millones, la que tratará 60 millones de libras
de concentrado al año). En MolymetNos, se
encuentra en construcción una nueva planta
SxRenio (inversión aproximada de US$ 14,96
millones) y en Molymex, la construcción de una
planta de reciclaje de catalizadores (inversión
aproximada de US$ 157,09 millones).
• Molymet logró una utilidad neta de US$ 19,86
millones en el primer periodo del 2012, un 17,86%
menor respecto al mismo periodo del 2011. Esto
se explica, en gran parte, por el menor margen
bruto conseguido y por el menor resultado
financiero neto alcanzado por la compañía (US$ 2,64 millones). Esto se vio compensado por la
adecuada gestión de la administración en
términos de riesgo, logrando acotar la exposición
en monedas, alcanzando las variaciones por tipo
de cambio los US$ 2,49 millones positivos.
Variación 2012 / 2011
Mm USD
%
Principales cifras
(acumuladas)
1T 2012
1T 2011
2011
Ingreso por Ventas (mm USD)
316,66
343,30
1.330,27
-26,64
-7,76%
EBITDA (mm USD)
36,61
40,45
173,09
-3,84
-9,49
11,56%
11,78%
13,01%
---
-1,86
Ut. Neta (mm USD)
19,86
24,18
103,25
-4,32
-17,86
CAPEX (mm USD, sin IVA)
405,41
11,35
58,74
394,06
↑
-18,18
Margen EBITDA
EBITDA/Gastos Financieros
5,85
7,15
7,27
---
Deuda Neta (mm USD)
247,71
-148,72
-134,88
396,43
↓
Precio Mo (US$/Lb)
14,20
17,26
15,52
---
-17,72%
* Caja: Efectivo y Equivalente al Efectivo + Activos Financieros a Valor Razonable + Activos Financieros
Disponibles para la Venta Corrientes + Otros Activos Financieros Corrientes.
* Deuda: Prestamos que Devengan Intereses Corrientes + Préstamos que Devengan Intereses No
Corrientes + Pasivos de Cobertura Corrientes + Pasivos de Cobertura no Corrientes.
2
Resultados al primer trimestre del 2012
ANÁLISIS DE LOS RESULTADOS
1er Trimestre 2012 v/s 1er Trimestre 2011
• Los volúmenes procesados y vendidos a nivel
consolidado alcanzaron las 41,93 millones de
libras durante el primer trimestre del 2012, un
3,22% mayor al mismo periodo del 2011. Por su
parte, los ingresos disminuyeron un 7,76%,
alcanzando los US$ 316,66 millones.
Las variaciones en las líneas de negocio de
Molymet fueron las siguientes:
• Los volúmenes de venta propia llegaron a 16,09
millones de libras durante el primer periodo del
2012, aumentando en un 4,82% con respecto al
mismo periodo del 2011. En relación con los
ingresos de esta línea de negocios, éstos
disminuyeron un 7,84% respecto al 2011. Esta
caída en los ingresos se explica en gran parte por
la caída en los precios internacionales del óxido
del molibdeno y por un cambio en el mix de
productos comercializados. Esto último se vio
reflejado en una disminución en los ingresos de
los productos de ferromolibdeno (-23,77%) y de
óxido técnico (-24,33%).
• En términos del mix de producción, los
porcentajes de maquila y venta propia se han
alejado de la tendencia histórica en los últimos
periodos, siendo el porcentaje de maquila de un
61,63% (históricamente es menor o igual a un
50%). Esto se debe a la mayor preponderancia
otorgada a la estabilidad que entregan los
contratos de maquila. Esta estrategia tiene sus
fundamentos en la situación económica actual y a
la incertidumbre que predomina en los mercados,
manteniendo la flexibilidad de retomar en el
mediano plazo la normalidad del mix de
producción histórico.
• Los volúmenes procesados por concepto de
maquila llegaron a 25,84 millones de libras en el
primer trimestre del 2012, aumentando en un
2,26% con respecto al mismo periodo del 2011.
En relación con los ingresos de esta línea de
negocios, éstos crecieron un 7,49% respecto al
mismo periodo del 2011. Este incremento en los
ingresos se debe principalmente a un aumento en
los ingresos por maquilas de ferromolibdeno
(15,14%).
