14909

Presentación ante la Honorable
Cámara de Senadores de la
Nación
Septiembre, 2014
1
Somos la compañía de energía líder en Argentina
Principales Magnitudes
Ventas (1)
Producción
Refinación
(USD)
16.993 M
Resultado neto (1)
42
Market Share (%) (3)
240,9
Oil (Kbbl/d) (3)
320
Capacidad (Mbbl/d)
43,5
Gas (Mm3/d) (3)
50
Market Share (%)
90
Utilización (%)
(USD)
1.138 M
Mercado (3)
Productos
Inversion (1)
Naftas
(USD)
5.371 M
Gasoil
Fuel oil
EE.SS.
Market share (%)
58
59
44
Reservas
probadas (2)
1.542
34%
del total
La Cía. más grande de Argentina (4)
Gas
44%
Petróleo
56%
Total: 1.097 MMBOEs
+ 21.000 empleados
N°1 en todos los segmentos en los que opera
Notas: M: miles; MM: millones (1) Últimos 12 meses (2°T 2014)
(4) Incluye YPF S.A. y empresas participadas
(2) Información Interna. Incluye YSUR y
Puesto Hernández
Gas
Terminales
Aero plantas
Petróleo
Estación de bombeo
Refinería
Ductos
Tpte marítimo
Cuenca
Petroquímica
GLP
Distribuidores
Estaciones
de servicio
(3) Acumulado Enero-Junio 2014
2
Crecimos en base a Inversión y Actividad
Incremento de Inversión
Importante incremento en actividad
Inversiones Upstream (MUSD)
Equipos de perforación
73
+192%
+129%
65
4.250
46
2.477
1.957
2011
25
2012
2013
(*) Incluye las inversiones en Loma Campana al 100%
2014 Proy
2011
2012
2013
Q2 2014
3
Revertimos la tendencia declinante y aumentamos la producción
El crecimiento de la producción de YPF permitió reducir la importación proyectada de gas (GNL)
Gas Millones m3/día
Petróleo Miles barriles/día
+5,6%
50
45
40
35
(vs. 2T 2013)
+31,8%
47
44
(vs. 2T 2013)
41
38
34
36
33
31
36
37
257
245
241
223
227
226
228
235
239
242
241
33
30
25
20
15
10
5
0
2008 2009 2010 2011 2012 1T'13 2T'13 3T'13 4T'13 1T'14 2T'14
Gest.
Anterior
Tendencia
Gest.
Real Actual
2008 2009 2010 2011 2012 1T'13 2T'13 3T'13 4T'13 1T'14 2T'14
Tendencia
Gest.
Anterior
Gest.
Real Actual
El aumento de la producción equivale
a la importación de 100 barcos menos de GNL
4
Incrementamos el empleo
El crecimiento de la inversión de YPF permitió un aumento del empleo
del 47% entre diciembre 2011 y agosto 2014
+ 47%
68.002
55.842
58.892
46.222
46.734
39.587
40.593
29.764
16.458
16.255
18.299
21.268
dic-11
dic-12
dic-13
ago-14
Total Empleados Directos
Crecimiento
Empleo Directo:
Grupo YPF: 29%
Total Empleos Indirectos
5
Lideramos la industria en Argentina
# Bloques Explotación
91 Bloques
27% del total País
336
# Permisos Exploración
50 Bloques
16% del total País
318
Producción Total (Kboe/d)
483 Kboe/d*
38% del total País
# Equipos
73 Equipos
59% del total País
124
1.261
52
778
73
483
Total País
Operado YPF
Sin Participación YPF
Total País
Con Participación YPF
Area Desierta
Total País
*S.E: acum. julio 2014
Total País
Resto
0
YPF
6
Crecimos equilibradamente, manteniendo solvencia
Ingresos y utilidad neta presentan un sólido crecimiento
Esto nos permite continuar con nuestro plan de inversiones
Ingresos (US$ mm)
Utilidad neta (US$ mm)
+3%
+9%
+12%
+21%
16.514
13.610
16.993
1.041
14.762
857
7.911
2011
1.138
1.076
2012
2013
LTM
6M 2013
8.430
2011
6M 2014
2012
2013
LTM
6M
7
Aumentamos el valor de la acción de YPF en el NYSE
Últimos 12 meses
Feb/2012 a Sep/2014
36,51 US$ al 19/09/2014
+12% desde Feb/2012
+150% post nacionalización
+90% último año
YPF superó el
valor de mercado
anterior a la
nacionalización
del 51% de las
acciones
En el último año
YPF creció un
70% mas que las
principales
petroleras del
mundo
8
Recursos No Convencionales