Volúmenes
Ventas Propias* (mm
Lbs)
Maquila (mm Lbs)
Renio (Libras)
Mo Metálico (mm Lbs)
Ingresos Totales (mm US$)
1T 2012
1T 2011
Var 2012 / 2011
1T 2012
1T 2011
Var 2012 / 2011
16,09
15,35
4,82%
268,89
291,78
-7,84%
25,84
25,27
2,26%
30,28
28,17
7,49%
13.084
12.409
5,44%
13,30
12,48
6,57%
0,54
0,47
14,89%
10,39
10,21
1,76%
Subproductos* (Ton)
24,169
28,178
-14,22%
4,19
4,80
-12,71%
Eficiencias (Libras)
327,361
388,535
-15,74%
4,23
6,07
-30,31%
* Ventas Propias incluye Mo metálico y Eficiencias. Subproductos incluye Cobre, Ácido y Catalizadores y otros.
3
Resultados al primer trimestre del 2012
ANÁLISIS DE LOS RESULTADOS
1er Trimestre 2012 v/s 1er Trimestre 2011
• El volumen de venta de renio llegó a 13,084
libras en el primer periodo del 2012, aumentando
en un 5,44% respecto al mismo periodo del 2011.
En relación a los ingresos registrados por este
producto, estos aumentaron un 6,57% respecto al
mismo periodo del 2011, lo que se explica
principalmente por el mayor volumen vendido en
el periodo.
• El volumen de ventas de otros subproductos
llegó a 24,169 toneladas en el primer trimestre del
2012, disminuyendo en un 14,22% respecto al
mismo periodo del 2011. En relación con los
ingresos de esta línea de negocio, estos
disminuyeron en un 12.71% respecto al 2011.
Estas variaciones se debieron principalmente a
menores ingresos percibidos por concepto de
ácido sulfúrico.
• El volumen de venta de molibdeno metálico
llegó a 0,54 millones de libras en el primer
trimestre del 2012, aumentando en un 14,89%
con respecto al mismo periodo del 2011.
Respecto a los ingresos registrados por este
producto, estos aumentaron en un 1,76% en
relación al 2011.
• El volumen de venta de las eficiencias*
conseguidas por la compañía (ganancias
metalúrgicas) alcanzó las 327,361 libras en el
primer periodo del 2012, un 15.74% menor al
mismo periodo del 2011. Respecto a los ingresos
generados, estos disminuyeron un 30.31% en
relación al 2011. Esto se debe en gran parte a los
menores precios registrados durante el periodo.
Volúmenes
Ventas Propias* (mm
Lbs)
Maquila (mm Lbs)
Renio (Libras)
Mo Metálico (mm Lbs)
Ingresos Totales (mm US$)
1T 2012
1T 2011
Var 2012 / 2011
1T 2012
1T 2011
Var 2012 / 2011
16,09
15,35
4,82%
268,89
291,78
-7,84%
25,84
25,27
2,26%
30,28
28,17
7,49%
13.084
12.409
5,44%
13,30
12,48
6,57%
0,54
0,47
14,89%
10,39
10,21
1,76%
Subproductos* (Ton)
24,169
28,178
-14,22%
4,19
4,80
-12,71%
Eficiencias (Libras)
327,361
388,535
-15,74%
4,23
6,07
-30,31%
* Ventas Propias incluye Mo metálico y Eficiencias. Subproductos incluye Cobre, Ácido y Catalizadores y otros.
4
Resultados al primer trimestre del 2012
ANÁLISIS DE LOS RESULTADOS
1er Trimestre 2012 v/s 1er Trimestre 2011
• Durante el primer periodo del 2012, dada la
situación económica mundial, se vio una
reducción en el precio del molibdeno alcanzando
un promedio de US$ 14,20 por libra durante el
primer trimestre del 2012, un 17,72% menor con
respecto a los US$ 17,26 por libra promediados
en el primer trimestre del 2011. Debido a la
apropiada gestión comercial de la compañía,
Molymet opera bajo condiciones contractuales
que eliminan en gran medida el riesgo de
exposición a la volatilidad del precio.
• El margen bruto llegó a US$ 44,31 millones
durante
el
primer
trimestre
del
2012,
disminuyendo en un 4,25% con respecto al mismo
periodo del 2011.
• Los gastos de administración y ventas llegaron a
US$ 12,29 millones en el primer periodo del 2012,
aumentando en un 11,40% con respecto al mismo
periodo del 2011. Al medirlos como porcentaje de
los ingresos por venta, éstos llegaron a un 3,88%
durante el primer trimestre del 2012.
• Los costos de venta llegaron a US$ 272,35
millones durante el primer periodo del 2012,
disminuyendo en un 8,30% con respecto al mismo
periodo del 2011. Esta variación se explica
principalmente
por los menores
precios
registrados durante el periodo actual. Por otro
lado, los costos de venta medidos como
porcentaje sobre ingresos por venta alcanzaron
un 86,01% en el primer trimestre del 2012.
Precio Promedio Mensual Mo Metals Week D.O. USA
1T 2011
1T 2012
20
18
16
US$ / Lb
14
12
10
8
6
4
2
0
5
Resultados al primer trimestre del 2012
ANÁLISIS DE LOS RESULTADOS
1er Trimestre 2012 v/s 1er Trimestre 2011
• El EBITDA alcanzó los US$ 36,61 millones al
cierre del primer trimestre del 2012, disminuyendo
en un 9,49% con respecto al mismo periodo del
2011. Esta disminución se debe, principalmente, a
una disminución en el margen bruto de la
empresa (-4,25%) y a un aumento en los gastos
administrativos de la compañía (11,40%).
Además, el margen EBITDA disminuyo en un
1,86% entre ambos periodos, dado la disminución
en el EBITDA proporcionalmente mayor a la
disminución en los ingresos por venta.
• La utilidad neta alcanzó los US$ 19,86 millones
durante
el
primer
trimestre
del
2012,
disminuyendo en un 17,86% con respecto al
mismo periodo del 2011. Esta disminución se
debe principalmente al menor margen bruto
conseguido y al menor resultado financiero neto
alcanzado por la compañía.
Evolución EBITDA y Margen EBITDA
Evolución Utilidad Neta
(mm US$)
(mm US$)
13.01%
1.00
103.25
173.09
11.56%
11.78%
36.61
40.45
1T 2012
1T 2011
-1.00
2011
19.86
24.18
1T 2012
1T 2011
Composición EBITDA 1T 2012
0
2011
Composición EBITDA
1.82
(MM US$)
0.38
27.74%
27.81%
Maquila
Ventas Propias
42.28
40.45
36.23
36.61
Subproductos
-6.05
44.45%
1T 2011
Maquila
Ventas Propias Subproductos
1T 2012
6
Resultados al primer trimestre del 2012
ANÁLISIS BALANCE CONSOLIDADO
• Los activos corrientes disminuyeron en US$
203,43 millones (-18,64%) durante el primer
trimestre del 2012 con respecto al mismo periodo
del 2011. Esto se debe, principalmente, a la
disminución en US$ 389,41 millones de caja, lo
que a su vez se explica por la inversión en la
compañía
estadounidense
Molycorp.
Esta
disminución se vio compensada por los fondos
recaudados por Molymet a modo de mantener los
niveles de liquidez requeridos por la compañía.
• Los activos no corrientes aumentaron en US$
413,75 millones (75,61%) durante el primer
periodo del 2012 con respecto al mismo periodo
del 2011. Esto en gran parte se explica por el
aumento en la cuenta de inversiones
contabilizadas utilizando el método de la
participación, luego de la inversión en Molycorp.
• El patrimonio neto aumentó en US$ 40,19
millones (4,61%) entre ambos periodos. Esto se
debe principalmente al aumento de las utilidades
retenidas por la empresa (11,73%).
• Los pasivos corrientes aumentaron en US$
160,06 millones (44,91%) y los pasivos no
corrientes aumentaron en US$ 10,07 millones
(2,45%) al cierre del primer trimestre del 2012 con
respecto al cierre del mismo periodo del 2011.
Esto se explica por el aumento en préstamos a
corto plazo que la compañía llevo a cabo,
logrando de esta forma mantener los niveles de
liquidez exigidos por la administración y al mismo
tiempo, poder llevar a cabo su plan de inversión.
Es importante destacar que del total de la deuda,
el 77,9% se encuentra a tasa fija y solo el 22,1%
a tasa variable.
• La cobertura de gastos financieros, medida
como EBITDA sobre Gastos Financieros, en el
primer periodo del 2012 fue de 5,85 veces, un
18,18% menor al del primer periodo del 2011.
• La razón Deuda Neta/EBITDA durante el primer
trimestre del 2012 fue de 6,76, volviendo a niveles
positivos con respecto al 2011.