Una Oportunidad para nuestro País
9
Importante potencial en recursos no convencionales
Potencial Petróleo
Potencial en Gas natural
(Bbbls)
(Tcf)
NOROESTE
CHACO
PARANAENSE
29
4.4
CUYANA
NEUQUINA
802
27
GOLFO
SAN JORGE
AUSTRAL
Fuente: Secretaria de Energia / U.S. Energy Information
Administration (DOE) / Advanced Resources International
(ARI), 2013
Convencional
Convencional
(Petróleo 3P + Recursos)
(Gas 3P + Recursos)
No convencionales
No convencionales
(Recursos)
(recursos)
recursos NC
4to en
recuperables de Petróleo
recursos NC
2do en
recuperables de Gas
10
Eagle Ford (Texas) un ejemplo aplicable a Vaca Muerta
Solo este yacimiento produce el equivalente al
total de la producción Argentina en Petróleo y Gas
Producción Petróleo Eagle Ford
Exclusiva Shale / bbl/d
649.129
532.000
399.858
129.467
352
843
15149
2008
2009
2010
Superficie / Eagle Ford Vs. Vaca Muerta (EF 1/3 de VM)
Petróleo: 148.000 m3/d
Gas: 105.000.000 m3/d
Pozos: 6.500
Vaca Muerta
Inversión ~45 mil
millones b U$S
2011
2012
2013
Producción Gas Eagle Ford
91
Exclusiva Shale / MM m3/d
Argentina
2013
113
Eagle Ford
Pozos: +6.500
Inversión: USD~45 mil millones
72
35
0,06
1,5
2008
2009
9,5
2010
2011
2012
2013
Argentina
2013
Fuente: Railroad Commission of Texas Production Data Query System (PDQ)
11
Principales magnitudes en hidrocarburos No convencionales
Estados Unidos
Argentina
(Shale 2013)
(Shale - Recién comienza)
+12.000 pozos anuales
(+70.000 perforados )
+260 pozos
ya perforados
Inversiones anuales
+US$ 65.000 millones
Inversiones
US$ +3.000 millones
Empleos
+2,4 millones
Empleos
+5.000 empleos
Fuente: IHS + EIA + información YPF
Tenemos el potencial
para replicar un
porcentaje importante
de lo que pasa en
Estados Unidos
12
Exploración y Desarrollo No Convencional en Vaca Muerta
Vaca Muerta
•
•
Total: 30.000 km2
YPF: 12.000 km2 aprox.
Actividad 2014
proyectada en
2 proyectos
Inversión (MUSD)
Desarrollo estimado
de los 3 proyectos
en el 1,7% de
Vaca Muerta
Inversión (MUSD)
Numero de Pozos
Numero de Pozos
a Perforar
3 Proyectos en ejecución: 520 km2
YPF es la operadora
13
Incremento de Actividad de Desarrollo en Vaca Muerta
Aumento de inversión
Importante aumento de actividad
CAPEX (M USD)*
Equipos de perforación
25
17
9
4
1.124
2011
2012
2013
2014 YTD
Pozos en producción
260
380
2012
142
2013
*Los valores del 2014 son estimados al fin del año
2014
42
59
Abr 2012
Dic 2012
Dic 2013
2014 YTD
14
2do yacimiento en producción de petróleo de la Argentina
Desarrollo del Shale
Desarrollo de Gas Natural
Petróleo* (Bbls/d)
Gas Natural (Mm3/d)
25.000
2.000
1.800
20.000
1.600
1.400
15.000
1.200
1.000
10.000
800
600
5.000
400
200
0
0
+260 Pozos en producción
Producción actual
+ 30.000 boe/día
*La producción equivale HOY a un 19% de la producción de YPF en Cuenca Neuquina
Producción bruta operada nivel concesión (LoCa, Band ,LaCh, Bañ, ElOr; PYga)
15
Ciclo de maduración y status Vaca Muerta
Etapa 1
# Pozos
perforados
• Exploración
• Perforación
o
o
TOC
Stress State
Etapa 2
Delineación
Perforación &
Testeo
o
o
o
o
Thickness
Thermal –Prop
Dist of TOC
GOR
Etapa 3
Etapa 4
Determinar
Desarrollo Óptimo
o
o
o
Completion Strategy
Testing Frac Intensity
IP Distribution
Etapa 5
Eagle Ford
Modo Factoría
o
Developing Well Type-Curves
• Scale
Back Drilling
• Abandono
Wolfcamp
Vaca
Muerta
Duvernay
Loma
Campana
Republic of Argentina
Neuquina Basin
Neuquén Province
Sweet
Spot Gate
Madurez
Exploración & Piloto
Desarrollo Primario
Optimización & Mantenim.