Deuda Neta / EBITDA
EBITDA / Gastos Financieros
6.76
5.85
1T 2012
7.15
7.27
1T 2011
2011
1T 2012
-3.67
-0.78
1T 2011
2011
Perfil de vencimiento Deuda Financiera al 31 de Marzo de 2012
(US$ mm)
Clasificación de Riesgo Internacional: BBB
174
Clasificación de Riesgo en México: AA+
126
121
103
Créditos
3
81
Clasificación de Riesgo Nacional: A+
Bonos
7
Resultados al primer trimestre del 2012
ACERCA DE MOLYMET
• Mayor procesador de molibdeno en el mundo
(35% de la capacidad de procesamiento mundial).
• Tecnología
alcanzar:
propietaria
que
nos
• Alta diversificación en los ingresos, al no contar
con ningún cliente que represente más de un 6%
de las ventas totales.
permite
Una mayor rentabilidad y eficiencia que
nuestros competidores (1% a 2% sobre la
industria).
o Capacidad de procesar molibdenita de baja
calidad (única en la industria).
o Capacidad de extraer subproductos: renio,
cobre, ácido sulfúrico.
o
• Aumento sostenido en la demanda mundial por
molibdeno (6%).
• Relaciones de largo plazo con clientes y
proveedores:
95% de la producción se encuentra bajo
contratos de mediano y largo plazo.
o Relaciones de largo plazo con más de 100
clientes en el mundo.
o
• Diversificación geográfica única en la industria,
logrando ventajas de abastecimiento y ventajas
comerciales.
• Eficiencia y buen control en el manejo de costos.
• Niveles de endeudamiento saludables.
• Partícipe en la industria de las Tierras Raras a
través de un 13% en la compañía estadounidense
Molycorp Inc.
Molymet se preocupa permanentemente de
expandir su capacidad de procesamiento, de
incrementar su eficiencia a través de nuevas
tecnologías, de ofrecer productos a la medida y
de desarrollar relaciones de largo plazo con sus
proveedores y clientes, logrando así fortalecer y
consolidar la situación de la empresa, sus
inversionistas, sus clientes y sus proveedores.
28
3
2*
Plantas de Producción
o Molymet Nos (Chile)
o Molynor S.A. (Chile)
o Molymex S.A. de C.V. (México)
o Sadaci N.V. (Bélgica)
o CM Chemietmetall Gmbh (Alemania)
o Luoyang Hi-Tech (China)
27
33
Oficinas Comerciales
o Molymet Corporation (Texas)
o Molymet Services ltd (Londres)
o Molibdenos y Metales S.A. (Beijing)
o Molymet (Chile)
o Molymet Brasil (Brasil)
95
Capacidad Total Procesamiento Mo = 183 millones de libras
Capacidad Total Procesamiento Mo Metálico = 5 millones de libras
* Corresponde a la capacidad ajustada por % de propiedad
8
Resultados al primer trimestre del 2012
ACERCA DE MOLYMET
Principales líneas de negocio:
De estos subproductos, el más importante para
Molymet es el renio. El renio es un metal de
transición que se encuentra raramente en la
naturaleza. Sus principales usos se dan cuando
éste es utilizado como catalizador y en súper
aleaciones en componentes altamente resistentes
a altas temperaturas, en turbinas y motores de la
industria aeronáutica, entre otros.
• Ventas Propias: Molymet compra concentrados
de molibdeno (molibdenita) y utiliza su propia
tecnología para el tratamiento y procesamiento
del concentrado, para así producir una amplia
gama de productos de molibdeno (desde óxido de
molibdeno hasta productos puros) y luego
venderlos a distintos clientes en el mercado
mundial.
Principales beneficios del uso de molibdeno en el
desarrollo de aceros:
• Maquila: Empresas de la industria minera le
entregan molibdenita a Molymet para que ésta
sea procesada y luego devuelta a las empresas
como un producto comercializable. Por este
servicio se cobra un fee .
• Mejora significativamente la dureza.
• Mejora la resistencia a altas temperaturas.
• Mejora la resistencia a la corrosión.
• Aumenta la durabilidad.
• Mejora la eficiencia de la maquinaria.
• Subproductos: Producto del proceso de
tostación y oxidación al que se tiene que someter
el molibdeno para su procesamiento, Molymet
recupera subproductos que luego comercializa en
el mercado. Estos subproductos son el renio,
cátodos de cobre y ácido sulfúrico.
Principales usos para nuestros productos:
• Eficiencias: Molymet ha desarrollado tecnología
propietaria que le permite perfeccionar sus
procesos de oxidación y tostación, de modo que
al día de hoy es capaz de reducir sus pérdidas
metalúrgicas y lograr ganancias metalúrgicas en
sus procesos.
Principales usos
Óxido
Técnico
FeMo
Mo Puro
Mo Metálico
Renio
Acero Inoxidable
Fertilizantes
Catalizadores
Fierro Fundido
Aceros de Alta Velocidad
Súper Aleaciones
Acero Construcción
Lubricantes
9
Resultados al primer trimestre del 2012
ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS
Balance (USD)
1T 2012
1T 2011
Var 2012 / 2011
Activos
Activos corrientes
Efectivo y Equi va l entes a l Efectivo
183,922,845
573,337,439
-67.92%
Otros a ctivos fi na nci eros corri entes
221,088,985
37,586,900
488.21%
-37.26%
Otros Activos No Fi na nci eros , Corri ente
Deudores comerci a l es y otra s cuentas por cobra r corri entes
Cuentas por Cobra r a Entida des Rel a ci ona da s , Corri ente
Inventari os
Activos bi ol ógi cos corri entes
Activos por i mpues tos corri entes
Total de activos corrientes distintos de los activos o grupos de activos para su disposición clasificados como mantenidos
para la venta o como mantenidos para distribuir a los propietarios
Activos no corri entes o grupos de a ctivos pa ra s u di s pos i ci ón cl a s i fi ca dos como ma nteni dos pa ra l a venta
Activos no corri entes o grupos de a ctivos pa ra s u di s pos i ci ón cl a s i fi ca dos como ma nteni dos pa ra
di s tri bui r a l os propi etari os
Activos no corrientes o grupos de activos para su disposición clasificados como mantenidos para la venta o como
mantenidos para distribuir a los propietarios
Activos corrientes totales
6,440,906
10,266,473
132,332,388
149,860,482
-11.70%
5,845,835
144,110
3956.52%
333,226,372
309,219,923
7.76%
-
-
-
4,702,773
10,565,075
-55.49%
887,560,103
1,090,980,402
-18.65%
-
13,418
-100.00%
-
-
-
-
13,418
-100.00%
887,560,103
1,090,993,820
-18.65%
12,617,568
14,434,821
-12.59%
2,433,787
292,372
732.43%
Derechos por cobra r no corri entes
-
-
-
Cuentas por Cobra r a Entida des Rel a ci ona da s , No Corri ente
-
-
-
430,706,030
39,613,130
987.28%
2,090,754
359,247
481.98%
-
-
-
457,074,841
447,187,297
2.21%
27,631,434
23,262,621
18.78%
-
-
-
28,373,746
22,026,345
28.82%
960,928,160
547,175,832
75.62%
1,848,488,263
1,638,169,652
12.84%
Activos no corrientes
Otros a ctivos fi na nci eros no corri entes
Otros a ctivos no fi na nci eros no corri entes
Invers i ones contabi l i za da s util i za ndo el método de l a pa rtici pa ci ón
Activos i ntangi bl es di s tintos de l a pl us va l ía
Pl us va l ía
Propi eda des , Pl a nta y Equi po
Activos bi ol ógi cos , no corri entes
Propi eda d de i nvers i ón
Activos por i mpues tos di feri dos
Total de activos no corrientes
Total de activos
10
Resultados al primer trimestre del 2012
ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS
Balance (USD)
1T 2012
1T 2011
Var 2012 / 2011
Pasivos
Pasivos corrientes
Otros pa s i vos fi na nci eros corri entes
308,586,705
120,950,303
155.14%
Cuentas por pa ga r comerci a l es y otra s cuentas por pa ga r
168,684,454
191,728,270
-12.02%
Cuentas por Pa ga r a Entida des Rel a ci ona da s , Corri ente
513,341
509,386
0.78%
Otra s provi s i ones a corto pl a zo
114,038
145,622
-21.69%
10,694,949
8,806,398
21.45%
706,153
238,170
196.49%
27,091,565
33,954,623
-20.21%
516,391,205
356,332,772
44.92%
Pa s i vos por Impues tos corri entes
Provi s i ones corri entes por benefi ci os a l os empl ea dos
Otros pa s i vos no fi na nci eros corri entes
Total de pasivos corrientes distintos de los pasivos incluidos en grupos de activos para su disposición clasificados como
mantenidos para la venta
Pasivos incluidos en grupos de activos para su disposición clasificados como mantenidos para la venta