Declino
16
Offshore Argentino
Un potencial por descubrir
17
El tamaño del offshore es comparable al de las cuencas onshore
Km2
Total
Onshore;
1.525.719
Total
Offshore;
1.227.570
Km2
Malvinas
oriental;
310.666
Peninsula
Valdéz;
49.331
Rawson;
35.104 San Julián;
20.187
Argentina
Offshore;
362.314
Malvinas
norte;
47.413
Malvinas;
104.125
Colorado
Marina;
150.471
Austral
Marina;
147.957
18
Propuesta de reforma
Ley de hidrocarburos
19
Matriz de energía orientada a los hidrocarburos
Porcentaje petróleo y gas
86%
72%
65%
64%
63%
57%
23%
Argentina
Perú
Europa
Estados
Unidos
Chile
Brasil
China
100%
90%
80%
70%
60%
Renovables
50%
Hidroeléctrica
40%
Energía nuclear
30%
Carbón
20%
Gas natural
Petróleo
Fuente:
B. P. Statistical
Review
of World Energy
2011
y MIEM (Uruguay)
10%
0%
Consumo / Millones de toneladas equivalentes de petróleo
China
2.613
Estados Unidos
2.269
Brasil
270
Argentina
81,9
20
Mas inversión para aumentar la producción y crear empleos
Mayor
previsibilidad
Técnica
Legal
Fiscal
Competencia
Inversión
Brasil
México
EE.UU.
Convencional
No Convencional
Offshore
+ Empleo
+ Producción
+ Regalías
MM
US$/año
Importaciones 2013
12.000
Millones
de USD
21
Nuestra visión sobre el Proyecto de Ley del Ejecutivo
La modificación de la Ley 17.319 de 1967 permite:
• Articular los roles de Nación y Provincias como base de una política energética
nacional.
• Adecuar la legislación a las nuevas realidades de la explotación de hidrocarburos
(no convencional, off shore y recuperación terciaria).
• Asegurar un horizonte legal, económico y fiscal previsible para los proyectos
de inversión
Con esta reforma, esperamos lograr los siguientes objetivos:
• Atraer inversiones locales e internacionales en un entorno transparente y
competitivo.
• Fomentar proyectos de mayor riesgo y complejidad productiva
(no convencionales y off shore, recuperación terciaria)
• Revertir la declinación productiva de los yacimientos convencionales
22
Instancias de intervención de la Autoridad de Aplicación
Pliego de
condiciones
Concurso
Establece
 Bases
 Condiciones
mínimas
 Calificación de
oferentes
 Garantías
Adjudicación
Pedido de Prórroga /
Concesión No Convencional
Comercialidad
Permiso de Exploración
Evalúa
Concesión (convencional / no convencional)
Evalúa
 Alcance de la inversión
 Período de realización
 Proyecto de inversión
 Extensión geológica
 Delineación del área
Decide
 Pedir ampliar proyecto
 Rechazar
Prórroga / Sub-División No
Convencional (sobre concesión
convencional existente)
Decide
 Declararlo desierto
 Licita el permiso
Evalúa Cumplimiento de Obligaciones Operador (caducidad en caso de incumplimiento)
Decide
Evalúa
Prórroga
Evalúa
 Cumplimiento en cada período
 Decisión de prórroga o
reversión del área
 Producción
 Cumplimiento de
Inversiones
 Bono de Extensión
 Proyecto de Inversiones
Sub-División No
Convencional
 Posponer en
caso de no
cumplimiento
Línea de tiempo
 Proyecto piloto (supone
exploración previa)
 Cumplimiento del Piloto
Incumplimiento
 Reversión del permiso
 Ejecución de la garantía
Evalúa
Decide
 Denegar
 Licitar concesión nueva
Incumplimiento
 Reversión de Concesión
Incumplimiento
 Reversión de Concesión
Decide
 Denegar
 Esperar vencimiento concesión convencional
 Licitar concesión de explotación o exploración / permiso o
concesión No Convencional
23
NUESTRA ENERGÍA
24