Pasivos corrientes totales
-
-
-
516,391,205
356,332,772
44.92%
1.73%
Pasivos no corrientes
Otros pa s i vos fi na nci eros no corri entes
348,612,949
342,676,910
Pa s i vos no corri entes
-
-
-
Cuentas por Pa ga r a Entida des Rel a ci ona da s , no corri ente
-
489,874
-100.00%
Otra s provi s i ones a l a rgo pl a zo
727,695
1,060,883
-31.41%
Pa s i vo por i mpues tos di feri dos
54,333,522
47,775,663
13.73%
Provi s i ones no corri entes por benefi ci os a l os empl ea dos
16,636,076
18,234,009
-8.76%
-
-
-
Total de pasivos no corrientes
420,310,241
410,237,339
2.46%
Total pasivos
936,701,447
766,570,111
22.19%
Ca pi tal emi tido
407,960,170
407,960,170
0.00%
Ga na nci a s (pérdi da s ) a cumul a da s
515,500,914
461,393,391
11.73%
Otros pa s i vos no fi na nci eros no corri entes
Patrimonio
Pri ma s de emi s i ón
-1,746,707
-1,746,707
Acci ones propi a s en ca rtera
-
-
Otra s pa rtici pa ci ones en el pa tri moni o
-
-
0.00%
-
Otra s res erva s
-19,895,802
-6,203,051
Pa tri moni o a tri bui bl e a l os propi etari os de l a control a dora
901,818,574
861,403,803
4.69%
9,968,242
10,195,738
-2.23%
Pa rtici pa ci ones no control a dora s
Patrimonio total
Total de patrimonio y pasivos
220.74%
911,786,817
871,599,541
4.61%
1,848,488,263
1,638,169,652
12.84%
11
Resultados al primer trimestre del 2012
ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS
Estado Resultado (USD)
1T 2012
1T 2011
Var 2012 / 2011
Ingres os de a ctivi da des ordi na ri a s
316,663,106
343,306,493
-7.76%
Cos to de ventas
272,352,071
297,023,221
-8.31%
Ganancia bruta
44,311,034
46,283,272
-4.26%
Ga na nci a s que s urgen de l a ba ja en cuentas de a ctivos fi na nci eros medi dos a l cos to a mortiza do
-
-
-
Pérdi da s que s urgen de l a ba ja en cuentas de a ctivos fi na nci eros medi dos a l cos to a mortiza do
-
-
-
789,756
954,944
-17.30%
Otros i ngres os , por funci ón
Cos tos de di s tri buci ón
4,358,362
3,281,416
32.82%
Ga s to de a dmi ni s tra ci ón
12,291,874
11,034,147
11.40%
Otros ga s tos , por funci ón
1,912,486
1,898,031
0.76%
90,184
-263.23%
-48.56%
Otra s ga na nci a s (pérdi da s )
-147,207
Ingres os fi na nci eros
3,604,996
7,008,728
Cos tos fi na nci eros
Pa rtici pa ci ón en l a s ga na nci a s (pérdi da s ) de a s oci a da s y negoci os conjuntos que s e contabi l i cen util i za ndo
el método de l a pa rtici pa ci ón
Di ferenci a s de ca mbi o
6,254,755
5,655,440
10.60%
145,282
-380.22%
-146,164
-1804.08%
Res ul tado por uni da des de rea jus te
Ga na nci a s (pérdi da s ) que s urgen de l a di ferenci a entre el va l or l i bro a nteri or y el va l or jus to de a ctivos
fi na nci eros recl a s i fi ca dos medi dos a va l or ra zona bl e
Ganancia (pérdida), antes de impuestos
Ga s to por i mpues tos a l a s ga na nci a s
Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas
Ga na nci a (pérdi da ) procedente de opera ci ones di s continua da s
Ganancia (pérdida)
-407,103
2,490,754
-
3,694
-100.00%
-
-
-
25,824,754
32,470,905
-20.47%
5,430,320
7,770,711
-30.12%
20,394,434
24,700,194
-17.43%
-
-
-
20,394,434
24,700,194
-17.43%
19,866,483
24,178,650
-17.83%
527,951
521,545
1.23%
20,394,434
24,700,194
-17.43%
Ganancia (pérdida), atribuible a
Ga na nci a (pérdi da ), a tri bui bl e a l os propi etari os de l a control a dora
Ga na nci a (pérdi da ), a tri bui bl e a pa rtici pa ci ones no control a dora s
Ganancia (pérdida)
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